Informe de mercats 31 de gener de 2012

Informe de mercats
31 de gener de 2012
RESUM QUINZENAL DEL MERCAT
Notícies macroeconòmiques:
Segueixen les converses entre representants de la banca i el govern grec en referència a les condicions de la
quitació del deute grec però sembla que tindrem un acord ferm a principis de febrer segons ha manifestat
el president francès Nicolas Sarkozy a la quimera Europea que es celebra a Brussel·les. La dificultat per
arribar a un acord ha generat incertesa als mercats pel temor d’un nou contagi de l’efecte Grècia. S'han
provocat tensions entre els països perifèrics, amb més intensitat a Portugal que ha vist la seva prima de risc
a màxims històrics en els 1.364 punts bàsics amb els bons a 10 anys en el 15,4%. Espanya, que havia
aconseguit una estabilització de la seva prima de risc i del preu dels bons a deu anys, va tornar a veure el
seus bons per sobre del 5% i la prima de risc en els 325 punts.
El president Mariano Rajoy acudeix a la Quimera per explicar els seus nous plans de reformes, en els quals
s'inclou la polèmica reforma laboral. També convèncer als seus socis europeus per flexibilitzar l'objectiu
del dèficit per a l'any 2012.
El Parlament d'Iran pren mesures per l'embargament de la Unió Europea a les importacions del seu
petroli. El parlament iranià podria paralitzar les exportacions de cru a Europa la primera setmana de
febrer, el que repercutirà en un alça del preu del barril de petroli.
En aquestes últimes setmanes s'han publicat les següents dades macroeconòmiques:
Espanya registra una caiguda del 0,3% en el PIB en el quart trimestre de 2011. L'IPC es redueix quatre
dècimes i es situa, després de quatre mesos consecutius en descens, en el 2%. La taxa d'atur arriba al
22,85%, el que suposen 5,25 milions de persones aturades, sent el sector serveis on més s'ha incrementat
la desocupació en l’últim període. Per primera vegada en dos anys retrocedeix la facturació del sector
industrial i baixa un 1,7%. També retrocedeix la del sector serveis, un 2,6% al novembre respecte al
mateix període de l'any anterior. Pel seu costat, les vendes minoristes segueixen en descens per quart any
consecutiu reduint-se un 5,8% en 2011.
A la Zona Euro l'IPC baixa tres dècimes i es situa en el 2,7% al desembre. La taxa d'atur al desembre es
manté en el 10,4%. L'índex IFO alemany que mesura la confiança dels empresaris alemanys millora més
del previst i es situa en els 108,7 al gener, un punt més que al desembre. Al Regne Unit el PIB es va
contreure en el quart trimestre de 2011 amb una reculada del 0,2% i l'IPC segueix en descens per sisè mes
consecutiu i es situa en el 4,2% al desembre.
Als EE.UU el PIB va créixer un 2,8% en l'últim trimestre de 2011, una dada inferior al 3% que s'esperava.
L'IPC de desembre es va mantenir estable respecte al mes anterior i la taxa interanual es va reduir del
3,4% al 3%. El PMI manufacturer va retrocedir 2 punts al gener fins als 60,2 punts i la producció
industrial va pujar un 0,4% al desembre després que es reduís un 0,3% al novembre.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol:
BANC POPULAR (POP): El banc ha presentat la millor oferta no vinculant entre tots els interessats per
fer-se amb el control de UNIM BANC, per la qual cosa el situa entre els primers per fer-se amb l'entitat.
La presentació de les ofertes vinculants estan previstes per a la segona quinzena de febrer. Per al banc la
pugna per aquesta caixa és un objectiu important per millorar el seu posicionament a Catalunya.
BANC SABADELL (SAB): El banc ha presentat els resultats de 2011 amb uns beneficis de 232 milions
d'euros, una mica per sota de les previsions, el que suposa una reducció del benefici d'un 39% respecte a
l'any anterior. El banc ha aprovisionat 1.000 milions per cobrir insolvències creditícies i per al sanejament
d'immobles. L'entitat tanca l'any amb bona solvència i situar el seu core capital en el 10,3%. La mora se
situa en el 5,95% després de pujar lleugerament en l'últim trimestre però encara per sota de la mitjana de
7,5% del sistema bancari.
BANKINTER (BKT): Ha presentat els resultats de 2011 i aconsegueix millorar els seus guanys en un 20%,
la qual cosa suposa 181 milions d'euros de benefici, per sobre de les previsions. Gràcies a la poca exposició
del banc al sector immobiliari l'entitat no ha necessitat dotar excessives provisions per aquest concepte. La
mora de l'entitat a tancament de 2011 es situa en el 3,24%. També millora la seva solvència a
l’incrementar en 2% el seu core capital situant-ho en el 9,36%.
GAMESA (GAM): Com a part de l'estratègia de diversificació de la companyia en nous sectors de
renovables ha adquirit una participació del 20% en la companyia N2S a través del seu fons Gamesa
Venture Capital. N2S és una empresa especialitzada en vehicles elèctrics i eficiència energètica.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): IBERIA es va veure obligada a cancel·lar 289 vols en els
dies 25, 27 i 30 de gener per la vaga de pilots, a la qual s’ha de sumar la vaga del personal de terra que
exigia la garantia dels llocs de treball fins a 2015, exigència a la qual IBERIA ha hagut d'accedir per evitar la
vaga indefinida.
