I. “Información financiera”

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BAJA CALIFORNIA
FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN
Análisis financiero
Informática
Unidad I. “Información Financiera”
Duración: 12 horas
Competencia de la unidad: “Identificar de manera responsable los
estados financieros como un medio para proporcionar información
financiera para satisfacer las necesidades de los diversos usuarios”
1.1 Concepto
En su conjunto es la presentación resumida de todas aquellas operaciones que efectúa una
empresa con la finalidad de conocer los resultados correspondientes a un periodo determinado, la
situación financiera a una fecha, los cambios de su situación financiera de un ejercicio con respecto a
otro, y cualquier otra información relacionada en materia financiera o económica.
La presentación resumida contempla los “Estados Financieros Básicos” y “Secundarios” y
otros informes que no se incluyen en los anteriores
1.2 Objetivos
Los estados financieros deben cumplir con el objetivo de informar sobre la situación financiera
de la empresa en cierta fecha y los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera
(flujos de fondos) por el período contable terminado en dicha fecha. Los estados financieros son un medio
de comunicar información y no un fin, ya que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto
punto de vista o de la validez de una posición.
Los estados financieros deben ser capaces de transmitir información que satisfaga las
necesidades del usuario de la empresa.
Son diversos los usuarios generales de la información ya que estos comprenden tanto a los
accionistas como a los empleados, acreedores y diversos sectores del gobierno que no tienen acceso a la
información.
Usuario Externo:
Acreedores
Clientes
Proveedores
Propietarios en potencia
Usuario Interno:
Propietarios
Administradores
Empleados
Usuario de
información
Instituciones
Gubernamentales
Figura 1.1 Usuarios de la información financiera.



En general, la información de los estados financieros deben servirles para:
Tomar decisiones de inversión y crédito, lo que requiere conocer la capacidad de crecimiento de
la empresa, su estabilidad y su rentabilidad. Los principales interesados al respecto serían los que
puedan aportar financiamiento, como capital o crédito a la empresa.
Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar fondos.
Conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la capacidad financiera de
crecimiento, así como el rendimiento de los mismos.
Información Financiera
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
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Formarse un juicio sobre los resultados financieros de la administración en cuanto a la
rentabilidad, solvencia, generación de fondos y capacidad de crecimiento
1.3 Estructura de la Información Financiera
La razón de ser de los estados financieros surge de una necesidad de información que los
interesados en un negocio empezaron a requerir, siendo los primeros la gerencia del mismo y
posteriormente los interesados externos como son las instituciones de crédito, acreedores, proveedores,
etc., resultando con esto una evolución en los estados financieros con el entorno económico y las
características de las entidades emisoras.
Es evidente que la información financiera y las técnicas contables se han sofisticado y han
evolucionado notablemente en los últimos años.
La información que solía consistir en un balance que arroja utilidades se ha convertido en un
conjunto de estados financieros y notas para expresar cuál es la situación financiera, resultados de
operación y cambios en la situación financiera de una empresa.
En la actualidad, con la necesidad de información más oportuna, los sistemas de información se
han sofisticado al grado de actualizar la información con tanta rapidez, que los administradores pueden
tomar decisiones que le den mayores oportunidades de competencia en el mercado. Esto, se ha convertido
en realidad, en parte por el desarrollo de la informática y el uso de las computadoras y los sistemas de
información basados en esta herramienta. Se puede considerar actualmente una empresa sin modernos
sistemas de la información en desventaja con sus otros competidores, ya que sin estos, tardaría mucho
tiempo en tomar decisiones y, por lo tanto, perder las oportunidades de mercado.
Estados Financieros Básicos
1.
2.
3.
4.
Información Financiera
Resumen, síntesis, extracto de
las operaciones
Balance General, Estado de Situación
Financiera
Estado de Resultados
Estado de Cambios en el Capital Contable
Estado de Cambios en la Situación
Financiera, Estado de Origen y Aplicación de
los Recursos
Estados Financieros Secundarios
1.
2.
3.
Estado de Costos de Ventas
Estado de Costos de la Producción
Conciliación bancaria, etc.
Auxiliares de la información
1.
2.
3.
