Derivados Financieros: Forward Compra

Derivados Financieros: Forward Compra
El Forward Compra consiste en un contrato que le permite al cliente comprar dólares o euros a futuro, con un tipo de cambio
pactado previamente.
Principales características:
Producto para estabilizar flujos futuros ante variaciones de TC.
Producto de costo cero.
Liquidación y resultados finales sujetos a condiciones del mercado.
Puede ser de modalidad Delivery y Non Delivery. Cuando se adquiere un Non Delivery, en la liquidación se paga la
diferencia entre el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) y el Tipo de Cambio pactado o Forward (K0); mientras que en
un Delivery se produce la entrega real del monto de la operación.
Producto recomendable para importadores, empresas con flujos en distintas monedas, que tengan cuentas por
Cobrar en soles, y que necesiten comprar dólares o euros a futuro, deseando resguardarse de las alzas del tipo de
cambio.
Ejemplo para compradores de dólares:
Monto = US$ 120,000
Plazo = 120 días (desde la fecha de cierre indicada por el cliente)
Tipo de Cambio Forward = 2.65 (K0)
Fecha de vencimiento = Fecha de cierre + 120 días
Al vencimiento1:
El cliente está en la obligación de comprar dólares al vencimiento a K0 (2.65).
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es mayor que K0: la empresa tendrá una ganancia de:
Monto x (Tc-K0), es decir, US$ 120,000 x (Tc – 2.65).
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es menor que K0: la empresa tendrá una pérdida de:
Monto x (Tc-K0), es decir, US$ 120,000 x (Tc – 2.65).
Pago
Forward Compra
Cliente
recibe
Cliente
paga
K0
Spot
Nota:
K0 = Tipo de cambio Forward del mercado.
Cliente compra dólares en K0
1
Nota: en todos los casos descritos, los abonos (ganancias) o cargos (pérdidas) que obtenga el cliente son en Nuevos Soles, por la misma
operación de cambio implícita.
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