republica bolivariana de venezuela ministerio de educacion

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DE EDUCACION SUPERIOR
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LOS LLANOS
OCCIDENTALES EZEQUIEL ZAMORA
SEDE MUNICIPALIZADA EL PIÑAL-ESTADO TACHIRA
Realizado por:
Duque José Gregorio C.I 18.162.098
Medina Frank
C.I 15.857.161
Santana Coromoto C.I 18.991.294
Zambrano Vanessa C.I 18.791.727
Sub-proyecto: Administración Financiera
Profesora: Prof. Maria Rondon
EL PIÑAL, Abril 2011
ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA DE UNA
EMPRESA
Los estados financieros nos muestran la situación actual y la trayectoria histórica de la
empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver problemas y tomar
ventajas de las oportunidades.
Los indicadores Financieros obtenidos en el análisis nos sirven para preparar Estados
Financieros proyectados, en base a la realidad.
Las Razones Financieras pueden dividirse en cuatro grandes grupos:
•
•
•
Índices de Liquidez
Índices de Actividad
Índices de Endeudamiento
INDICES DE LIQUIDEZ: Los índices de liquidez miden la capacidad de la empresa para cancelar
las obligaciones a corto y largo plazo. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera,
es importante que la empresa pueda hacer uso de sus activos circulantes para cubrir sus pasivos
circulantes. La liquidez de una empresa se puede analizar haciendo uso de 5 indicadores
financieros:
•
Razón del Circulante (RC=A.C / P.C): Mide la capacidad del negocio para pagar sus
obligaciones a corto plazo en la medida que vencen con los recursos que tiene en sus
activos circulantes, entre mas liquida sea mas significativo es su resultado. Para su análisis
se debe tener en cuenta la calidad y carácter de sus activos circulantes, en términos de su
facilidad de conversión en dinero y las fechas de vencimiento de las obligaciones a corto
plazo. Se menciona una razón de circulante ideal de 2 a 1.
•
Prueba del Acido (Disponible + Exigible / P.C): Mide la capacidad inmediata que tienen
los activos circulantes más líquidos para cubrir los pasivos circulantes. Esta razón es buena
medida de medir la liquidez inmediata del negocio, la razón idea es que sea 1:1 .
•
Prueba del Súper Acido (Disponible / P.C): Mide la capacidad inmediata del negocio
para cubrir las obligaciones a corto plazo se menciona que una razón ideal puede ser de
0.5:1.
•
Capital de Trabajo (A.C – P.C): Permite determinar la disponibilidad de dinero para
adelantar las operaciones del negocio en los meses siguientes, Sin este no puede ser
demasiado elevado porque indica que tiene recursos ociosos, ni muy pequeño porque puede
crear obstáculos a la actividad del negocio.
INDICES DE ACTIVIDAD: Las razones de actividad miden la eficiencia de la inversión del
negocio en las cuentas de los activos es decir estos índices se utilizan para medir la velocidad a la
que diversas cuentas se convierten en entes o en efectivo.
•
Rotación de Inventario (Costo de Ventas / Inventario): Indica las veces que circulan los
inventarios a través del costo de ventas. Su estándar es de 4 veces en el año, es decir, cada 3
meses debe reponerse la mercancía para que sea favorable, entre mas roten es mejor porque
es un indicativo de aumento en las ventas.
•
Rotación de Cuentas por cobrar (Ventas / Cuentas por Cobrar): Refleja la rapidez en
que se convierten en efectivo los recursos invertidos en cuentas por cobrar es decir el
número de días que en promedio los clientes tardan para cancelar sus cuentas.
•
Rotación de Activos Fijos (Ventas / Activo Fijo): Mide la eficiencia con la que la
empresa ha venido administrando sus activos fijos en las generaciones de ventas.
