Nuestro objetivo es la búsqueda de la mayor

Julio 2016
GESCONSULT S.G.I.I.C.
Julio 2016
GESCONSULT SGIIC
Julio 2016
- Gestora de fondos de inversión y SICAVs creada en 1983.
- Filosofía de gestión: flexibilidad, selección de valores e independencia.
- Búsqueda de la mayor rentabilidad priorizando la preservación de
capital y el control del riesgo (volatilidad).
- Invertimos en compañías que conocemos en profundidad con
independencia de su tamaño, y nunca en modelos de negocio que no
entendemos.
- Equipo de gestores consolidado: 11 años de media en Gesconsult.
- Los gestores son accionistas de la compañía y partícipes de los fondos
gestionados.
2
PREMIOS Y RECONOCIMIENTOS
Julio 2016
Gesconsult ha sido galardonada con varios premios independientes, tanto a la gestora y a los fondos,
como al equipo gestor.
2015
• Premio entregado por la revista Dirigentes a Gesconsult por su
Excelencia en la Gestión.
• Medalla otorgada por Morningstar a Gesconsult Renta Variable, FI tras un análisis
cualitativo del fondo, del gestor, proceso de inversión y estrategia.
2012
• European Funds Trophy - Premio 2012 MEJOR GESTORA EUROPEA ENTRE 4 y 7
FONDOS.
• Premio Citywire a los Gestores Alfonso de Gregorio y David Ardura en Renta
Variable y Renta Fija en Europa respectivamente.
2010
• Eurofonds - Premio 2010 MEJOR GESTORA EUROPEA ENTRE 4 y 7 FONDOS.
• Premio LIPPER a Gesconsult León Valores, FI en categoría MEJOR FONDO
EUROZONA a 5 AÑOS.
2009
• Premio LIPPER a Gesconsult León Valores, FI en categoría MEJOR FONDO
EUROZONA a 5 AÑOS.
RESULTADOS DE GESTIÓN
Julio 2016
Evolución de nuestro fondo mixto de RV desde lanzamiento *
Fuente Bloomberg Datos a 01/07/2016
Gesconsult León Valores Mixto Flexible:
Rentabilidad Acumulada (10 años)
26,39%
IBEX-35:
Rentabilidad Acumulada (10 años)
-28,40%
Fuente: Bloomberg a 30/06/2016
* Fondo Gesconsult León Valores Mixto Flexible, que puede tener entre un 30% y un 75% en Renta Variable.
4
GAMA DE FONDOS
Julio 2016
- FONDOS PUROS DE RENTA VARIABLE:
- Gesconsult Renta Variable (RV España)
**
- Gesconsult Crecimiento (RV Zona Euro)
- FONDOS MIXTOS:
- Gesconsult León Valores (Mixto de RV Zona Euro)*
- Gesconsult Renta Fija Flexible (Mixto de RF Zona Euro)*
* Réplicas en formato Plan de Pensiones
- FONDO RENTA FIJA CORTO PLAZO:
- Gesconsult corto plazo
** Réplicas en versión Luxemburgo
5
**
RESULTADOS DE GESTIÓN
FONDOS
Gesconsult
Calificación
Morningstar
Patrimonio Volat. 5
(en millones)
años
Julio 2016
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2,72%
Rentab.
Acumulada
10 años

33,40
20,75%
24,56% 41,32%
9,43% -34,12% 30,13%
-7,48% -10,44%
32,97%
3,85%
6,67%
-10,01%
36,60%

10,30
21,40%
31,09% 35,00%
8,21% -37,11% 29,87%
-5,17% -10,65% 10,34% 19,45%
1,70%
5,32%
-9,52%
19,63%
Ibex35
29,80%
18,20% 31,79%
7,32% -39,43% 29,84% -17,43% -13,11% -4,66% 21,42%
3,65%
-7,15% -13,36%
-28,40%
Eurostoxx-50
26,58%
13,79% 17,95%
1,20%
3,85%
-20,99%
Renta Variable
Gesconsult
Crecimiento
(R.V. Zona Euro)
FONDOS
Gesconsult León Valores
Mixto Flexible (30%-75%
Calificación
Morningstar
Patrimonio
Volat
(mill. )
5 años
¹

50,67
11,99% 14,78% 20,94%

86,52
3,80%
7,72%
8,87%
2,78%
-2,98%

100,53
0,29%
1,75%
2,65%
3,39%
3,88%
Rentab.
