Informe de mercats 30 de Març de 2012

Informe de mercats
30 de Març de 2012
RESUM QUINZENAL DEL MERCAT
Notícies macroeconòmiques:
En aquestes últimes setmanes el Eurogrup ha aprovat l'ampliació del fons de rescat en 800.000 milions
d'euros dels quals 500.000 milions serien per a Espanya o Itàlia en cas de necessitar-los i la resta ja estan
adjudicats a Grècia, Portugal i Irlanda. Aquest gest respon a les peticions del FMI com a condició perquè
aquest augmentés la seva participació en el fons de rescat esmentat.
Christine LaGrange va manifestar la seva satisfacció per l'ampliació del fons de rescat i indico que serà un
marc sòlid per poder sortir de la crisi i evitar el contagi tant a nivell europeu com a mundial.
Espanya segueix sota vigilància dels mercats financers i aquestes últimes setmanes hem vist com la cosina
de risc tornava a nivells dels 360 punts. Així mateix l'IBEX35 ja se situa en negatiu en el còmput anual,
molt allunyat de la tendència dels països Europeus, que amb el DAX alemany al capdavant estan en
positiu.
Per evitar qualsevol tipus de contagi, el govern Español ha presentat els Pressupostos Generals de l'Estat
corresponents a 2012 amb una retallada de 27.300 milions d'euros, la qual cosa ha suposat que la cosina de
risc retrocedís fins als 340 punts.
En aquestes últimes setmanes s'han publicat les següents dades macroeconòmiques:
A Espanya l'IPC retrocedeix una dècima respecte al mes de febrer i se situa en l'1,9% al març. El descens
es produeix pels preus de l'alimentació i les begudes no alcohòliques. Les vendes minoristes
retrocedeixen un 3,4% respecte el mateix mes de l'any anterior, encara que la reculada és més moderada
que la del mes de gener del 4,6%. Amb aquest, ja són vint mesos de reculada. La facturació del sector
serveis va retrocedir al gener un 2,1% respecte l'any anterior. El descens és més moderat que el del 2,7%
marcat al desembre.
A la Zona Euro l'IPC retrocedeix al març fins al 2,6%, una dècima menys que en el mes de febrer. L'índex
PMI de serveis també retrocedeix una dècima des del mes de març i se situa en els 48,7 punts mantenintse per sota dels 50 punts de referència. L'índex PMI manufacturer sofreix una major reculada i pansa de
marcar els 49,3 punts al febrer als 48,7 al març, també per sota dels 50 punts de referència que indica que
l'activitat segueix contraient-se.
A Alemanya l'atur retrocedeix una desena i se situa en el 6,7%, en els nivells més baixos des de fa dues
dècades. D'altra banda les vendes minoristes retrocedeixen en un 1,1% al febrer, una desena menys que
al gener. Els preus de producció augmenten d'una manera més moderada al febrer, un 0,4% respecte al
0,6% marcat al gener.
El PIB de França va créixer en el quart trimestre de 2011 un 0,2%. A Regne Unit l'IPC retrocedeix dues
desenes al febrer i se situa en el 3,4%.
En EE.UU l'IPC roman estable en el 2,9% en el mes de febrer. El PIB va créixer un 3% en el quart
trimestre de 2011 gràcies al consum que va créixer un 2,1% i representa gairebé el 70% de l'activitat.
D'altra banda, el PMI manufacturer de Chicago retrocedeix al març fins als 62,2 punts des dels 64
marcats al febrer, àdhuc i així segueix per sobre dels 50 punts de referència que indiquen que l'activitat
està en expansió.
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol:
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
ABENGOA (ABG): La companyia ven el 50% de la companyia energètica brasilera MINES GERAIS, de la
qual ja va vendre el juny passat el 50% restant del capital. Amb aquesta operació la companyia ingressa
376 milions d'euros, dels quals destinarà 210 milions a reduir el seu deute.
D'altra banda la companyia està fent una gran aposta a la Xina amb la instal·lació de dessaladores al país.
Aquest estiu finalitzarà la primera dessaladora i ja té un acord signat per a la construcció d'una altra a la
illa Changxing.
ABERTIS (ABE): Les autopistes amb peatge, principal negoci de la companyia, han vist reduït el seu tràfic
en un 22,4% a Espanya. Al contrari que a Llatinoamèrica, que el tràfic s'ha incrementat un 15,6%.
ACTIVITATS DE CONSTRUCCIÓ I SERVEIS (ACS): La companyia proposarà a la Junta d'Accionistes
una ampliació de capital alliberada amb càrrec a reserves voluntàries de 646 milions d'euros per donar la
possibilitat de cobrar els dos propers dividends en accions. Al mateix temps la companyia reduirà capital
mitjançant l'amortització de la seva autocartera per no diluir la participació de l'accionista.
La companyia s'ha adjudicat a Canadà un dels projectes de concessió més importants en aconseguir la
construcció i explotació durant 30 anys de Northeast Anthony Henday en Edmonton, Alberta. És un
projecte que requereix un volum d'1.141 milions d'euros. També s'ha adjudicat la construcció d'un ducto
marí per *PEMEX per valor de 275 milions d'euros. Aquest projecte ho realitza formant una joint venture
al costat de SWIBER.
BANC SABADELL (SAB): El banc ven el 20% del banc mexicà BANC DEL BAIX per 156 milions d'euros
i aconsegueix una plusvàlua de 19,9 milions d'euros.
La CAM, la caixa recentment adquirida pel banc, ha anunciat que necessita 674 milions d'euros per
complir amb el Reial decret del sanejament financer. D'aquest import, 208 milions d'euros quedaran
coberts per la integració amb el banc i els 470 milions restants seran necessaris per cobrir els crèdits
problemàtics i cobertures del sector immobiliari.
