Lunes 29 de noviembre de 2021 | 2€ | Año XXXV | nº 10.746 | Primera Edición www.expansion.com SUPLEMENTO SEMANAL | Nº 348 | Lunes 29 NOVIEMBRE/2021 ESTE SÁBADO TECNOLOGÍA Emprendedores a la conquista del espacio Los cielos y el espacio son el hábitat en el que se mueven algunas ‘start up’que desarrollan un nuevo universo de negocios. Juan Carlos Sesma y Javier Sánchez, fundadores de CO2 Revolution. Wouter Draijer y Victor Gardrinier, fundadores de SolarMente. Equipo de Orpheus. ‘Start up’ que ayudan a ahorrar energía EXTRA OTOÑO P11 HOY Expansión Start Up OPINIÓN Por Tom Burns Empresas que ayudan a ahorrar energía Hacia la república confederal P39 El modelo de innovación abierta de las grandes energéticas es un factor clave para que grandes compañías y ‘start up’ puedan trabajar juntas y hacer crecer sus negocios. Las tecnologías, ‘apps’, herramientas y software de las empresas innovadoras impulsan la eficacia para ahorrar, almacenar, comercializar y consumir energía de otra manera. Los grandes fondos tienen 300.000 millones para opas COLABORACIÓN FONDOS EUROPEOS La conexión necesaria entre grandes corporaciones y ‘start up’ Así es el bono digital que podrán pedir las pymes y autónomos Más Info en bancosantander.es en tu oficina Santander o escaneando este código. Invierte en un mundo que avanza deprisa Inversor ¿Es hora de comprar bancos en Bolsa? P19 Adif recibirá más de 200 millones para instalar el 5G en el AVE P2 y 6 MásMóvil se hace con las licencias del 5G en Portugal P4 TPG se alía con Urbania en residencias de estudiantes P8 Macquarie ficha para España a un directivo de JB Capital P14 ANÁLISIS Por Salvador Arancibia La operación de BBVA sobre Garanti, un ejemplo del riesgo político P17 Sabadell cierra el ERE con un 61% de prejubilaciones P16 Dominan el mercado global de fusiones y adquisiciones por su gran liquidez Los fondos de capital riesgo han desplazado a los grupos industriales en la compra de empresas. Blackstone, Apollo, Carlyle y Advent tienen ya preparado un bazooca de 300.000 millones de euros para ejecutar grandes adquisiciones. Buen ejemplo de este poderío es la opa lanzada por KKR para hacerse con Telecom Italia. P3/LA LLAVE LAS INVERSIONES PREVISTAS POR CADA GRUPO En millones de dólares. 30.000 28.000 Blackstone Apollo 27.000 25.000 Carlyle Advent 24.400 Hellman&Friedman 24.000 24.000 CVC Vista Equity Iberdrola frente a Enel: dos gigantes con caminos opuestos P4/LA LLAVE Se busca banquero privado El sector de banca privada está en plena ebullición en España. La salida de varios ejecutivos de Credit Suisse y la compra del negocio de UBS por parte de Singular Bank han provocado una oleada de fichajes. A la caza de banqueros privados están Citi, Deutsche Bank, Edmond de Rothschild, Julius Baer y Safra Sarasain. Esto ha provocado que se disparen los salarios. P15/LA LLAVE Javier Marín, consejero delegado de Singular Bank. Íñigo Martos, responsable de Banca Privada de Credit Suisse. Eliseo Cervera, responsable de Banca Privada de Citi. Pablo Torralba, CEO de Edmond de Rothschild. Ómicron se extiende por Europa y amenaza la recuperación P22 Hoy, prueba de fuego para las Bolsas SERGIO DÍAZ-GRANADOS, PRESIDENTE EJECUTIVO DE CAF El equilibrio tiene nombre “España puede crecer en el sector energético en América Latina” P20-21 P18 Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 3 EMPRESAS El capital riesgo lanza megafondos con 300.000 millones para opas Blackstone, Apollo, KKR, CVC, Carlyle, Thoma Bravo, Advent, Cinven y EQT disparan la recaudación desde la pandemia y sacuden el mercado global de fusiones y adquisiciones. ALUVIÓN INVERSOR/ En España, el mayor fondo lo ha levantado Asterion este año, con 1.500 millones de euros 2.450 mill. dólares Valor medio de las opas lanzadas por los fondos en el año 2021. 0,867 bill, dólares por ciento Porcentaje de las compras de 2021 protagonizadas por fondos, máximo histórico. Steve Schwarzman, presidente de Blackstone. Bloomberg News Valor de las compras del capital riesgo hasta septiembre de 2021. 