Derivados Financieros: Swaps de Tasas

Derivados Financieros: Swaps de Tasas
Contrato mediante el cual las partes se comprometen a intercambiar una tasa de interés variable por una tasa de interés fija o
viceversa sobre montos nominales y períodos de tiempo pactados al inicio del contrato.
Los pagos se hacen con neteo. La tasa variable más usada es la LIBOR.
¿Para qué sirve?
Su principal objetivo consiste en disminuir o eliminar el riesgo de tasas de mediano plazo.
El caso más común es el de una empresa que tiene deudas a tasa variable (LIBOR + Spread %) y es afectada negativamente
cuando la tasa LIBOR sube. Mediante un swap de tasas podemos transformar la parte LIBOR de esta deuda a una tasa fija,
eliminando la exposición a variaciones a la tasa LIBOR.
¿Cuáles son las ventajas?
No se pagan comisiones ni fees. Debido a ello, tomar un swap de tasas puede ser más eficiente que la alternativa de que el
cliente reestructure la deuda para pasarla a una tasa fija.
Ejemplo práctico
Antes del swap, el Cliente tiene un financiamiento a 5 años con tasa variable Libor 3M + 4.00%.
El Cliente decide entrar en un swap de tasas con el BCP. El Cliente paga tasa fija (llamada tasa swap) y recibe Libor 3M en el
swap. La tasa swap a 5 años que el Cliente paga es de 1.30% fija, con lo que ahora su costo de financiamiento es una tasa
fija de 5.30% = 1.30% + 4.00%.
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