Informe de Mercats Novembre 2015

Informe de Mercats
Novembre 2015
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Notícies i Evolució dels mercats
El president del Banc Central Europeu (BCE), Mario Draghi, en les seves últimes
aparicions assegura que el risc de deflació en la unió monetària està fermament
descartat, tot i que el percentatge d'evolució dels preus frega el zero.
Com a nova mesura, va tornar a rebaixar els tipus d'interès que passa del -0,2% al -0,3%,
aquest descens significa que els bancs de l'eurozona hauran de pagar una dècima més
pels diners que dipositin en les arques de l' institut emissor.
Així mateix, el BCE ha ampliat el seu programa d'expansió quantitativa. La seva data de
caducitat passa de setembre del 2016 a març de 2017; més enllà del deute sobirà i de
grans empreses i el Eurobanc podrà comprar també bons emesos per regions i
ajuntaments de l'eurozona. No obstant això, la mida mensual es manté estable en 60.000
milions d'euros, enfront dels 75.000 que s'especulava.
A l'altre costat de l'Atlàntic, Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal, anuncia que
ha adoptat una nova regulació per la qual prohibeix la concessió de préstecs
d'emergència a bancs si hi ha menys de cinc entitats amb problemes. D'aquesta manera,
renúncia al mecanisme que li va permetre fa sis anys sortir al rescat del grup assegurador
American International Group (AIG) i del banc d'inversió Bear Stearns. Aquesta mesura
serà efectiva des de l'1 de gener i el que es pretén és que pugui acudir per solucionar
crisis sistèmiques, però no rescatar un banc que, per problemes de gestió, està abocat a la
fallida i, al mateix temps, prevenir una nova crisi financera.
Així mateix, la presidenta manifesta que l'economia està llista per aguantar un
encariment gradual del preu del diner després just nou anys amb els tipus estancats en el
0%. Assegura que l'alça de tipus es farà de manera gradual i en funció de les dades.
Després de l'esmentat suport del Fons Monetari Internacional (FMI), el consell
executiu ha aprovat la inclusió del iuan i s'ha convertit en membre de ple dret del club
de les grans divises del món, moneda de reserva, el que suposa un reconeixement a la
puixança que la Xina ha demostrat com a potència econòmica i financera en els últim
anys, malgrat la frenada que està vivint ara. Se suma així al dòlar nord-americà, l'euro, el
ien i la lliura esterlina, la mesura serà efectiva l'1 d'octubre del 2016.
D'altra banda, les autoritats xineses es van mostrar satisfetes al veure complerta una de
les seves demandes per guanyar pes en les finances internacionals.
Després de les decisions del BCE l'euro es va revaloritzar bruscament fins a fregar els
1,10 dòlars per unitat. Al mercat borsari es van donar una patacada, amb caigudes al
voltant del 3% a Europa i amb les primes de riscos dels perifèrics de nou a l'alça.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Dades Macro 2015 (en percentatges)
ESPANYA
ALEMANYA
FRANÇA
REGNE UNIT
ZONA EURO
EE.UU.
XINA
JAPÓ
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
PIB
Var. Trim. Anualitzat
0,9
2,4
1.0
3.1
0,8
3,4
IPC
-1,0
-0,3
TAXA D’ATUR
23,78
22,40
21,20
1,1
1,6
-0,1
0,4
4,8
4,7
0,9
1,0
-0,2
0,3
10,3
10,2
2,9
2,6
0,1
0,0
1,0
1,2
-0,3
0,2
2,9
2,7
2,0
-0,1
0,0
7,0
7,0
6,9
1,2
1,4
-0,8
0,7
2,4
3.1
2,3
0,5
-1,0
-0,3
0,2
1,0
0,6
0,9
1.0
5,6
5,4
23,78
22,40
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Dades macroeconòmiques
A Espanya, la inflació augment fins situar-se en el -0,3% al mes de novembre respecte
del -0,7% del mes d'octubre, resultat de la caiguda més atenuada dels preus de l'energia.
De cara als propers mesos, el camí de la inflació general seguirà veient altament
condicionada per l'evolució del preu del petroli.
En l'Eurozona, l'índex PMI compost de l'eurozona es manté en els 54,0 punts, situantse en una zona clarament expansiva.
En EE.UU, la inflació augment fins a situar en el 0,5% al mes de novembre respecte del
0,2% del mes d'octubre.
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol
ABERTIS (ABE): La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha informat que
el fons britànic CVC, a través de la societat TREBOL INTERNACIONAL BV, ha venut
entre inversors qualificats el 6,33% del capital de la companyia per un valor de
817.960.000 d'euros.
Amb aquesta venda d'accions, CVC redueix la participació en l'accionariat i conserva ara
un 0,77%.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): La companyia ha venut
part del seu paquet accionarial a la societat concessionària canadenca NOUVELLE
AUTOROUTE 30 i ha obtingut una plusvàlua de 16,5 milions d'euros.