30 Marc Rowan, CEO de Apollo Global Management. Joe Bae, co-consejero delegado de KKR. LAS BALLENAS DEL ‘PRIVATE EQUITY’ Año Volumen de capital (1) 2011 Fondo Blackstone VI Volumen de capital (1) Fondo Año Volumen de capital (1) 2016 7.600 Cinven V 2012 6.900 2019 12.600 Cinven VI 2016 7.900 Cinven VII 2019 11.200 2022 12.000 2015 7.600 Fondo Año 15.200 Thoma Bravo Fund XII Blackstone VII 2016 18.800 Thoma Bravo Fund XIII Blackstone VIII 2020 24.900 Thoma Bravo Fund XIV 2020 17.800 Blackstone IX (2) 2022 30.000 Thoma Bravo Fund XV (2) 2022 22.000 Hellman & Friedman VIII 2016 11.100 Advent VII 2012 11.000 Hellman & Friedman IX 2019 16.000 Advent VIII 2016 13.000 Hellman & Friedman X 2021 24.400 Advent IX 2019 17.500 Silver Lake Partners IV 2012 10.300 Silver Lake Partners V 2017 15.000 Silver Lake Partners VI 2020 20.000 Carlyle Partners V 2007 13.700 Carlyle Partners VI 2013 13.000 Carlyle Partners VII 2018 18.500 Carlyle Partners VIII (2) 2022 CVC Capital Partners VI CVC Capital Partners VII CVC Capital Partners VIII Cinven VIII (2) EQT VII EQT VIII 2018 13.500 25.000 EQT IX 2020 18.500 6.400 EQT X (2) 2022 20.300 2017 10.000 KKR Americas Fund 2017 13.500 Clayton Dubilier & Rice XI 2020 16.000 KKR European Fund V 2019 6.400 Vista Equity V 2014 5.800 Vista Equity VI 2016 11.100 KKR Tech Fund 2019 2.000 Vista Equity VII 2018 16.000 KKR Global Infra IV 2021 15.000 2022 24.000 KKR North America Fund 2021 16.800 Advent X (2) 2022 Clayton Dubilier & Rice IX 2013 Clayton Dubilier & Rice X 27.000 Vista Equity VIII 2014 13.700 Bain Capital XI 2014 7.300 Apollo VIII 2013 18.000 2017 18.500 Bain Capital XII 2017 9.400 Apollo IX 2017 24.700 11.800 Apollo X (2) 2022 28.000 2020 24.000 (2) Bain Capital XIII 2021 (1) En millones de dólares. (2) Previsión. nistrador de equipos médicos Medlin por un consorcio de Blackstone, Carlyle y Hellman & Friedman, en una transacción de 34.000 millones de dólares. En España, el capital riesgo ha participado en las opas sobre Solarpack y Euskaltel; así como en la adquisición de empresas no cotizadas como Adamo y Suanfarma. En los nueve primeros meses de 2021, el valor de las ad- El poderío de los fondos hace difícil competir a los grupos industriales, aunque el capital riesgo está usando menos deuda que antaño. Las próximas ‘ballenas’ de Apollo y Blackstone podrían llegar a los 30.000 millones de dólares Bloomberg News Hasta la pandemia del Covid, levantar un fondo de capital riesgo con más de 10.000 millones de dólares (8.835 millones de euros al cambio actual) se consideraba toda una hazaña. Pero en los últimos 18 meses, las grandes firmas de la industria están siendo capaces de levantar vehículos con más de 20.000 millones de dólares cada uno, y se espera que Blackstone y Apollo Global Management ronden los 30.000 millones en sus rondas de recaudación del próximo año. En total, los nuevos fondos lanzados por los grandes del private equity en la pandemia, junto a los que podrían cerrarse en 2022, van a dar nueva munición a esas firmas por unos 350.000 millones de dólares (más de 300.000 millones de euros) para ejecutar grandes adquisiciones. Además de Blackstone, otras entidades que podrían poner en marcha nuevas ballenas inversoras en 2022 son Carlyle, Cinven, Advent International, EQT, Vista Equity Partners y Thoma Bravo, según fuentes del sector. Hellman & Friedman, KKR, Bain Capital y CVC Capital Partners ya disponen de recursos tras cerrar nuevos instrumentos de inversión en 2020 y 2021. Este volumen de capital, unido a la posible entrada de co-inversores y la deuda de cada operación, permitiría a los gigantes del sector ejecutar compras por alrededor de un billón de euros. Ejemplo de ese poderío es la oferta pública de adquisición (opa) planteada de forma preliminar por KKR para hacerse con Telecom Italia. El valor total de la transacción (sumando el valor de las acciones y la deuda que habría que asumir) ronda los 33.000 millones de euros. En Estados Unidos, la principal compra por el capital riesgo anunciada este año ha sido la adquisición del sumi- Bloomberg News Roberto Casado. Madrid MENOS DEUDA Fuente: Jefferies, Bloomberg y firmas de capital riesgo quisiciones realizadas por estos inversores financieros en el mundo se situó en 867.000 millones de dólares, el doble que el año anterior (periodo marcado por unos meses de sequía por el Covid). Se espera que las compras de los fondos en el conjunto de 2021 superen el billón de dólares, un récord histórico. El impacto en el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en in- glés) de la abultada billetera con que cuentan los fondos es evidente. Se estima que alrededor del 30% de los acuerdos anunciados en 2021 han tenido protagonistas financieros. En el caso de las operaciones por más de 100 millones de dólares en Norteamérica y Europa, según Goldman Sachs, el porcentaje llega al 40%. El valor medio de las opas sobre empresas cotiza- das lanzadas por el capital riesgo se ha situado en 2.450 millones de dólares, frente a los 1.900 millones de 2006 y los 1.700 millones de 2007, los años de burbuja previos a la crisis financiera. Esta capacidad de compra de los fondos exige un mayor esfuerzo a los grupos industriales cuando compiten por realizar una adquisición. Además, está