Informe de mercats 15 d’abril de 2012

Informe de mercats
15 d’abril de 2012
RESUM QUINZENAL DEL MERCAT
Notícies macroeconòmiques:
En aquestes últimes setmanes Espanya ha estat la protagonista en l'Eurozona després de presentar els
pressupostos per a l'any 2012 que contemplen un escenari de retallades i austeritat. No obstant això, els
mercats financers no semblen estar satisfets amb els mateixos ni les reformes anunciades, ja que en les
últimes subhastes de deute espanyol no s'han complert les perspectives de col·locar el mínim de deute i la
col·locació ha estat a un interès major que en subhastes anteriors. Per això, i per la política del BCE de no
comprar deute espanyola ni italiana, hem vist com les primes de risc d'Espanya i Itàlia sobrepassaven els
400 punts.
D'altra banda el sector bancari espanyol acumula un deute amb el BCE que aconsegueix els 227.600
milions d'euros. Una gran part es va adquirir en la macrosubhasta que es va realitzar en el mes de febrer.
El més rellevant és que el líquid sobrant d'aquestes subhastes dels sectors bancaris d'altres països membres
que s’han dipositat en el BCE ascendeix al 68% mentre que en el cas de la banca espanyola representa
només el 28%.
En aquestes últimes setmanes s'han publicat les següents dades macroeconòmiques:
A Espanya 38.769 persones van passar a engrossir les xifres d'atur, aconseguint la xifra record de
4.750.867 persones inscrites en l'INEM al març. És el major increment des del mateix mes de 2009 en el
qual es va registrar un augment de 123.543 persones. L'IPC al març es situa en l'1,9%, el rang més baix des
d'agost de 2010 quan va marcar un 1,8%. El PMI de serveis aconsegueix el millor resultat des de juliol de
2011 pujant fins els 46,3 punts al març des dels 41,9 punts de gener, encara que encara molt per sota de la
barrera dels 50 punts, per la qual cosa el sector segueix en contracció. No obstant això, l'índex de
producció industrial segueix retrocedint, un 3% al febrer respecte al mateix mes de 2011, i una major
reculada que en el mes de gener que va ser del 2,4%.
A la Zona Euro, la taxa de desocupació se situa al febrer en el 10,8%, amb Espanya al capdavant amb un
23,6%. En l'altre extrem se situen països com Àustria amb un 4,2%, Països Baixos amb un 4,9% i
Luxemburg amb un 5,2%, entre uns altres. L'Índex PMI manufacturer retrocedeix al març fins als 47,7
punts després d'haver aconseguit al febrer els 49 punts. Per contra l'Índex PMI de serveis aconsegueix els
49,2 punts al març des dels 48,8 punts del mes anterior. Tots dos en adreces oposades però segueixen
indicant la contracció de tots dos sectors. La producció industrial puja un 0,5% respecte el mes de gener
però perd un 1,6% respecte el mateix mes de l'any anterior.
A Alemanya en aquests dies l'única dada destacable és l'increment de les exportacions, d'un 1,6% en el
mes de febrer respecte a gener, un increment substancialment inferior a l'experimentat al gener que va ser
del 3,4%.
A França destaquem l'increment de l'IPC que puja un 0,8% en el mes de març i fa situar la taxa interanual
en el 2,3%.
A EE.UU. es van crear al març 120.000 llocs de treball, el que va fer descendir la taxa d'atur una dècima
fins al 8,2%. L'índex ISM manufacturer es situa al març en els 53,4 punts, un punt per sobre del mes de
febrer. L'índex ISM de serveis se situa al març en els 56,8 punts, per sota dels 57,3 punts marcats al febrer.
Tots dos índexs marquen el bon rumb de l'economia nord-americana en situar-se per sobre dels 50 punts
de referència que indiquen que tots dos sectors es troben en expansió
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol:
ABERTIS (ABE): La companyia entra al mercat de la gestió d'infraestructures mòbils després d'arribar a
un acord amb TELEFÒNICA pel qual adquirirà un paquet de 500 torres de telefonia mòbil i que podria
ampliar-se fins a 1.000 torres al llarg de l'any 2012. Aquesta operació ha suposat un desemborsament de 45
milions d'euros i generarà una TIR a l'accionista del 12%.
D'altra banda, ABERTIS TELECOM, l'empresa de la companyia destinada a la gestió d'infraestructures de
telecomunicacions s'ha adjudicat el servei de manteniment integral de la xarxa que explota CORREUS
TELECOM durant tres anys.
BANKINTER (BKT): L'entitat bancària emetrà 59,99 milions de noves accions per fer front al bescanvi de
dues emissions de bons subordinats que va realitzar al març de 2011 i amb els quals va captar 332 milions
d'euros.