Caja y Bancos
Inventarios
Cuentas por Cobrar, etc.
Cuadro 1.1 Cuadro de la Información Financiera
1.4 Estados Financieros
Son los documentos que nos muestran la información financiera.
1.4.1
De Situación Financiera o Balance General
El Estado de Posición Financiera es el documento que muestra información financiera relativa a
los recursos y obligaciones de la empresa, a una fecha determinada.
Este documento financiero se considera estático, porque representa la acumulación de datos en
un momento determinado de la vida de una empresa.
Información Financiera
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En primer término, presenta los bienes y derechos que constituyen los activos, mismos que
representan las inversiones que se efectúan con el objetivo fundamental de lograr directa o
indirectamente, y a través de las actividades operativas de la organización, la obtención de utilidades. Los
pasivos, que se dividen en los de corto y largo plazo, en su totalidad, constituyen las obligaciones que la
organización tiene ante terceros. Por último, está incluido también el capital contable o patrimonio, que
representa la aportación de los propietarios con más, o menos, todos aquellos resultados obtenidos por las
actividades normales o accidentales que ha tenido la organización. Algunos balances incluyen las
denominadas cuentas de orden, que tienen como función representar valores que, por su naturaleza, no
caen dentro de las características de los activos, pasivos o capital y representan valores ajenos o
contingentes que de alguna manera deben ser registrados.
1.4.2
De Resultados
Es el documento que muestra los ingresos que obtuvo la empresa, los gastos que efectuó para
obtener dichos ingresos y en consecuencia las utilidades o pérdidas que resulten de las operaciones.
Este informe considerado dinámico, muestra primeramente los ingresos o ventas provenientes de
las operaciones de su actividad principal, a los cuales se les disminuye las erogaciones surgidas de la
producción de los artículos (costo de producción) o simplemente de los costos de los productos a
comercializar (costos de ventas), la diferencia se conoce como utilidad o pérdida bruta. Enseguida todas
aquellas salidas de dinero necesarias para su operación, se enlistan y clasifican como los gastos de
operación, y se le restan al valor anterior para obtener la utilidad de operación o en su caso la pérdida de
operación. Finalmente, nos muestra la utilidad o pérdida del ejercicio (resultados), al disminuir todas
aquellas transacciones diferentes a las operativas como los gastos y productos financieros, otros gastos y
otros productos, impuestos, etc.
1.4.3
De Costo de Producción
Dentro de las empresas fabriles, por su forma de operar (por la obtención de un artículo
producido), es necesaria la formulación de un estado que muestre el costo de lo invertido en la
fabricación; este documento, se conoce con el nombre de “Estado de Costo de Producción”, además
existe un estado correlativo del anterior, que muestra el costo de producción de los artículos que se han
vendido en un período determinado. En lugar de estos dos se realiza el “Informe de costo de producción y
costo de producción de lo vendido”.
1.4.4
De Cambios en la Situación Financiera
Estado financiero que presenta en forma condensada y comprensible, información sobre el
manejo de efectivo (obtención y aplicación) de una entidad, durante un período determinado, así como los
cambios ocurridos en la situación financiera de la misma. También se le conoce como “Estado de origen
y aplicación de los recursos”.
Es el documento que presenta los aumentos o las disminuciones en los recursos u obligaciones
de un período a otro.
Su función consiste, en evaluar la capacidad de la organización para generar recursos y, además,
evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa, derivadas de transacciones
de inversión y financiamiento ocurridas en el período.
1.4.5
De Variación del Capital de Contable
Muestra los cambios realizados en el Capital Contable a una fecha determinada. Este documento
se formula para representar los cambios sufridos en el Capital Contable de un Balance General inicial, y
las modificaciones que se tienen en el renglón del patrimonio a través del o los ejercicios. El objetivo de
presentar todos los movimientos que existieron en un período y como fueron afectando la composición
del Capital Contable, es informar a los propietarios o interesados en la información del aporte patrimonial
de una empresa en forma conjunta, de la historia de esos aportes.
1.4.6
Flujo de Efectivo
Información Financiera
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“Es la técnica orientada a definir las necesidades futuras de dinero y la aplicación del mismo
cuando se vaya a tener excedentes, por los comportamientos del dinero”.