D'altra banda, la companyia, a través de les seves filials DRAGADOS i LEIGHTON
CONTRACTORS, ha signat el contracte amb SYDNEY MOTORWAY CORPORATION
per al disseny i construcció de la nova autopista M5 a Sidney per un valor de 2.875
milions d'euros.
A més a més, la companyia s'ha associat amb el fons de pensions de TEACHERS
INSURANCE AND ANNUITY ASSOCIATION OF AMERICA per invertir uns 623
milions d'euros en infraestructures de transports a Amèrica del Nord.
Així mateix, la companyia ha signat el contracte d'obres de construcció d'un tram
d'autopista urbana de Sydney (Austràlia) per un valor de 2.875 milions d'euros.
ACCIONA (ANA): A Espanya, la companyia s'ha adjudicat un contracte de
subministrament de deu aerogeneradors, que sumen 30 megavarios (MW) de potència,
per a un parc eòlic que la companyia BUILDING ENERGY construeix a Iowa (EE.UU.).
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat un nou contracte d'aerogeneradors al Brasil,
que suposa subministrar turbines que sumen 66 megawatts (MW) de potència per a un
parc eòlic del Nord-oest del país.
BANKINTER (BKT): La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha multat a
la gestora d'Institucions d'INVERSIÓN COLECTIVA DE BANKINTER, BANKINTER
GESTIÓN DE ACTIVOS, SGIIC, amb 100.000 euros, per cometre dues infraccions
greus.
La primera per presentar deficiències significatives en els procediments de control intern
i la segona fa referència a les deficiències en la seva organització administrativa, en
relació amb el procediment d'ordres de subscripció i reemborsament de participacions
de fons d'inversió.
ENAGAS (ENG): GALP ENERGIA ha arribat a un acord amb la companyia per a
l'adquisició del 33,05% d'SETGÁS per un valor de 38 milions d'euros. L'operació està
subjecta a l'aprovació per part de les autoritats reguladores pertinents.
SETGÁS opera la xarxa de distribució de gas natural en mitjana i baixa pressió a la regió
portuguesa de Setúbal.
D'altra banda, el consell d'administració de la companyia ha acordat repartir un
dividend de 0,528 euros per acció el proper 17 de desembre.
ENDESA (ELE): La companyia, controlada en un 70,1% per la italiana ENEL, ha decidit
ampliar la seva política de retribució a l'accionista i destinar el 100% del seu benefici net
al repartiment de dividend durant tot el seu pla estratègic 2015-2019.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La companyia
analitza llançar una ampliació de capital d'entre 400 i 600 milions d'euros en el marc de
la negociació que manté amb els bancs per amortitzar un tram del deute i de la
reestructuració de passiu en la qual també treballa la seva filial CEMENTOS
PORTLAND.
Així mateix, la companyia s'adjudica el contracte de les obres d'ampliació de l'A-5 a
Madrid per 6,5 milions d'euros.
FERROVIAL (FER): La companyia, a través de CINTRA, i el fons MACQUARIE han
arribat a un acord per vendre les seves participacions a l'autopista Chicago Skyway, el
55% i el 45%, a un grup de fons canadencs per 2.623 milions d'euros.
Així mateix, la companyia ha acabat el pla de recompra d'accions que va aprovar en la
seva última junta i que va posar en marxa el passat mes de juny, pel qual s'ha fet amb un
paquet de 11.780.000 d'accions pròpies, representatives de l'1 , el 58% del seu capital
social i valorades en uns 260 milions d'euros als actuals preus de mercat.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
D'altra banda, la companyia juntament amb ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y
SERVICIO, ACCIONA i SACYR es disputaran el contracte de prestació de serveis de
neteja a Renfe durant els dos pròxims anys, per un valor estimat en 123 milions d'euros.
GAMESA (GAM): La companyia ha llançat el primer model de la seva nova plataforma
de 3,3 megawatts de potència unitària, denominat "G132-3.3 MW" i dissenyat per vents
mitjans. En concret, aquest aerogenerador, la producció en sèrie està prevista per 2017,
ha estat presentat a la fira European Wind Energy Association 2015 de París.
GRIFOLS (GRF): La companyia ha estat sancionada per la Comissió Nacional dels
Mercats i la Competència (CNMC) amb 106.500 euros per incomplir l'obligació de
notificar una concentració abans de la seva execució, en relació amb la compra d'actius
de NOVARTIS INTERNACIONAL AG. En concret, la CNMC retreu a la companyia que
no notifica la amb antelació l'adquisició per part seva d'actius de NOVARTIS realitzada
el passat 9 de gener de 2014, fet que suposa una "infracció greu".