•
Rotación de Activos Totales (Ventas / Activos Totales): Mide la eficiencia con la cual la
gerencia de la empresa puede emplear sus activos en la generación de bolívares por ventas
por lo general, mientras mas alta sea esta rotación más eficientemente sean utilizado los
activos de la empresa.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO: El Análisis del Endeudamiento en una empresa indica el
monto de dinero de terceros que se usa para generar utilidades en términos generales, el analista
financiero se ocupa de las deudas a largo plazo de la empresa, ya que estas la comprometen a pagar
intereses a largo plazo y a devolver el dinero prestado.
•
Razón de Endeudamiento (Pasivo Total / Activos Totales *100): Mide la participación
de los acreedores en el financiamiento de los activos totales de la empresa es decir la
proporción de activos totales concedidos por los acreedores de la empresa. Esta razón ayuda
a determinar la capacidad que tiene una empresa para cubrir sus obligaciones a corto y
largo plazo.
•
Razón de Autonomía (Patrimonio / Activo Total *100): Refleja la participación del
propietario en el financiamiento de los activos totales de la empresa, una razón de
autonomía alta indica que la participación de los propietarios en los activos totales de la
empresa es alta también puede indicar temor del propietario a endeudarse o a la no
otorgación de créditos por parte de los proveedores o entidades financiera para ese tipo de
negocio.
COOPERATIVA “LOS PATRIOTAS” J-090099700
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01/04/2010 AL 31/12/2010
I
INGRESOS
Ventas
MENOS
Devoluciones sobre ventas
Descuentos sobre ventas
TOTAL INGRESOS
MENOS: Costo de Ventas
Inventario Inicial de Mercancía
Compras
TOTAL COMPRAS BRUTAS
MENOS: Descuentos y Rebajas
Compras
Devoluciones sobre compras
TOTAL COMPRAS NETAS
Mercancía Disponible
MENOS: Inventario final de Mercancía
Costo de Ventas
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Operaciones
Gastos de Ventas
Gastos de Administración
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN
Utilidad en operaciones
Ingresos Extraordinarios
Ingresos por Intereses Bancarios
TOTAL INGRESOS EXTRAORDINARIOS
Egresos Extraordinarios
Egresos
Correcciones ejercicios anteriores
Impuestos a las transacciones financieras
TOTAL EGRESOS EXTRAORDINARIOS
TOTAL INGRESOS Y EGRESOS
EXTRAORDINARIOS
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
II
III
5.900.033,79
27.475,80
1.483,73
28.959,53
5.871.074,26
625.527,16
4.924.389,76
4.924.389,76
28.021,61
45.072,04
4.851.296,12
5.476.823,28
290.959,51
5.185.863,77
685.210,48
32.615,28
441.721,55
474.336,83
210.873,66
2.028,65
2.028,65
11.536,92
23.570,04
35.106,96
33.078,31
177.795,35
COOPERATIVA “LOS PATRIOTAS” J-090099700
BALANCE GENERAL
PARA EL 31/12/2010
CIRCULANTES
Caja Chica
Caja
Banco Provincial
Banco Sofitasa
Banco Mercantil
Banco Venezuela
Cuentas por Cobrar
Efectos por Cobrar
Prestamos por Cobrar a empleados
Existencia de Mercancía
Impuesto sobre la renta
Anticipo futura compra
Impuesto a los Activos Empresariales
Anticipo de Impuesto Sobre la Renta
Seguros pagados por Anticipado
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
1.000,00
14.437,89
5.637,79
149.204,38
53.612,08
14.546,92
78.899,58
17.955,01
838,84
290.959,51
1.438,62
164,62
5.462,77
16.822,57
16.937,54
667.918,12
ACTIVO FIJO
Mobiliario
Menos Depreciación acumulada
11.190,55
(6.805,33)
4.385,22
Vehículo
Menos Depreciación acumulada
97.652,25
(31.123,78)
66.528,47
Equipos de Computación
Menos Depreciación acumulada
