INFORME DIARIO POCAS REFERENCIAS HASTA FINAL DE AÑO

ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 29 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
POCAS REFERENCIAS HASTA FINAL DE AÑO
RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO
En Grecia, la coalición del Gobierno de Samaras obtuvo la semana pasada 168 votos a favor en la segunda ronda de
elecciones presidenciales, insuficiente ya que necesitaba 200 votos necesarios para obtener el apoyo necesario. Hoy se
celebrará por tanto la última votación, en la que la coalición de gobierno necesitará 180 votos. Si no lograra la mayoría
necesaria se convocarían elecciones generales en las que podría ganar peso el grupo Syriza, contrario a las reformas
económicas aunque ahora presenta un discurso algo más suavizado.
Mariano Rajoy compareció el viernes para asegurar que 2015 será el año definitivo del despegue económico de nuestra
economía. Su discurso estuvo centrado en tres grandes ejes: la recuperación de la economía y su traslado a la
economía real, la lucha contra la corrupción y la cuestión catalana. Rajoy descarta un adelanto electoral y avisa que 2015
será “importante” en el plan de reformas del Ejecutivo.
El último Consejo de Ministros del año, celebrado la semana pasada, sirvió para aprobar una subida del 0,25% para las
pensiones del próximo año y del 0,5% para el Salario Mínimo Interprofesional (SMI), hasta 648,52€/mes. En ambos
casos son incrementos calificados de “modestos” pero que supondrán probablemente una ligera mejora del poder
adquisitivo gracias al bajo nivel de inflación actual.
En Japón, el Consejo de Ministros aprobó este sábado un plan de estímulo de 3,5 billones de yenes -aprox. 23.800M€con vistas a impulsar el crecimiento de la economía nipona que se ha visto perjudicada por la subida de los impuestos
indirectos y la caída del yen. Entre las iniciativas aprobadas figuran el subsidio para rebajar el coste de los combustibles a
las familias con menos recursos, la transferencia de fondos a las administraciones locales para invertirlos en proyectos o el
plan de prevención de desastres naturales y reconstrucción de zonas afectadas por el tsunami del año 2011.
DATOS MACROECONÓMICOS
Sin datos significativos en Europa, mientras que en EE.UU. se publicaron las peticiones iniciales de desempleo que se
situaron en 280K, 10.000 menos de los esperado.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 29 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
RESUMEN DE LOS MERCADOS
Las bolsas europeas abrieron sólo media sesión el día 24, salvo Alemania que permaneció cerrada, el Eurostoxx -50
bajó un 0,24% mientras que el Ibex subió un exiguo 0,04%, con lo que los avances semanales se situaron en el 1,3% y un
1,14%. En el caso de las bosas de EE.UU., nuevos record histórico para el S&P que avanzó un 0,33%, en el caso del
Nasdaq la subida fue del 0,7%.
Esta mañana la evolución de las bolsas asiáticas es dispar, el Nikkei japonés se deja un 0,5%, mientras que chino Hang
Seng avanza un 1,74% ante el anuncio de crecimiento de la economía anunciada por la autoridad de este país. Ei índice
coreano Kospi se deja un 1,04%.
Sin modificaciones en la rentabilidad del Bund alemán que repite a niveles de 0,59% esta mañana, al igual que ocurre con
el rendimiento del bono americano a 10 años que permanece en el 2,24%. En el caso de los bonos españoles la
rentabilidad baja esta mañana un 4 p.b. para situarse en el 1,69%, con lo que la prima de riesgo alcanza los 110 p.b..
No hay novedades en la cotización del euro frente al dólar, que se sitúa en el 1,2188, con la libra el cambio permanece
en 0,7824 EUR/GBP y frente al Yen japonés en 146,57 EUR/YJP.
Fuerte bajada del precio del petróleo, la referencia del Brent alcanza 59,81 $/barril, mientras que el oro experimenta en
las últimas sesiones una subida del 2% hasta 1.196 dólares por onza. Mientras que en la semana pasada el marcado de
metales de Londres perdió un 1,6%.
AGENDA DE LA JORNADA
En una sesión sin grandes datos de coyuntura las miras estarán hoy puestas en el Parlamento griego, con la tercera y
última ronda de las elecciones presidenciales en Grecia. También seguiremos la subasta de 7.000M€ en Italia de letras a
6 meses y 2.500M€ en bonos cupón cero a dos años. En el resto de la semana destacamos la publicación, en EE.UU., del
índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller -mañana- y el ISM manufacturero el viernes. En España las principales
citas tendrán lugar el miércoles con la publicación de las ventas minoristas, el IPC y balanza por cuenta corriente. La
semana finalizará con la publicación de los datos de empleo el viernes.
