Informe de Mercats Setembre 2014

Informe de Mercats
Setembre 2014
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Notícies i Evolució dels mercats
El Banc Central Europeu (BCE) ha actuat com a conseqüència del deterioro de les expectatives
de la inflació i en l'última reunió Mario Draghi, president del BCE, va anunciar un nou paquet
de mesures. En primer lloc, va tornar a reduir el principal tipus d'interès de referència des del
0,15% al 0,05% i augmenta la penalització dels dipòsits que els bancs deixen al BCE des del
-0,1% al -0,2%. En segon lloc, el més rellevant s'iniciarà a l'octubre amb el llançament d'un
programa de compra de deute privat, és a dir, el BCE adquirirà durant els dos pròxims anys
actius de titulització recolzats per crèdits a empreses de la zona euro i per hipoteques. En la seva
última compareixença al Parlament Europeu Mario Draghi ha advertit que l'economia a
l'Eurozona està perdent impuls i ha insistit que els governs han de posar en marxa reformes
estructurals per complementar les mesures extraordinàries del BCE. Així mateix, ha reconegut
que s'observa una millora molt modesta en les condicions del crèdit.
La presidenta del Fons Monetari Internacional (FMI), Christine Lagarde, està a favor de les
mesures preses pel BCE i subratlla que ajudaran a contrarestar els perills d'un període prolongat
de baixa inflació.
A l'altre costat de l'Atlàntic, la Reserva Federal va reiterar el compromís de mantenir els tipus
d'interès molt baixos. Les dades econòmiques conegudes en els últims mesos als EE.UU.
confirmen l'acceleració de creixement econòmic. Especialment, destaca la bona evolució de
l'ocupació, que és un dels factors claus a l'hora de determinar en un futur l'inici de les pujades de
tipus.
Dades macroeconòmiques
En Espanya, la inflació puja tres dècimes i se situa en -0,2% al mes de setembre respecte del
-0,5% del mes d'agost, impulsada per l'estabilitat dels preus dels aliments i la pujada de preus de
l'electricitat.
En la Zona Euro, l'índex PMI compost es redueix i se situa en 52,3 punts en el mes de setembre
respecte del 52,5 del mes d'agost.
En EE.UU., el índex PMI manufacturer se situa en els 58 punts en el mes de setembre respecte
dels 57,9 punts en el mes d'agost.
Notícies microeconòmiques al mercat espanyol
ABERTIS (AB): La companyia ven la seva participació del 33,3% en AEROPORTS MEXICANS
DEL PACÍFICO, per un valor de 172 milions d'euros.
D'altra banda, la companyia ha acordat invertir 30 milions d'euros en ampliar una de les
autopistes que explota a Sao Paulo (Brasil) a canvi d'estendre el termini de concessió en sis
mesos addicionals.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-2-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO: La companyia, a través de la seva filial
HOTCHTIEF, s'ha adjudicat les obres de construcció d'un túnel al port de Bremerthaven
(Alemanya), per un valor de 122 milions d'euros.
A més a més, la companyia, en consorci amb MOTA- ENGIL, s'ha adjudicat l'empresa de gestió
de residus portuguesa EGF, en oferir un valor de 149.500.000 d'euros.
Així mateix, la companyia, a través de la seva filial LEIGHTON, s'ha adjudicat un contracte per
estendre la xarxa de fibra òptica pels estats australians, per un període de dos anys i per un valor
de 127.800.000 d'euros. També s'ha adjudicat contractes per a la construcció i explotació d'un
centre penitenciari a Melbourne i un altre per a un tram de tren ràpid de rodalies a Sydney, per
un valor de 1.840 milions d'euros.
D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat un projecte de PEMEX per una de les seves refineries
de Mèxic per un valor de 432 milions d'euros. I als EE.UU. s'ha adjudicat la construcció i
posterior explotació d'una carretera a Ohio, per un valor de 335 milions d'euros.
ACCIONA (ANA): La companyia gestionarà les instal·lacions d'aigua de Melilla, durant un
període de dos anys i per un valor de 3,6 milions d'euros. A més a més, duplicarà el
subministrament elèctric al METRO MADRID per al 2015 i per un valor de 19,8 milions
d'euros.
Així mateix, la companyia s'ha adjudicat el contracte d'explotació i manteniment d'unes 200
depuradores en Sardenya, per un període de tres anys i per un valor de 65 milions.
D'altra banda, la companyia aconsegueix el major contracte d'infraestructures per a la
construcció d'una autopista que creuarà la ciutat de Melbourne (Austràlia), per un valor d'entre
4.300 i 5.700 milions d'euros. A més a més, competeix amb ACTIVITATS DE CONSTRUCCIÓ I
SERVEI per un nou contracte a Queensland (Austràlia), projecte estimat per un valor de 1.100
milions d'euros.
