1998_083info.pdf

INFORME
SOBRE AUDITORIA DE
LETRAS EXTERNAS DE LA
REPÚBLICA ARGENTINA
EN PESOS 8,75% 1996-1998
EXPEDIENTE N° 010-000826/96 MEyOySP
REGISTRO DEL SIGADE N° 7-1010-000
INDICE
1
OBJETO DE LA AUDITORIA
3
ALCANCE DEL EXAMEN
4-6
ACLARACIONES PREVIAS
6-17
COMENTARIOS Y OBSERVACIONES
17
RECOMENDACIONES
17
CONCLUSION
18
INFORME DE AUDITORIA
2
AL SEÑOR
SECRETARIO DE HACIENDA
DEL MINISTERIO DE ECONOMIA
Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS
Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI
S
/
D.
En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la
AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar el expediente N° 010000826/96 - MEyOySP, por el que se tramitó la emisión de “Letras Externas de la República
Argentina en Pesos 8,75% 1996-1998”.
1.- OBJETO DE LA AUDITORIA.
Examen del proceso de emisión y colocación de las “Letras Externas de la
República Argentina en Pesos 8,75% 1996-1998”, por un valor nominal de hasta Pesos
Doscientos Cincuenta Millones (V.N. $250.000.000), aprobada por Resolución N° 249/96 de la
SECRETARÍA
DE
HACIENDA,
colocadas
a
través
de
GOLDMAN
SACHS
INTERNATIONAL, con fecha 13/12/96; todo ello en el marco del Programa de Letras Externas a
Mediano Plazo aprobado por Decreto N° 1369/96.
3
2.- ALCANCE DEL EXAMEN.
2.1.- El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa
de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93, dictada
en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N° 24.156,
habiéndose practicado los siguientes procedimientos:
• Análisis del expediente N° 010-000826/96 del registro del MEyOySP por el que tramitó la
emisión de las Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% 1998, por un valor
nominal de $ 250.000.000.
• Evaluación de los convenios originales que instrumentan el Programa de Letras Externas a
Mediano Plazo en el marco del cual se dispuso la emisión de las letras objeto de la presente
auditoría.
• Análisis del suplemento de precio suscripto entre la República Argentina y el Colocador
directo de esta operatoria no sindicada.
• Verificación de documentación de respaldo y registros obrantes en la Oficina Nacional de
Crédito Público, especialmente los provenientes de los registros del Sistema de Gestión y
Análisis de la Deuda (SIGADE) y del Sistema de Información Financiera (SIDIF).
• Evaluación de registros y demás documentación obrante en la Contaduría General de la
Nación vinculada a la especie sujeta a análisis.
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• Verificación de los movimientos de fondos en lo referido a la emisión de la letra y a los
correspondientes pagos de intereses y comisiones devengadas, tanto en las áreas antes
mencionadas, como en ámbito de la Tesorería General de la Nación.
• Verificación del ingreso y de los costos incurridos.
• Evaluación de la certificación de las operaciones vinculadas a la emisión a través de
consultas formuladas a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central de la República
Argentina.
• Verificación del cumplimiento de las leyes presupuestarias vigentes durante el proceso
sujeto a análisis. Solicitud de información específica a la Oficina Nacional de Presupuesto.
•
Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable.
Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 3 de
noviembre de l997 y el 20 de febrero de l998.
Las tareas se vieron limitadas por los siguientes aspectos:
Por Nota Nº 72/97 SGDP se solicitaron los convenios originales celebrados con
motivo de la emisión sujeta a estudio, pedido que fue reiterado por Nota SGDP Nº 7/98,
habiéndose puesto a disposición de este equipo de auditoria actuante copia del suplemento de
precio suscripto oportunamente, fórmula de confirmación del dealer, confirmación de la
República Argentina dirigida al agente principal y carta de confirmación de las instrucciones de
pago emitida por la República Argentina y remitida a Goldman Sachs International.
5
No se tuvieron a la vista los originales de los instrumentos mencionados.
3.- ACLARACIONES PREVIAS.
3.1.- Aspectos Generales.
La emisión y colocación de las Letras Externas de la República Argentina en
Pesos 8,75 % 1996-1998 fue aprobada por Resolución N° 249/96 de la Secretaría de Hacienda, en
el marco del Programa de Letras Externas aprobado por Decreto N° 1369/96.