impulsando los precios al alza, especialmente en los sectores preferidos para el capital riesgo tras la pandemia, como la salud, la tecnología, la alimentación, las renovables o las infraestructuras. En el lado positivo, la estructura financiera de las operaciones lanzadas por el capital riesgo es más conservadora que antes de la crisis. Es habitual compras apalancadas en un 50-60%, frente al 8090% que se veía en 2007. Si se produce una crisis o un bajón en valoraciones, por tanto, será más difícil ver bancarrotas y quienes sufrirán el primer impacto serán los inversores que ponen capital en los fondos. Pese a este riesgo, hay un verdadero aluvión de instituciones que ponen cada vez una mayor proporción de sus carteras de inversión en los fondos de capital riesgo. Ante lo que muchos consideran elevados precios de la Bolsa y los bonos, esas firmas ven mejores opciones de rentabilidad en esas entidades privadas, aunque en muchos casos suponga perder liquidez al ceder durante 10 años el dinero a los fondos y afrontar elevadas comisiones (2% sobre el dinero aportado y 20% sobre los beneficios es el esquema tradicional). De hecho, hay estudios que apuntan a que el retorno del dinero en los fondos, después de gastos, es menor que el de un índice bursátil como el S&P 500. Pero a los clientes les permite diversificar y tener una mirada más a largo plazo que en Bolsa. La estrategia de los fondos pasa por vender sus participadas a los cuatro o cinco años de la compra, una vez mejorada su eficiencia, gestión y cartera de activos. Ejemplos de ese interés se vive también en España. El fondo local Asterion Industrial Partners, por ejemplo, acaba de cerrar un nuevo fondo con más de 1.500 millones. La Llave / Página 2 4 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS Iberdrola frente a Enel, gigantes iguales, caminos opuestos Los dos son enormes. Los dos quieren liderar la manada. Los dos invierten a lo grande. En los dos manda alguien con carácter. Son idénticos, pero están tomando rutas dispares en aspectos clave. PLANES/ Las comparaciones son odiosas, pero la pasada semana, cuando Enel presentó su plan inversor y lo multiplicó hasta los 170.000 millones de euros, era imposible no recordar a Iberdrola, cuando hace unos meses, en un alarde aritmético, también disparó el suyo hasta los 150.000 millones. ¿Acaso los dos grupos se copian mutuamente? Sus directivos lo negarán. Y, en todo caso, cada uno dirá que la réplica la practica siempre la otra parte. Lo cierto es que las dos empresas llevan años enzarzadas en una carrera permanente, pero que ahora adquiere una dimensión épica, porque no solo marcará el futuro de ambas empresas. También el del sector energético en su conjunto. Ambos grupos tienen mucho en común. Los dos son enormes y quieren ser el líder de la manada energética. Con una capitalización parecida, son las dos mayores empresas eléctricas de Europa y dos de las diez mayores del mundo. Hace años que desbancaron a los antiguos gigantes alemanes y franceses (ver información adjunta). Muchos en el sector consideran que los artífices del milagro Iberdrola o del milagro Enel, son sus primeros espadas, Ignacio Galán y Francesco Starace, respectivamente. Son ejecutivos implacables. Con tanto carácter como visión empresarial. Antes que nadie, supieron ver el potencial de las renovables, jugándoselo todo a esa carta. La gran ironía es que es precisamente esto lo que más idénticos les ha hecho, pero también lo que más les está distanciando ahora. Lucha de titanes delirante Tanto Iberdrola como Enel han ido de caza en los mismos mercados, protagonizando enconados enfrentamientos, porque se disputaban la misma pieza. Iberdrola nunca olvidó, por ejemplo, que Enel le arrebatara Eletropaulo tras una guerra de opas sin cuartel en Brasil, donde al cabo de un tiempo la energética española le devolvió parte del golpe imponiéndose en la compra de CEB Distribuição. Luchas Efe Miguel Ángel Patiño. Madrid Ignacio Galán, presidente de Iberdrola. Francesco Starace es primer ejecutivo de Enel. Del modelo “spin-off”... ...al esquema “stewardship” Iberdrola se ha dado un año para decidir si lleva a cabo un spinoff de su eólica marina (off-shore), un tipo de operación corporativa que ya ha practicado antes. No es la primera vez que Iberdrola segrega parte de su negocio, para que tenga vida propia, como empresa cotizada o no. Su negocio en EEUU está concentrado en Avangrid, que cotiza en Nueva York. En 2007, sacó su filial de Renovables a Bolsa en una operación histórica, aunque luego, en 2011, recompró los títulos. Enel movilizará inversiones de 210.000 millones de euros entre 