Informe Mercados Agosto 2013

Informe Mercados
Agosto 2013
Su aliado para emprender, dirigir y crecer.
RESUMEN DE MERCADO
Noticias macroeconómicas:
Durante el mes de agosto, la prima de riesgo española se reduce hasta los 260 puntos y
el bono a diez años ha llegado a bajar hasta el 4%.
Pese a que los mercados vislumbran la recuperación, la economía real sigue sufriendo las
consecuencias de la crisis y la tasa de desempleo, en récord histórico, es una buena
muestra de ello.
En la Zona Euro seguimos sin ver voluntad alguna de los dirigentes para aplicar
medidas económicas expansivas. Por lo menos, está del lado del consumidor el BCE, que
sigue manteniendo el tipo de interés en niveles mínimos.
Por lo que respecta a Grecia, parece que se abre la puerta a un tercer rescate, que
ascendería a 10.000 millones de euros, y que podría hacerse efectivo en 2014.
En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos:
En España, el PIB del segundo trimestre se contrae un 0,1%. El IPC del mes de agosto se
sitúa en el 1,5% interanual y supone un retroceso de tres décimas respecto el mes
anterior. Por otro lado, el desempleo en el mes de agosto se reduce en 340.000 personas
hasta los 4,6 millones de parados. Este dato supone el mejor dato de desempleo en el
mes de agosto desde el año 2000. El PMI manufacturero del mes de agosto se
incrementa hasta los 51,1 puntos desde los 49,8 del mes de julio. Rebasando la cota de
los 50 puntos significa que la industria empieza a crecer.
En la Zona Euro, el PIB se incrementa en un 0,3% en el segundo trimestre del año
respecto al primero, gracias a las grandes potencias de Alemania y Francia. El IPC del
mes de agosto se mantiene en el 1,6% interanual. Además el PMI manufacturero escala
de los 50,3 puntos de julio hasta los 51,7 puntos del mes de agosto, el mejor resultado
desde hace 26 meses.
En Alemania, el PIB del segundo trimestre se incrementa en un 0,7%, desde el nulo
crecimiento que obtuvo la economía alemana en el primer trimestre del año.
En Francia, el PIB del segundo trimestre muestra la recuperación del país galo con un
crecimiento del 0,5%, después de que la economía gala retrocediera un 0,2% en el
primer trimestre.
En Reino Unido, el PIB del segundo trimestre del año escala hasta el 0,6% desde el
0,3% del primer trimestre. El desempleo se reduce en el segundo trimestre en 4.000
personas, pero la tasa de desempleo se mantiene invariable en el 7,8%.
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En EE.UU., el PIB del segundo trimestre se incrementó en un 2,5%. El IPC del mes de
julio sube dos décimas y se sitúa en el 2%. Por otro lado, la tasa de desempleo se sitúa
en el 7,4%, el nivel más bajo desde 2008. El ISM manufacturero de julio alcanzó cotas
máximas desde junio de 2011 en los 55,4 puntos desde los 50,9 puntos del mes anterior.
El ISM del sector servicios alcanza los 56 puntos en el mes de julio desde los 52,2 de
junio.
Noticias microeconómicas en el mercado español:
ABERTIS (ABE): La compañía vende el aeropuerto de LUTON en Londres a AENA y
AXA por un importe de 502 millones de euros.
Por otro lado la compañía alcanza un acuerdo con TELEFONICA y YOIGO para la
adquisición de un paquete de torres de telefonía móvil por un importe de 385 millones
de euros. Según la compañía, el paquete, que consta de 4.227 torres, aportará a las
cuentas de la compañía unos 60 millones de euros anuales a su EBITDA.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS (ACS): La constructora
presenta resultados del primer semestre del año con unos beneficios de 357 millones de
euros, tras las pérdidas de 1.233 millones del mismo periodo de 2012 a causa de los
extraordinarios. Excluyendo los extraordinarios, la constructora reduce un 7,3% su
resultado respecto el mismo periodo del año anterior a causa del retroceso de la
actividad del sector de la construcción y el aumento de la presión fiscal.
El EBITDA retrocedió un 2,1%, pero las ventas de la compañía han crecido un 1,5%,
gracias a la actividad internacional. Por otro lado, la compañía consigue reducir un 30%
su deuda neta.
Además, la compañía se adjudica nuevos proyectos, la construcción de un tramo
ferroviario por 78,4 millones de euros en Nueva York y la construcción de dos
hidroeléctricas por valor de 76 millones de euros en Canadá.
AMADEUS (AMS): Presenta resultados del primer semestre del año con un incremento
del beneficio del 5,2% hasta los 349,6 millones de euros, sin incluir ciertas partidas
extraordinarias que implican reducir dicho beneficio. Por otro lado, la compañía ha
incrementado sus ingresos un 5,7% y el EBITDA un 6,3% respecto el mismo periodo del
año anterior. Por lo que respecta a la deuda, la compañía ha conseguido reducirla en
175,4 millones de euros hasta 1.319,8 millones de euros.
BANCO SABADELL (SAB): El banco propone a los sindicatos un ERE de 355
empleados y el cierre de 165 oficinas en un periodo de dos años. La causa es el excedente
de plantilla y oficinas después de la integración de CAIXA PENEDÉS y de BANC
MARENOSTRUM, que habían aportado 462 oficinas a la entidad.
