Derivados Financieros: Forward Venta

Derivados Financieros: Forward Venta
El Forward Venta consiste en un contrato que le permite al cliente vender dólares o euros a futuro, con un tipo de cambio
pactado previamente.
Principales características:
Producto de costo cero y realización obligatoria.
Resultados sujetos a condiciones del mercado.
Puede ser de modalidad Delivery y Non Delivery. Cuando se adquiere un Non Delivery, en la liquidación se paga la
diferencia entre el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) y el Tipo de Cambio pactado o Forward (K0); mientras que en
un Delivery se produce la entrega real del monto de la operación.
Producto recomendable para exportadores o para aquellas empresas, con poca adversidad al riesgo, que tengan
Cuentas por Pagar o egresos en soles, y que necesiten vender dólares o euros a futuro, y deseen resguardarse de las
bajas del tipo de cambio.
Ejemplo para vendedores de dólares:
Monto = US$ 120,000
Plazo = 120 días
Fecha de cierre = A ser determinada por el cliente
Tipo de Cambio Forward (Strike) = 2.70 (K0)
Fecha de vencimiento = Fecha de cierre + 110 días
Al vencimiento1:
El cliente está en la obligación de vender dólares a K0 (2.70).
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es mayor que K0: el cliente tendrá una pérdida de:
Monto x (K0-Tc), es decir, US$ 120,000 x (2.70 - Tc).
Si el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) es menor que K0: el cliente tendrá una ganancia de:
Monto x (K0-Tc), es decir, US$ 120,000 x (2.70 - Tc).
Pago
Forward Venta
Cliente
recibe
K0
Nota:
K0 = Tipo de Cambio Forward del mercado.
Cliente
paga
Spot
Cliente vende dólares en K0
1
Nota: en todos los casos descritos, los abonos (ganancias) o cargos (pérdidas) que obtenga el cliente son en Nuevos Soles, por la misma
operación de cambio implícita.
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