Informe de Mercats Juliol 2015 El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Notícies i Evolució dels mercats El Banc Central Europeu (BCE) ha concedit nova liquiditat als bancs hel·lens a través de crèdits d'emergència per valor de 900 milions d'euros. Així mateix, després de l'aprovació al parlament grec del primer paquet de reformes acordat entre el Govern d'Atenes i els socis de l'Eurozona, el BCE ha elevat l'import del préstec d'emergència (ELA) en 900 milions d'euros, de manera que ara el total disponible estaria en els 90.800 milions d'euros. A més a més, la Comissió Europea va desemborsar 7.000 milions d'euros que forma part d'un finançament d'urgència concedit a Grècia, considerat com a mesura preventiva al desenvolupament de les negociacions del tercer rescat, per a que pugui fer front a diversos compromisos urgents amb els seus creditors, entre ells els principals són el FMI i BCE. D'altra banda, els representants de la Troika tornen a reprendre negociacions amb Alexis Tsipras, primer ministre de Grècia, amb l'objectiu de començar a negociar les condicions del memoràndum que permeti alliberar l'ajuda de fins 86.000 milions d'euros. A l'altre costat de l'Atlàntic, Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal, que mantenia el preu del diner en el rang del 0% al 0,25% en què porta instal·lat des de finals de 2008, va deixar la porta oberta a començar a pujar els tipus en la seva pròxima reunió, al setembre o desembre. Així mateix, ha recalcat que el mercat de treball continuava millorant cap a l'objectiu de la plena ocupació i que estava, per tant, més a prop de la seva normalització, el que justificaria ja el començament d'una futura pujada. En referència a la crisi grega, insisteix que la reestructuració del deute és inevitable i necessària, i a més a més, ha assenyalat que és només un dels quatre pilars importants del programa de reformes que ha de dur a terme Atenes. Per aquest motiu, va demanar a les autoritats gregues que demostrin determinació en tirar endavant les seves propostes i en aplicar les mesures. La presidenta del Fons Monetari Internacional (FMI), Christine Lagarde, qualifica de "robust" el creixement dels EE.UU. i en el cas de l’Eurozona preveu que el panorama és més prometedor. La presidenta de l'FMI confia que Janet Yellen segueixi guiant la política monetària en base a les dades que tinguin en cada reunió, encara que la seva recomanació és que esperi a pujar els tipus fins a començaments del proper any. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 2 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Per tant, l'FMI i el BCE insisteixen que si la Reserva Federal puja els tipus, l'encariment dels diners abans del que es deu pot crear "una major volatilitat". El mercat borsari, després de l'anunci d'un acord entre Grècia i la resta de països europeus, va tornar a registrar pujades. Només la borsa italiana es va quedar una mica endarrerida. Dades Macro 2015 (en percentatges) PIB Var. Trim. ESPANYA ALEMANYA FRANÇA REGNE UNIT ZONA EURO 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 0,9 1.0 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T Consell de Cent, 329 2º 1ª C - Anualitzat IPC 2,4 3.1 -1,0 1,2 -0,2 0,5 -0,2 2,5 0,1 1,0 -0,3 TAXA D’ATUR 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 23,78 | T: 93 - 3 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni EE.UU. XINA JAPÓ 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 0,1 0.6 0,6 2,7 2.3 7,0 1,2 1,4 2,3 Dades macroeconòmiques A Espanya, la inflació va baixar una dècima fins a situar-se en el 0,0% al mes de juliol respecte del 0,1% del mes de juny, com a conseqüència de la caiguda del preu dels carburants, a la millora de les perspectives econòmiques i a la lleugera recuperació del mercat de treball. En l'Eurozona, la inflació es manté en el 0,2%. En EE.UU., l'ISM de manufactures baixa fins als 52,7 punts en el mes de juliol respecte dels 53,50 punts del mes de juny. Notícies microeconòmiques al mercat espanyol Nota: Després de l'exclusió de JAZZTEL, després de l’OPA llançada per ORANGE, el comitè assessor tècnic de l'IBEX-35 ha decidit donar entrada en el selectiu a ACCIONA. ABERTIS (ABE): La companyia ha llançat una OPA (oferta pública d'adquisició) d'accions sobre un màxim del 6,5% del seu capital social per un valor aproximat de 962 milions d'euros. En concret, l'oferta, que té consideració de voluntària i parcial, es formula sobre un màxim de 61,30 milions d'accions a un preu de 15,70 euros per títol en efectiu. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 4 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): A Espanya, la companyia, en consorci amb ACCIONA, s'ha adjudicat un contracte d'obres d'ampliació al port de la Badia d’Algeciras a Cadis per un valor de 20 milions d'euros. A més a més, la companyia i FERROVIAL han aconseguit dos contractes d'ADIF per a la línia d'alta velocitat a la frontera francesa i per la línia Madrid-Galícia, per un valor de 14 milions d'euros. D'altra banda, CIMIC, filial de la companyia, s'ha adjudicat un contracte d'obres de construcció d'una zona industrial al port de Khalifa d'Abu Dhabi, per un valor de 65,1 milions d'euros. ACCIONA (ANA): A Barcelona, la companyia, a través de la seva filial ACCIONA AGUA, s'ha adjudicat l'explotació, conservació i manteniment d'una planta de tractament tèrmic de la depuradora de Rubí, per un valor de 5 milions d'euros. BANCO SANTANDER (SAN): L'entitat ha informat que està previst aplicar el programa de pagament de dividend "Santander Dividend Elecció" entre el mes d'octubre i novembre, així ho ha comunicat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). ENDESA (ELE): A Espanya, la companyia s'adjudica el subministrament d'energia dels Ferrocarrils de la Generalitat de Catalunya (FGC) per a l'any 2016 i per un valor de 7,4 milions d'euros. D'altra banda, la companyia i EGP (ENEL GREEN POWER) han signat un contracte per al desenvolupament de tres plantes en diversos països llatinoamericans, amb una capacitat total propera als 300 megawatts i per un valor de 3.152 milions d'euros. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La companyia i BANKIA acorden vendre GLOBALVIA, de la qual són propietàries al 50% cadascuna, a un fons d'inversions estratègiques del govern malaisi, per un valor de 420 milions d'euros. Així mateix, la companyia perd 11,9 milions d'euros en el primer semestre de l'any en realitzar una provisió per CEMUSA, la filial de mobiliari urbà de la que actualment està pendent de tancar la venda. D'altra banda, la companyia, a través de la seva filial d'aigua, s'ha adjudicat un contracte per a l'operació i Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 5 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni manteniment de les dues majors depuradores a la l'Aràbia Saudita, per un valor de 20 milions d'euros. Meca a FERROVIAL (FER): La companyia, a través de la seva filial AMEY i ARUP, s'ha adjudicat el contracte per les carreteres d'Anglaterra per un valor de 36 milions d'euros. A més a més, la serveis britànica i manteniment de Anglaterra per un companyia, a través de la seva filial de AMEY, s'ha adjudicat treballs de reparació la xarxa d'aigües residuals de Yorkshire a valor de 155 milions d'euros. Així mateix, la companyia després del pla de recompra d'accions pel qual preveu fer-se amb títols equivalents a un màxim del 23,46% del seu capital, ha llançat la compra de títols propis representatius en un 0,026% del seu capital i per un valor de 4.130.000 d'euros. D'altra banda, un consorci liderat per la companyia construirà i gestionarà una autopista a Colòmbia, per un valor de 880 milions d'euros. GAMESA (GAM): La companyia s'estrena al sector fotovoltaic i farà la seva primera construcció de quatre plantes solars a l'estat de Tamil Nadu a l'Índia. En concret, aquest projecte implicarà el desenvolupament de 10 megawatts. A més a més, la companyia ha signat un contracte amb el promotor xinès POWER XINA ZHONGNANG per al subministrament d'aerogeneradors que s'instal·laran en tres parcs eòlics de Tailàndia i que en conjunt sumen 60 megawatts. Així mateix, la companyia i IBERDROLA RENOVABLES s'han adjudicat un contracte de 208 megawatts a EE.UU. En concret, la companyia s'encarregarà de subministrar, instal·lar i posar en marxa 104 aerogeneradors. IBERDROLA (IBE): La companyia preveu dedicar a la partida d'inversions prop de 4.000 milions d'euros el 2015, fet que suposa un increment del 18% respecte als 3.376 milions bruts dedicats a aquesta partida el 2014, i destaca tant la millora de l'activitat econòmica a Espanya com el repunt de la demanda d'electricitat al país. També, té projectes en marxa que han d'elevar la seva capacitat instal·lada en 2.500 megawatts en renovables, en 760 megawatts la de les plantes de gas, i