Leaseten Renta Fija Corto, FI

ASSET
MANAGEMENT
Leaseten Renta Fija Corto, FI
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe trimestral correspondiente al 31 de marzo de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
N.º Registro de la CNMV: 2.526
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey, 26,
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected] pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Información del Fondo:
Leaseten Renta Fija Corto, FI
Fecha de registro: 21/12/2001
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Vocación Inversora: Renta Fija Euro. Perfil de Riesgo: 3 en una escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Periodo actual
Periodo anterior
1.116.516,61
1.214.433,25
97
97
N.º de partícipes
Descripción general
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Fondo que invierte en valores de renta fija, tanto nacional como internacional,
con duración inferior a 18 meses, pudiendo además invertir en activos con
vencimiento superior referenciados a tipos de interés flotante a corto plazo o que
lleven asociado un swap de tipo de interés de fijo a variable.
Inversión mínima
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total
al riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más
detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto
informativo.
Divisa de denominación
EUR.
30.000.000,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Periodo del Informe
Valor liquidativo fin del periodo
9,1254
10.189
2015
11.118
9,1552
2014
17.204
9,4044
2013
18.183
8,4223
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
Comisiones
aplicadas en el
periodo, sobre
patrimonio medio
Comisión
de gestión
% efectivamente cobrado
Periodo
Base
de cálculo
Acumulada
s/patrimonio
s/resultados
Total
s/patrimonio
s/resultados
0,01
0,00
0,01
0,01
0,00
Sistema de
imputación
Total
0,01 Patrimonio Al Fondo
El sistema de imputación de la comisión sobre los resultados es al fondo.
Comisiones aplicadas en el periodo,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,00
0,00
Patrimonio
Periodo
actual
Periodo
anterior
Año
actual
Índice de rotación de la cartera
0,02
0,36
0,02
0,25
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,04
0,05
0,04
0,05
Año t-1
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos
se refieren al último disponible.
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Informe Trimestral del Primer Trimestre 2016
Comportamiento
Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
ar
c
16
-m
15
-di
-se
p
n
15
15
-ju
ar
c
-m
-di
15
-se
p
14
13
13
n
-4,30
14
7,07
-ju
11,66
ar
-2,65
14
-2,63
-m
-1,28
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
c
0,97
Año
t-5
14
-0,33
Año
t-3
-di
-0,33
Año
t-2
13
Rentabilidad IIC
Anual
Año
t-1
-se
p
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
n
Rentabilidad (% sin anualizar)
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
-1,00%
-2,00%
-3,00%
-ju
A) Individual. Divisa: EUR
EURIBOR3M+0,15
Rentabilidades extremas (1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,89
15/02/2016
-0,89
15/02/2016
-1,05
30/06/2015
Rentabilidad máxima (%)
0,65
31/03/2016
0,65
31/03/2016
0,74
27/01/2014
(I) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el periodo.
B) Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de
referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el
cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Medidas de riesgo (%)
Vocación inversora
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1
Anual
Trim-2 Trim-3
Año
t-1
Año
t-2
Monetario a Corto Plazo
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad de:
(ii)
Valor liquidativo
3,24
3,24
0,99
2,34
2,34
1,78
1,82
1,58
1,66
0
0
0,00
7.156
-0,10
Renta Fija Euro
5.401.192
152.588
0,23
3.207.603
81.052
-0,22
-1,92
Renta Fija Internacional
25,20
17,16
22,17
16,23
18,20
15,41
15,75
28,25
Renta Fija Mixta Euro
0,38
0,38
0,29
0,15
0,23
0,23
0,32
0,79
2,06
Renta Fija Mixta Internacional
Índice de referencia
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,02
0,01
0,01
Renta Variable Mixta Euro
VaR histórico (iii)
-2,08
-2,08
-2,08
-2,08
-2,08
-2,08
-2,02
-2,11
-3,14
430.215
19.400
2.870.053
77.657
-1,14
0
0
0,00
5.266.209
169.325
-3,27
281.638
19.612
-10,71
Renta Variable Internacional
2.239.785
126.138
-5,92
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.838.016
161.111
-0,78
Garantizado de Rendimiento Fijo
1.706.237
48.288
-0,15
719.879
27.399
-3,48
De Garantía Parcial
74.036
1.904
-3,69
Retorno Absoluto
339.240
7.285
-0,67
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro
Garantizado de Rendimiento Variable
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Global
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Ratio total de gastos
0,02
0,02
0,03
0,02
0,02
Total fondos
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
0,09
0,07
0,07
0,06
Rentabilidad
media**
240.688
25,20
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad
de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
N.º de
partícipes*
Monetario
Letra Tesoro 1 año
IBEX 35
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
313.879
18.950
-3,98
28.928.670
917.865
-1,60
** Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría,
servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del
periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos
soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la
comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Distribución del patrimonio al cierre
del periodo (importes en miles de euros)
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
Fin periodo actual
134,00
133,00
131,00
130,00
129,00
128,00
m
a
11- r
jun
11se
p
11d
12 ic
-m
a
12 r
-ju
12 n
-se
12 p
-di
13- c
m
a
13- r
ju
13- n
se
13- p
di
14 c
-m
a
14 r
-ju
14 n
-se
14 p
-di
15 c
-m
a
15 r
-ju
15 n
-se
15 p
-d
16 ic
-m
ar
127,00
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
EURIBOR 3M+0,15
Distribución del patrimonio
EURIBOR 3M+0,15
132,00
11-
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Importe
% sobre
patrimonio
Fin periodo anterior
Importe
% sobre
patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
9.770
95,89
10.410
93,63
* Cartera interior
4.936
48,44
5.139
46,22
* Cartera exterior
4.717
46,30
5.146
46,29
* Intereses de la cartera de inversión
117
1,15
125
1,12
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
421
4,13
712
6,40
-2
-0,02
-4
-0,04
10.189
100,00
11.118
100,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
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Informe Trimestral del Primer Trimestre 2016
ASSET
MANAGEMENT
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación Variación Variación respecto fin
periodo
del periodo del periodo acumulada
anterior
anual
anterior
actual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
Suscripciones/reembolsos (neto)
– Beneficios brutos distribuidos
Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
Resultados en renta fija (realizadas o no)
Resultados en renta variable (realizadas o no)
Resultados en depósitos (realizadas o no)
Resultado en derivados (realizadas o no)
Resultado en IIC (realizadas o no)
Otros resultados
Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
– Comisión de gestión
– Comisión de depositario
– Gastos por servicios exteriores
– Otros gastos de gestión corriente
– Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
11.118
-8,18
11.509
-4,43
11.118
-8,18
-78,00
-0,36
-0,34
-0,03
0,94
0,97
0,58
-0,36
-0,34
-0,03
-137,04
-133,74
-105,28
-0,31
0,39
-0,31
-0,02
-0,01
-0,03
-0,01
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
10.189
11.118
10.189
-176,05
56,41
20,22
4,97
5,00
1,40
63,87
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
No aplicable.