Los futuros del Euro-stoxx50 vienen repitiendo esta mañana, mientras que los de S&P suben un 0,1%.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
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lunes, 29 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
Euribor
Divisa
1 mes
3 meses
6 meses
12 meses
26-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
0,03%
0,08%
0,17%
0,33%
0,02%
0,08%
0,17%
0,33%
0,01%
0,08%
0,18%
0,33%
0,22%
0,29%
0,39%
0,56%
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/CHF
EUR/JPY
26-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
1,218
0,782
1,203
146,54
1,218
0,783
1,203
146,60
1,247
0,793
1,203
147,64
1,374
0,830
1,227
144,73
EUR/USD
Euribor 12 meses
0,65
1,4
0,6
1,35
0,55
0,5
0,45
1,3
0,4
0,35
1,25
0,3
0,25
0,2
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
1,2
dic-13
oct-14
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
oct-14
4,5
Bono 10 años
Deuda Pública
USA
Alemania
España
Reino Unido
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
Último
1 día
1 mes
1 año
0,74%
1,75%
2,24%
2,81%
-0,09%
0,05%
0,59%
1,45%
0,46%
0,91%
1,68%
3,01%
0,49%
1,28%
1,88%
2,64%
0,74%
1,76%
2,25%
2,82%
-0,09%
0,06%
0,59%
1,45%
0,61%
1,00%
1,73%
3,01%
0,49%
1,28%
1,88%
2,64%
0,47%
1,48%
2,16%
2,89%
-0,03%
0,11%
0,70%
1,59%
0,41%
0,89%
1,90%
3,30%
0,52%
1,30%
1,98%
2,73%
0,39%
1,73%
3,00%
3,94%
0,24%
0,96%
1,96%
2,76%
1,48%
2,81%
4,23%
5,00%
0,58%
1,82%
2,98%
3,67%
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
España
Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha)
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
oct-14
Alemania
0
90D 180D
1Y
2Y
ULTIMO
3Y
4Y
5Y
YTD
7Y
8Y
1 AÑO
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
MAXIMOS 2012
30Y
1
2
3
ULTIMO
4
5
6
YTD
7
8
9
1 AÑO
10
11
12
13
14
15
MAXIMOS 2012
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
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lunes, 29 de diciembre de 2014
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EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
0,9
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
AA
A
BBB
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
0,8
ultimo
1 dia
1 mes
1 año
14,57
27,97
47,32
0,00
0,00
0,00
-0,31
-1,30
2,65
-26,73
-32,23
-32,28
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
dic-13
Renta Variable
MSCI World
SP500
Eurostoxx50
Topix
IBEX35
Footsie100
MSCI Brazil
MSCI China
MSCI Emerging
feb-14
abr-14
11500
26-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
421,27
2.088,77
3.184,66
1.424,67
10.481,80
6.609,93
1.819,79
64,53
952,53
0,21%
0,33%
-0,24%
-0,20%
0,04%
0,18%
-0,98%
0,00%
0,20%
-1,07%
1,03%
-1,29%
1,02%
-2,04%
-1,80%
-11,97%
-1,33%
-5,19%
3,11%
13,01%
2,43%
9,40%
5,70%
-2,06%
-17,96%
2,10%
-5,00%
jun-14
AA
ago-14
A
oct-14
BBB
IBEX35
11000
10500
10000
9500
9000
8500
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
Evolución índices (YoY)
oct-14
130,00%
120,00%
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
dic-13
feb-14
abr-14
MSCI Emerging
jun-14
SP500
Oro
IBEX35
oct-14
100%
Productos March
Commodities
Brent
ago-14
26-12-14
59,9
1196,17
1 día
0,76%
0,01%
1 mes
-14,61%
2,46%
31-12-13
-45,94%
-0,79%
Torrenova
Formarch
March Global
March Vini Catena
March Valores
March Fam. Business
Mes
-0,40%
0,20%
-1,28%
0,28%
-2,06%
-0,85%
YTD
3,72%
5,68%
3,34%
4,70%
-5,23%
4,21%
1 año
3,72%
5,77%
3,86%
5,34%
-4,65%
4,74%
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asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
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lunes, 29 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
NOTICIAS DE EMPRESAS
Credit Suisse
1 dia
1 mes
0,87%
-1,1%
-0,13%
-0,4%
PER Est 1Y PER
Credit Suisse
15,42
127,70
Credit Suisse
SMI
1 año
-4,7%
11,3%
Dividendo (% )
2,74
YTD
-3,9%
10,0%
PVC
0,93
32
27
22
17
Se enfrenta a una posible multa de 10.000M$ en EE.UU. por haber cometido fraude en la venta de valores respaldados por
hipotecas basura durante los años previos al estallido de la crisis. Así, la Corte Suprema de Nueva York da por bueno el
requerimiento de la fiscalía y ve mostrados indicios de la comisión de fraude por parte de la entidad suiza. Crédit Suisse ya fue
multada este año con 2.600M$ tras haber sido acusada de asesorar a clientes norteamericanos para que evadieran impuestos
en su país.
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asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”