2005
Rentab.
2006
Rentab.
2007
4,77%
Rentab.
2008
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
Rentab.
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-4,85%
-7,77%
3,42%
18,45%
4,31%
7,62%
-7,33%
26,39%
5,85%
-2,90%
1,94%
0,64%
7,41%
6,13%
-0,42%
-1,14%
25,47%
1,93%
1,32%
2,67%
2,29%
2,69%
1,58%
0,10%
0,20%
23,73%
2009
-18,14% 16,01%
Rentab.
-11,77%
Acumulada
10 años
RV)* (2)
Gesconsult
Renta Fija Flexible
(0%-30% RV)
Gesconsult
Corto Plazo
¹: Calificación de León Valores Clase B
Datos de rentabilidad a 31
30 de Mayo
Junio de 2016
6
Julio 2016
GESCONSULT RENTA VARIABLE, FI
Fondo Renta Variable España
(75-100% RV)
7
GESCONSULT RENTA VARIABLE, FI
Julio 2016
Evolución del fondo a 10 años
Gesconsult Renta Variable:
Ibex-35:
Eurostoxx-50:
34,36%
-29,31%
-21,49%
Rentabilidades
2016
1 año
3 años
5 años
10 años
Volat. 10y
Gesconsult Renta Variable
-11,49%
-13,45%
22,97%
11,97%
34,36%
19,88%
IBEX 35
Eurostoxx50
-14,47%
-12,33%
-24,20%
-16,34%
5,16%
10,07%
-21,20%
0,57%
-29,31%
-21,49%
29,05%
29,11%
* Fuente Bloomberg, datos a 30/06/2016
8
Gesconsult Renta Variable, FI
Julio 2016
Evolución del fondo desde 2012
Gesconsult Renta Variable:
Ibex-35:
+ 33,93 %
- 4,71%
Fuente Bloomberg Datos a 30/06/2016
GESTION ACTIVA
Enero 2012 – Agosto 2012
Inicio de la recuperación económica
Aprovechamiento del máximo legal para invertir
fuera de España (10%).
Incremento de los porcentajes de
inversión hasta máximo legal (97%).
Inversión centrada
fundamentalmente en España
Escasa presencia en los principales valores del
Ibex35 y sectores regulados.
Bajos niveles de inversión y utilización puntual de
coberturas
Fuerte caída del sector de
pequeñas y medianas compañías
Caídas indiscriminadas,
oportunidades de compra
Incremento de los porcentajes de
inversión en estas empresas hasta
el 50% del fondo
Salida de valores expuestos a
emergentes
9
¿Por qué Gesconsult Renta Variable, FI?
Julio 2016
 Resultados de gestión demostrados: todos los años de la última década batiendo al mercado (IBEX
35). Consistencia. Máxima calificación de 5 estrellas Morningstar y rating bronze cualitativo.
 Fondo que se adapta a las oportunidades: somos positivos en empresas de mediana y pequeña
capitalización españolas
 Invertimos para beneficiarnos de la fortaleza del consumo y la demanda interna por:
 Recuperación económica
 Recuperación de beneficios
 Depreciación del euro, precio del petróleo
 Política expansiva del Banco Central Europeo
 Evitamos exposición a emergentes
 Descorrelación con el índice: en 2015 el fondo subió un 6,67% frente a la caída del 7,15% del IBEX35.
