Derivados Financieros: Opción Call

Derivados Financieros: Opción Call
Contrato que otorga a su propietario el derecho, mas no la obligación, de comprar dólares a futuro a un tipo de cambio
pre-establecido (precio de ejercicio); se establece un tipo de cambio máximo al cual se comprarían los dólares en el futuro.
Principales Características:
Es opcional al tener el derecho y no la obligación de ejecutar la operación al vencimiento.
El cliente elige el tipo de cambio a cubrir.
Tiene un costo asociado a la probabilidad de ejercer la opción al vencimiento, llamado prima, cuyo pago se realiza al
inicio de la operación.
Resultados sujetos a condiciones del mercado.
Producto es recomendable para importadores o para aquellas empresas que necesiten comprar dólares a futuro y
deseen resguardarse de las alzas del tipo de cambio. Si sus ingresos son en soles y su grado de aversión al riesgo es
alto, pagando una prima podrá obtener la cobertura que necesita.
Ejemplo de Opción Call:
Necesidad: Comprar dólares a futuro.
Monto = US$ 120,000
Plazo = 130 días
Fecha de cierre = A ser determinada por el cliente
Tipo de cambio pactado = 2.70 (K0)
Fecha de vencimiento = Fecha de cierre + 130 días
Prima = 1.70% del Monto
Al vencimiento:
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento está por encima de K0 (2.70): el cliente ejerce la opción y compra dólares
al tipo de cambio K0.
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento está por debajo de K0 (2.70): el cliente no ejerce la opción (al ser opcional)
y compra dólares al precio de mercado.
Pago
Opción Call
Precio de
ejercicio
Cliente
Recibe
K0
Spot
Cliente compra CALL en K0
Nota:
K0 = Tipo de Cambio pactado.
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