PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTO FLUJO DE EFECTIVO . También conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado 2 IMPORTANCIA Nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente) y, en base a ello, poder tomar decisiones. Este tipo de presupuesto permite a una empresa valorar la disponibilidad real del efectivo para futuros gastos. 3 El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y expansión. Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez. el flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente. 4 Flujo de entradas: los ingresos de efectivos planificados PASOS SU ELABORACIÓN Flujo de salidas: los desembolsos de efectivo planificados. Flujo de efectivo neto: es la diferencia entre los ingresos de efectivo de la empresa y sus desembolsos de efectivo en cada periodo Saldo de efectivo excedente: es la cantidad disponible que tiene la empresa para invertir en caso de que el efectivo final del periodo sea mayor que el saldo de efectivo mínimo deseado Financiación total: es la cantidad de fondos que requiere la empresa en caso de que el efectivo final del periodo sea menor que el saldo de efectivo mínimo deseado Efectivo final: es la suma inicial de la empresa y su flujo de efectivo neto del periodo 5 6 SI PREVEMOS QUE VAMOS A TENER UN DÉFICIT Solicitar oportunamente un financiamiento Cobrar al contado y ya no al crédito o, otorgar un menor crédito Solicitar el refinanciamiento de una deuda Solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al contado) o, solicitar un mayor crédito 7 SI PREVEMOS QUE VAMOS A TENER UN EXCEDENTE Invertirlo en la compra de maquinaria o equipos nuevos Invertirlo en la adquisición de más mercancías Invertirlo en la expansión del negocio Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones 8 PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Estos principios están orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, influir sobre ellos para determinar su liquidez. 9 ¨Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo¨ ¨Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo¨ ¨Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero¨ ¨Siempre que sea posible se debe demorar las salidas de dinero¨ 10 EJEMPLO DE UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO PARA REALIZAR UN PRESUPUESTO DE EFECTIVO SE NECESITA TENER EN CUENTA LOS DEMÁS PRESUPUESTOS DE UNA EMPRESA. SUPONGAMOS QUE SE ELABORARÁ EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO DE UNA EMPRESA COMERCIALIZADORA PARA LOS PRIMEROS MESES DEL AÑO. SE POSEE LA SIGUIENTE INFORMACIÓN: ◈ ◈ ◈ ◈ ◈ ◈ SE TIENE UN VOLUMEN DE VENTAS DE 500 UNIDADES PARA ENERO Y ESTAS AUMENTAN UN 8% A PARTIR DE FEBRERO EL PRECIO POR UNIDAD VENDIDA ES DE $15 EL COBRO DE VENTAS SE REALIZA 60% AL CONTADO Y EL 40% AL CRÉDITO A 30 DÍAS SE TIENE UN PRONÓSTICO DE COMPRAS DE MERCADERÍA DE 400 UNIDADES PARA ENERO Y AUMENTA UN 10% PARA FEBRERO EL PRECIO DE COMPRA ES DE $10 LOS PROVEEDORES PERMITEN EL PAGO DE LA MERCANCÍA EN UN 50% DE CONTADO Y EL OTRO 50% A CRÉDITO 11 ◈ ◈ ◈ ◈ ◈ ◈ SE ESTIMAN GASTOS DE REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO, ALQUILER, SEGUROS Y SERVICIOS POR UN VALOR DE $300 MENSUALES (GASTOS ADMINISTRACIÓN) EN EL NEGOCIO SE ESTIMAN GASTOS DE VENTA POR $210 MENSUALES (COMISIONES, PROMOCIÓN, PUBLICIDAD) LA EMPRESA CUENTA CON UN MOBILIARIO Y EQUIPO QUE CAUSA UN GASTO DE $40 AL MES SE OBTIENE UN PRÉSTAMO POR $2100, EL CUAL SE DEBE PAGAR DESDE FEBRERO EN LAS AMORTIZACIONES CONSTANTES DE $800, CON INTERESES DE $300 EN FEBRERO, $250 EN MARZO Y $150 EN ABRIL. EL PAGO DE IMPUESTOS POR CONCEPTOS DE RENTA ES DEL 3% DE LA UTILIDAD. PARA EL EJEMPLO, ES NECESARIO REALIZAR PRESUPUESTOS DE VENTA Y COBRO, YA QUE LAS VENTAS NO SON COBRADAS EN EL MISMO MES QUE SON REALIZADAS, Y ESTE PRESUPUESTO MUESTRA PRECISAMENTE EL EFECTIVO REAL QUE INGRESA O SALE DE LA EMPRESA. 12 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar, y que a su vez es una herramienta elemental para el análisis financiero. Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo”. 13 14