4. Hechos relevantes
SÍ
NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
X
c. Reembolso de patrimonio significativo.
X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
X
e. Sustitución de la sociedad gestora.
X
f. Sustitución de la entidad depositaria.
X
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
X
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
X
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto
completar el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de
Administración.
3. Inversiones financieras
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MÁS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MÁS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
Divisa mercado
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
%
Valor de
mercado
%
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.540
396
4.936
4.936
4.936
44,56
3,89
48,44
48,44
48,44
4.699
439
5.138
5.138
5.138
42,26
3,95
46,21
46,21
46,21
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.717
4.717
4.717
4.717
9.653
46,30
46,30
46,30
46,30
94,74
5.146
5.146
5.146
5.146
10.284
46,29
46,29
46,29
46,29
92,50
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
NO
X
X
X
d.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna
entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como
colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades
vinculadas.
X
f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra
una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma
gestora u otra gestora del grupo.
X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como
origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
TIPO DE ACTIVOS
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
LIQUIDEZ 4,13%
Al finalizar el periodo, el partícipe 1 era propietario del 99% de las participaciones
del fondo con un volumen de inversión de 10.087.110 euros.
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
RENTA FIJA
95,87%
8. Información y advertencias a instancia
de la CNMV
Sin advertencias.
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Informe Trimestral del Primer Trimestre 2016
9. Anexo explicativo del informe periódico
Por parte del mercado de crédito, en los primeros dos meses del año se
vieron fuertes ampliaciones de los diferenciales crediticios. Expectativas
macroeconómicas y de crecimiento débiles, volatilidad por parte de los mercados
emergentes unido al impacto de la bajada de los precios de las energías y las
materias primas en las métricas crediticias contribuyeron a la falta de interés
por parte de los inversores en la toma de riesgo. El riesgo geopolítico también
aumentó, con la incertidumbre en la formación de gobierno en España, el riesgo de
salida de la Unión Europea por parte del Reino Unido, e inestabilidades en Portugal
y Grecia al alza. Además de estos riesgos también aumento el riesgo especifico
con el consiguiente aumento de volatilidad.
En cuanto a sectores, por parte del sector financiero, la presión se focalizó en los
bancos del sur de Europa, principalmente Italia, y en los Bancos británicos.
En el sector no-financiero, también debilidad hasta mediados de febrero, siendo los
nombres con peor comportamiento los más expuestos a energía, materias primas
y riesgo emergente. La falta de liquidez amplifico esta debilidad aún más.
Fue a mediados de febrero cuando la tendencia cambió. Mejoró el sentimiento con
la recuperación de los precios del petróleo dando cierto respiro a emisores que
habían sido muy penalizados a lo largo del inicio del año.
Sin embargo, era finalmente a mediados de marzo, con la publicación de nuevas
medidas de estímulo por parte del ECB, principalmente el programa de compras
de bonos de renta fija Privada no financiera, el punto de inflexión que impulsaba
las compras de deuda corporativa con estrechamientos generalizados incluso en
emisiones que quedarían fuera del programa.
Gracias a esta intervención del BCE, el trimestre terminaba con los diferenciales
crediticios de la deuda corporativa calificada como Grado de Inversión en niveles
más estrechos que al inicio del año.
El patrimonio del fondo ha disminuido un 8,36% en el periodo y el número de
partícipes ha aumentado 0,00%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,02% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
0,04%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del -0,33%,
superior a la de la media de la gestora, situada en el -1,60%. Los fondos de la misma
categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada
del 0,23% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un -0,01%. Por último,
la volatilidad del fondo ha sido del 2,39%, superior a la del índice de referencia del
fondo que ha sido de un 0,00%.
A la fecha de referencia el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con
una TIR media bruta a precios de mercado de 0,10 %.
En los próximos meses no esperamos movimientos de relevancia en los tipos a cp en la
eurozona. Deberíamos seguir en este entorno de tipos 0 y negativos durante bastante
tiempo y en todo caso una mayor compresión de spreads gracias al apoyo del BCE.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad de
cobertura, cuyo grado de cobertura ha sido de 0,98.
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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