Finanzas I

ELABORO:
FECHA:
MARINA HUESCA BARRADAS
27 DE ENERO DEL 2005
MARIA OLGA SANCHEZ HERNANDEZ
RAZONES FINANCIERAS
 Constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de las
operaciones y la situación financiera de su empresa.
 su cálculo es de vital importancia en el conocimiento de la situación real de
su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre
diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados.
Para hacer más accesible su comprensión se han clasificado las Razones
Financieras en 4 grupos, mencionando en cada uno de ellos las que puedan
serle de mayor utilidad:
 Liquidez
 Endeudamiento
 Eficiencia y Operación
 Rentabilidad
RAZONES DE LIQUIDEZ
Formas que tiene una empresa de medir su capacidad para cubrir sus
obligaciones a corto plazo:
1. Índice de liquidez
2. Prueba de ácido
Liquidez =
Activo Circulante
Pasivo circulante
Activo Circulante – inventarios
Prueba de ácido =
Pasivo circulante
En el ejemplo 1 tenemos:
Liquidez =
107 900
= 1.78
60 725
La empresa cuenta con $1.78 de
activos circulante por cada $1.0 de
obligaciones a corto plazo.
107 900 – 70 950
Prueba de ácido =
60 725
= 0.61
La empresa al eliminar los
inventarios únicamente cuenta
con
$0.61
de
activos
circulantes por cada $1.0 de
obligaciones a corto plazo.
RAZONES DE LIQUIDEZ
3. Capital de trabajo = Activo Circulante
Tomando como base
ejemplo 1 tenemos:
Por tanto:
el
-
Pasivo circulante
$107 900 - $60, 725 = $47,175
Significa que la empresa una vez que haya cubierto los pasivos
circulantes, contaría con recursos por $47 175 para cubrir sus
necesidades de operación.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Determinación de la forma en que se encuentran financiados los activos de una
empresa:
Su resultado nos muestra la proporción de recursos
ajenos o de terceros que se encuentran financiando los
activos de la empresa.
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
Tomando como base el ejemplo 2 tenemos:
PASIVO TOTAL
124 600
=
ACTIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE
ACTIVO TOTAL
=
0.70
178 000
Indica el porcentaje de recursos propios o de los
accionistas, en los activos totales del negocio.
Tomando como base el ejemplo 2 tenemos:
CAPITAL CONTABLE
ACTIVO TOTAL
=
53 400
178 000
=
0.30
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
La primera razón nos indica que el 70% del activo total se encuentra
financiado con recursos ajenos, situación que nos muestra que la empresa
tiene un desequilibrio en su estructura financiera.
La segunda razón es complementaria de la primera y nos muestra que
únicamente el 30% de los activos totales se encuentra financiado con
recursos de los propietarios.
Del resultado de estas razones se deduce que la empresa tiene un elevado
nivel de pasivos y por tanto no resulta aconsejable contratar créditos
adicionales a los ya obtenidos.
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN
Las razones que conforman este grupo tiene como objetivo medir el
aprovechamiento que de sus activos esta haciendo la empresa, las cuales
son:
 Rotación del activo total
 Rotación de inventarios
 Rotación de cuentas por cobrar
 Rotación de proveedores
 Ciclo financiero
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN
 Rotación del activo total: refleja la eficiencia con la que están siendo
utilizados los activos de la empresa para generar ventas. Indica las ventas que
genera cada peso, que se encuentra invertido en el activo.
Rotación del activo circulante =
Ventas Netas
Activo total
 Rotación de inventarios: este índice nos indica el número de días que en
promedio, el inventario permanece en la empresa; se calcula mediante la
siguiente fórmula:
Rotación de inventarios =
Inventarios
x
Costo de ventas
Días Edo.
Resultados
En la medida en que la empresa minimice el número de días que tiene en
inventarios, sin que con ello genere un retraso en su producción y entrega
oportuna a sus clientes, se considerará que el nivel de inventarios que
mantiene es el más adecuado.
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN
 Rotación de cuentas por cobrar: indica el número de días que en promedio,
la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.
Rotación de cuentas por cobrar =
Clientes
Ventas
x
No. Días Edo.
Resultados
Si el resultado que se obtenga de esta razón es superior al establecido en las
políticas de crédito de la empresa significa que los clientes no están
cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo cual puede ocasionar problemas
de liquidez.
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN
 Rotación de proveedores: el resultado que se obtiene nos indica el plazo
promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus
cuentas por concepto de compra de materia prima o insumos.
Rotación de proveedores =
Proveedores
x
Costo de ventas
No. Días Edo.
Resultados
En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo máximo que pueden
otorgar los proveedores, sin que esto represente una carga financiera para la
empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos.
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN
 ciclo financiero: comprende la adquisición de materias primas, su
transformación en productos terminados, la realización de una venta, la
documentación en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de efectivo
para reiniciar el ciclo nuevamente.
Efectivo
Materia prima
Cuentas
por cobrar
Producción
en proceso
Ventas
Producto
terminado