BBVA Alternative Solutions Fund
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BBVA Alternative Solutions Fund Fondo de Retorno Absoluto - 27/02/2015 Objetivo de Inversión Fecha de Lanzamiento* 02/01/2004 Gestora BBVA Asset Management SGIIC Depósito Banque Privée Edmond de Rothschild Clase A N.A.V. (a 27/02/2015) 123,72 € Patrimonio (a 27/02/2015) 3,89 € MM Benchmark* 1 M Euribor + 250bp BBVA Alternative Solutions Fund es un fondo de retorno absoluto cuyo objetivo es la generación de rentabilidades positivas con bajo riesgo mediante la inversión en el universo UCTIs de fondos de Retorno Absoluto UCITS. El objetivo del fondo es optimizar el binomino rentabilidad-riesgo, con una rentabilidad objetivo de Euribor 1M + 250 bps en un ciclo completo de mercado. El fondo invertirá de forma activa en distintas estrategias de retorno absoluto, con diversos activos subyacentes: global macro, event driven, equity hedge, fixed income relative value, multiestrategia,….etc, sin un sesgo geográfico, y buscando estrategias descorrelacionadas entre sí. Evolución* NAV 132 130 128 126 124 122 120 31/01/2010 31/03/2010 31/05/2010 31/07/2010 30/09/2010 30/11/2010 31/01/2011 31/03/2011 31/05/2011 31/07/2011 30/09/2011 30/11/2011 31/01/2012 31/03/2012 31/05/2012 31/07/2012 30/09/2012 30/11/2012 31/01/2013 31/03/2013 31/05/2013 31/07/2013 30/09/2013 30/11/2013 31/01/2014 31/03/2014 31/05/2014 31/07/2014 30/09/2014 30/11/2014 31/01/2015 Datos del Fondo BBVA Alternative Solutions Fund A Acumulado Divisa de referencia Frecuencia NAV Registrado en Código ISIN Código Bloomberg Fecha de Liquidación Euro Diaria Luxemburgo España Portugal BBVA Alternative Solutions Fund 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1 Mes 3 Meses YTD Desde 21/11/2014 Clase A: LU0182985381 Clase A: BBVADUR LX D+3 15.00 (Hora Luxembourgo) en Hora de Corte cada día de negociación 1 Mes 0,06% 3 Meses -0,10% YTD 0,22% 12 Meses - 3 años - 5 años - Desde -0,06% 21/11/2014 Histórica Ene 2015 2014 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 0,96% -0,31% 0,15% 0,06% YTD 0,22% -1,72% (*) Política de Inversión actual vigente desde el 21/11/2014. Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. BBVA Alternative Solutions Fund Fondo de Retorno Absoluto Composición de la Cartera Análisis del Riesgo Años 1 año 3 años Volatilidad 2,20 - Ex-post Tracking Error Distribución por performance* Distribución riesgo por estrategia* Emerging Debt Emerging Debt - Global Macro Ratio Sharpe - - Global Macro Equity Market Neutral Ratio Información - - Correlacción - - Beta - - Equity Market Neutral Fixed Income Index Arbitrage Fixed Income -10 Meses en positivo 2 10 20 30 40 50 60 * Performance bruto por estrategia. Meses en negativo 0 -0,10 -0,05 0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 1 * Contribución marginal al riesgo por estrategia. Distribución de pesos por estrategia Comisiones e Inversión Mínima Global Inversión Mínima Clase A: 1,20%+ 15% perf. Fee Clase A 1 Acción Index Arbitrage; 10,59 Cash; 1,50 Fixed Income ; 27,80 Emerging Debt; 8,38 Global Macro; 7,32 Equity Market Neutral; 44,41 Principales inversiones % BLACKROCK STR EUR ABS 10,73% CANDRIAM INDEX ARBITRAGE 10,59% ABSOLUTE INSIGHT EQ MKT NE-B2P€ 9,59% BNY MELLON ABS RET 9,47% EXANE FUND 1-ARCHIMEDES 9,19% GS-GLOB STR INC BD-i A 8,60% JB ABSOLUTE RETURN BOND FD-B 8,38% ABSOLUTE INSIGHT EMERG MKT DEB 7,39% JB ABSOLUTE RETURN BOND FD-B 7,32% JPM INV-INC OPPOR-A€-A HEDGE 6,38% Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. BBVA Alternative Solutions Fund Fondo de Retorno Absoluto Comentario del Gestor En el YTD la rentabilidad del fondo se explica por las aportaciones positivas de la estrategia de Equity Market Neutral en Enero y de la de Renta Fija en Febrero. En Enero, Exane Archimedes, beneficiado por las posiciones tomadas en Telecomunicaciones y en menor medida Tecnología. GLG European Equity Alternative obtuvo rentabilidades positivas debido a la selección de acciones, tanto en las posiciones largas como en las cortas, sobre todo en UK Core, Credit Driven, TMT e Industriales. En Febrero, los 2 fondos de Julius Baer han tenido rentabilidades de 1,4% y 1,9% en el mes. Se han beneficiado principalmente de sus posiciones cortas de duración. El GS Strategic Income también recupera las pérdidas del mes anterior. Tiene duraciones negativas en la curva americana. Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituirá base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El Folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com.La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