Por Decreto 1588/93 se facultó al Ministerio de Economía y Obras y Servicios
Públicos a suscribir un Programa de Letras Externas a Mediano Plazo por un Valor Nominal de
hasta U$S 1.000.000.000 que podía ser utilizado dentro de aquel ejercicio fiscal y siguientes,
autorizándolo asimismo a contraer obligaciones externas cuyo saldo en circulación en todo
momento no supere el importe del Programa.
Por Decreto 91/96 se modificó el monto autorizado a suscribir dentro del
programa de Letras Externas a Mediano Plazo, alcanzando un Valor Nominal de hasta U$S
8.000.000.000.
Mediante Resolución N° 339/96 MEyOySP, se dispuso la ampliación y
registración del incremento del monto del Programa.
En igual sentido, por medio del Decreto 1369/96 se autorizó al MEyOySP a
realizar operaciones de crédito público por un Valor Nominal de $ 2.000.000.000 con cargo al
Presupuesto del año 1997 y que en ningún caso serían consideradas adicionales a los montos
aprobados por la Ley de Presupuesto para dicho año.
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Cabe señalar que a fin de proveer un orden económico-financiero y jurídico para
la emisión de títulos de la deuda pública externa, se instrumentó el Programa autorizado por
Decreto 1588/93 y modificatorios mediante la suscripción de un conjunto de acuerdos que
establecieron los derechos y obligaciones de la República Argentina, los colocadores y agentes:
Acuerdo de Colocación, Acuerdo de Fiducia y el Acuerdo de Agencia, actos estos enmendados
en sucesivas oportunidades.
Dentro del marco legal hasta aquí reseñado, se tramitó por Expediente MEyOySP
N° 010-000826/96 la emisión de un nuevo título de deuda pública externa, por un Valor Nominal
de Pesos Doscientos Cincuenta Millones (V.N. $ 250.000.000), identificada como “LETRAS
EXTERNAS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN PESOS 8,75% 1996-1998”, Serie N° 47 del
Programa de Letras Externas a Mediano Plazo.
La citada emisión fue aprobada por Resolución S.H. N° 249/96, presentando las
siguientes características financieras:
Serie N°: 47
Monto: hasta un Valor Nominal de Pesos Doscientos Cincuenta Millones (V.N. 250.000.000).
Plazo: dos (2) años.
Fecha de colocación: 13 de diciembre de 1996.
Fecha de vencimiento: 13 de diciembre de 1998.
Amortización: íntegra al vencimiento.
Tasa de interés fija: 8,75% anual, pagadera semestralmente.
Precio de emisión: 99,35%.
Comisión neta total: 0,65%.
Gastos de traducción: hasta un importe máximo de U$S 2.000.
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La presente operación se formalizó a través del Suplemento de Precios fechado el
13/12/96, suscripto entre la República Argentina y Goldman Sachs International en su carácter de
agente principal, instrumento de confirmación del emisor al agente de pago principal y al agente
de registro y la carta de confirmación del dealer manager.
3.2.- Marco Legal.
A efectos de verificar el contexto regulatorio que rige en la materia, se procedió a
analizar la siguiente normativa:
- Acuerdos y documentación relacionados con el Decreto N° 1588/93 y modificatorios.
- Constitución de la Nación Argentina, art. 99, incisos 1° y 10°. Atribuciones del Poder
Ejecutivo.
- Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del
Sector Público Nacional, arts. 60, 61, 68, 69.
- Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, arts. 4, 16,
66 y 67.
- Ley N° 24.624 aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública
Nacional para el ejercicio 1996, Ley N° 24.764 aprobatoria del Presupuesto General de la
Administración Pública Nacional para el ejercicio 1997, art. 6, Planilla N° 9 que autoriza la
realización de operaciones de crédito público.
- Leyes Nros. 20.628, 24.468, 24.631 y 23.576, art. 36, Impuestos a las Ganancias y
Obligaciones Negociables. Decretos Nros. 450/86 (t.o. l986) y 812/96.
- Código Civil de la República Argentina, arts. 2337 y 2340. Bienes Inenajenables y de
Derecho Público.
- Código Procesal Civil y Comercial de la Nación, art. 1. Prórroga de la Jurisdicción de los
Tribunales Nacionales.
