Informe de Mercats Setembre 2014 El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Notícies i Evolució dels mercats El Banc Central Europeu (BCE) ha actuat com a conseqüència del deterioro de les expectatives de la inflació i en l'última reunió Mario Draghi, president del BCE, va anunciar un nou paquet de mesures. En primer lloc, va tornar a reduir el principal tipus d'interès de referència des del 0,15% al 0,05% i augmenta la penalització dels dipòsits que els bancs deixen al BCE des del -0,1% al -0,2%. En segon lloc, el més rellevant s'iniciarà a l'octubre amb el llançament d'un programa de compra de deute privat, és a dir, el BCE adquirirà durant els dos pròxims anys actius de titulització recolzats per crèdits a empreses de la zona euro i per hipoteques. En la seva última compareixença al Parlament Europeu Mario Draghi ha advertit que l'economia a l'Eurozona està perdent impuls i ha insistit que els governs han de posar en marxa reformes estructurals per complementar les mesures extraordinàries del BCE. Així mateix, ha reconegut que s'observa una millora molt modesta en les condicions del crèdit. La presidenta del Fons Monetari Internacional (FMI), Christine Lagarde, està a favor de les mesures preses pel BCE i subratlla que ajudaran a contrarestar els perills d'un període prolongat de baixa inflació. A l'altre costat de l'Atlàntic, la Reserva Federal va reiterar el compromís de mantenir els tipus d'interès molt baixos. Les dades econòmiques conegudes en els últims mesos als EE.UU. confirmen l'acceleració de creixement econòmic. Especialment, destaca la bona evolució de l'ocupació, que és un dels factors claus a l'hora de determinar en un futur l'inici de les pujades de tipus. Dades macroeconòmiques En Espanya, la inflació puja tres dècimes i se situa en -0,2% al mes de setembre respecte del -0,5% del mes d'agost, impulsada per l'estabilitat dels preus dels aliments i la pujada de preus de l'electricitat. En la Zona Euro, l'índex PMI compost es redueix i se situa en 52,3 punts en el mes de setembre respecte del 52,5 del mes d'agost. En EE.UU., el índex PMI manufacturer se situa en els 58 punts en el mes de setembre respecte dels 57,9 punts en el mes d'agost. Notícies microeconòmiques al mercat espanyol ABERTIS (AB): La companyia ven la seva participació del 33,3% en AEROPORTS MEXICANS DEL PACÍFICO, per un valor de 172 milions d'euros. D'altra banda, la companyia ha acordat invertir 30 milions d'euros en ampliar una de les autopistes que explota a Sao Paulo (Brasil) a canvi d'estendre el termini de concessió en sis mesos addicionals. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -2- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO: La companyia, a través de la seva filial HOTCHTIEF, s'ha adjudicat les obres de construcció d'un túnel al port de Bremerthaven (Alemanya), per un valor de 122 milions d'euros. A més a més, la companyia, en consorci amb MOTA- ENGIL, s'ha adjudicat l'empresa de gestió de residus portuguesa EGF, en oferir un valor de 149.500.000 d'euros. Així mateix, la companyia, a través de la seva filial LEIGHTON, s'ha adjudicat un contracte per estendre la xarxa de fibra òptica pels estats australians, per un període de dos anys i per un valor de 127.800.000 d'euros. També s'ha adjudicat contractes per a la construcció i explotació d'un centre penitenciari a Melbourne i un altre per a un tram de tren ràpid de rodalies a Sydney, per un valor de 1.840 milions d'euros. D'altra banda, la companyia s'ha adjudicat un projecte de PEMEX per una de les seves refineries de Mèxic per un valor de 432 milions d'euros. I als EE.UU. s'ha adjudicat la construcció i posterior explotació d'una carretera a Ohio, per un valor de 335 milions d'euros. ACCIONA (ANA): La companyia gestionarà les instal·lacions d'aigua de Melilla, durant un període de dos anys i per un valor de 3,6 milions d'euros. A més a més, duplicarà el subministrament elèctric al METRO MADRID per al 2015 i per un valor de 19,8 milions d'euros. Així mateix, la companyia s'ha adjudicat el contracte d'explotació i manteniment d'unes 200 depuradores en Sardenya, per un període de tres anys i per un valor de 65 milions. D'altra banda, la companyia aconsegueix el major contracte d'infraestructures per a la construcció d'una autopista que creuarà la ciutat de Melbourne (Austràlia), per