10.145,85
(2.507,76)
7.638,09
Útiles y Herramientas
Menos Depreciación acumulada
215,30
(118,99)
96,31
TOTAL ACTIVO FIJOS
CARGOS DIFERIDOS
Depósitos en Garantía
78.648,09
400,00
400,00
TOTAL CARGOS DIFERIDOS
746.966,21
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por Pagar
Efectos por Pagar
Impuesto por Valor Agregado
Inces por pagar
Gastos acumulados por pagar
27.752,47
11.958,76
36.299,85
39,70
1.600,00
Anticipo a futura venta
Cuentas por pagar accionistas
TOTAL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL
Suscrito y Pagado
SUPERAVIT GANADO
Reserva Legal
Utilidades no Distribuidas
3.700,00
342.562,08
423.912,86
16.000,00
16.000,00
304.492,00
306.092,00
TOTAL CAPITAL CONTABLE
322.092,00
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
746.866,21
ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA DE LA COOPERATIVA
“LOS PATRIOTAS”
INDICES DE LIQUIDEZ:
Razón del Circulante (RC=A.C / P.C)
Prueba del Acido (Disponible + Exigible / P.C)
Prueba del Súper Acido (Disponible / P.C)
Capital de Trabajo (A.C – P.C)
2010
1,76 %
0,79 %
0,56 %
323.053,35Bs.
INDICES DE ACTIVIDAD:
Rotación de Inventario (Costo de Ventas / Inventario)
Rotación de Cuentas por cobrar (Ventas / Cuentas por Cobrar)
Rotación de Activos Totales (Ventas / Activos Totales)
Rotación de Activos Fijos (Ventas / Activo Fijo)
8 veces
75 días
8 veces
75 veces
INDICES DE ENDEUDAMIENTO:
Razón de Autonomía (Patrimonio / Activo Total *100)
100 %
Razón de Endeudamiento (Pasivo Total / Activos Totales *100)
57 %
Razón del Circulante: El circulante de la Cooperativa “LOS PATRIOTAS” es de 1,76, el cual es
negativo ya que no es suficiente para cubrir la capacidad de endeudamiento que posee a la fecha.
Prueba del Acido: En este caso no cuenta con el disponible y exigible suficiente para la
cancelación a proveedores por lo tanto es negativo y perjudicial para la Cooperativa.
Prueba del Súper Acido: Para la fecha la Cooperativa cuenta con la solvencia suficiente para
responder con sus obligaciones a corto plazo.
Capital de Trabajo: El Capital de trabajo es de 323.053,35 Bs. y comparado con los gastos
operativos que son 474.336,83 podemos decir que es insuficiente ya que no cubre nisiquiera la
cantidad que hay en los mismos.
Rotación de Inventario: En este caso la es desfavorable, ya que la Cooperativa se dedica a la venta
de artículos de línea blanca y se indica una rotación del inventario de 8 veces al año, por tal razón la
rotación debería ser mayor.
Rotación de Cuentas por Cobrar: Las Cuentas por cobrar de la cooperativa están siendo efectivas
a los 75 días después de la venta lo cual es desfavorable para mantener una liquidez apropiada.
Rotación de Activos Totales: Los activos en la Cooperativa los Patriotas se han utilizado
eficientemente para la generación de buenas ventas por lo que se indica una excelente rotación de 8
veces al año.
Rotación de Activos Fijos: La rotación del activo fijo se encuentra un poco elevada sin embargo
nos indica que la cooperativa ha venido administrando sus activos fijos en la generación de las
ventas.
Razón de Autonomía: Esta se presenta muy elevada por lo que indica la participación y el temor y
el no otorgamiento de créditos por parte de los proveedores y entidades financieras.
Razón de Endeudamiento: Se considera que el endeudamiento que posee es manejable, sin
embargo su liquidez solo puede abarcar el endeudamiento a corto plazo.
BIBLIOGRAFIA
•
Guía Practica INDICADORES FINANCIEROS Prof. Leonora Santander
•
Guía Practica INDICADORES FINANCIEROS Prof. Elena Villalobos