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- Ley N° 3952. Demandas contra la Nación .
- Ley N° 23.928. Convertibilidad del Austral, art. 6.
3.3.- Circuito Administrativo.
Si bien no se ha reglamentado un circuito administrativo a seguir, de la verificación
de los expediente Nros. 001-2460/93, 080-3724/94, 001-1350/94, 710-50/95, 001-163/96, 0014885/96, 001-5187/96 todos del registro del MEyOySP, a través de los cuales se tramitaron las
sucesivas ampliaciones del monto del programa originalmente establecido por el Decreto nº
1588/93 y, específicamente, del expediente N° 010-000826/96 MEyOySP por el que tramitó la
presente emisión, se constató la intervención de las siguientes áreas :
a) Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias :
Tiene a su cargo el diligenciamiento integral de la emisión, desde el inicio de la
actuación hasta la colocación. Para tal fin, procede a evaluar técnicamente las distintas
propuestas, requiere la intervención de las áreas específicas, diligencia y suscribe los contratos y
dictados de las resoluciones ministeriales, y todo otro acto administrativo vinculado a la emisión
y colocación de la letra. En el presente expediente su intervención se hizo efectiva a través de los
Memorandos Nros 481/96, 485/96, 484/96, 476/96, y la Nota Nº 25/97.
b) Dirección Nacional de Impuestos :
Por Memorando Nº 714/96 manifiesta que los Títulos Públicos de la deuda externa
se encuentran exentos de tributar los impuestos a las ganancias, valor agregado y bienes
personales no incorporados al proceso económico.
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c) Dirección de Administración de la Deuda Pública :
Esta Dirección, por Memorando sin número de registro de fecha 10/12/96 remitido
en respuesta al Memorando DNIyNC N° 476/96, señala que no tiene objeciones que formular a
la mencionada emisión, toda vez que la misma se encuentra enmarcada en la autorización de
operaciones de crédito público previstas en el Decreto N° 1.369/96, que autoriza al MEyOySP a
realizar emisiones de instrumentos de la deuda pública por un monto de hasta U$S 2.000.000.000
a cuenta del Presupuesto del año 1997.
Por otra parte, procede señalar que concluido el trámite administrativo y una vez
dictada la pertinente Resolución aprobatoria de la emisión, esta Dirección ingresa todos los datos
inherentes a la colocación en las bases de datos identificadas como SIGADE y SIDIF.
d) Banco Central de la República Argentina:
Consultada por la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones
Crediticias de conformidad con lo dispuesto en el artículo 61 de la Ley N° 24.156, dicha entidad
bancaria emitió su opinión sobre el impacto de la presente operación en la balanza de pagos,
mediante Nota N°145RI-184 del 11/12/96, manifestando que no correspondía formular
objeciones.
e) Dirección General de Asuntos Jurídicos:
Mediante Dictamen N° 104.716 de fecha 11/12/96 manifiesta que no tiene
objeciones que formular al proyecto de Resolución por el que se propicia la emisión de letras
externas.
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f) Organismos de Control.
Unidad de Auditoria Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios
Públicos y Sindicatura General de la Nación:
De las consultas efectuadas surge que los mismos no han tenido intervención en la
emisión bajo análisis.
g) Contaduría General de la Nación.
Conforme lo informado su intervención tuvo lugar al cierre del ejercicio, en
oportunidad de efectuar la respectiva conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF.
3.4. Registro de la emisión, comisiones, costos y gastos e intereses.
3.4.1.- Registración en el SIGADE.
Una vez finalizado el procedimiento de emisión, comienza la etapa inherente a la
registración en el SIGADE.
En cuanto al citado registro se constató:
• La asignación del número 7-1010-000, como código de registro, con el cual se identificará a
esta emisión en lo sucesivo.
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• La corrección de los datos ingresados en dicha base, tales como: identificación del título
emitido, características generales del mismo y condiciones financieras de acuerdo con lo
establecido en la Resolución N° 249/96 S.H. y el Suplemento de Precio.
• La adecuación de la tabla de amortización y calendario de vencimientos generada por esta
base de datos, con lo estipulado en la Resolución N° 249/96 S.H. y en el Suplemento de
Precio.