un valor d'entre 4.300 i 5.700 milions d'euros. A més a més, competeix amb ACTIVITATS DE CONSTRUCCIÓ I SERVEI per un nou contracte a Queensland (Austràlia), projecte estimat per un valor de 1.100 milions d'euros. A més a més, la companyia, amb el consorci integrat per ACTIS i COMEXHIDRO, construirà un parc eòlic a Mèxic, per un valor de 86 milions d'euros. BANKIA (BKIA): L'entitat ha tancat la venda de la seva participació del 2,99% en MAPFRE, amb unes plusvàlues netes de 66,5 milions d'euros. FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La companyia aconsegueix adjudicar-se el contracte de gestió de residus de la ciutat britànica de Wigan, per un període de vint i cinc anys i aquest projecte inclou la valorització de gran part d'aquests residus per utilitzarlos en generació d'energia. FERROVIAL (FER): La companyia, a través del consorci format amb la companyia britànica LAING O’ROURKE, es va adjudicar un contracte per ampliar dues estacions de la línia de metro de Londres, per un valor de 628 milions d'euros. A més a més, s'ha adjudicat un contracte de disseny i instal·lació de sistemes d'electrificació de línies ferroviàries al Regne Unit, per un valor de 45,3 milions d'euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -3- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni D'altra banda, la companyia es reforça a Polònia i aconsegueix contractes a través de les seves filials. En primer lloc, la seva filial BUDIMEX i l'austríaca STRABAG s'adjudiquen un contracte de construcció d'una autovia, per un valor de 140 milions d'euros. En segon lloc, la seva filial AGROMAN ampliarà la fàbrica de la companyia agroalimentària FERRERO i construirà un centre d'IKEA, tots dos contractes per un valor conjunt aproximat de 45 milions euros. GRIFOLS (GRF): La companyia ha adquirit el 50% de KIRO ROBOTICS, empresa dedicada a l'àrea de salut i especialitzada en el desenvolupament d'una de les tecnologies més avançades en farmàcia hospitalària, per un valor de 21 milions d'euros. L'operació permetrà a la multinacional catalana comercialitzar els productes de KIRO ROBOTICS a nivell global i a més a més portarà la distribució directa a Espanya, Portugal i Llatinoamèrica a partir de gener de 2016. INDRA (IDR): La companyia aconsegueix adjudicar-se un contracte per implantar el sistema de gestió de trànsit d'alta velocitat a la xarxa ferroviària de Turquia, per un valor de 43 milions d'euros. Així mateix, la companyia s'ha adjudicat un contracte per al disseny, implantació i manteniment d'un avançat centre de control de 12 túnels vials de Londres. D'altra banda, la companyia ha tancat un acord amb l'empresa brasilera INFRAERO per implantar 24 estacions terrestres de ràdio, per un valor de 17,4 milions d'euros. JAZZTEL (JAZ): L'empresa francesa ORANGE va presentar una oferta pública voluntària d'adquisició (OPA) pel 100% del capital de la companyia per més de 3.330 milions d'euros. El president del consell d'administració, titular del 14,48% del capital social, ha arribat a un acord amb l'oferta d'ORANGE, al qual també s'han sumat el conseller delegat, titular del 0,21%, i el conseller secretari general, titular del 0,041% .Després de l'oferta presentada les accions de la companyia repuntaven en borsa i es van revaloritzar en aproximadament un 64% en lo que va de l'any. Així mateix, la companyia ha informat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) que l'acord està condicionat a les aprovacions reguladores i a l'acceptació del 50,01% del capital social, sense computar les accions del president. Segons els últims comunicats de la companyia l'acord de compra podria tancar-se en el primer semestre del 2015. OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La companyia pretén potenciar la seva internacionalització i reforçar el seu negoci de construcció en quatre nous mercats, Vietnam, Aràbia Saudita, Jordània i Uruguai, contractes que sumen en conjunt un valor de 300 milions d'euros. Respecte a aquests contractes destaquen l'aconseguit a Jordània, on el Ministeri d'Energia del país li ha encarregat la construcció d'un terminal per a l'emmagatzematge de productes petrolífers, i l'aconseguit a Aràbia Saudita, on s'ha adjudicat el disseny, fabricació, inspecció i transport de 16 equips per a la planta de producció de fosfat diamònic granulat que l'empresa