2021 y 2030, de los que 170.000 serán propios y 40.000 de terceros. Es lo que Francesco Starace, primer ejecutivo de Enel, llama stewardship. Significa llevar las riendas de una empresa. Es decir, estar al volante de un negocio, pero invitando a alguien al viaje porque se necesita ayuda para la gasolina. En ese modelo cabe de todo: spin-off, alianzas y joint ventures. Un posible spin-off podría ser Enel-X, el área de nuevos negocios. E.ON, RWE, EDF, Engie y la barrera de los 100.000 millones La capitalización de Iberdrola, la mayor energética española, y la de Enel, la mayor energética italiana, va en paralelo, aunque siempre sea ligeramente superior en el caso del grupo italiano. Ahora Iberdrola vale en Bolsa más de 63.000 millones y Enel 69.000 millones. En enero, alcanzaron máximos históricos. Iberdrola superó los 70.000 millones y Enel se aproximó a los 90.000 millones. Aunque no han rebasado los 100.000 millones –su gran barrera psicológica– ambos desbancaron hace años a los gigantes alemanes y franceses, E.ON, RWE, EDF y Engie, hoy torpes dinosaurios que no logran encontrar su camino. Iberdrola y Enel valen, cada una por su cuenta, más que la suma de dos de los grandes rivales franceses o alemanes. de este tipo entre los dos titanes se han vivido de forma recurrente, a veces incluso de forma delirante. Pugna ‘Next Generation’ En mayo, Iberdrola anunció que elevaba desde los 21.000 millones hasta los 30.000 millones de euros el plan de inversiones que había presentado para acogerse a los fondos de Recuperación, Transfor- mación y Resiliencia, los denominados fondos Next Generation de la Unión Europea (UE). Superaba así con diferencia los 23.000 millones de euros que había anunciado Endesa, filial de Enel, apenas unos días antes, y que eran 2.000 millones más que el número original que planteaba Iberdrola. Pero como dos gemelos que no se soportan, cada uno Las renovables es lo que más idénticos hizo a Iberdrola y Enel, pero lo que más les separa ahora ha decidido tomar caminos opuestos en la mayor decisión energética de todos los tiempos: cuál es el siguiente paso de las renovables. Enel dio un golpe de efecto la semana pasada al anunciar que adelantaba en diez años, de 2050 a 2040, su plan para alcanzar cero emisiones netas. Para ello renunciará al negocio del gas, tanto de centrales eléctricas como en clientes. Net Zero, nuevo frente Lo ha bautizado Compromiso Net Zero. Es un golpe en la cara a Iberdrola, recién llegada de la cumbre del clima COP26 de Glasgow, donde ha tenido enorme protagonismo, pero donde ha mantenido, por ahora, su objetivo de cero emisiones hasta 2050, y también su negocio de gas. El último plan de Enel también ha servido para agrandar el abismo con Iberdrola en eólica marina (off-shore). Es la nueva frontera de las renovables y donde Iberdrola y Enel, de nuevo, se juegan su futuro. La tumba y la gloria Esta vez, la nueva energía verde puede ser la tumba o la gloria de cada uno. Iberdrola es líder mundial en off-shore. Enel no ha invertido ni un euro. Para Iberdrola es su gran apuesta estratégica, con 20.000 megavatios en cartera. Según Galán, la eólica marina contribuye al resultado operativo cinco veces más que la fotovoltaica y tres veces lo que la eólica terrestre. Starace también ve múltiplos, pero de otra manera. En offshore, dice, todo es doble: “el doble de coste, el doble de tiempo para desarrollar, el doble de maduración del proyecto”. Mientras haya hueco en tierra, Enel no irá al mar. La Llave / Página 2 Portugal adjudica a MásMóvil las frecuencias del 5G Expansión. Madrid El Gobierno portugués ha adjudicado formalmente a MásMóvil los 70 MHz de espectro con los que el operador español se hizo a cambio de 70 millones de euros, a través de su marca portuguesa Nowo. MásMóvil contará así con 40 MHz en las frecuencias de 3.480-3.520 MHz, dos bloques de 2x5 MHz en la banda de 2,6 GHz, repartidos entre 2.505-2.510 MHz y 2.6242.630 MHz, y otros dos bloques de 2x10 MHz en la banda de 1.800 MHz (1.770-1.780 MHz y 1.865-1.875 MHz). El 28 de octubre la Autoridad Nacional de Comunicaciones (Anacom), el regulador portugués de las telecomunicaciones, resolvió la subasta de frecuencias móviles, concediendo bloques a seis operadores, lo que duplicará las compañías con red propia que operan en el país vecino. En su conjunto, las pujas de la subasta de espectro para telefonía móvil 5G en Portugal superaron los 566,8 millones de euros. Al igual que ocurrió con la subasta de las franjas de 3,5 GHz en España, el resultado de la subasta en Portugal deparó que muchos operadores no tengan su espectro junto en una banda, lo que resta calidad al