“Consiste en determinar las entradas y salidas de dinero en la empresa, para decidir en su
momento que hacer con los excedentes o de donde obtener los faltantes”.
Algunas fuentes de efectivo son:
 El ingreso por ventas
 Obtención de prestamos y / o financiamientos
 Aportaciones adicionales de accionistas
 Nueva emisión de acciones
 Cobranza
 Ventas de bienes
Algunos desembolsos de efectivo:
 Compras de materia prima o de productos
 Los gastos corrientes de la empresa
 Inversiones en activo fijo
 Adquisiciones de bienes
 Pago de deuda
 Pago de interés e impuesto
Los flujos de efectivo no determinan la utilidad, debido a que no incluyen la actividad completa
de los ingresos y desembolsos durante el período.
Los flujos de efectivo no revelan la situación financiera de una empresa, debido a que sólo se
limita a medir el movimiento de dinero.
El administrador financiero debe cuidar celosamente sus flujos de efectivo, ya que un error en su
manejo representa un costo adicional financiero y problemas administrativos.
Para proyectar los flujos de efectivo es necesario tener un pronóstico de ventas y operaciones, así
mismo es necesario tomar en cuenta las políticas de crédito y cobranza.
Una vez determinado el pronóstico de ventas, lo que sigue es determinar el ingreso de ventas, si
la empresa tiene ventas de contado y / o a crédito, se entiende que las segundas se hacen efectivas más
tarde (de acuerdo con las políticas de crédito y cobranza de la empresa).
Enseguida debe determinarse los egresos correspondientes de acuerdo a lo planeado erogar por
período correspondiente.
1.5 Sistemas de Información a la Gerencia
1.5.1
Concepto
El “Management Information System” (MIS), se refiere al proceso de recolección, el
procesamiento y el análisis de la información, fundamental para la planeación del negocio, cuya
trascendencia se ve reflejada en la consolidación comercial, la solidez financiera, la modernización de los
procesos fabriles y la reacción oportuna de la empresa ante el comportamiento del entorno
socioeconómico en sus manifestaciones de políticas gubernamentales, evolución de indicadores
económicos, ambiente político legal y conducta de negocios correspondientes a los sectores vitales para la
labor de cualquier organización, por ejemplo: proveedores, entidades financieras y canales de
distribución.
El diseño y la implementación de Sistemas de Información, ayudan a cimentar el diagnóstico
interno, recopilar datos del entorno que inciden en la formulación de planes, escudriñar el ambiente para
encontrar opciones de inversión y estudiar, en síntesis, los asuntos internos y las influencias ambientales.
Los sistemas creados para recopilar, procesar y evaluar información endógena y exógena permiten
conocer las fortalezas, las debilidades, las oportunidades y las amenazas (método FODA o SWOT) en los
siguientes frentes: recursos humanos, productos, avance tecnológico, canales de comercialización, medios
publicitarios, situación financiera y capacidad investigativa.
1.5.2
Estructura
Para comprender a la organización como un todo, hay que visualizarla como un sistema. Un
sistema es un conjunto de elementos interactuantes que adquiere insumos del ambiente, los transforma y
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descarga su producto en el ambiente externo. La necesidad de insumos y productos refleja su dependencia
del ambiente. Los elementos interactuantes significan que la gente y los departamentos dependen uno del
otro y deben trabajar conjuntamente.
Sistemas abierto
Entradas
materias
primas,
gente,
finanzas
información
Trasciende
límites
Subsistemas
Proceso de
transformación
Salidas
productos
y
servicios
Producción, adaptación,
mantenimiento,
administración
Trasciende
límites
Medio ambiente
Figura 1.2 Un sistema abierto y sus subsistemas
Los insumos o entradas de un sistema de una organización incluyen a los empleados, materias primas y
otros recursos físicos, información y recursos financieros. El proceso de transformación modifica estos
insumos en algo de valor que se puede exportar de regreso al ambiente. Los productos incluyen productos
específicos y servicios de clientes y consumidores. También pueden incluir la satisfacción del empleado,
la contaminación y otros productos secundarios del proceso de transformación.
