Informe mercados 1ª quincena septiembre 2012

Informe mercados
1ª quincena septiembre 2012
Su aliado para emprender, dirigir y crecer.
RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO
Noticias macroeconómicas:
En estas últimas semanas el Banco Central Europeo ha sido el auténtico protagonista de las noticias que
se han ido produciendo. En su última reunión, que se celebró el jueves 6 de septiembre, se anunció la
compra ilimitada de deuda de los países con dificultades. No obstante, aquéllos que pidan rescate se verán
sometidos a estrictas condiciones. Este hecho produjo una reacción inmediata en los mercados, sobretodo
en el español, que vio reducida su prima de riesgo hasta los 400 puntos y el precio del bono a 10 años se
situó por debajo del 6%.
Por otro lado, y a pesar de que por parte del Eurogrupo se haya desvanecido parte de la incertidumbre que
ponía en peligro la Zona Euro en meses anteriores, en España, su Gobierno sigue dubitativo a la hora de
pedir el rescate justificándose en que aún desconoce en qué condiciones económicas se produciría el
mismo. En caso de que realmente fuese necesario y la solución, sería conveniente hacerlo lo antes posible,
para, por lo menos, reducir la incertidumbre entre los ciudadanos del país y poder conocer a qué hay que
atenerse en los próximos años.
Al otro lado del Atlántico la autoridad monetaria de Estados Unidos, la FED, ha anunciado también un
plan para estimular su economía que parece no acabar de despegar. Ben Bernanke, presidente de la FED
anunció que ampliaba hasta final de año la compra de bonos del Tesoro a largo plazo con los rendimientos
de la venta de los títulos a corto plazo que la FED posee en cartera. Esta operación es conocida con el
nombre de operación twist. También declaró que la Reserva Federal está preparada para para generar más
estímulos en caso de que la economía norteamericana lo necesitase.
En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos:
En España el PMI del sector servicios de agosto se situó en los 44 puntos, respecto a los 43,7 de julio,
cotas que siguen mostrando la recesión en la que está sumida la economía española. El IPC interanual del
mes de agosto se sitúa en el 2,7% respecto el 2,2% marcado en julio debido al aumento del precio de los
carburantes y lubricantes.
En la Zona Euro el IPC del mes de agosto se incrementó hasta el 2,6%, dos décimas por encima del mes
de julio. Por otro lado la producción industrial se incrementa en julio un 0,6% después de recortarse en
la misma proporción en el mes de junio y en términos interanuales el descenso pasa a ser del 2,3%. Por el
contrario, las ventas minoristas retrocedieron en julio un 0,2% respecto a junio y en términos
interanuales el descenso es del 1,7%.
En Alemania el IPC se incrementa hasta el 2,1% en términos interanuales respecto el 1,7% marcado en el
mes anterior.
En Francia el paro alcanza su peor dato desde hace trece años alcanzando el 10,2% de desempleo.
En Reino Unido el paro se reduce en una décima y se sitúa en el 8,1%.
En Italia el PIB del segundo trimestre del año, se contrajo en un 0,8% respecto el trimestre anterior y en
términos interanuales la contracción ya alcanza el 2,6%. Estos datos confirman la recesión del país, que ya
comenzó en 2011.
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Noticias microeconómicas en el mercado español:
BANCO POPULAR (POP): La entidad, en vistas a la nueva reforma financiera aprobada por el Gobierno
a principios de este mes, ha comunicado a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) su
interés por el BANCO MARE NOSTRUM aunque hasta el momento no se ha llegado a ningún acuerdo.
BANCO SABADELL (SAB): Ha anunciado la intención de recomprar participaciones preferentes y deuda
subordinada por valor de 225 millones de euros. La entidad se reserva el derecho de modificar esta
cantidad tanto como para aumentarla como disminuirla. El banco también ha anunciado que el precio
mínimo para las preferentes es de aproximadamente el 55% del valor nominal y del 72%
aproximadamente para las obligaciones subordinadas.
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES (BME): El volumen negociado en la bolsa española en el mes de
agosto ha sido de 33.584 millones de euros, un 52% menos que el mismo mes del año 2011. En lo que
implica a la renta variable el descenso de la negociación es de un 27,2% respecto el mismo mes del año
anterior. Por otro lado los fondos cotizados o ETF’s incrementan su volumen de negociación en un 235%
más que el mes de julio y un 154% más respecto el mes de agosto de 2011. También incrementa la
negociación de los derivados en un 3,5% respecto el agosto de 2011 y alcanza un 3,7% en lo que va de año
de 2012 comparado con el mismo período del ejercicio anterior. La renta fija hasta acumula, en lo que
llevamos de año, un incremento del 65,4% respecto el mismo período de 2011 y en estos ocho meses ya se
ha negociado aproximadamente el volumen negociado en todo 2011.