servicio, a no ser que tengan acuerdos de compartición, por lo que podría haber reordenamientos pactados. Subasta Junto a MásMóvil, los grandes operadores del mercado portugués –la británica Vodafone y los grupos de telecomunicaciones locales Nos y Meo (antigua Portugal Telecom)– se han hecho con espectro en la subasta, así como nuevos entrantes como la británica Dense Air y Dixarobil, parte del grupo Digi, también presente en España. Nos, el mayor inversor en la subasta, con 165 millones, fue el primer operador en recibir de Anacom la autorización para empezar la explotación comercial del servicio después de que su pago por las frecuencias fuera aprobado. Se espera que el regulador verifique los pagos del resto de operadores durante la próxima semana. Tras adjudicarse las frecuencias, MásMóvil aseguró que había recibido el interés de fondos para el despliegue de sus redes fijas y móviles. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión VUELVE LA FERIA LÍDER DE LOGÍSTICA, TRANSPORTE, INTRALOGÍSTICA Y SUPPLY CHAIN DEL SUR DE EUROPA 2022 31 MAYO - 2 JUNIO www.silbcn.com Organizado por Información y reservas: [email protected] 5 6 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS El gestor de la red ferroviaria prevé desplegar una red neutra para todas las ‘telecos’. Torreras, operadoras y fabricantes de redes, candidatos a construirla. PROYECTO/ I. del Castillo/ C.Morán. Madrid 5G logístico A esta cifra de más de 200 millones –aunque la cifra definitiva que se asignará al proceso aún no está cerrada– hay que sumar los 26 millones de euros que ya tenía previamente concedidos Adif para despliegue de redes de 5G en sus centros logísticos y de mercancías. Ese proyecto de 26 millones tendrá impacto en diversos centros del gestor ferroviario que tengan una especial importancia logística. Los lugares elegidos donde se desplegará la tecnología 5G son Barcelona y la terminal de mercancías de La Llagosta, Madrid-Vicálvaro, Sevilla, Valencia, Valladolid, Júndiz (Vitoria-Gasteiz) y Zaragoza. Estos puntos han sido seleccionados porque son zonas de concentración logística o forman parte de corredores logísticos nacionales o internacionales. Los importantes recursos de que dispondrá el gestor de infraestructuras, procedentes de las partidas del fondo de reconstrucción Next Generation, han despertado el interés de todo el sector de las telecos. La nueva red dará servicios a todas las ‘telecos’ y a los rivales ferroviarios Renfe, Ouigo e Ilsa El plan interesa a firmas como Cellnex, ATC, Vantage, Movistar, Vodafone, Ericsson o Huawei JMCadenas El Gobierno otorgará más de 200 millones de euros a Adif, el gestor estatal de la infraestructura ferroviaria, para que este organismo asuma el despliegue de la red de comunicaciones 5G en los corredores de los servicios AVE en España en los próximos años, según han confirmado a EXPANSIÓN fuentes conocedoras del proceso. La primera fase, que tendrá una adjudicación de fondos en los próximos meses, otorgará al organismo estatal alrededor de 70 millones de euros para comenzar los trabajos de despliegue de la nueva red de telecomunicaciones a lo largo de las vías de los corredores. Aunque no existe aún una definición detallada del plan en el sector se contempla como la posibilidad más lógica que el proyecto se inicie en el corredor de más tráfico de todos, el Madrid-Barcelona. María Luisa Domínguez, presidenta de Adif. La importancia del 5G embarcado C.M. Madrid El ferrocarril español y, especialmente el de alta velocidad, ya ha venido realizando en el pasado reciente inversiones relevantes para disfrutar de cobertura móvil dentro de los trenes. Renfe realizó una inversión de casi 150 millones de euros en 2015 para que su flota AVE disfrutase de conexión wifi gracias a una combinación de tecnología satelital y 4G, en un contrato a 6 años adjudicado a Telefónica e Hispasat. El salto al Así, tanto las empresas propietarias de torres de telecomunicaciones del tipo de Cellnex, American Tower, Vantage (controlada por Vodafone) o Totem (recientemente creada por Orange), como las operadoras puras de telecomunicaciones (grupos como Movistar, Orange o Vodafone) o los grandes fabricantes de redes de telecomunicaciones como las chinas Huawei y ZTE, así como la sueca Ericsson o la finlandesa Nokia, se han aproximado al gestor de infraestructuras ferroviarias 5G llevará tiempo y, además, no todas las flotas están preperadas para dar este tipo de cobertura. Según las fuentes consultadas, solo los trenes Hitachi-Bombardier de Iryo (la marca de Trenitalia y Air Nostrum) están equipados a bordo con esta tecnología. Renfe recibirá en breve la