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Por otro lado la entidad se ha desprendido de una cartera de 953 viviendas procedentes
de la integración con CAM por valor de 89 millones de euros que ha vendido a
inversores institucionales internacionales.
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES (BME): En el mes de julio, junto a la
remontada del IBEX35, el volumen de negociación alcanzó su mayor cifra en 21 meses,
los 73.361 millones de euros, un 25% más respecto el mes anterior y un 3,1% más
respecto el mes de julio de 2012. Pese el buen dato de julio, la tasa acumulada de los 7
primeros meses del año muestra una contracción de la negociación en un 10,5% respecto
al 2012.
DIA DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL DE ALIMENTOS (DIA): El fondo de
inversión británico BAILLIE GIFFORD & CO se hace con un paquete de 5,6 millones de
acciones de la compañía por valor de 34,17 millones de euros. Con esta operación el
fondo controla el 5% de la compañía.
FOMENTO DE CONSTRUCCION Y CONTRATAS (FCC): La constructora presenta
resultados del primer semestre del año con unas pérdidas de 607,6 millones de euros
tras haber desconsolidado de sus cuentas a ALPINE, su filial austríaca, y FCC Energía.
Estos ajustes forman parte de su plan de saneamiento de activos iniciado a raíz de los
resultados obtenidos en el ejercicio 2012. Además, los ingresos de la compañía han
descendido en un 13,7% y el EBITDA un 34,7% respecto el mismo periodo de 2012. Por
otro lado, la deuda se ha reducido en un 6,1% respecto el cierre de 2012.
FERROVIAL (FER): La constructora se hace con varios proyectos a nivel internacional
siendo el más importante la construcción de una autopista en Escocia por valor de 520
millones de euros. Los otros proyectos son otra autopista en Omán por 257 millones de
euros, un puente en Canadá por 78 millones de euros y la ampliación del contrato de
presentación de servicios a los ministerios británicos de interior y justicia por valor de
27,5 millones de euros.
GRIFOLS (GRF): La compañía cierra la compra del 35% de ARADIGM, una
farmacéutica estadounidense por valor de 20 millones de euros. La adquisición forma
parte de un acuerdo estratégico global ya que la compañía firmó un contrato de licencia
exclusiva mundial para el desarrollo y la comercialización del fármaco Pulmaquin.
TELEFONICA (TLF): Tras duras semanas de negociación entre la compañía,
AMERICAN MÓVIL y KPN por la compra de la filial de esta última, E-PLUS,
TELEFÓNICA se ha hecho con el control de la misma, a pesar de los intentos del
propietario de AMERICAN MÓVIL, Carlos Slim, de arrebatarle la compra. La operación
se ha cerrado con un desembolso de 3.700 millones por el 100% de la filial y un 24,9%
del capital de la sociedad resultante de la unión de TELEFONICA DEUTSCHLAND y la
filial adquirida, en favor de KPN.
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Tabla de datos Macro 2013:
PIB
ESPAÑA
ALEMANIA
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
FRANCIA
3T
4T
1T
2T
REINO
UNIDO
3T
4T
1T
2T
ZONA EURO
3T
4T
1T
2T
EE.UU.
3T
4T
1T
2T
CHINA
3T
4T
1T
2T
JAPON
3T
4T
IPC
2,4
2,6
TASA DE
DESEMPLEO
26,00%
26,00%
0,0
0,7
1,4
1,9
6,90%
6,80%
-0,2
0,5
0,9
1,4
10,60%
0,3
0,6
2,8
2,7
7,70%
7,90%
-0,1
0,3
-0,7
1,7
1,6
12,00%
12,00%
1,8
2,5
1,4
2
7,90%
7,40%
7,70
7,50
2,1
2,7
1,0
3,8
-0,8
0,2
Var. Trim Anualizada
-0,5
-0,1
-1,60
4,10%
3,80%
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Divisas e Índices Bursátiles:
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Cierre Julio
1,3262
130,08
0,8666
Cierre Agosto
1,3229
129,92
0,8535
Variación
mensual
-0,25%
-0,12%
-1,51%
Variación
anual
0,11%
14,48%
4,42%
Cierre Julio
Cierre Agosto
Variación
mensual
Variación
año
8.433,40
2.768,15
6.621,06
8.275,97
3.992,69
8.290,50
2.721,37
6.412,93
8.103,15
3.933,78
-1,69%
-1,69%
-3,14%
-2,09%
-1,48%
1,51%
3,24%
8,73%
6,45%
8,04%
ASIA
NIKKEI225
13.668,32
13.388,86
-2,04%
28,80%
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
1.685,73
15.499,54
3.090,19
1.632,97
14.810,31
3.073,81
-3,13%
-4,45%
-0,53%
16,14%
13,02%
15,52%
INDICE
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido
dividendo dentro del periodo que nos ocupa:
Dividendos Pagados
Fecha
Ticker
Compañía
08/08/2013
MEL
MELIA HOTELS INT.
Importe
Bruto
0,04
Importe Rent. 12
Neto meses
0,03
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0,61%
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