KKR Credit Schroder GAIA
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Julio 2016 Todos los datos son al 30 Junio 2016 Schroder GAIA KKR Credit Cuotapartes A Acc USD Hedged Fecha de lanzamiento del Fondo 06 Noviembre 2013 Tamaño del Fondo (en millones) EUR 219,4 Precio por cuotaparte al final del mes (USD) 98,07 Gestor del fondo Simon Thorp & James Sclater (KKR) Objetivo y política de inversión El Fondo busca lograr un crecimiento del capital. El Fondo buscará exposiciones largas y cortas en los mercados de crédito utilizando instrumentos de deuda y otros títulos a tipo fijo y variable, así como efectivo, depósitos, instrumentos del mercado monetario, convertibles (incluyendo bonos convertibles contingentes) y fondos de inversión que inviertan en dichos instrumentos. Es posible utilizar todos los títulos disponibles, incluyendo los bonos de baja calificación, y todas las inversiones se pueden realizar de forma directa o indirecta a través de instrumentos financieros derivados. Se centrará en Europa, si bien es lo suficientemente flexible para invertir a nivel mundial, incluidos los mercados emergentes. Los instrumentos financieros derivados se utilizarán activamente con fines de cobertura e inversión, con el propósito de aumentar la exposición a los mercados de crédito y de gestionar los riesgos de tasa de interés y de moneda. Esto incluye opciones de mercados no organizados y/o cotizadas en bolsa, futuros, contratos por diferencia, warrants, swaps (incluso swaps de rendimiento total e índices de swaps de créditos impagos), contratos a plazo (forwards), títulos crediticios y/o una combinación de los anteriores. Cuando el Fondo utiliza swaps de rendimiento total, lo subyacente consiste en instrumentos en los que el Fondo puede invertir según su objetivo y política de inversión. El fondo puede tener posiciones cortas sintéticas y puede estar neto corto o neto largo cuando se combinan las posiciones largas y cortas. En algunas ocasiones y a fines defensivos, el Fondo puede mantener el 100% en efectivo, depósitos e instrumentos del mercado monetario. El Fondo no invertirá más del 10% en fondos de inversión abiertos. Es posible que la capacidad del Fondo esté limitada; por lo tanto, el Fondo o algunas de sus clases de acciones pueden no estar disponibles para nuevas subscripciones o canjes, tal como se describe en la sección 2.3 del prospecto. Estos términos están sujetos en su totalidad a los documentos de oferta del Fondo. Para obtener una descripción completa debe remitirse a dichos documentos de oferta. Análisis de rentabilidad Rentabilidad (%) Fondo El desempeño de períodos anteriores no constituye un indicador fiable de futuros resultados. Los precios de las acciones y los ingresos devengados pueden tanto crecer como caer y es posible que los inversores no recuperen el monto invertido originalmente. Todos los datos de rentabilidad de los fondos se presentan sobre un precio base calculado conforme al Valor Liquidativo Neto, ingresos reinvertidos. En caso de crearse una clase de participación después de la fecha de lanzamiento del fondo, se utilizará una rentabilidad registrada simulada, basada en la rentabilidad de una participación en el fondo, teniendo en cuenta la diferencia en la Relación de Gastos Totales, e incluyendo el impacto de cualquier comisión por desempeño, según corresponda. Con efecto desde el 19/02/2015, el fondo de inversion anteriormente denominado Schroder GAIA Avoca Credit, fue renombrado Schroder GAIA KKR Credit. Fuente: Schroders Los potenciales inversores deben consultar a su asesor financiero independiente para determinar si la inversión es adecuada, en vista de sus objetivos específicos de inversión, la situación financiera o sus necesidades particulares. http://Schroder-GAIA-KKR-Credit-USD-Hedged-A-Acc-FMR-LAES 1 mes 3 meses Desde el inicio del año 1 año 5 años Desde su lanzamiento Media an. desde su lanzamiento -0,9 -1,3 -2,0 -2,8 --- -1,9 -0,7 Jul Ago Sep Oct Nov Dic Cierre del año -0,7 -0,4 --- -0,2 -0,6 --- -0,0 -0,3 --- -0,0 -2,2 --- Rendimientos mensuales (%) Ene Feb 2014 2015 2016 0,7 0,0 -0,6 0,3 -0,3 0,3 0,7 -0,5 -0,3 0,7 -0,9 -0,0 Fondo Fondo Fondo Mar Abr May Jun -0,1 -0,3 -0,6 -0,9 -0,7 -0,6 -0,3 0,2 -0,4 -0,9 --- --- 1,7 0,5 --- Rentabilidad anual (%) 2015 2014 2013 2012 2011 Fondo -2,2 -0,0 --- --- --- Rentabilidad desde su lanzamiento (%) 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0 -2,0 Nov 2013 Mar 2014 Ago 2014 Ene 2015 Jun 2015 Nov 2015 Abr 2016 Schroder GAIA KKR Credit Estructura de cartera Análisis de exposición (%) Cantidad de emisores corporativos Estas cifras tienen una base ajustada a la Exposición Equivalente en Bonos, expresada como un porcentaje del NAV. Exposición long 97,4 Long 33 Exposición short -97,8 Short 30 La cantidad de sociedades emisoras con una única denominación no incluye los constituyentes de los índices. Posición neta -0,4 Efectivo y equivalentes 32,6 Fuente: Schroders Análisis de tenencias Se han quitado los nombres de las acciones para las posiciones a corto plazo. Fuente: Schroders Cinco mayores posiciones largas Tenencias Sector 1. AT&T Servicios de telecom. %VL 4,0 2. OTE Servicios de telecom. 3,9 3. JC Penney Productos de lujo 3,5 4. BISOHO Productos básicos 3,5 5. ACS ACTIV Industria 3,4 Cinco principales posiciones cortas x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x Asignación de Activos (%) Sector País 1. Industria Alemania %VL -6,0 2. Energía Portugal -5,9 3. Productos de lujo Alemania -5,2 4. Productos de lujo Reino Unido -5,1 5. Tecnología de la información Suecia -5,1 País Sector Productos de lujo Reino Unido Alemania Finanzas España Long EE.UU. Servicios de telecom. Francia Short Industria Portugal Grecia Posición neta Energía Suecia Servicios públicos Países Bajos Análisis expresado como un porcentaje del NAV. Las exposiciones no incluyen posiciones en bonos del gobierno utilizadas como cobertura contra las posiciones en crédito corporativo. Australia Salud Luxemburgo Productos básicos Irlanda Emiratos Arabes Unidos Materiales Italia Bélgica Fuente: Schroders Tecnología de la información Finlandia Derivados sobre índices Derivados sobre índices -25 -20 -15 -10 -5 Vencimiento 0 5 10 15 20 25 30 -20 -15 -10 -5 Calificación Renta Fija 0 5 10 15 20 25 30 Divisa A 0-2 años Euro BBB 2-4 años BB 4-6 años Libra esterlina B 6-8 años CCC Dólar estadounidense 8-10 años D >10 años Sin calif. Derivados sobre índices Derivados sobre índices Franco suizo -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Schroder GAIA x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x KKR Credit Contribución a la rentabilidad El análisis expresado se refiere al aporte del mes hasta la fecha, bruto de comisiones y calculado según la metodología de retorno total. El impacto de cualquier variación de moneda a nivel de posición se refleja en el rendimiento de cada posición. Se han quitado los nombres de las acciones para las posiciones a corto plazo. Los CDS y los índices de CDS se clasifican geográficamente según la ubicación de la entidad financiera emisora. Fuente: Schroders Resumen (%) Exposición CDS 0,1 Bonos corporativos -1,4 Exposición CDX -0,4 Divisa, efectivo y equivalentes 0,8 Otros 0,0 (%) Regiones Europa exc. Reino Unido -0,5 Reino Unido -2,0 América del Norte 0,0 Mercados Emergentes 0,0 Otro (incluyendo efectivo y divisas) 1,5 ASC 820 (FAS 157) Resumen Nivel 1 0,2 Fuente: Schroders Nivel 2 99,8 Nivel 3 0,0 Consideraciones sobre el riesgo Información Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg Tel: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Para su seguridad, las conversaciones pueden ser grabadas o monitoreadas. %VL El Fondo utiliza derivados como parte de su proceso de inversión, así como cobertura de cartera y/o gestión eficiente de carteras. El uso de instrumentos financieros derivados puede exponer al Fondo a diferentes riesgos, que también pueden ser potencialmente mayores -incluidos los riesgos de contraparte- que los riesgos asociados a inversiones tradicionales como inversiones en bonos. El uso de derivados financieros puede aumentar la volatilidad de precio del Fondo y amplificar el efecto de los hechos del mercado. Las inversiones en títulos de deuda están sujetos principalmente al riesgo de tasa de interés, al