plataforma Avril de Talgo que no incorpora 5G. Por su parte, la flota de Eroduplex (Alstom) de Ouigo (SNCF) tampoco tienen esa tecnología embarcada. español para interesarse por las condiciones en que Adif va a acometer la construcción de las nuevas redes móviles. La construcción de cobertura de 5G en los corredores del AVE tendrá una doble intención. Por un lado, se convierte en una vía adicional de obtención de ingresos. Para ello, de una forma o de otra, el resultado de la nueva red de comunicaciones será la creación de algo parecido a un operador neutro mayorista, puesto que, por ley, las redes de telecos construidas con fondos públicos tienen que estar abiertas a todos y no discriminar. Además, no tendría sentido que esa red de 5G no pudiera ser usada por los clientes de todos los operadores españoles de telecomunicaciones y de todos los operadores ferroviarios, es decir, Renfe, Ouigo (de la francesa SNCF) e Ilsa (Trenitalia y Air Nostrum). Con todo, el modelo de negocio que va a respaldar esa red todavía no está decidido del todo, puesto que Adif se encuentra en un proceso de definición de su estrategia futura en telecomunicaciones, proceso para el que ha seleccionado a la consultora NAE. Pero, además de prestar servicios a los viajeros del AVE, la infraestructura servirá para servicios en autoprestación que mejoren la operativa del propio servicio de transporte de viajeros y la gestión de las circulaciones de los convoyes en aspectos como la señalización y la seguridad, dada su alta capacidad de transmisión de datos y su baja latencia. España vacía Otra de las aplicaciones de la red de 5G en el AVE es que servirá para dotar de cobertura a muchas poblaciones de la España vacía, puesto que los corredores del AVE transitan, en sus trayectos entre grandes ciudades, muy cerca de poblaciones pequeñas que, de esta forma, tendrán más cerca un punto de conexión, lo que abaratará dotarlos de cobertura. Uno de los principales perjudicados de la creación de este contrato será, previsiblemente, Hispasat, el grupo de satélite que, hasta ahora, es proveedor de un servicio de conectividad de WiFi en el interior de los vagones de viajeros para los trenes AVE, que Renfe adjudicó en 2015 a Telefónica y que la teleco proporciona con una cobertura que mezcla el 4G y el satélite. La Llave / Página 2 Renfe aspira a crear una filial internacional como salida al exterior Expansión. Madrid El presidente de Renfe, Isaías Táboas, aspira a crear en meses la filial Renfe Internacional “como elemento de salida al exterior” que ratifique su apuesta por operar en otros países, como ya sucede en Arabia Saudí o, próximamente, en Estados Unidos. Táboas, que participó en las Jornadas de Economía de S’Agaró (Girona), recordó también que, en Europa, se están realizando licitaciones y que su compañía participa “en tres o cuatro convocatorias de regiones”. Además, Renfe operará en Texas (EEUU) “para Texas Central un ferrocarril de alta velocidad, que se consigue con iniciativa privada, entre Houston y Dallas”. La compañía espera nuevas oportunidades en Estados Unidos, sobre todo una iniciativa en Florida para una ruta entre Las Vegas y Los Ángeles, que se podría poner en marcha en cuatro años. “También miramos cosas en Egipto y tenemos un contrato en Kenia, pero siempre con la modestia de que acabamos de llegar y sabemos que para la internacionalización completa faltan unos años”, ha añadido, a la vez que ha recordado que Renfe va a perder “cuota de mercado en España, porque viene la competencia”. Actividad aérea En el mismo encuentro, el presidente de Aena, Maurici Lucena, señaló que los aeropuertos españoles podrían no recuperar los niveles de actividad previos a la pandemia hasta 2024 o 2025. Lucena recordó que hace tres años y medio que preside Aena y que nada podía hacerle pensar que vería una caída tan brutal del tráfico aéreo a causa de la pandemia. Superado lo peor JMCadenas Adif recibirá más de 200 millones para el 5G en el AVE Isaías Táboas, presidente de Renfe. Los aeropuertos españoles volverán al nivel prepandemia en 2024 o 2025, según Aena de la crisis sanitaria, una de las prioridades fundamentales de Aena, apuntó, es recuperar la actividad, algo que “no es tan fácil como parece”. Y es que, aunque en los últimos meses la actividad en los aeropuertos españoles se ha recuperado progresivamente, el viernes nuevamente se vivió “un día aciago” debido al miedo por Ómicron, la nueva y preocupante variante del Covid detectada en Sudáfrica. Ambos presidentes pidieron la creación de un espacio aéreo y ferroviario europeo único. Táboas afirmó que “hay que homogeneizar la legislación