saudita minera MA'ADEN està implantant a Ras Al Khair. D'altra banda, la companyia i SACYR es disputen una autopista a Colòmbia, un projecte estimat per un valor de 530 milions d'euros. Així mateix, les companyies liciten per reconstruir el principal pas fronterer entre Xile i Argentina, anomenat Pas Fronterer dels Llibertadors, projecte estimat per un valor de 64 milions d'euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -4- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni REPSOL (REP): La companyia al costat de ABANTIA està realitzant projectes d'ampliació a la refineria de la Pampilla en Perú, per un valor de 17,1 milions d'euros. BANCO SANTANDER (SAB): Després de la inesperada mort de qui va ser el president de l’entitat financera més important d'Espanya, Emilio Botín, i un dels impulsors de la internalització del sector financer, el consell d'administració va convocar una Junta General Extraordinària per a la tarda del mateix dia. El motiu era escollir el nou president. Per unanimitat va designar a Ana Patricia Botín, filla d'Emilio Botín, com a nova presidenta de l'entitat. D'aquesta manera, el consell ratifica la proposta de la comissió de nomenaments i retribucions del BANC SANTANDER. Ana Patricia Botín és llicenciada en Ciències Econòmiques i fins a aquest moment havia assumit el lloc de consellera delegada de SANTANDER UK al desembre de 2010, després d'haver exercit la presidència executiva de BANESTO entre 2002 i 2010. En el seu últim comunicat la presidenta de la companyia, Ana Patricia Botín, ha assegurat que continuarà la trajectòria d'èxit que ha caracteritzat a l'entitat durant la presidència del seu pare. Així mateix, la companyia ha arribat a un acord amb la financera d'automòbils CARFINCO per a la compra del seu negoci canadenc, per un valor aproximat de 210 milions d'euros. SACYR (SYV): La companyia s'ha adjudicat un contracte d'obres de construcció d'un dic al port de Tenerife, per un valor de 3,15 milions d'euros. TELEFONICA (TEF): La companyia ha estat seleccionada per PEMEX per participar en un projecte d'ampliació d'una refineria del grup mexicà en Minatitlán, per valor aproximat de 425 milions d'euros. TECNICAS REUNIDAS (TRE): La companyia s'adjudica un contracte per a una refineria petroquímica a Malàisia, per un valor aproximat de 1.120 milions d'euros. D'altra banda, la companyia ha estat seleccionada per realitzar un projecte de cogeneració al Canadà, en un termini de 31 mesos i per un valor de 174 milions d'euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -5- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Dades Macro 2014 (en percentatges) PIB Var. Trim. Anualitzada ESPANYA ALEMANYA FRANÇA REGNE UNIT ZONA EURO EE.UU. XINA JAPÓ 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T IPC 0,1 0,6 0,4 1,2 0,0 0,2 0,8 2,3 1,0 0,9 0,0 0,0 0,8 0,1 0,9 0,8 0,8 3,1 3,2 1,7 0,2 0,0 0,9 0,7 0,7 0,6 0,0 4,2 4,6 1,4 7,4 7,5 2,3 2,0 2,8 1,5 1,5 TAXA D’ATUR 25,93 24,47 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 6,3 6,7 -6- El seu aliat per a invertir, cuidar i fer créixer el seu patrimoni Índexs Borsaris i Divises Tancament Juliol Tancament Agost Variació mensual Variació anual 10.728,80 3.172,63 6.819,75 9.470,17 4.381,04 10.825,50 3.225,93 6.622,72 9.474,30 4.416,24 0,90% 1,68% -2,89% 0,04% 0,80% 8,61% 4,42% -0,46% 4,21% 5,32% ASIA NIKKEI225 15.424,59 16.173,52 4,86% -10,28% EE.UU. S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 2.003,37 17.098,45 4.082,56 1.972,29 17.042,90 4.049,44 -1,55% -0,32% -0,81% 4,16% 1,08% 4,22% Tancament Juliol 1,32 137,11 0,80 Tancament Agost 1,25 138,11 0,77 Variació mensual -5,30% 0,73% -3,75% Variació anual -1,33% -4,63% -3,58% INDEXS EUROPA IBEX35 EUROSTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 DIVISES EUR-USD EUR-JPY EUR-GBP Dividends: A continuació, el llistat de les empreses cotitzades espanyoles que han repartit dividend dins del període que ens ocupa i de les que s'han anunciat fins ara que repartiran dividend pròximament: Data 09/09/2014 12/09/2014 29/09/2014 29/09/2014 Ticker CABK BME POP BBVA Companyia CAIXABANK BOLSAS Y MERCADOS ESP. BANCO POPULAR BANCO BILBAO VIZCAYA ARG. Import Brut 0,0500 0,4000 0,0120 0,0800 Import Rent. 12 Net mesos 5,31% 0,0395 5,19% 0,3160 1,51% 0,0095 4,53% 0,0632 Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -7-