1.5.3
Interrelación de los Sistemas de Información
La gerencia debe procurar el montaje de sistemas de información para manipular datos que
surgen del registro de operaciones internas o provenientes del entorno. Dichos sistemas contribuyen a la
adecuada formulación de proyectos de inversión, a alcanzar las metas consignadas en los planes
estratégicos y funcionales, a la adopción de políticas apropiadas en todos los frentes vinculados al
intercambio de bienes y servicios y, en última instancia, al máximo empleo de los factores que
intervienen en la producción y la comercialización.
El prestigio comercial puede jugar un papel importante al momento de querer obtener capitales
frescos, los nuevos accionistas querrán asegurar su inversión en negocios acreditados en su área de
desempeño.
La situación que guarde una empresa en cuanto su liquidez, puede cambiar las pautas de crédito
a sus clientes, ya que en el caso de no tener el suficiente efectivo para cubrir sus obligaciones inmediatas,
se obligaría a recortar sus tiempos de crédito con los clientes. También podrían verse afectadas áreas
como la promoción y publicidad ante la escasez de recursos.
Conceptos como las tasas de interés, los plazos y las garantías exigidas, influyen sobre el tipo y
el grado de financiamiento al que la empresa recurre. Ya que, por ejemplo, altas tasas de interés, obligan
al empresario a no solicitar prestamos que afecten su seguridad financiera.
El administrador financiero, deberá generar un sistema que interrelacionado dentro de la
empresa, con su entorno interno y externo, le de la suficiente información que lo lleve a tomar las mejores
decisiones. El sistema entonces, no solo maneja datos financieros, sino también aquellos que de alguna
manera influyen en la correcta administración de los dineros de la empresa.
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Planeación
Estratégica
Influencias ambientales
Tecnología
Competencia
Administrar la
Información
Económicos
Mercados
Financieros
Económicos
Legal
M
E
R
C
A
D
E
O
F
I
N
A
N
Z
A
S
P
E
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S
O
N
A
L
P
R
O
D
U
C
C
I
O
N
Planeación
Táctica
Sectores Productivos
Toma de
Decisiones
Establecimiento
de objetivos
Resultados de gestión y recursos disponibles
Figura 1.3 Sistemas de Información Empresarial (MIS)
Sólo para leer:
Decida tras la noticia
Consejos: aprenda a interpretar las noticias financieras y haga de ellas una herramienta
para administrar su negocio
Por Elsa Vargasi
La vida diaria en sus
diferentes ámbitos está llena de
especulaciones, y los negocios no son la
excepción. Seguir las noticias financieras
y económicas, como sucede con los
rumores, puede representar ganancias o
pérdidas para su negocio.
Aprenda
a evaluar los
datos
que
La información
emiten
los
es poderosa.
medios
de
Aprenda a
usarla en su
comunicación.
negocio.
Lea y escuche
Para
sacar
provecho
de
esto, comience por definir las noticias
que realmente afectan, a favor o no, a su
negocio. ¿Y cómo lograrlo? Aplicar el
sentido común en la interpretación de una
noticia no es tarea sencilla, se requiere
de una práctica que desarrolle su “ojo y
oídos clínicos” para detectar el dato que
le interese en la información. Lo mejor,
entonces, es leer y escuchar diariamente
el medio de su preferencia.
En segundo lugar, “cuando se
utilizan los medios como fuente de
consulta, no sólo hay que guiarse por la
información financiera. Sea cual fuere el
rubro o tamaño de la compañía hay que
conocer el contexto general para
entender la repercusión de un hecho. De
ahí la importancia de consultar también
las notas relacionadas con política,
economía, negocios, Pymes, y según sea el
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caso, también la sección internacional”,
comenta Alfonso Ríos, vicepresidente de
Acciones y Valores de México.
De lo general a lo específico
Negocios son negocios, así que
para familiarizarse aún más con la
información, hay que hacer una lista
(check list) específica de los indicadores
que le darán un panorama general sobre
economía y finanzas, por ejemplo: tasas
de interés, índice de competitividad para
las empresas, cotizaciones en el mercado
de su elección (agrícola, vestido, metales,
etc.), así como índices sobre tipo de
cambio y mercado accionario.