europea” para que crezca el tráfico de mercancías por ferrocarril, mientras que Lucena sostuvo que un espacio aéreo único podría ahorrar un 10% de emisiones de dióxido de carbono (CO2) de los aviones. Recórd de pasajeros Los servicios de AVE y Larga Distancia de Renfe registraron el viernes la mayor cifra de viajeros desde que comenzó la pandemia en un solo día, al sumar 90.373 pasajeros y un 88% de ocupación, debido, según fuentes de la compañía, al “progresivo incremento de la movilidad” y no a la coincidencia con el Black Friday. El operador ferroviario lanzó desde el lunes 15, ofertas de billetes baratos vinculadas al Black Friday pero para trayectos y viajes en 2022. Ya el viernes anterior los trenes de Alta Velocidad y Larga Distancia transportaron a 90.300 pasajeros, 73 menos que este sábado. Renfe prevé que el viernes 3 de diciembre, víspera del puente de la Constitución, se vuelva a batir el récord de viajeros a bordo de los trenes. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión Vive la experiencia INFORMA La mejor información para tomar las mejores decisiones. En INFORMA contarás con la experiencia de la mayor red de información empresarial del mundo y con nuestros “Informas”, los más completos y actualizados. ¿Quieres vivir la experiencia INFORMA? Solicita una demostración gratuita de nuestras soluciones y, además, 2 Informas Financieros de las empresas nacionales que tú elijas completamente gratis. Infórmate. www.informa.es [email protected] 902 176 076 7 8 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS TPG se alía con Urbania en residencias de estudiantes SUBE LA PUJA POR ESPAÑA/ El fondo estadounidense entra en el negocio español de residencias de estudiantes con el objetivo de crear un líder en el sector. JMCadenas Rebeca Arroyo. Madrid Getir, Gorillas o Dija ofrecen la entrega en menos de 15 minutos. Bain: el ‘delivery’ ultrarrápido está lejos de ser rentable Víctor M. Osorio. Madrid La start up británica Dija, especializada en abrir dark stores en el centro de las ciudades para ofrecer tiempos de entrega inferiores a los 15 minutos, lo que en la jerga del sector se llama quick commerce, anunció su aterrizaje en España a mediados de año con el objetivo de liderar el segmento de las entregas ultrarrápidas y plantar cara a grupos de delivery como Glovo o Uber Eats. Dija es uno de los principales grupos de quick commerce, pero no el único, ya que este segmento cuenta ya con varios protagonistas, entre los que se encuentran empresas como Gorillas o Getir. Ahora bien, su modelo de negocio está lejos de ser rentable, según un informe elaborado por Bain & Company. La consultora explica que aunque se han invertido miles de millones de euros en servicios delivery ultrarrápidos, “estas compañías disruptoras se enfrentan al desafío de alcanzar la rentabilidad porque aún no han alcanzado economías de escala y necesitan realizar importantes inversiones de márketing para adquirir y retener nuevos clientes en sus fases de lanzamiento”. “Con el modelo actual de entrega exprés, para alcanzar la rentabilidad necesitarían multiplicar por cuatro el volumen y duplicar el tamaño medio de la cesta de compra. Y que estas dos circunstancias se dieran a la vez. Obviamente ese escenario aún tardará en llegar, tanto en España como en Europa”, explica André Carvalho, socio de Bain & Company. Y añade que “para estas empresas lo más impor- Dija, Gorillas o Getir son algunos grupos que ofrecen entregas en menos de 15 minutos “Para ser rentables, necesitan multiplicar por cuatro su volumen y duplicar la cesta media” tante es aumentar la penetración del servicio, captando y reteniendo clientes a un ritmo superior al de sus competidores, ya que la escala es fundamental”. La clave es la escala El modelo generado por Bain establece que para que una dark store destinada al quick commerce sea rentable –incluyendo el coste de la entrega– necesita recibir, al menos, 1.500 pedidos al día con una cesta media de entre 30 y 40 euros por pedido. Por debajo de esa cesta media o de ese volumen, el sector no sería rentable. Por eso, la consultora considera necesario ganancias de escala que pasen por liderar o “convertirse en el único superviviente en las regiones donde operan actualmente” estas empresas, y/o “fusionarse con otras plataformas de comercio o delivery rápido”. Además, la consultora considera una buena estrategia “ampliar rápidamente su servicio a la entrega de productos de otras categorías –preferiblemente de mayor margen y tamaño de paquete pequeño– como productos de farmacia o cosméticos”. TPG vuelve a apostar por el negocio inmobiliario en España. El fondo