A més a més, la companyia, amb el consorci integrat per ACTIS i COMEXHIDRO, construirà un
parc eòlic a Mèxic, per un valor de 86 milions d'euros.
BANKIA (BKIA): L'entitat ha tancat la venda de la seva participació del 2,99% en MAPFRE,
amb unes plusvàlues netes de 66,5 milions d'euros.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La companyia aconsegueix
adjudicar-se el contracte de gestió de residus de la ciutat britànica de Wigan, per un període de
vint i cinc anys i aquest projecte inclou la valorització de gran part d'aquests residus per utilitzarlos en generació d'energia.
FERROVIAL (FER): La companyia, a través del consorci format amb la companyia britànica
LAING O’ROURKE, es va adjudicar un contracte per ampliar dues estacions de la línia de metro
de Londres, per un valor de 628 milions d'euros. A més a més, s'ha adjudicat un contracte de
disseny i instal·lació de sistemes d'electrificació de línies ferroviàries al Regne Unit, per un valor
de 45,3 milions d'euros.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-3-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
D'altra banda, la companyia es reforça a Polònia i aconsegueix contractes a través de les seves
filials. En primer lloc, la seva filial BUDIMEX i l'austríaca STRABAG s'adjudiquen un contracte
de construcció d'una autovia, per un valor de 140 milions d'euros. En segon lloc, la seva filial
AGROMAN ampliarà la fàbrica de la companyia agroalimentària FERRERO i construirà un
centre d'IKEA, tots dos contractes per un valor conjunt aproximat de 45 milions euros.
GRIFOLS (GRF): La companyia ha adquirit el 50% de KIRO ROBOTICS, empresa dedicada a
l'àrea de salut i especialitzada en el desenvolupament d'una de les tecnologies més avançades en
farmàcia hospitalària, per un valor de 21 milions d'euros. L'operació permetrà a la multinacional
catalana comercialitzar els productes de KIRO ROBOTICS a nivell global i a més a més portarà
la distribució directa a Espanya, Portugal i Llatinoamèrica a partir de gener de 2016.
INDRA (IDR): La companyia aconsegueix adjudicar-se un contracte per implantar el sistema de
gestió de trànsit d'alta velocitat a la xarxa ferroviària de Turquia, per un valor de 43 milions
d'euros.
Així mateix, la companyia s'ha adjudicat un contracte per al disseny, implantació i manteniment
d'un avançat centre de control de 12 túnels vials de Londres.
D'altra banda, la companyia ha tancat un acord amb l'empresa brasilera INFRAERO per
implantar 24 estacions terrestres de ràdio, per un valor de 17,4 milions d'euros.
JAZZTEL (JAZ): L'empresa francesa ORANGE va presentar una oferta pública voluntària
d'adquisició (OPA) pel 100% del capital de la companyia per més de 3.330 milions d'euros. El
president del consell d'administració, titular del 14,48% del capital social, ha arribat a un acord
amb l'oferta d'ORANGE, al qual també s'han sumat el conseller delegat, titular del 0,21%, i el
conseller secretari general, titular del 0,041% .Després de l'oferta presentada les accions de la
companyia repuntaven en borsa i es van revaloritzar en aproximadament un 64% en lo que va
de l'any.
Així mateix, la companyia ha informat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV)
que l'acord està condicionat a les aprovacions reguladores i a l'acceptació del 50,01% del capital
social, sense computar les accions del president. Segons els últims comunicats de la companyia
l'acord de compra podria tancar-se en el primer semestre del 2015.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La companyia pretén potenciar la seva
internacionalització i reforçar el seu negoci de construcció en quatre nous mercats, Vietnam,
Aràbia Saudita, Jordània i Uruguai, contractes que sumen en conjunt un valor de 300 milions
d'euros. Respecte a aquests contractes destaquen l'aconseguit a Jordània, on el Ministeri
d'Energia del país li ha encarregat la construcció d'un terminal per a l'emmagatzematge de
productes petrolífers, i l'aconseguit a Aràbia Saudita, on s'ha adjudicat el disseny, fabricació,
inspecció i transport de 16 equips per a la planta de producció de fosfat diamònic granulat que
l'empresa saudita minera MA'ADEN està implantant a Ras Al Khair.