riesgo de crédito, al riesgo de morosidad y, potencialmente, al riesgo del tipo de cambio. A su vez, las inversiones en fondos con retorno absoluto están sujetas fundamentalmente a los riesgos de interés, de mercado, de liquidez, de crédito y de morosidad y, potencialmente, al riesgo de tipo de cambio. En general, los mercados emergentes están sujetos a un mayor riesgo político, legal, operativo y de contrapartida. El Fondo podrá realizar inversiones importantes en bonos convertibles contingentes. Si la fortaleza financiera de un emisor de bonos (habitualmente un banco o una compañía de seguros) sufre una caída prescripta, el bono puede tener una pérdida total o significativa de capital. En ese caso, o cuando converjan varias situaciones, el valor del Fondo podrá bajar de manera significativa y es posible que su valor ya no pueda recuperarse. La venta rápida de inversiones en bonos convertibles puede resultar difícil de ejecutar, lo cual puede afectar el valor del Fondo y, en condiciones extremas de mercado, su habilidad de satisfacer las solicitudes de reembolso. SEDOL Bloomberg Reuters ISIN CEDEL Domicilio del fondo Divisa de referencia Frecuencia de negociación Acumulación BFDTSX7 SCGAHUA:LX LU0972983786.LUF LU0972983786 97298378 Luxemburgo EUR Sem. los miércoles y a fin de mes (3 día de aviso) Precio de entrada 3,00 % del importe bruto de inversión Cargos constantes (últimos datos disponibles) 2,43 % Comisión de rentabilidad 15% de los rendimientos superiores absolutos sujetos a una cota máxima. Comisión de distribución Momento de liquidación 0,00 % T+3 días Schroder GAIA KKR Credit Los datos de terceros son propiedad o están sujetos a licencia del proveedor de datos y no podrán reproducirse o extraerse y utilizarse con ningún otro fin sin el consentimiento del referido proveedor de datos. Los datos de terceros se facilitan sin garantías de ningún tipo. El proveedor de datos y el emisor del documento no serán responsables en modo alguno en relación con los referidos datos de terceros. El Folleto y/o www.schroders.com contienen cláusulas adicionales de exoneración de responsabilidad aplicables a tales datos. Cargos recurrentes: Esta cifra incluye la comisión de gestión anual y gastos administrativos, pero no incluye las comisiones por rendimiento o costos de operación de la cartera (excepto en el caso de cargos de entrada o salida pagados por un fondo por la compra o venta de unidades en otro fondo). Los cargos recurrentes pueden variar de un año al otro. Asimismo, el Fondo puede incurrir en gastos adicionales (no incluidos en el concepto de cargos recurrentes anterior) según autorice su Prospecto. Para consultar los términos completos debe remitirse al Prospecto de la oferta. Este documento no constituye una oferta a persona alguna, ni invitación de persona alguna, a suscribir acciones de Schroder GAIA (la "Sociedad"). Ninguna información contenida en este documento debe interpretarse como asesoramiento y, por lo tanto, no constituye una recomendación de compra o venta de acciones. La suscripción de acciones de la Sociedad sólo puede efectuarse sobre la base del último folleto informativo y el último informe anual auditado (y posterior informe semestral sin auditar, si se ha publicado), que puede obtenerse gratuitamente solicitándolo a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Es posible que la distribución del Prospecto y de la documentación complementaria de la empresa, así como la oferta de acciones, se encuentre restringida en algunos países. Los inversores que deseen adquirir acciones deberán informarse sobre los requisitos para la transacción de acciones dentro de su propio país, las regulaciones de control de cambio y los efectos impositivos de las transacciones accionarias. La inversión en la Sociedad conlleva riesgos que se describen en forma pormenorizada en el folleto informativo. Este documento es emitido por Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. R.C.S. Luxembourg: B 37.799. En este documento, Schroders ha expresado sus opiniones y posiciones, las que pueden cambiar. Para su seguridad, todas las llamadas telefónicas son grabadas.