 Buen conocimiento de las compañías: Gestión activa de la liquidez y capacidad utilización de otras
divisas
 Exposición a resto Zona Euro: hasta un 10%
10
Fuentes: Bloomberg
Julio 2016
GESCONSULT LEON VALORES MF B, FI
Fondo Mixto de Renta Variable Zona Euro
(30-75% RV)
11
”
GESCONSULT LEON VALORES B, FI
Premios
Premio mejor fondo mixto Eurozona
Premio mejor fondo mixto Eurozona
12
Julio 2016
”
GESCONSULT LEON VALORES B, FI
Julio 2016
Evolución del fondo a largo plazo
Fuente Bloomberg Datos a 30/06/2016
Rentabilidades
Gesconsult León Valores
IBEX 35
2016
1 año
3 años
5 años
10 años
Volat. 10y
-8,20%
-14,47%
-9,32%
-24,20%
18,83%
5,16%
13,12%
-21,20%
25,20%
-29,31%
11,57%
29,05%
Fuente Bloomberg Datos a 30/06/2016
13
”
GESCONSULT LEON VALORES B, FI
Julio 2016
Evolución del fondo a corto plazo
PRESERVACION DE
CAPITAL
ADAPTACION A MERCADOS ALCISTAS
Gesconsult León Valores MF: + 25,04%
PRESERVACION DE
CAPITAL
IBEX-35: - 4,71%
Fuente Bloomberg Datos a 30/06/2016
Enero 2012 – Agosto 2012
Sept 2012 – Dic 2012
2015
En momentos de alta
volatilidad del mercado,
niveles mínimos de renta
variable (30%).
Inversión en valores de
renta variable con un
perfil más cíclico.
Inversión en valores expuestos a recuperación de la
demanda doméstica en España y Europa, valores que se
beneficien de la debilidad del petróleo y apuesta por valores
cíclicos con proyección exterior (beneficiados por el
fortalecimiento del dólar).
Inversión en Europa: fortaleza del consumo y demanda
interna
Evitar exposición a emergentes
En renta fija nos centramos
en liquidez y depósitos.
…
Inversión en Deuda
Soberana del Reino de
España.
14
¿Por qué Gesconsult León Valores, FI?
Julio 2016
 Fondo que invierte entre 30-75% en Renta Variable
 Cuenta con más de 25 año de historia. Resultados de gestión demostrados a largo plazo: 5 estrellas
Morningstar
 Triple gestión:
• Áreas geográficas
• Peso en Renta variable, renta fija, divisas
• Selección de valores
 Inversión en Zona Euro: La recuperación europea está sustentada en la demanda interna. Positivos por:
 Recuperación económica
 Recuperación de beneficios
 Depreciación del euro, precio del petróleo
 Buen momento por política expansiva del Banco Central Europeo
 Flexibilidad para adaptarse al entorno de mercado
 Gesconsult tiene un gran historial en saber preservar capital en momentos complicados/volátiles con un
fondo flexible, gestionado activamente donde el gestor busca las mejores oportunidades de inversión
para conseguir una cartera equilibrada con los riesgos controlados.
15
Fuentes: Bloomberg
Julio 2016
GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI
Fondo Mixto de Renta Fija Zona Euro
(0-30% RV)
16
GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI
Julio 2016
(2005-2007)
(2007-2012)
(2013-2015)
(2016)
Crecimiento
Protección
Crecimiento
Protección
Gesconsult Renta Fija Flexible: +25,47%
Índice Sector Fondos Mixtos: +16,39%
(*) Primera fecha de observación del Índice en Bloomberg (BBUOBLNC Index) Hasta el 30 de Junio de 2016
FLEXIBILIDAD EN LA GESTION
Periodo 2005 - 2008
Periodo 2009 - 2013
Periodo 2013 - 2014
2015-2016
La Renta Fija se ve penalizada por subidas
de tipos de interés.
La Renta Fija se ve favorecida por bajadas
en los tipos de interés
Los Bancos Centrales condicionan
positivamente la evolución de la
Renta Fija.