BANC BILBAO BISCAIA ARGENTARIA (BBVA): El banc emetrà 157,8 milions de noves accions pels
bons subordinats obligatòriament convertibles dels quals tan sols un 27,84% dels inversors han acceptat la
conversió en període voluntari, la qual cosa suposa una conversió per valor de 155 milions d'euros.
FOMENT DE CONSTRUCCIO I CONTRACTES (FCC): La companyia s'ha adjudicat el contracte de
rehabilitació d'un tram del ferrocarril que passa per Macedònia, finançat íntegrament pel Banc Europeu
per a la Reconstrucció i Desenvolupament que està valorat en 7 milions d'euros.
FERROVIAL (FER): La companyia s'adjudica un contracte valorat en 2.400 milions d'euros per al
manteniment d'infraestructures urbanes de la ciutat de Sheffield al Regne Unit per un període de 25 anys.
D'altra banda, la companyia al costat d'ACCIONA s'adjudiquen operacions de conservació i explotació en
carreteres espanyoles per un import d'11,6 milions d'euros.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): Segueix el conflicte entre IBERIA i el sindicat de pilots
SEPLA i el de tripulants STALVA. Això ha portat a la companyia a presentar una demanda davant
l'Audiència Nacional per considerar que es tracta d'una vaga abusiva, per a intentar impedir els aturs
previstos fins a juliol i per a reclamar indemnitzacions per les passades aturades. Per la seva banda els
pilots prossegueixen amb les protestes per la creació de la línia de baix cost, la qual cosa va comportar a
cancel·lar 126 vols el dia 9 d'abril, la primera de les 30 jornades d'atur que preveu el sindicat de pilots per
a tots els divendres i dilluns fins al 20 de juliol.
IBERDROLA (IBE): La companyia preveu invertir en els propers 5 anys un total d'1.800 milions d'euros
a Nova York. Del total de la inversió, el 40% es destinarà a línies de transport d'electricitat, un 26% a
distribució de la mateixa, i un 24% al negoci del gas, deixant un 10% sense assignació específica.
D'altra banda, la companyia al costat de l'empresa francesa AREVA s'han adjudicat un dels cinc parcs
eòlics marins que ha licitat el Govern Francès.
MAPFRE (MAP): L'OPA llançada per la companyia a FUNESPAÑA té el vistiplau del seu Consell
d'Administració, que veu amb bons ulls l'oferta pel 100% de la companyia de serveis funeraris per 7 euros
l'acció.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
REPSOL YPF (REP): Segueixen les pugnes polítiques pel control de la filial argentina de la petroliera,
YPF. El govern d'Argentina, mitjançant un Projecte de Llei, vol expropiar el 50,01% de YPF. Mentre, se
segueixen suspenent llicències d'explotació a les diferents regions d'Argentina. Per la seva banda, el
Govern Español s'està preparant per si l'expropiació es fes efectiva per prendre mesures de caràcter
diplomàtic i buscar suports entre EE.UU. i Mèxic. La Unió Europea per la seva banda ja ha mostrat tot el
seu suport al Govern Español en aquest assumpte.
Índexs Borsaris i Divises:
INDEX
Tancament Març
Tancament 15 d’Abril
Var. 15 dies
Variació any
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
8.008,00
2.477,28
5.768,45
6.946,83
3.423,81
7.250,60
2.291,51
5.651,79
6.583,90
3.189,09
-10,45%
-8,11%
-2,06%
-5,51%
-7,36%
-18,15%
-1,09%
1,41%
10,41%
0,92%
NIKKEI225
10.083,56
9.637,99
-4,62%
12,27%
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
1.408,47
13.212,04
2.755,27
1.370,26
12.849,59
2.698,99
-2,79%
-2,82%
-2,09%
8,22%
4,92%
15,60%
ASIA
DIVISES
Tancament Març
Tancament 15 d’Abril
Variació 15 dies
Variació any
EUR-USD
1,3301
1,3073
-1,74%
0,95%
EUR-JPY
109,72
105,77
-3,73%
5,24%
EUR-GBP
0,8363
0,8247
-1,41%
-1,59%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
Dividends
A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend dins del període
quinzenal que ens ocupa i les que repartiran dividend pròximament:
Dividends Pagats
Data
Ticker
Companyia
Import Brut
Import Net
Rent. a 12 mesos
04/04/2012
ACX
Acerinox
0,10
0,08
3,63%
07/04/2012
BKT
Bankinter
0,04
0,03
3,87%
11/04/2012
ABG
Abengoa
0,15
0,12
3,12%
12/04/2012
ABE
Abertis
0,36
0,28
9,95%
13/04/2012
SAN
Santander
0,22
0,18
14,72%
Miquel y Costas
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria
0,13
0,1
3,09%
0,12
0,1
5,63%
Prosegur
Mediaset España
Comunicación
0,26
0,21
2,23%
0,14
0,11
8,73%
Dividends a Pagar
16/04/2012
MCM
16/04/2012
BBVA
17/04/2012
PSG
18/04/2012
TL5
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-