en 1.180 megawatts la hidroelèctrica. A més a més, la companyia ha signat un contracte amb AMAZON, una de les empreses més grans d'internet, per a la Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 6 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni construcció i gestió d'un Carolina del Sud (EE.UU.). parc eòlic de 208 megawatts a D'altra banda, la companyia invertirà en projectes del sector elèctric de Brasil en els propers 3 anys i la quantia a invertir seria de 3.650 milions d'euros. OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La companyia en un comunicat a la BMV (Borsa Mexicana de Valors) i a la CNMV (Comissió Nacional de Mercat de Valors), ha assegurat que les auditories realitzades revelen que les gravacions obtingudes van ser, d'alguna manera, editades i alterades i que, per tant, es descarten actes de corrupció. Així mateix, la companyia ha subscrit un crèdit sindicat (forma de crèdit concedit per diversos bancs) a llarg termini per un import de fins a 250 milions d'euros amb un venciment a tres anys i prorrogable en dos anys. La companyia ha manifestat que aquesta operació s'emmarca en la política financera del grup i que li proporcionarà flexibilitat financera a llarg termini per a la cobertura de les seves necessitats. A més a més, la companyia s'ha adjudicat un contracte per a la construcció d'una línia ferroviària a Noruega per un valor de 290 milions d'euros. D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat dos contractes, un per a rehabilitar una carretera a Perú i un altre per a construir un corredor vial a Medellín a Colòmbia, per un valor conjunt de 51,6 milions d'euros. REPSOL (REP): La companyia s'adjudica el subministrament de carburants per als helicòpters de la Direcció General de Trànsit (DGT) per un valor de 700.000 euros. SACYR (SYV): La companyia obtindrà 861 milions d’euros per la venda d'un altre 25% de TESTA. Aquesta transacció s'emmarca en l'acord que la companyia va arribar amb MERLIN per vendre la seva filial de patrimoni TESTA en un programa de diverses fases. Amb aquesta operació es preveu amortitzar part del crèdit de 2.272 milions d'euros que la constructora té vinculada a la seva participació del 9% en REPSOL. D'altra banda, la companyia, en consorci amb URBACON TRADING & CONTRACTING, guanya el disseny i la construcció de les Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 7 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni obres d'urbanització del QEZ-1 a Qatar, per un valor de 415 milions d'euros. Índexs Borsaris i Divises INDEXS Tancament Juny Tancament Juliol Variació mensual Variació any EUROPA IBEX35 EUROSTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 10.769,50 3.424,30 6.520,98 10.944,97 4.790,20 11.180,70 3.600,69 6.696,28 11.308,99 5.082,61 3,82% 5,15% 2,69% 3,33% 6,10% 1,20% 6,52% 2,79% 9,06% 7,76% ASIA NIKKEI225 20.235,49 20.584,78 1,73% 1,28% EE.UU. S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 2.063,11 17.619,51 4.396,76 2.103,84 17.689,86 4.588,91 1,97% 0,40% 4,37% -3,10% -3,69% -2,07% Tancament Juny 1,1189 137,01 0,71 Tancament Juliol 1,0967 136,34 0,70 Variació mensual -1,98% -0,49% -1,03% Variació anual -6,59% -8,37% -3,47% DIVISES EUR-USD EUR-JPY EUR-GBP Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 8 - El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Dividends: A continuació, el llistat de les empreses cotitzades espanyoles que han repartit dividend dins del període que ens ocupa i de les que s'han anunciat fins ara que repartiran dividend pròximament: Data Ticker Companyia Import Import Brut Net Rent. 12 meses 01/07/2015 REE RED ELECTRICA ESPAÑOLA 2,1677 1,7125 4,34% 01/07/2015 GAS GAS NATURAL 0,5110 0,4037 4,65% 01/07/2015 ELE ENDESA 0,3800 0,3002 8,64% 02/07/2015 ANA ACCIONA 2,0000 1,5800 2,67% 02/07/2015 ENG ENAGAS 0,7800 0,6162 5,44% 03/07/2015 IBE IBERDROLA 0,0300 0,0237 2,67% 03/07/2015 GAM GAMESA 0,0825 0,0652 0,58% 07/07/2015 BKIA BANKIA 0,0175 0,0138 1,63% 15/07/2015 TRE TECNICAS REUNIDAS 0,7280 0,5751 3,12% 16/07/2015 DIA DIA 0,1800 0,1422 2,38% 16/07/2015 POP BANCO POPULAR 0,0200 0,0158 1,39% 16/07/2015 BBVA 0,0800 0,0632 4,35% 0,7000 0,5530 1,64% 30/07/2015 AMS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO AMADEUS 0,3800 0,3002 1,79% 01/08/2015 SAN SANTANDER 0,0500 0,0400 7,95% 21/07/2015 ACS Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] 218 40 67 F: 93 218 40 68 | T: 93 - 9 -