• Se verificó en dicho registro la siguiente información:
- desembolso inicial expresado a valor nominal:
$ 250.000.000.-
- intereses pagaderos semestralmente:
$ 10.937.500.-
- total de intereses al vencimiento:
$ 43.750.000.-
- pago de principal:
$ 250.000.000.-
- otros gastos:
$
1.627.000.-
- comisión: $ 1.625.000.
- monto autorizado para honorarios de traducción $ 2.000
Cabe señalar, respecto de la cifra expuesta en concepto de honorarios de
traducción por valor de $ 2.000.-, que se encuentra registrada en concordancia con lo dispuesto
en la Resolución aprobatoria de la emisión, (contemplativa hasta ese monto como total
autorizado para atender los gastos de traducción, si los hubiere).
Del análisis de la documentación aportada se observa que no resultó necesario
efectuar traducción alguna, por lo que no se ha producido erogación en tal concepto. Por esta
razón es que su exposición en el registro resulta incorrecta, en tanto puede conducir a
interpretaciones erróneas.
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3.4.2.- Registración en el SIDIF.
Una vez ingresados los datos de la emisión en el SIGADE, se procede a registrar
las operaciones realizadas vinculadas a la misma en el SIDIF.
A tal efecto, se han utilizado en el ámbito del Organismo auditado los siguientes
formularios:
C-10. Registro de los ingresos de la colocación.
C-41. Registro de la orden de pago mediante la cual se ordena el pago de las obligaciones.
C-55. Regularización y modificaciones del registro.
C-80. Registro de pago efectivo.
En el cuadro siguiente se expone la información contenida en los formularios que
se han tenido a la vista:
Formulario
C-10
N° Registro
SIDIF
113689
Fecha de
Emisión
30/12/96
Fecha de
Registro
31/12/96
1.625.000
C-10
114399
13/12/96
31/12/96
248.375.000
C-10
112859
30/12/96
31/12/96
248.375.000
C-55
32704
30/12/96
30/12/96
1.625.000
C-41
85188
4/12/97
4/12/97
10.937.500
C-41
31399
10/6/97
10/6/97
10.937.500
C-80
31431
11/06/97
11/06/97
10.937.500
C-80
90513
11/12/97
11/12/97
10.937.500
13
Importe
Se verificó asimismo la corrección de las registraciones contables asociadas a los
formularios detallados.
Es de destacar en relación a los Formularios mencionados que, de conformidad
con las condiciones de emisión del título bajo estudio, a la fecha de corte de la presente auditoría
se han efectuado y registrado los pagos de intereses semestrales correspondientes a los
vencimientos acaecidos en junio de 1997 y diciembre de 1997.
Al respecto cabe señalar que por Notas N° 4472/97 y 2752/97 emitidas por la
Tesorería General de la Nación - Dirección Movimiento de Fondos - se ordenó al Banco Central
de la República Argentina - Gerencia de Mercado Abierto - debitar las sumas de la Cuenta
Corriente N° 4000 - Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera, y transferir las
mismas a la Cuenta N° 001-0962009 perteneciente al Chase Manhattan Bank London.
En el cuadro siguiente se expone el detalle de los formularios que respaldan las
operaciones descriptas.
Formulario
N° Registro
SIDIF
Fecha de
Emisión
Fecha de
Registro
Importe
C-41
31399
10/6/97
10/6/97
10.937.500
C-41
85188
4/12/97
4/12/97
10.937.500
C-80
31431
11/06/97
11/06/97
10.937.500
C-80
90513
11/12/97
11/12/97
10.937.500
Con relación a la imputación presupuestaria de los intereses de la emisión, se
solicitó en la Oficina Nacional de Presupuesto un estado integral de operaciones vinculadas a los
gastos por partida presupuestaria, correspondientes al período objeto de examen.
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De la lectura de dicha información surge:
Partida presupuestaria 726 - Intereses de la Deuda Externa a Largo Plazo.
Fuente de financiamiento 22 - Fuente Externa.
Número de
Fecha de
Comprobante registración
Fecha de
Emisión
Compromiso Devengado
Pagado
57162
03/12/97
03/12/97
10.937.500.-
0.00
0.00
31399
10/06/97
10/06/97
0.00
10.937.500.-
0.00
85188
04/12/97
04/12/97
0.00
10.937.500.-
0.00
31431
11/06/97
11/06/97
0.00
0.00
10.937.500.-
90513
11/12/97
11/12/97
0.00
0.00
10.937.500.-
3.4.3.- Ingreso de Fondos.
