INFORME DIARIO ARRANCA UNA SEMANA CON POCAS

ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 22 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
ARRANCA UNA SEMANA CON POCAS REFERENCIAS
RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO
El Tribunal Supremo dictaminó el viernes que los convenios laborales en las empresas deberán seguir en vigor hasta
que se negocie uno nuevo, aunque el antiguo haya expirado. La sentencia modifica sustancialmente uno de los puntos
principales de la Reforma Laboral del año 2012, que establecía que al vencimiento del convenio antiguo, las partes
dispondrían de un año de prórroga para pactar un nuevo marco laboral, y en caso de no alcanzarse acuerdo, pasaría a
regir el convenio de ámbito superior (provincial, autonómico, nacional, o el Estatuto de los Trabajadores). De este modo,
el Supremo considera que las condiciones del Convenio Colectivo tienen naturaleza contractual.
Según datos del Banco de España, los pagos con tarjeta de crédito en España crecieron un 8,66% en términos de
número de transacciones, y un 7,3% en términos de volumen total, hasta los 27.734 millones de euros, el mayor
incremento desde el año 2007. Las entidades bancarias achacan la subida a dos factores; por una parte, la recuperación
del consumo asociada a la incipiente mejoría de la situación económica, y por otra, a la proliferación de nuevos medios de
pago, así como a la cada vez mayor presencia de las compras on line en los hábitos de consumo, especialmente entre los
menores de 35 años.
Según informaciones de prensa, el Banco Central Europeo podría pedir a algunos Bancos Centrales de los Estados que
aporten garantías y asuman mayores costes en caso de lanzarse un programa de compra de bonos soberanos para
reactivar la economía europea. De este modo, el BCE trataría de cubrir posibles pérdidas derivadas de la compra de
bonos, y tener la posibilidad de comprar deuda de las economías más débiles del euro sin forzar la postura de los
representantes alemanes, contrarios a la medida. Por su parte, el Economista Jefe de la institución, Sr. Praet, comentó
que con nivel de inflación en el 0,3% (muy lejos del objetivo del 2%), el BCE se verá obligado a apoyar a la economía con
nuevas medidas de estímulo.
DATOS MACROECONÓMICOS
En el Reino Unido, descenso de la confianza del consumidor en diciembre, hasta -4 desde el -2 anterior. En Alemania, sin
embargo, la confianza sube hasta 9 desde 8,7 anterior.
En Francia, la confianza de la manufactura se mantiene estable en 99 en diciembre.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 22 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
RESUMEN DE LOS MERCADOS
Las bolsas terminaron la semana en tono mixto el viernes. En Europa, recogida de beneficios: el IBEX 35 se dejó un
0,27% y el Eurostoxx 50, un 0,4%. En Estados Unidos continuaron las ganancias aunque en tono más moderado. El
S&P500 terminaba con un avance de 0,46% y el Nasdaq ganaba un 0,36%.
Las bolsas asiáticas vienen ligeramente alcistas esta mañana, apoyadas por la recuperación del sector energía. El Nikkei
japonés se anota un 0,08%, el Hang Seng, por su parte, sube un 1,17%. El Kospi coreano gana un 0,68%.
La renta fija comienza la semana con ganancias. La rentabilidad del Bund alemán baja hasta 0,59% esta mañana, al
igual que la rentabilidad del bono americano a 10 años, que se sitúa en 2,16%. En ese contexto, la prima de riesgo
española se sitúa en 110 puntos básicos, y la rentabilidad del bono español en 1,70%.
El dólar se aprecia ligeramente frente al euro y el yen. Esta mañana, cotiza a 1,2256 EUR/USD y 119,5 USD/JPY. La libra
avanza frente al euro, se sitúa en 0,783 EUR/GBP. El yen, estable contra el euro, cotizando en 146,5 EUR/JPY.
El precio del crudo rebota un 1,94% esta mañana, cotizando a 62,57 dólares el barril de Brent. La onza de oro sube un
0,4%, a 1202 dólares. Por su parte, el índice de metales de Londres ganó un 1% en la sesión del viernes.
AGENDA DE LA JORNADA
La agenda económica viene poco cargada hoy. En la Eurozona, se publicará la confianza del consumidor de diciembre
(dato preliminar), que se espera avance a -11 desde el -11,6 anterior. En Estados Unidos, se conocerán las ventas de
vivienda de segunda mano de noviembre, que se espera hayan moderado su ritmo de crecimiento en 1,1%. También se
conocerá el Indice de Actividad de la Fed de Chicago de diciembre, que se prevé suba a 0,25 desde 0,14 anterior.
