CuentaPropia - Papel Digital

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LATERCERA Domingo 19 de junio de 2016
CuentaPropia
EVOLUCIÓN DEL APV EN LA AFP
Estructura de comisiones de Ahorro Previsional Voluntario
AFP
JUNIO DE 2016
POR ADMINISTRACIÓN DE AHORRO PREVISIONAL
VOLUNTARIO
COMISIÓN PORCENTUAL ANUAL (%)*
No Afiliados
Afiliados
CAPITAL
0,51
0,51
CUPRUM
0,70
0,70
HABITAT
0,55
0,55
MODELO
0,50
0,50
PLANVITAL
0,64
0,47
PROVIDA
0,56
0,56
Por transferencia de
depósitos de Ahorro
Previsional Voluntario
Comisión fija ($)**
1,10
1,14
1,14
1,10
1,44
1,25
*Porcentaje anual sobre el monto administrado de cotizaciones voluntarias o depósitos convenidos.
**Por operación de transferencia de cotizaciones voluntarias o depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario hacia otras
instituciones autorizadas o a otras administradoras de fondos de pensiones.
Rentabilidad real anual del ahorro voluntario y los depósitos convenidos *
junio de 2015 - mayo de 2016
A
B
C
D
E
Más
riesgoso
Riesgoso
Intermedio
Conservador
Más
conservador
CAPITAL
-3,60%
-2,40%
-0,80%
0,60%
2,00%
CUPRUM
-3,20%
-2,10%
-0,60%
1,00%
1,80%
HABITAT
-2,80%
-1,50%
1,30%
2,10%
MODELO
-3,10%
-1,80%
-0,30%
1,30%
1,80%
PLANVITAL
-4,10%
-3,00%
-1,30%
0,60%
1,20%
PROVIDA
-3,60%
-2,40%
-1,00%
0,50%
1,50%
SISTEMA
-3,30%
-2,10%
-0,60%
0,80%
1,80%
Fondos
0,20%
*Corresponde a la rentabilidad de cada fondo, descontadas las comisiones
porcentuales sobre el saldo.
Interés por el ahorro
previsional voluntario se
resiste a la desaceleración
Las cuentas de APV vigentes en el sistema de AFP sumaban 987.264 en abril
pasado, un 10,5% más que hace un año. El 28% se concentra en el Fondo C, de
riesgo intermedio, pero la mayor cantidad de recursos se invierte en el E, el más
rentable en 12 meses. Los fondos voluntarios acumulan US$ 2.676 millones.
FELIPE DÍAZ
Pese al ciclo de desaceleración de
la economía y su traspaso hacia un
ajuste del gasto privado, un sector
de la población ha mantenido su
capacidad de resguardar mayores
fondos para obtener una mejor
pensión a futuro. Así lo demuestra el aumento anual de 10,5% que
anotó en abril pasado el número de
cuentas de ahorro previsional voluntario (APV), vigentes en el sistema de administradoras de fondos de pensiones (AFP), las que totalizaron 987.264 instrumentos.
El 28,2% de las cuentas se encuentran en el Fondo C (de riesgo
intermedio), mientras que el 26,5%
están en el Fondo A (más riesgoso)
y el 23% en el E (más conservador).
Según la Superintendencia de
Pensiones (SP), a abril pasado, en
tanto, las seis AFP del sistema registraban un saldo acumulado de
US$ 2.676,3 millones (equivalente
a $ 1.775.469,3 millones) en APV.
De ellos, el 28,54% del saldo se
concentraba en el Fondo E, 26,2%
en el C y 24,6% en el A (ver infografía).
Tendencia clave
?
¿POR QUÉ?
El aporte al APV genera
un aumento de la
pensión. Si un hombre
ahorra $ 10 mil desde los
25 años, puede
aumentar su jubilación
en $ 126.631. La mujer, la
mejoraría en $ 68.273.
La creciente volatilidad en el mercado de capitales es determinante
para elegir el fondo al que irán los
ahorros. Según las cifras de la SP,
los cotizantes de ahorro previsional voluntario orientan en su mayoría sus recursos al Fondo C, dado
su perfil intermedio: máximo de
40% de inversión en renta variable
y mínimo de 15% en renta fija.
El Fondo A permite invertir hasta 80% en renta variable, mientras
el E admite sólo 5%. Entre junio de
2015 y mayo último, los APV en el
Fondo E rentaron 1,8%; los colocados en los fondos C y A perdieron
0,6% y 3,3%, respectivamente.
Impacto en la pensión
El APV comenzó a regir en 2002.
AFP Provida tiene el mayor número de cotizantes, 1.631.841 personas. Capital tiene la mayoría de las
cuentas de APV: 275.192.
En opinión del socio de la firma
de asesoría previsional Vitalicio,
Nelson Pacheco, el APV sirve a
quienes tienen menor conocimiento en materia financiera, mientras
que para cotizantes más informados o con opción de asesorarse,
“hay mejores opciones, como fondos mutuos, acciones y otras inversiones, que pudiendo tener costos
más altos se compensan con mejores rentabilidades”.
Pero ¿cuánto ayuda o no tener un
APV al jubilar? La consultora Alfredo Cruz y Cía. hizo el ejercicio para
este reportaje. Se definió a una
persona que trabaja desde los 25
años, no tiene laguna previsional,
aporta a APV un 2% de su renta y
ésta se ajusta cada año en 2%.
El cálculo señala que si es hombre, tiene una renta de 74,3 UF, un
capital proyectado de 15.576,6 UF,
en la modalidad de retiro programado, y sin APV obtendrían una
pensión de 75,57 UF. Pero si esa
misma persona tuviese 2.749 UF en
APV y lo sumara todo, elevaría su
pensión a 88,91 UF.
En el caso de una mujer con re-
tiro programado y sin APV, la pensión sería de 48,3 UF. Pero si sumara el capital acumulado en el APV,
la pensión subiría a 56,91 UF.
Comisiones: el punto
Según los expertos, entre los factores que inciden la contratación de
un APV está el perfil del cotizante,
pero también los costos y comisiones asociados al instrumento.
Agregan que la comisión que cobra
una AFP por gestionar el ahorro
previsional voluntario -cobro que
se aplica sobre el monto administrado- varía entre 0,5% y 0,7%.
Ricardo Ramírez, gerente de inversiones de la consultora previsional Alfredo Cruz y Cía., afirma que
las comisiones se han mantenido
en ese rango por años. “Es una comisión al saldo administrado, a diferencia de la cotización obligatoria, que es el único instrumento de
ahorro e inversión que tiene comisión fija en torno a la renta bruta y
no al saldo acumulado”, explica
“La AFP es más cara cuando una
persona es joven y tiene menos de