factsheet - bbva multi asset moderate eur fund
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BBVA Multi-Asset Moderate EUR Fund Fondo Mixto Flexible - 31/01/2015 Datos del Fondo Objetivo de Inversión Fecha de Lanzamiento* BBVA Multiasset Moderate EUR es un fondo de inversión flexible y gestión dinámica con enfoque multiactivo que diversifica su cartera invirtiendo directa o indirectamente a través de IICs, en una cartera global compuesta de títulos de renta fija, flotantes, títulos de renta variable, índices de materias primas, bonos convertibles, así como otras estrategias de retorno absoluto. La asignación de activos se realiza en función de las expectativas del equipo gestor con la única restricción de mantener la inversión en activos de renta variable o activos con riesgo entre un rango entre 30-70% del total de exposición en cartera. Puede mantener posiciones en activos denominados en divisas distintas a su divisa de denominación. Euro Frecuencia NAV Diaria Código Bloomberg Fecha de Liquidación Luxemburgo Suiza Portugal España Clase A: LU0491316153 Clase A: BMESTEA LX D+3 15.00 (Hora Luxembourgo) en Hora de Corte cada día de negociación 01/01/2015 01/12/2014 01/11/2014 01/10/2014 01/09/2014 01/08/2014 BBVA Multi-Asset Moderate Eur 10,0% 8,0% Código ISIN 01/07/2014 BBVA Multi-Asset Moderate Eur Acumulado 12,0% Divisa de referencia Registrado en 01/06/2014 01/05/2014 01/04/2014 01/03/2014 01/02/2014 01/01/2014 01/12/2013 Benchmark* 50% EMU Direct Gover 1-3 ys TR + 50% MSCI World NR Local Unhedged 01/11/2013 Patrimonio (a 31/01/2015) 126 124 122 120 118 116 114 112 110 01/10/2013 Clase A NAV 01/09/2013 N.A.V. (a 31/01/2015) Evolución* 01/08/2013 Banque Privée Edmond de Rothschild 01/07/2013 Depósito 01/06/2013 BBVA Asset Management SGIIC 01/05/2013 Gestora 01/04/2013 08/03/2010 6,0% 1 Mes 1,96% 3 Meses 3,06% 6 Meses 5,02% YTD 1,96% 12 Meses 9,71% 4,0% 2,0% 0,0% 1 Mes 3 Meses 6 Meses 12 Meses YTD 3 años Desde Lanzamiento - Desde 8,61% Lanzamiento Histórica Ene 2015 2014 2013 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 1,96% -0,85% - YTD 1,96% 1,25% 0,44% - - -0,10% 1,99% 0,36% 0,47% 1,73% 1,34% -1,16% 1,17% -0,09% 6,69% 0,45% 0,50% -1,97% 0,56% -0,37% 0,50% 1,21% -0,65% -0,34% -0,16% (*) Política de Inversión actual vigente desde el 01/04/2013. Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. BBVA Multi-Asset Moderate Eur Fondo de Fondos Mixto Flexible Composición de la Cartera Análisis del Riesgo Años 1 año 3 año Volatilidad 6,92 Liquidez Ex-post Tracking Error - - Ratio Sharpe - - Ratio Información - - Correlacción - - Beta - - Meses en positivo Meses en negativo Tipo de Activo Monetarios** Renta Fija High Yield Renta Fija Inv.Grade Renta Variable* 0% 9 - 3 - Comisiones e Inversión Mínima 5% 10% 15% Inversión Mínima Clase A: 1,35% 25% 30% 35% 40% 45% * La inversión en Fondos de Renta Variable es de 32,87%, la exposición total de la Cartera a Renta Variable aumenta hasta el 40,19% a través de Derivados. **Monetarios incluye fondos monetarios y letras. Fondos de Renta Fija Fondos de Renta Variable High Yield Japón Emergentes Europa Cred.+Gob. Europa Global 20% Crédito Global Sectorial Crédito Europa Clase A 1 Participacion 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 10 Principales posiciones % Derivados RV USA 14,46% Amundi 6 M I 9,59% iShares MSCI Japan 5,84% iShares EUROSTOXX 50 UCITS (DE) 5,14% iShares FTSE 100 UCITS ETF 4,97% M&G Optimal Income 4,91% DWS Floating Rate Notes iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF 4,81% 4,50% Schroder Emerging Market Debt Absolute Return 3,74% PAR.SCHR I.GL CRP BD-C EUR 2,70% * No se tienen en cuenta coberturas. Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. BBVA Multi-Asset Moderate Eur Fondo de Fondos Mixto Flexible Comentario del Gestor Los mercados de renta variable a nivel global han registrado rentabilidades positivas en euros (+5,22% el MSCI Mundial en euros). En este entorno, la cartera ha tenido rentabilidades positivas, apoyadas por los buenos resultados de la bolsa europea tras el anuncio de las políticas monetarias expansivas por parte del BCE. La rentabilidad se vio frenada por las pérdidas en las inversiones existentes en renta variable americana y en las ideas sectoriales, donde únicamente el sector de dividendo permaneció en terreno positivo (minería, tecnología y cíclicos sufrieron retrocesos). Respecto a la parte de renta fija, el crédito de alta calidad aportó valor en el mes, así como las emisiones ligadas a inflación y deuda emergente en divisa fuerte, mientras que las emisiones de elevada rentabilidad (high yield), así como el hecho de no contar con duración frenó la rentabilidad en el periodo. Durante el mes de enero, en Renta Variable, incrementamos la exposición tras las correcciones de principios de mes, vendiendo después parte para recoger beneficios. A su vez, llevamos a cabo una estrategia mediante opciones para beneficiarnos de un entorno del que esperamos mayor volatilidad. Además, cerramos la apuesta de Francia frente a Alemania (ésta última debería verse favorecida de su condición de país exportador) y se iniciaron inversiones en países frontera que cuentan con un elevado potencial y diversifican la cartera. Sectorialmente, se redujo la inversión en tecnología para tomar beneficios y se cerró la apuesta de minería tras las correcciones de las materias primas. En Renta Fija, reemplazamos una parte del crédito de alto rendimiento de Estados Unidos por el europeo, diversificamos las posiciones en renta fija emergente y bonos ligados a la inflación, e incorporamos crédito de elevada calidad con sesgo financiero. Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