D'altra banda, la companyia i SACYR es disputen una autopista a Colòmbia, un projecte estimat
per un valor de 530 milions d'euros. Així mateix, les companyies liciten per reconstruir el
principal pas fronterer entre Xile i Argentina, anomenat Pas Fronterer dels Llibertadors, projecte
estimat per un valor de 64 milions d'euros.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-4-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
REPSOL (REP): La companyia al costat de ABANTIA està realitzant projectes d'ampliació a la
refineria de la Pampilla en Perú, per un valor de 17,1 milions d'euros.
BANCO SANTANDER (SAB): Després de la inesperada mort de qui va ser el president de
l’entitat financera més important d'Espanya, Emilio Botín, i un dels impulsors de la
internalització del sector financer, el consell d'administració va convocar una Junta General
Extraordinària per a la tarda del mateix dia. El motiu era escollir el nou president.
Per unanimitat va designar a Ana Patricia Botín, filla d'Emilio Botín, com a nova presidenta de
l'entitat. D'aquesta manera, el consell ratifica la proposta de la comissió de nomenaments i
retribucions del BANC SANTANDER.
Ana Patricia Botín és llicenciada en Ciències Econòmiques i fins a aquest moment havia assumit
el lloc de consellera delegada de SANTANDER UK al desembre de 2010, després d'haver exercit
la presidència executiva de BANESTO entre 2002 i 2010.
En el seu últim comunicat la presidenta de la companyia, Ana Patricia Botín, ha assegurat que
continuarà la trajectòria d'èxit que ha caracteritzat a l'entitat durant la presidència del seu pare.
Així mateix, la companyia ha arribat a un acord amb la financera d'automòbils CARFINCO per a
la compra del seu negoci canadenc, per un valor aproximat de 210 milions d'euros.
SACYR (SYV): La companyia s'ha adjudicat un contracte d'obres de construcció d'un dic al port
de Tenerife, per un valor de 3,15 milions d'euros.
TELEFONICA (TEF): La companyia ha estat seleccionada per PEMEX per participar en un
projecte d'ampliació d'una refineria del grup mexicà en Minatitlán, per valor aproximat de 425
milions d'euros.
TECNICAS REUNIDAS (TRE): La companyia s'adjudica un contracte per a una refineria
petroquímica a Malàisia, per un valor aproximat de 1.120 milions d'euros.
D'altra banda, la companyia ha estat seleccionada per realitzar un projecte de cogeneració al
Canadà, en un termini de 31 mesos i per un valor de 174 milions d'euros.
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-5-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Dades Macro 2014 (en percentatges)
PIB
Var. Trim. Anualitzada
ESPANYA
ALEMANYA
FRANÇA
REGNE UNIT
ZONA EURO
EE.UU.
XINA
JAPÓ
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
IPC
0,1
0,6
0,4
1,2
0,0
0,2
0,8
2,3
1,0
0,9
0,0
0,0
0,8
0,1
0,9
0,8
0,8
3,1
3,2
1,7
0,2
0,0
0,9
0,7
0,7
0,6
0,0
4,2
4,6
1,4
7,4
7,5
2,3
2,0
2,8
1,5
1,5
TAXA D’ATUR
25,93
24,47
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
6,3
6,7
-6-
El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni
Índexs Borsaris i Divises
Tancament
Juliol
Tancament
Agost
Variació
mensual
Variació
anual
10.728,80
3.172,63
6.819,75
9.470,17
4.381,04
10.825,50
3.225,93
6.622,72
9.474,30
4.416,24
0,90%
1,68%
-2,89%
0,04%
0,80%
8,61%
4,42%
-0,46%
4,21%
5,32%
ASIA
NIKKEI225
15.424,59
16.173,52
4,86%
-10,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
2.003,37
17.098,45
4.082,56
1.972,29
17.042,90
4.049,44
-1,55%
-0,32%
-0,81%
4,16%
1,08%
4,22%
Tancament
Juliol
1,32
137,11
0,80
Tancament
Agost
1,25
138,11
0,77
Variació
mensual
-5,30%
0,73%
-3,75%
Variació
anual
-1,33%
-4,63%
-3,58%
INDEXS
EUROPA
IBEX35
EUROSTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
DIVISES
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Dividends:
A continuació, el llistat de les empreses cotitzades espanyoles que han repartit dividend
dins del període que ens ocupa i de les que s'han anunciat fins ara que repartiran
dividend pròximament:
Data
09/09/2014
12/09/2014
29/09/2014
29/09/2014
Ticker
CABK
BME
POP
BBVA
Companyia
CAIXABANK
BOLSAS Y MERCADOS ESP.
BANCO POPULAR
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG.
Import
Brut
0,0500
0,4000
0,0120
0,0800
Import Rent. 12
Net
mesos
5,31%
0,0395
5,19%
0,3160
1,51%
0,0095
4,53%
0,0632
Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68
-7-