Ejemplo de un Contrato Forward

Ejemplo de un Contrato Forward
COP/USD
Ejemplo para un Exportador:
Hoy es 5 de Febrero y usted recibirá el próximo 17 de Marzo el pago de una exportación realizada por valor de USD $ 100.000. Usted quiere cubrirse de un
Riesgo de tasa de cambio por tanto, vende sus dólares en Forward a Davivienda. En el momento de la negociación el mercado se encontraban así:
Spot: 1950
Devaluación: 2.50%
Días al Vencimiento: 40
Precio Forward = (1.950,00*((1+2.50%)^(40/365))) = 1.955,28
Si la modalidad del Forward es Delivery, al vencimiento usted entrega los dólares comprometidos en la operación a favor de Davivienda y recibe los pesos a
la tasa pactada al momento de efectuar el contrato Forward:
$1.955,28 * USD $ 100.000,00 = $195.528.000,00
Si la modalidad del Forward es Non-Delivery, llegado el vencimiento se calculará un diferencial de tasas con la TRM que se forme ese día y se liquidará al
siguiente día hábil.
Ejemplos:
·
·
Si la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 1900 COP/USD, es decir, por debajo del precio forward ($1955.28), el exportador recibirá por parte del
Banco Davivienda el diferencial de tasas ($55,28) por dólar negociado ($5.528.000). * Aplica retención en la fuente
Si por el contrario, la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 1975.48, es decir, por encima del precio forward ($1955.28), usted deberá pagar al Banco
Davivienda el diferencial de tasas ($20.20) por dólar negociado ($2.020.000).
Ejemplo para un Importador:
Hoy es 5 de Febrero y usted tendrá que pagar el próximo 17 de Marzo una importación realizada por valor de USD $100.000. Usted quiere cubrirse del
riesgo de tasa de cambio, por tanto compra sus dólares en Forward a Davivienda. En el momento de la negociación las variables se encontraban así:
Spot: 1950
Devaluación: 2.60%
Días al Vencimiento: 40
Precio Forward = (1.950,00*((1+2.60%)^(40/365))) = 1.955,49
Si la modalidad del Forward fuera Delivery al vencimiento, Davivienda le entrega los dólares comprometidos en la operación y usted debe girar los pesos
pactados al momento de efectuar el contrato Forward:
$1.955,49 * USD $ 100.000,00 = $195.549.000,00
Si la modalidad del Forward es Non-Delivery, en el vencimiento se calculará un diferencial de tasas con la TRM que se forme ese día y se liquidará al
siguiente día hábil. Es decir:
Ejemplos:
·
Si la TRM del 17 de marzo se ubica en $1900 COP/USD, es decir, por debajo del precio forward ($1955.49), usted deberá pagar al Banco
Davivienda el diferencial de tasas ($55.49) por dólar negociado ($ 5.549.000) .
·
Si por el contrario, la TRM del 17 de marzo se ubica en $ 2000 COP/USD, es decir, por encima del precio forward ($1955.49) usted recibirá por parte
del Banco Davivienda el diferencial de tasas ($44.51) por dólar negociado ($4.451.000). * Aplica retención en la fuente.