Gesconsult Renta Fija Flexible
Gesconsult Renta Fija Flexible
La Renta Fija tiene mucha
volatilidad y correlación con resto
de activos. Comienza retirada de
estímulos de la FED
- Mayor peso en renta variable.
- Inversiones a corto plazo en renta fija:
duraciones bajas en cartera.
-
Escasa presencia en renta variable.
Incremento en la duración de las
carteras
17
Gesconsult Renta Fija Flexible
Gesconsult Renta Fija Flexible
- Aumento de la inversión en RV
- Reducción de duraciones en RF
- Aumento de la inversión en RV
- Duraciones cortas en RF
GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI
Julio 2016
Gesconsult Renta
Fija Flexible
Gesconsult Renta
Fija Flexible
Invesco
Corp. Bond
Invesco Euro
Corp.Euro
Bond
M&G Optimal Income
M&G Optimal Income
Carmignac Securite
Carmignac Securite
Pimco Global
Investment Grade
Pimco Global
Investment Grade
BGFShort
Euro Short
BGF Euro
Term Duration
Term Duration
Bestinver Renta
Fuente: Bloomberg, 31 de Mayo de 2016
A 3 años, Gesconsult Renta Fija Flexible obtiene una mayor
rentabilidad que los principales fondos mixtos y de renta fija
nacionales e internacionales comercializados en España.
Rentabilidades
Gesconsult Renta Fija Flexible
Sector de Fondos Mixtos
2016
-1,36%
-2,60%
1 año
-3,67%
-5,14%
3 años
9,86%
11,84%
5 años
12,72%
19,16%
10 años
25,19%
16,00%
Fuente Bloomberg: Datos a 31/05/2016
* Letras a 1 año 40%, Bonos 3 años 40%, Eurostoxx 50 20%
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¿Por qué Gesconsult Renta Fija Flexible, FI?
Julio 2016
 Fondo mixto conservador que invierte en zona Euro
 Inversión en Zona Euro: somos positivos con el crecimiento en Europa: la demanda interna es el principal motor:
 Recuperación económica
 Recuperación de beneficios
 Depreciación del euro, precio del petróleo
 Buen momento por política expansiva del Banco Central Europeo
 Volatilidad histórica por debajo del 4% (3,93% anualizada a 3 años frente al 6,14% del Índice Sector Fondos Mixtos)
 Gestión flexible de la inversión en renta fija y renta variable
 Selección de la renta fija muy prudente: alta calidad y alta liquidez
 Gesconsult tiene un gran historial en saber preservar capital en momentos complicados/volátiles de mercado.
Julio 2016
GESCONSULT CORTO PLAZO, FI
Fondo Renta Fija Corto Plazo
(Duración Media Cartera <12 meses)
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GESCONSULT CORTO PLAZO, FI
Julio 2016
Rentabilidades anuales
Descripción del Fondo
Fondo de Renta Fija a Corto Plazo, que invierte tanto en
depósitos bancarios como en activos de renta fija con un
Ventajas de Gesconsult Corto Plazo vs Depósitos
vencimiento inferior a 2 años.
Datos del Fondo
Patrimonio
€ 100.535.444
Valor Liquidativo (€)
706,90
Comisión de suscripción
0%
Comisión de reembolso
0%
Comisión de gestión
0,60%
Comisión de depósito
0,10%
Gestor
Categoría
David Ardura
Renta Fija a C.P.
Fecha lanzamiento
Junio 1991
ES0138922036
ISIN
Ticker
FONDMIX SM
Número de Posiciones:
65
Ventajas de Gesconsult Corto Plazo vs
Depósitos
 Los Fondos de Inversión gozan de una fiscalidad más atractiva:
Posibilidad de traspaso entre fondos sin tributar ante Hacienda, de
tal manera que no existe imposición hasta que no se reembolsa.
Distribución dela Cartera
Rentabilidad y Riesgo
TIR (*) 12 meses (neta de comisiones)
 Disponibilidad Diaria sin Penalización (a diferencia de depósitos).
