Ahorro Previsional Voluntario Status y Obstáculos 28 de enero, 2016 Agenda • ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? • ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? • ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 2 ¿Qué es el APV? • El APV es un mecanismo de ahorro e inversión alternativo en las AFP. • Consiste en la realización de aportes adicionales al obligatorio, cuyo monto y frecuencia son de libre decisión del afiliado. • El APV aprovecha las inversiones de los fondos de pensiones para beneficiarse de su rentabilidad, así como de su diversificación en instrumentos de inversión, países y monedas. • Estos aportes pueden ser de dos tipos: i. Aporte Voluntario Con Fin Previsional: su objetivo es aumentar el monto de la pensión del afiliado o adelantar la jubilación ii. Aporte Voluntario Sin Fin Previsional: su objetivo es ser una alternativa de inversión para el afiliado. 3 Tipos de APV Con Fin Previsional Sin Fin Previsional Rentabilidad Exonerada del IR Gravada con IR Requisito de Afiliación Requisito 5 años en el SPP En la AFP de Afiliación, cualquier tipo de fondo En cualquier AFP y tipo de fondo Retiro al tramitar jubilación Hasta 3 retiros por año Inembargables Embargables 4 Agenda • ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? • ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? • ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 5 Situación actual del APV • En Perú, las únicas instituciones autorizadas para administrar el ahorro voluntario con fin previsional son las AFP. Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP • APV en SPP S/.614 M • 0.5% del total de los Fondos SPP • Indispensable fomentar mayor ahorro previsional 6 Situación actual del APV • Comparado con los demás países pertenecientes a la Alianza del Pacífico, el mercado de APV peruano es el menos desarrollado. Fuentes: Superintendencia de Pensiones- Chile Superintendencia Financiera- Colombia Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)-Perú 7 Situación actual del APV • Este menor desarrollo se puede explicar debido a la carencia de incentivos que fomenten el APV en Perú. • En los demás países pertenecientes a la AP se han implementado diversas medidas que ayudan a “compensar” la iliquidez de este tipo de ahorro y sirven para mejorar su atractivo frente a otras alternativas de ahorro, siendo las principales la generación de incentivos tributarios: Chile Nombre Colombia Cotizaciones Voluntarias y Fondo de Ahorro Voluntario Depósitos de Ahorro Previsional Régimen 1 Régimen 2 Bonificación de Descuento en cargo fiscal base imponible Incentivos (15% ahorros) anual (600 UF) tributarios Impuestos Impuestos sobre sobre monto total rentabilidad México Aportaciones voluntarias Descuento en base imponible (máx 30% ingreso anual) Deducibles hasta el 10% de ingresos o 4 SMV Exentos de impuesto de 7%, al mantener 5 Años Retiro exento de impuestos al jubilarse (20% antes) Fuentes: Superintendencia de Pensiones- Chile Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)- México Superintendencia Financiera- Colombia 8 Agenda • ¿Qué es el Aporte Previsional Voluntario (APV)? • ¿Cuál es la situación actual de los aportes voluntarios? • ¿Cómo pueden beneficiarse los afiliados con los aportes voluntarios? 9 Beneficios del APV • A través de este tipo de ahorro, los trabajadores pueden compensar parcial o totalmente: i. ii. iii. El impacto financiero que ocasionan sobre los montos de sus pensiones las lagunas previsionales (periodos no cotizados) que se producen durante la vida activa Los aumentos en las expectativas de vida Las disminuciones en las tasas de rentabilidad a largo plazo • A su vez a través del APV pueden: i. ii. iii. Mejorar y/o adelantar su pensión Contar con una alternativa de inversión Aprovechar la diversificación de las inversiones 10 Beneficios del APV Con Fin Previsional Sin Fin Previsional Incrementar el fondo y disfrutar de una mejor pensión Planificar las finanzas personales hacia el futuro Jubilarse antes de los 65 años Alcanzar objetivos y disfrutar beneficios en el mediano y largo plazo Disminuir la diferencia entre ingreso actual y futura pensión Lograr metas familiares: P.E. Fondo para educación de hijos 11 i) Mejora en la Pensión y/o Adelanto de Jubilación • La tasa de reemplazo neta de un afiliado que realiza APV desde su afiliación puede llegar a ser 4.5% mayor a la que tendría si no realiza APV, tomando en cuenta la restricción de 5 años mínimos de afiliación para realizar este tipo de aportes. • Si no existiese esta restricción la tasa de reemplazo neta sería 5.5% mayor Elaboración: AAFP Elaboración: AAFP Supuestos: • Salario Bruto S/.750, salario neto: Salario bruto x factor de ajuste por deducciones de ley • Trayectoria Default: Afiliado permanece desde su afiliación hasta los 59 años en el Fondo 2 y a partir de los 60 años en el Fondo 1. • Rentabilidad: Fondo 2 (6%) y Fondo 1 (4%) • Aportes por Año: 12 • Densidad de Cotización: 0-25 años (59%), 25-35 años (65%), 35-45 años (58%), 45-55 años (55%), 55 años a más (58%) • Tasa de Aporte Mensual: 10% remuneración bruta • Crecimiento de salario: 18-22 (2.97%), 23-27 (2.09%), 28-32 (1.43%), 33-37 (1.10%), 38-42 (0.95%), 43-47 (0.94%), 48-52 (0.83%), 53-57 (0.64%), 58-64 (0%) • Trabajador paga comisión por flujo sobre aportes obligatorios y por saldo sobre aportes voluntarios. 12 ii) Alternativa de Inversión • Los Aportes Voluntarios son una muy buena alternativa de ahorro e inversión Vehículo IGBVL AFP Fondo 3 AFP Fondo 2 AFP Fondo 1 TIPMN TIIPMEX Rentabilidad % 2013 2014 -23.6 -6.8 0.3 6.7 0.0 8.9 0.1 7.8 2.2 2.3 0.4 0.4 TIP MN: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional TIP MEX: Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera Fuente: SBS, BVL al cierre Dic. 2015 Comisión % 2015 -33.4 2.37 5.51 5.61 2.4 0.3 (Inc. IGV) 0.2 + SAB x 2 1.9-2.3 1.5-2.1 1.1-1.2 iii) Diversificación de las Inversiones • Inversiones en distintos sectores económicos e Instrumentos Financieros Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP 14 iii) Diversificación de las Inversiones • Inversiones en las principales monedas del mundo, incluyendo operaciones de cobertura Fuente: SBS, al cierre Dic. 2015 15 iii) Diversificación de las Inversiones • Inversiones distribuidas en distintos plazos y categorías de riesgo Diversificación Por Riesgo 52% 22% AAA AA 57% A Clasificación Local BBB 8% 13% Fuente: SBS, al cierre de Diciembre 2015 AAA AA A BBB BB B Clasificación Exterior 9% 24% 7% 4%3% 16 iii) Diversificación de las Inversiones Fuente: Valor cuota diario publicado en el Boletín Semanal del Sistema Privado de Pensiones (SBS) Rentabilidad nominal anualizada al 31/12/2015 no es neta de comisiones 17 GRACIAS 18