IBERDROLA (IBE): Al 2011 la companyia ha invertit 570 milions d'euros per ampliar i reforçar la seva
xarxa de distribució d'electricitat. La inversió suposa un increment del 5,2% de la potència. D'altra banda
la producció de la companyia en 2011 es va reduir un 5,5%. Del total de la mateixa, solament va haver-hi
increment en la producció elèctrica a través de les renovables en un 13%. Les renovables ja suposen un
19,8% sobre la producció total de la companyia.
La companyia elèctrica està interessada en incrementar la seva participació en la brasilera NEOENERGIA
fins al 75%, de la qual ja posseeix el 39%. Per a això manté converses amb els principals accionistes, el
BANC DE BRASIL i el PEVI (Fons de Pensions del Banc de Brasil).
REPSOL-YPF (REP): La companyia ha arribat a un acord amb la mexicana PEMEX després del conflicte
generat per la sindicació d'accions de la mexicana amb SACYR VALLHERMOSO. L'acord entre la
petrolera espanyola i la mexicana consisteix en un compromís de PEMEX de no reduir la seva participació
a menys del 5% i no elevar-la a més del 10%. Actualment la mexicana controla el 9,49%. També han
acordat l'explotació conjunta d'oportunitats de negoci upstream (exploració i producció) del gas liquat i
downstream (refinat, venda i distribució) tant al mercat americà com el portuguès i espanyol.
BANC SANTANDER (SAN): El banc presenta uns beneficis de 5.351 milions d'euros, un 35% menys
que l'any anterior. Del benefici total generat, les aportacions més destacades són: Amèrica Llatina amb el
51%, amb Brasil al capdavant (28%), Regne Unit amb el 12%, Espanya amb el 9% i EE.UU amb el 6% a
través de la seva filial SOVEREING.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
El banc ha aprovisionat 3.183 milions d'euros dels quals 1.812 són per el sanejament d'actius immobiliaris,
altres 600 milions per a l'amortització del fons de comerç a Portugal i la resta per a altres contingències. La
xifra de negoci es va reduir un 14%, els ingressos financers és van incrementar en un 5,5% i els costos en
un 9% per les inversions a Amèrica Llatina. La morositat de l'entitat es situa en el 3,89% molt per sota de
la mitjana de la banca que es situa en el 7,5%.
TÈCNIQUES REUNIDES (TRE): Ha presentat els seus resultats de 2011 amb uns beneficis de 99,5
milions d'euros, un 5,6% més que l'any anterior. No obstant es va reduir la xifra de negoci, un 3,5%, i la
cartera de negoci, un 26,4%. Els marges operatius del EBITDA milloren del 5,9% fins al 6,1%.
TELEFÒNICA (TEF): Emet obligacions per captar 120 milions d'euros. Les 1.200 obligacions, de 100.000
euros de valor nominal, han estat emeses a un preu del 98,518% i oferint un interès del 4,75% anual a
pagar per períodes vençuts fins a la seva amortització en 2017.
L'espanyola redueix la seva participació fins al 4,9% a PORTUGAL TELECOM tant a través del mercat
d'accions com desfent posicions en contractes de derivats.
Índexs Borsaris i Divises:
INDEX
Tancament de 15 Gener
Tancament Gener
Variació 15 dies
Variació any
8.450,60
2.338,01
5.636,64
6.143,08
3.196,49
8.509,20
2.416,66
5.671,09
6.458,91
3.298,55
0,69%
3,25%
0,61%
4,89%
3,09%
-0,67%
4,14%
1,74%
8,68%
4,21%
8.500,02
8.802,51
3,44%
3,94%
1.289,09
12.422,06
2.371,98
1.308,96
12.591,28
2.453,12
1,52%
1,34%
3,31%
3,92%
2,97%
7,15%
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
*Índexs EE.UU a tancament de 30/1/12
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
DIVISAS
Tancament de 15 Gener
Tancament Gener
Variació 15 dies
Variació anual
1,2676
1,3152
3,62%
1,54%
EUR-JPY
97,52
100,73
3,19%
0,50%
EUR-GBP
0,8272
0,8378
1,27%
0,00%
EUR-USD
Dividends
A continuació, el llistat de les empreses espanyoles cotitzades que han repartit dividend dins del període
quinzenal que ens ocupa i les que repartiran dividend pròximament:
Dividends Pagats
Data
Ticker
Companyia
Import brut
Import net
Tipus
Rentab. a 12 meses
16/01/2012
INSUR
Inmobiliària del Sud
0,07
0,06 A Compte
3,45%
16/01/2012
SAN
Banc Santander
0,01
0,01 A Compte
10,25%
18/01/2012
PRM
Prim
0,05
0,04 A Compte
5,03%
19/01/2012
PSG
Prosegur
0,26
0,22 A Compte
2,88%
20/01/2012
ANA
Acciona
1,03
0,84 A Compte
4,99%
20/01/2012
TRE
Tècniques Reunides
0,67
0,54 A Compte
4,57%
30/01/2012
AMA
Amadeus It Holding
0,18
0,14 A Compte
2,35%
Dividendos a Pagar
01/02/2012
BTO
Banc Espanyol de Crèdit
0,05
0,04 A Compte
7,38%
07/02/2012
ACS
ACS
0,90
0,73 A Compte
8,76%
10/02/2012
GCO
Grup Catalana Occident
0,11
0,09 A Compte
4,03%
14/02/2012
VID
Vidrala
0,40
0,32 A Compte
4,39%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-