 La rentabilidad interna neta del fondo se sitúa en 0.18%, algo
destacable si consideramos las rentabilidades negativas de la
práctica totalidad de las deudas públicas europeas, en el plazo
inferior a 2 años.
0,26%
Duración (años)
0,99%
Volatilidad 12 meses
Volatilidad 30 días
0,38%
0,07%
* Tasa Interna de Rentabilidad
21
Junio 16
GESCONSULT CORTO PLAZO, FI
Julio 2016
Calificación Morningstar
Gesconsult Corto Plazo Vs Sector
Gesconsult Corto Plazo: + 24,10 %
Índice Sector Renta Fija CP Euro: + 16,33%
Gesconsult Corto Plazo TIR
Fuente Bloomberg, datos a 30/06/2016
Fuente Morningstar
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GESCONSULT CORTO PLAZO, FI
Julio 2016
Gesconsult Corto Plazo
Aviva Corto Plazo
DB Portfolio
Pictet-Sovereign ShortTerm Money Market
Fuente: Bloomberg, 30 de Junio de 2016
A 3 años, Gesconsult Corto Plazo obtiene una mayor
rentabilidad que los principales fondos de renta fija corto plazo
comercializados en España.
Rentabilidades
2016
1 año
3 años
5 años
10 años
Gesconsult Corto Plazo
0,16%
0,07%
3,20%
8,45%
23,68%
Sector Renta Fija Ultra Corto Plazo
0,14%
0,19%
2,54%
4,74%
8,51%
Fuente: Morningstar, 30 de Junio de 2016
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¿Por qué Gesconsult Corto Plazo, FI?
Julio 2016
 Fondo cinco estrellas Morningstar
 Consistentemente en el primer decil de la categoría
 Fondo para preservar capital y aportar un plus en un entorno de tipos cero.
 Alta liquidez: D+1
 Seguridad: cartera prudente y diversificada
 Control del riesgo
 Baja volatilidad (0,29%)
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Fuente: Bloomberg
Julio 2016
Plaza Marqués de Salamanca, 11
28006 Madrid
AVISO LEGAL: La información contenida en el presente documento ha sido preparada por Gesconsult S.A. SGIIC (“Gesconsult”). Ni
Gesconsult ni las entidades de su grupo se hacen responsables de su exactitud o contenido. En ningún caso deberá tomarse como consejo o
recomendación de inversión. El presente documento no podrá servir de base para formular una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción ni
circunstancia en que dicha oferta o solicitud sea ilegal o no hubiera sido autorizada. Rentabilidades pasadas no garantizan en ningún caso
rentabilidades futuras. El valor del capital invertido y de los ingresos de él derivados, no está garantizado, pudiendo en consecuencia caer o
incrementarse por efecto de la evolución de las Bolsas y Tipos de Cambio. Al enajenar su inversión es posible que recupere un importe menor
que el capital invertido en origen. Debe examinarse el Folleto Informativo de los Fondos, ya sea el completo o el simplificado, el Reglamento de
Gestión y los informes periódicos de los Fondos antes de realizar una inversión y recabar el asesoramiento de cuantas terceras personas o
entidades independientes se juzgue oportuno, los Folletos, los Reglamentos y los informes periódicos pueden obtenerse de Gesconsult S.A.
SGIIC, Plaza Marqués de Salamanca 11 6º izda, 28006 Madrid, España o en nuestra página web www.Gesconsult.es. Gesconsult es la Sociedad
Gestora , ha sido aprobada y está sujeta a la tutela y supervisión de la Comisión Nacional de Mercado de Valores de España. Los Fondos tienen
también, aunque suavizado por la normativa sobre dispersión de su inversión en valores, un riesgo de concentración ya que el número de
valores en que invierte es limitado . Además los fondos pueden utilizar instrumentos derivados, no sólo como cobertura de sus inversiones sino
también para la más eficaz gestión de sus carteras lo que supone un riesgo añadido más.
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