ENAGAS (ENG): Un conjunto de cajas de ahorros formado por caja Murcia, Granada y Castilla LaMancha se deshace de su participación en la compañía que suponía el 5% de la misma. La operación se
cerró con un descuento del 6,5% a un precio de venta de 14,70 euros la acción y supuso un ingreso para el
conjunto de cajas de 175 millones de euros.
FERROVIAL (FER): A través de su filial BUDIMEX se ha adjudicado la construcción de complejos
culturales como es la modernización del teatro musical, entre otras instalaciones, en la ciudad polaca de
LUBLIN y también el diseño y construcción de una planta de gestión de residuos en la ciudad de
BIALYSTOK. El montante total de ambas operaciones asciende a los 120 millones de euros.
GAMESA (GAM): La compañía firma un contrato para suministrar 258 MW a 10 parques eólicos en el
mercado brasileño. La operación implica la instalación de 129 generadores con el servicio y
mantenimiento durante 20 años. Se prevé el inicio de la instalación a principios de 2013 y que finalice la
construcción a principios de 2014. Durante este período se generarán 1.500 empleos directos e indirectos.
Una vez puestos en marcha los parques eólicos producirán electricidad para cubrir las necesidades
energéticas de todo un año para aproximadamente 510.000 hogares brasileños con el consecuente ahorro
de CO2 que ello implica.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (IAG): El grupo aumentó en un 5% el número de pasajeros
transportados en los ocho primeros meses del año respecto a 2011, lo que suponen 36,3 millones de
pasajeros. En el mes de agosto en concreto, el grupo aumentó el volumen de pasajeros en sus rutas
domésticas, España y Reino Unido, en un 26,6%, en contraste con el incremento del tan sólo 0,2% en el
resto de Europa.
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En otros mercados internacionales, también se vieron incrementos en el mes de agosto, como el
norteamericano, con un 6,9%, y África, Oriente Medio y sur de Asia con un 25,6% en su conjunto, entre
los más destacados del panorama internacional.
SACYR VALLEHERMOSO (SYV): A causa de la ampliación de capital llevada a cabo por REPSOL ésta
ha visto diluida su participación del 10% al 9,7%.
TELEFÓNICA (TEF): La compañía logra cerrar la operación de financiación por valor de 929,5 millones
de euros con dos bancos chinos, el CHINA DEVELOPMENT BANK y el INDUSTRIAL AND
COMMERCIAL BANK OF CHINA. Los fondos obtenidos se destinarán a la compra de productos y
servicios tecnológicos alrededor del mundo.
Por otro lado, la compañía tantea sacar a bolsa su filial alemana, O2. La intención de la compañía es
colocar en el mercado entre un 10% y un 20% del capital de la misma con lo que podría llegar a captar
hasta 2.000 millones de euros.
Índices Bursátiles y Divisas:
INDICE
Cierre 31 Agosto
Cierre 15 Septiembre
Variación 15 días
Variación año
IBEX35
7.420,50
8.154,50
9,00%
-4,81%
EUROESTOXX50
2.440,71
2.594,56
5,93%
12,00%
FTSE100
5.711,48
5.915,55
3,45%
6,16%
DAX30
6.970,79
7.412,13
5,95%
25,66%
CAC40
3.413,07
3.581,58
4,70%
13,35%
8.839,91
9.159,39
3,49%
8,33%
1.406,58
1.465,77
4,04%
16,55%
13.090,84
13.593,37
3,70%
11,26%
2.772,24
2.855,23
2,91%
25,35%
EUROPA
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISAS
Cierre 31 Agosto
Cierre 15 Septiembre
Variación 15 días
Variación anual
1,2531
1,3060
4,05%
0,86%
EUR-JPY
98,52
101,73
3,16%
1,50%
EUR-GBP
0,7919
0,8061
1,76%
-3,78%
EUR-USD
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Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del
periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente:
Dividendos Pagados
Fecha
Ticker
Compañía
Importe Bruto
Importe Neto
Rent. 12 meses
07/09/2012
BME
Bolsas y Mercados Españoles
0,40
0,32
10,82%
10/09/2012
ZOT
Zardoya Otis
0,12
0,09
5,30%
11/09/2012
EBRO
Ebro Foods
0,15
0,12
5,98%
11/09/2012
CABK
Caixabank
0,06
0,04
7,61%
0,1004
0,08
6,73%
Dividendos a Pagar
17/09/2012
MDF
Duro Felguera
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