CAIXABANK (CABK): El banc controlat per LA CAIXA pretén absorbir en els propers mesos BANCA
CIVICA. D'aquesta absorció s'espera que es generin unes sinergies de 54 milions d'euros en el tercer
trimestre, que s'incrementarien fins a 270 milions en 2013. A més la nova entitat pretén retornar els 997
milions d'euros que va prestar el FROB a BANCA CIVICA. Es preveu que l'operació generi un impacte de
2.122 milions d'euros al capital de CAIXABANK, impacte que el banc diu que absorbirà sense dificultat
gràcies a la seva elevada solvència.
FOMENT DE CONSTRUCCIONS I CONTRACTES (FCC): La companyia ha aconseguit tancar el
refinançament de 438 milions d'euros que li vencien en el mes d'abril amb un préstec sindicat a tres anys
amb un grup de dotze entitats financeres.
FERROVIAL (FER): La companyia s'adjudica mitjançant la seva filial CINTRA, en consorci amb SNS
LAVANIN, un projecte de 760 milions d'euros per a l'extensió de l'autopista 407 de Ontario, Canadà.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
GAS NATURAL (GAS): La companyia compra una distribuïdora de gas a Itàlia i no s'han facilitat les
xifres de l'operació. Amb aquesta compra la gasista creix al país alpí en el qual va entrar l'any 2002.
D'altra banda ha tancat la venda del 10% d'un consorci que investiga l'existència d'hidrocarburs a Espanya
a l'empresa canadenca PYREENES ENERGY SPAIN.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): IBERIA *EXPRESS, la línia de baix cost del grup, va
començar a operar el diumenge 28 del mes de març. La companyia té 4 rutes nacionals obertes però pretén
ampliar-les fins a 17, tant nacionals com a europees, al llarg de tot l'estiu.
D'altra banda el grup està estudiant acudir a la OPV de l'aerolínia JAPAN AIRLINES com a part de la seva
estratègia de creixement.
INDITEX (ITX): Va presentar els resultats de l'exercici 2011 amb un creixement del benefici d'un 12%
fins als 1.932 milions d'euros. La facturació va créixer un 10% gràcies al mercat asiàtic i el EBITDA un
10%. La companyia ha obert 483 tendes l'any 2011, la qual cosa suposa que la companyia ja disposa de
5.527 tendes al voltant del món. A més ha generat 9.374 llocs de treball nous aquest any i ja suma una
plantilla de 109.512 persones.
REPSOL YPF (REP): Segueixen els conflictes entre la petroliera i el govern Argentí per la seva filial
argentina YPF. Després de la retirada de les primeres llicències, altres regions s'han sumat a la iniciativa i
han cancel·lat llicències d'explotació. La companyia manté que aquestes mesures no són significatives en
l'extracció de la companyia. D'altra banda el govern Argentí vol augmentar la seva influència en YPF amb
la compra d'un paquet del 33% que li permetria col·locar quatre consellers en la directiva de la petroliera.
SACYR VALLEHERMOSO (SYV): Un consorci d'empreses en els quals es troba la companyia ha
aconseguit la construcció i explotació durant 30 anys d'un hospital a Portugal. La inversió de la construcció
aconsegueix els 61,7 milions d'euros.
TECNICAS REUNIDES (TRE): La companyia ha signat amb REPSOL Bolívia la construcció i
aprovisionament de la segona fase d'una planta de tractament de gas. L'operació ascendeix als 75 milions
d'euros.
TELEFONICA (TLF): El Tribunal General de Luxemburg ratifica la multa milionària de 151 milions
d'euros que li va imposar la Comissió Europea en 2007 per abús de posició dominant al mercat de la
banda ampla.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
Índexs Borsaris i Divises:
INDEX
Tancament de 15 Gener
Tancament Gener
Var. 15 dies
Variació any
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
8.426,70
8.008,00
-5,23%
-6,97%
2.593,97
2.477,28
-4,71%
6,49%
5.945,43
5.768,45
-3,07%
3,40%
7.144,45
6.946,83
-2,84%
15,09%
3.580,21
3.423,81
-4,57%
7,71%
10.123,28
10.083,56
-0,39%
16,15%
1.402,60
1.408,47
13.212,04
2.755,27
0,42%
-0,31%
1,47%
10,71%
7,53%
17,33%
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISAS
13.252,76
2.714,79
Tancament 15 Gener
Tancament Gener
Variació 15 dies
Variació anual
EUR-USD
1,3054
1,3301
1,86%
2,65%
EUR-JPY
108,83
109,72
0,81%
8,65%
EUR-GBP
0,8319
0,8363
0,53%
-0,18%
Dividends
A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend dins del període
quinzenal que ens ocupa i les que repartiran dividend pròximament:
Dividends Pagats
Data
Ticker
Companyia
Import Brut
Import Net
Rent. a 12 mesos
15/03/2012
MDF
Duro Felguera
0,11
0,90
8,83%
23/03/2012
UPL
Unipapel
0,14
0,11
15,62%
27/03/2012
CABK
Caixabank
0,06
0,05
5,12%
28/03/2012
CUN
C.V.N.E.
0,20
0,16
2,33%
Acerinox
0,10
0,08
3,63%
Dividends a Pagar
04/04/2012
ACX
07/04/2012
BKT
Bankinter
0,04
0,03
3,87%
12/04/2012
ABE
Abertis
0,36
0,28
9,95%
16/04/2012
MCM
Miquel y Costas
0,13
0,10
3,09%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-