De
acuerdo
con
Ríos,
es
importante conocer lo mejor posible
estas “guías” económicas y las secciones
mencionadas,
pues
así
podrán
“desmenuzar” las notas y saber cómo
aplicar la información a su favor. Para
tener más elementos en el análisis, el
especialista recomienda:
1. Si el medio escrito incluye una
columna con las noticias cortas más
destacadas en negocios y finanzas,
léalo. En el caso de radio y televisión
existen segmentos de análisis sobre
estos temas, ¡sintonícelos!
2. Es cierto que los medios, sobre todo
electrónicos,
están al
día en
información, pero a veces son tantas
las
notas
generadas
que
no
profundizan
en
ninguna.
Para
complementar sus datos siga los
siguientes pasos.
3. Elija dos o tres editorialistas del
medio y dé seguimiento a sus
comentarios.
Generalmente
ellos
pueden dar una opinión informada
sobre el tema.
4. Compare su información con otras
fuentes, por ejemplo: agencias de
información, consultorías privadas o
servicios de correduría local o
extranjera. Si estas fuentes no están
–por el momento- a su alcance,
organice reuniones de “intercambio
de opinión” con amigos involucrados
con el sector, e invite al titular de un
taller en la materia para aclarar
dudas.
5. Otra opción es consultar el sitio del
Instituto Nacional de Estadística,
Geografía e Informática, INEGI, o a
las agendas publicadas en los diarios y
revistas y fijar fechas en las que
aparecerán indicadores relevantes
para
su
empresa
(reportes
trimestrales de las empresas que
cotizan en la Bolsa Mexicana de
Valores, por ejemplo).
Así puede elaborar su propio
calendario con fechas de interés, darle
seguimiento,
hacer
expectativas
y
conocer los resultados finales.
Que no te atrape el rumor
Existe una máxima en la vida y en
los negocios:”la especulación es la
antesala de la noticia”. En ocasiones, los
medios tienden a exagerar su reacción
respecto algunos temas, aunque días
después recapaciten; pero si no se pone
listo, el rumor lo puede atrapar.
Una
decisión
basada
en
comentarios infundados
puede conducirlo a
decisiones
Verifique lo que
equivocadas y
lee. Un dato
lamentables.
falso podría
Por
llevarlo a
eso, “cuando
cometer errores.
vea una noticia
alarmista,
pregúntese que tanto afecta a su negocio
y valore el comentario: indague de dónde
viene, quién lo dice y si esa opinión tiene
peso”, indica José Gómez, profesor del
departamento de finanzas del ITESM,
campus ciudad de México y columnista en
el diario El Financiero.
Si algún aspecto de la nota le
llamó la atención, o sigue teniendo dudas
sobre la misma, “hay que remitirse a la
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fuente original; incluso, puede llamar al
medio o empresa que emitió ese rumor”.
La posibilidad de tomar una
decisión errónea, económica o de
dirección,
también
surge
con
la
información que no tiene interpretación
inmediata.
Lo ideal, concluye José Gómez, es
esperar a que los datos se hagan del
dominio público, pero si se debe tomar
una decisión en el momento, aplique la ley
de probabilidad: qué pérdidas tendría si
no hace caso a la información o si está es
falsa, y qué ganancias obtendría si los
datos son correctos.
Si bien las decisiones que tome
tras una noticia dependen del perfil de su
negocio y de sus necesidades económicas,
de ahora en adelante trate de aplicar su
i
experiencia en reconocer la información
que verdaderamente le funcionará para
hacer un cambio en el curso de su
empresa.
Recuerde: la clave es el sentido
común.
Anote estos consejos:



No planee el curso de su negocio
hasta tener datos fehacientes sobre
la incidencia de un hecho.
Tampoco
llegue
tarde.
Suena
contradictorio, pero en realidad quien
tiene información, tiene el poder, así
que esté atento.
No pierda el sentido común. Confirme
la validez de las fuentes y trate de
mantener el equilibrio entre lo dicho y
la condición real de su negocio.
Tomado de la revista Entrepreneur volumen 12, número 11, páginas 93 y 94.
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