Notificada la Tesorería General de la Nación del ingreso de los fondos
provenientes de la colocación, ésta comunica a la Gerencia del Mercado Abierto del B.C.R.A. por
Nota N° 480/96 TGN que con fecha 13/12/96 el Tesoro Nacional percibirá los ingresos derivados
de una colocación de Letras Externas a Mediano Plazo en Pesos Argentinos, por un importe de
U$S 248.375.000.- Asimismo, indica que los citados ingresos serán acreditados en la cuenta del
B.C.R.A. en el Federal Reserve Bank of New York N° 21083093 y que el importe será
transferido, a la cuenta N° 205.01.57.00 “CUENTA INDISPONIBLE ANTICIPO DE FONDOS
1997”.
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Producido el ingreso y tomado conocimiento del mismo la TGN efectúa el
registro. Este fue efectuado el 31/12/96 a través del pertinente formulario C-10, identificado en el
SIDIF con el número de registro 114399.
La documentación de respaldo del presente asiento, que obra en la Tesorería General de la
Nación está integrada por:
• Comprobante de contabilidad - cuentas varias- del 13/12/96, en el cual se refleja el débito de
U$S 248.375.000.- (t.c. 1) de la cuenta N° 21083093 -Federal Reserve Bank of New York- y el
crédito de U$S 248.375.000.- en la cuenta N° 205.01.57.00 -Depósitos del Gobierno Nacional
en Moneda Extranjera - Cuenta Indisponible Anticipo de Fondos 1997.
• Extracto bancario del 13/12/96 de la cuenta N° 021083093, en el que se verifica el ingreso
del importe señalado.
A efectos de corroborar el ingreso de los fondos en la cuenta N° 21083093 Cuenta Indisponible Anticipo de Fondos 1997, por Nota SGDP N° 3/98, reiterada por su similar
GGDP. N° 5/98, se solicitó al Gerente de Mercado Abierto del B.C.R.A., la certificación del
mismo y la pertinente transferencia a la cuenta N° 205.01.57.00.
En respuesta se remitieron los siguientes comprobantes: copia de la Nota 480/96
TGN por la que se informara al BCRA del ingreso que percibiría el Tesoro Nacional y copias del
comprobante de contabilidad y del extracto bancario mencionados previamente.
3.4.5.- Registro de los gastos por comisión.
Los gastos por comisión, que fueron abonados al momento del desembolso, se
registraron conforme al siguiente detalle:
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Formulario
N° SIDIF
113689
Fecha de
Registro
31/12/96
C-10
C-55
Importe
1.625.000.
32704
30/12/96
1.625.000.
Sobre el particular, cabe señalar que cada uno de estos formularios genera
automáticamente los pertinentes asientos contables.
4.- COMENTARIOS Y OBSERVACIONES.
4.1.- Del análisis del cronograma de pagos correspondiente a la emisión bajo estudio, que genera
la base de datos denominada SIGADE se observa un renglón en el que se expone un monto
previsto para gastos en concepto de honorarios de traducción que tiene carácter de previsión,
teniendo todo el cronograma carácter de provisión.
5.- RECOMENDACIONES.
5.1.- Es requisito básico que la información expuesta en las diferentes bases de datos con que
cuenta el organismo auditado, resulte inequívoca y conteste con la realidad de los hechos. En tal
sentido deben exponerse en forma adecuada conceptos diferentes, en registros diferentes, tal el
caso de previsiones y provisiones.
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6.- CONCLUSION.
Con las limitaciones expuestas en el Punto 2.- y excepto por lo especificado en el
punto 4.- del presente informe, se concluye que la documentación sujeta a examen sustenta
razonablemente el proceso de emisión y colocación de la Letra Externa de la República
Argentina en Pesos 8,75% 1996-1998 tramitada por Expediente N° 010-000826/96 MEYOySP
(Préstamo SIGADE N° 7-1010-000), ajustándose a la normativa que rige en la materia.
7.- LUGAR Y FECHA DE EMISIÓN DEL INFORME.
BUENOS AIRES, 18 de marzo de 1998.
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