Los futuros anticipan una apertura alcista de las bolsas: los del Eurostoxx-50 suben un 0,73% mientras los del S&P
avanzan un 0,12%.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 22 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
Euribor
Divisa
1 mes
3 meses
6 meses
12 meses
19-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
0,03%
0,08%
0,18%
0,33%
0,03%
0,08%
0,18%
0,33%
0,01%
0,08%
0,18%
0,34%
0,22%
0,29%
0,39%
0,56%
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/CHF
EUR/JPY
19-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
1,226
0,783
1,204
146,59
1,223
0,783
1,204
146,15
1,243
0,792
1,203
147,15
1,379
0,832
1,225
145,13
EUR/USD
Euribor 12 meses
0,65
1,4
0,6
1,35
0,55
0,5
0,45
1,3
0,4
0,35
1,25
0,3
0,25
0,2
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
1,2
dic-13
oct-14
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
oct-14
4,5
Bono 10 años
Deuda Pública
USA
Alemania
España
Reino Unido
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
Último
1 día
1 mes
1 año
0,64%
1,65%
2,16%
2,75%
-0,09%
0,06%
0,59%
1,46%
0,49%
0,94%
1,70%
3,03%
0,47%
1,26%
1,85%
2,61%
0,64%
1,65%
2,16%
2,75%
-0,08%
0,06%
0,59%
1,45%
0,48%
0,94%
1,70%
3,03%
0,50%
1,28%
1,87%
2,60%
0,50%
1,61%
2,31%
3,02%
-0,04%
0,12%
0,77%
1,69%
0,39%
0,91%
2,01%
3,49%
0,60%
1,44%
2,14%
2,91%
0,38%
1,68%
2,89%
3,82%
0,23%
0,88%
1,87%
2,70%
1,40%
2,73%
4,14%
4,94%
0,54%
1,76%
2,96%
3,65%
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
España
Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha)
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
oct-14
Alemania
0
90D 180D
1Y
2Y
ULTIMO
3Y
4Y
5Y
YTD
7Y
8Y
1 AÑO
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
MAXIMOS 2012
30Y
1
2
3
ULTIMO
4
5
6
YTD
7
8
9
1 AÑO
10
11
12
13
14
15
MAXIMOS 2012
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
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lunes, 22 de diciembre de 2014
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EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
0,9
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
AA
A
BBB
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
0,8
ultimo
1 dia
1 mes
1 año
15,45
28,75
50,87
-0,22
-0,42
-0,50
-0,47
-1,12
4,31
-25,55
-30,85
-29,03
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
dic-13
Renta Variable
MSCI World
SP500
Eurostoxx50
Topix
IBEX35
Footsie100
MSCI Brazil
MSCI China
MSCI Emerging
feb-14
abr-14
11500
19-12-14
1 día
1 mes
31-12-13
418,20
2.070,65
3.141,28
1.413,05
10.363,60
6.545,27
1.825,79
64,08
944,60
0,66%
0,46%
-0,40%
0,24%
-0,27%
1,23%
2,78%
0,74%
1,01%
-1,67%
0,35%
-1,66%
0,92%
-1,49%
-3,04%
-15,63%
1,92%
-5,95%
2,36%
12,03%
1,04%
8,51%
4,51%
-3,02%
-17,69%
1,39%
-5,79%
jun-14
AA
ago-14
A
oct-14
BBB
IBEX35
11000
10500
10000
9500
9000
8500
dic-13
feb-14
abr-14
jun-14
ago-14
Evolución índices (YoY)
oct-14
130,00%
120,00%
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
dic-13
feb-14
abr-14
MSCI Emerging
jun-14
SP500
Oro
IBEX35
oct-14
100%
Productos March
Commodities
Brent
ago-14
19-12-14
62,61
1200,28
1 día
2,00%
0,29%
1 mes
-22,09%
0,36%
31-12-13
-43,49%
-0,39%
Torrenova
Formarch
March Global
March Vini Catena
March Valores
March Fam. Business
Mes
-0,90%
0,31%
-1,43%
0,28%
-1,63%
-1,21%
YTD
2,79%
5,43%
1,29%
2,68%
-6,78%
3,21%
1 año
3,22%
5,45%
2,92%
4,20%
-4,94%
4,02%
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lunes, 22 de diciembre de 2014
INFORME DIARIO
NOTICIAS DE EMPRESAS
18
Ferrovial
Ferrovial
IBEX 35
Ferrovial
1 dia
-0,28%
-0,27%
PER Est 1Y
33,57
1 mes
0,0%
-1,5%
PER
19,43
1 año
17,8%
7,0%
Dividendo (% )
4,16
YTD
14,8%
4,5%
PVC
1,87
17
16
15
14
13
12
11
10
Ferrovial habría decidido mejorar su oferta inicial por el 100% del grupo australiano Transfield, compañía de servicios de
construcción y mantenimiento, hasta los 2,1 dólares australianos vs 1,95 dólares de oferta inicial, +8% vs oferta inicial y +17%
vs precio de mercado. La oferta valora el 100% de Transfield en 1.076 mns. AUD (aprox. 716M€ ó 6% del valor bursátil de
Ferrovial). Trasnfield cerró su ejercicio fiscal 2014 en junio con ingresos y beneficio neto de 3.748 mns AUD y 74,6 mns AUD,
respectivamente.
Blackberry
14
Blackberry
Nasdaq
Blackberry
1 dia
1 mes
1 año
-0,79%
-2,4%
38,4%
0,36%
1,1%
16,1%
PER Est 1Y PER
Dividendo (% )
#N/A N/A #N/A N/A
#N/A N/A
YTD
34,3%
14,1%
PVC
1,58
13
12
11
10
9
8
7
6
Resultados 3T fiscal. El grupo canadiense propietario de la marca de teléfonos inteligentes redujo sus pérdidas netas hasta
148M$ vs 4.400M$ del ejercicio anterior cuando el grupo vio lastrado el resultado por la fuerte depreciación de activos y otras
provisiones. Blackberry facturó además un 34% menos hasta 793M$, muy por debajo de las expectativas del consenso aunque
este aspecto se vio parcialmente compensado por el anuncio de cash flow positivo y el recorte de costes. Blackberry vendió 2
millones de smartphones en el 3T, por debajo de los 2,1 mns. de unidades vendidas en el 2T. La cotización de Blackberry llegó a
caer hasta un 9% pero cerró la sesión sólo un 0,8% abajo.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”