IBERDROLA (IBE): La companyia ha estat multada per la Comissió Nacional dels
Mercats i la Competència (CNMC) amb 25 milions d'euros per manipular el mercat
majorista de l'energia elèctrica el 2013, el que es considera una conducta "molt greu".
D'altra banda, la companyia va signar un acord de compensació amb el Govern de
Bolívia, per valor de 34 milions de dòlars, per la nacionalització de les seves filials el
2012, posant d'aquesta manera fi a l'arbitratge internacional que va decretar
l'expropiació de les accions.
INDRA (IDR): La companyia s'ha adjudicat un contracte amb Metro de Medellín, per
un valor de 2,6 milions d'euros, per a implantar el sistema de recapte complet del nou
tramvia i per renovar els validadors sense contacte de les dues línies de metro.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): En l'àmbit societari després de l'ampliació de
capital de 1.000 milions d'euros, realitzada el passat mes d'octubre, el GRUPO VILLAR
MIR que lidera l'empresari Juan Miguel Villar Mir, ha vist reduïda la seva participació
en OHL del 62,4% al 50, 01%.
D'altra banda, la companyia en el marc del procés sancionador que va obrir la Comissió
Nacional Bancària i de Valors (CNBV) al·lega formalment el seu desacord i assegura que
proporcionarà tota la informació necessària per ratificar aquesta postura i que a més està
sustentada amb les opinions de despatxos externs d'advocats i auditors de reconegut
prestigi nacional i internacional.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-6-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
RED ELECTRICA (REE): La companyia, a través de la seva filial RED ELÉCTRICA
INTERNACIONAL, s'ha adjudicat la construcció d'una línia elèctrica de transmissió de
129 quilòmetres a Perú, per un valor de 36,6 milions d'euros.
REPSOL (REP): El president de la companyia, Antoni Brufau, i el president de Bolívia,
Evo Morales, van revelar que negociaran una societat per explotar gas natural fins al
2050.
SACYR (SYV): La companyia s'ha adjudicat el contracte d'obres de conservació de més
de 1.100 quilòmetres de carreteres de Navarra per un període de tres anys i mig, i per un
valor de 19 milions d'euros.
Així mateix, la companyia, a través de la seva filial VALORIZA, s'ha adjudicat el
contracte d'obres de rehabilitació del ferm d'un tram de l'AP-9 Autopista de l'Atlàntic
per un valor de 14 milions d'euros.
D'altra banda, la companyia, s'ha adjudicat el contracte de reconstrucció i ampliació de
dos trams d'autopistes, un projecte estimat en uns 220 milions d'euros i que suposa el
primer que el país concedeix en règim de concessió.
TELEFONICA (TEF): La companyia s'ha adjudicat un contracte amb el Ministeri de
Defensa per a la renovació del bloc exterior de comunicacions dels nodes del sistema
d'informació militar per un valor de 427.466,33 euros.
Índexs Borsaris i Divises
DIVISES
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Tancament
Octubre
1,1017
132,88
0,72
Tancament
Novembre
1,0579
130,22
0,70
Variació
mensual
-3,98%
-2,00%
-1,87%
Variació
any
-6,59%
-8,37%
-3,47%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-7-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Tancament
Octubre
Tancament
Novembre
Variació
mensual
Variació
any
10.360,70
3.418,23
6.361,09
10.850,14
4.897,66
10.386,90
3.506,45
6.356,09
11.382,23
4.957,60
0,25%
2,58%
-0,08%
4,90%
1,22%
1,20%
6,52%
2,79%
9,06%
7,76%
ASIA
NIKKEI225
19.083,10
19.747,47
3,48%
1,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
2.079,36
17.663,54
4.648,83
2.080,41
17.719,92
4.664,51
0,05%
0,32%
0,34%
-3,10%
-3,69%
-2,07%
INDEXS
EUROPA
IBEX35
EUROSTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Dividends:
A continuació, el llistat de les empreses cotitzades espanyoles que han repartit dividend
dins del període que ens ocupa i de les que s'han anunciat fins ara que repartiran
dividend pròximament:
Data
03/11/2015
03/11/2015
03/11/2015
18/11/2015
07/12/2015
10/12/2015
15/12/2015
17/12/2015
19/12/2015
26/12/2015
Ticker
ABE
FER
ITX
TEF
IAG
GRF
MAP
REP
BKT
ELE
Companyia
ABERTIS
FERROVIAL
INDITEX
TELEFONICA
IAG
GRIFOLS
MAPFRE
REPSOL
BANKINTER
ENDESA
Import
Brut
0,3300
0,3980
0,2600
0,3500
0,1000
0,3500
0,0600
0,4660
0,0520
0,4000
Import Rent. 12
Net
meses
0,2607
4,58%
0,3144
3,15%
0,2054
1,56%
0,2765
6,43%
0,0790
1,23%
0,2765
1,54%
0,0474
5,92%
0,3681
5,08%
0,0411
8,94%
0,3160
2,65%
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-8-