Informe Trimestral

Informe Trimestral
3º trimestre 2016
ING DIRECT es la marca de banca minorista de ING BANK NV, Sucursal en España, C/ Severo Ochoa 2, 28232-Las Rozas Madrid, CIF W0037986G, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 31798, Folio 1, Sección 8ª, Hoja M-572225.
Plan de Pensiones NARANJA
Renta Fija Europea
Objetivo y política de inversión
El objetivo del fondo es obtener un crecimiento del capital a largo plazo, invirtiendo en una cartera diversificada de valores de renta fija a medio y largo
plazo. Invierte en valores de renta fija emitidos por, o en los estados miembros de la Unión Europea, y además, en valores de renta fija de otros países
europeos denominados en sus divisas locales así como en títulos de renta fija privada. La cartera se gestiona activamente con el fin de batir a sus índices
de referencia. La compañía del grupo NNIP Asset Management B.V. presta los servicios de gestión discrecional de cartera de inversiones para el fondo.
Informe del gestor
El tercer trimestre comenzó con la incertidumbre sobre el impacto que tendría el Brexit en la economía y en los mercados financieros. Tres meses después,
podemos decir que hasta ahora el impacto ha sido moderado. Las noticias macroeconómicas y los resultados corporativos fueron mejor de lo inicialmente
esperado, mejorando también las condiciones financieras para las empresas y consumidores.
En cualquier caso la incertidumbre continúa, en particular en las esferas políticas y monetarias. A principios de julio, la rentabilidad de la deuda pública
global cayó a nuevos mínimos históricos para Alemania, Francia, Japón y Australia, caída provocada por la búsqueda de seguridad de los inversores tras el
referéndum en Reino Unido. La Reserva Federal mantiene la puerta abierta a una segunda subida de tipos a finales de este año aunque finalmente en su
reunión de septiembre decidió mantenerlos por el momento.
En el mercado de deuda se han establecido nuevos mínimos en la deuda gobierno europea, y el mercado corporativo sigue beneficiándose de las compras
del BCE. Los tipos a 10 años en Alemania tocaron suelo en – 0,15 % y España alcanzó el 0,9 %. Las rentabilidades son negativas en la mayoría de países
europeos y Japón en los tramos inferiores a 3 años. En este entorno de tipos, las opciones de inversión en activos de poco riesgo son tremendamente
complicadas. El retorno acumulado de los índices fue: índices de gobierno europeos a 3-5 años +0,14 %, bonos corporativos 1-5 años un +0,65 %, siendo
la deuda española la que mejor comportamiento ha tenido, índice a 3-5 años +0,28 %.
En términos de duración de la cartera de renta fija del fondo, ésta ha pasado de los 4,11 años del trimestre anterior a los 4,85 de este trimestre.
Información general del fondo
Inversiones más significativas
Fecha de inicio
15/11/2000
Clase de Fondo
Renta Fija Largo Plazo
NN (L) AAA ABS
Entidad Depositaria
RBC Investor Services
Vencimiento
-
-
5,40 %
%
España
1,95 %
2026
4,22 %
República de Alemania
2,50 %
2046
3,15 %
Nationale-Nederlanden Vida
República de Alemania
2,00 %
2022
2,36 %
DA Defensor Conv. Prof, SL
República de Alemania
3,25 %
2020
2,00 %
República de Francia
1,75 %
2024
1,83 %
Defensor del Partícipe
54
Modalidad
Individual
52
Comisión de gestión
0,99 %
República de Italia
4,25 %
2019
1,77 %
Comisión de depositaría
0,00 %
European Investment Bank
4,13 %
2024
1,72 %
Total gastos imputados al fondo
0,99 %
Patrimonio del Fondo a 30/09/16
529.775.658,22 €
50
48
46
44
Nº de planes integrados en el Fondo
3
42
36
sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16
Fecha de inicio
Patrimonio del Plan
Valor liquidativo 30/06/16
Nº de partícipes del Plan
52
50
48
4,85
Información del plan
38
54
Duración de la cartera
Duración Modificada
40
Evolución histórica del valor liquidativo
20
15/11/00
485.762.927,71 €
54,6131 €
45.562
15
46
44
5
42
0
40
-5
38
36
Rentabilidad del plan último ejercicio económico
31/12/15
10
Rentabilidad acumulada último ejercicio (año 2015)
Rent. media anual últimos 10 ejercicios económicos
Rent. media anual últimos 5 ejercicios económicos
Rent. media anual últimos 3 ejercicios económicos
-10
-15
-20
-0,35 %
3,18 %
4,20 %
3,11 %
sep-05-25sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16
1S10
2S10
1S11
2S11
1S12
2S12
1S13
2S13
Exposición a los tipos de interés
Valor liquidativo
1S14
2S14
Rentabilidad del plan
1S15
Índice
20
15
10
5
0
-5
IT 3T16 PP RFE OL 10/16
Cupón
KPMG
Auditor
Entidad Gestora
Valor
-10
-15
-20
Liquidez (1,47 %)
-25
1S10
2S10
0-1 año (7,74 %)
3-5 años (23,93 %)
1S11
2S11
1S12
5-10 años (38,42 %)
2S12
Valor liquidativo
1S13
1-3 años (15,00 %)
>10 años (13,44 %)
2S13
Índice
1S14
2S14
1S15
Rentabilidad acumulada desde inicio del Plan
Año 2003
Año 2004
Año 2005
Año 2006
Año 2007
Año 2008
Año 2009
Año 2010
Año 2011
Año 2012
Año 2013
Año 2014
Año 2015
Año 2016
Rentabilidad último trimestre
81,71 %
2,30 %
6,09 %
5,25 %
-0,65 %
-0,23 %
5,94 %
3,12 %
2,83 %
4,29 %
7,44 %
0,18 %
9,82 %
-0,35 %
2,82 %
0,54 %