estadounidense, a través de su plataforma TPG Real Estate Partners, se alía con el grupo español Urbania para poner en marcha una sociedad conjunta que compita en el negocio de las residencias de estudiantes. TPG será socio inversor, mientras que Urbania se encargará del desarrollo, promoción y operación de los activos y participará, también, como accionista minoritario. Esta nueva sociedad empieza con una cartera inicial de tres residencias de estudiantes, que aportará Urbania. De estos activos, con un total de mil camas, uno de ellos está operativo y los otros dos en desarrollo. La joint venture, fruto del acuerdo entre ambas compañías, operará bajo la marca Bcome. En concreto, la residencia ubicada en Pamplona abrió sus puertas el pasado mes de septiembre. El inmueble cuenta con una superficie total de 8.855 metros cuadrados y dispone de 323 habitaciones individuales, 89 plazas de aparcamiento y zonas comunes, con patio y jardín. Las otras dos residencias de estudiantes incluidas en esta cartera inicial se levantarán en Madrid y Salamanca y dispondrán de 423 y 240 habitaciones, respectivamente. Nuevos proyectos Este, sin embargo, es solo un primer paso ya que el objetivo de las compañías pasa por crecer con nuevos desarrollos, la gestión de cambios de usos y la compra de activos ya operativos o de carteras, participando tanto de proyectos competitivos como en operaciones fuera de mercado. En concreto, la nueva sociedad estudia actualmente proyectos por otras 1.000 camas en las principales plazas españolas. TPG Real Estate Partners, con 5.300 millones de dólares en activos bajo gestión, opera ya en el mercado de las resi- La ‘joint venture’ nace con una cartera inicial de 1.000 camas en Pamplona, Salamanca y Madrid Residencia de estudiantes de Pamplona que integra la cartera inicial de la nueva sociedad conjunta. Inversión al alza y nuevos proyectos en marcha Pese al Covid, las residencias de estudiantes siguen siendo un activo de gran interés para el capital. Durante 2020 se destinó algo más de 900 millones a estos activos, casi el doble respecto a 2019, incluyendo transacciones completadas durante el pasado ejercicio y opciones de compra que se irán ejecutando en los próximos años. En los nueve primeros meses del ejercicio en curso el volumen de inversión alcanza los 435 millones. Entre los inversores más destacados figuran Greystar, AXA y CBRE GI, con la plataforma Resa, y GSA, con Nexo. Otros que han apostado por este negocio son Brookfield y W.P.Carey, que operan con sus plataformas Livensa y Collegiate; Stoneshield (Micampus); Corestate (Youniq); Valeo, Bankinter y Plenium Partners (LIV Student). Además la belga Xior lanzó una opa sobre la Socimi Student Properties en julio de 2021 y BlackRock irrumpió en el negocio con la compra de un activo en Madrid. Otras alianzas recientes han sido la de EQT junto con Moraval; la Kingstreet con Rio Grande y la del fondo de pensiones de Canadá con Round Hill. dencias de estudiantes en Alemania y Portugal, donde cuentan con la plataforma Campus Living y la promoción Lumino, respectivamente. El fondo es propietario también de la cadena de hostel A&O. En el segmento inmobiliario TPG es además el principal propietario de la Socimi Témpore. El fondo estadounidense entró en esta compañía en julio de 2019, tras comprar a Sareb un 75% de su participación en la Socimi cotizada en el MAB (ahora BME Growth). Para el socio de Urbania, Michel Abel, a pesar del creciente número de estudiantes nacionales e internacionales, España sigue siendo uno de los mercados europeos más “desabastecidos” en términos de alojamiento estudiantil. “Llevamos muchos años estudiando el mercado de las residencias de estudiantes en Europa. Por ello, nos complace asociarnos con Urbania para construir una importante cartera de activos, de perfil institucional, que proporcione a los estudiantes de toda España opciones de alojamiento asequibles y de alta calidad”, asegura el directivo. Acuerdo con Invesco Urbania, por su parte, es un grupo especializado en desarrollo, promoción e inversión inmobiliaria. Arrancó su división de residencias de estudiantes hace cuatro años y en 2019 alcanzó un acuerdo con Invesco para invertir de forma conjunta en residencias de estudiantes. Tras menos de dos años de andadura conjunta y la venta a Resa de cuatro residencias con 1.100 camas por un precio de 145 millones, la alianza se disolvió e Invesco se centró en otro tipo de activos. Además de su actividad en residencias de estudiantes y en la promoción de viviendas –negocio principal del grupo español–, Urbania cuenta con una división centrada en espacios de coworking (Monday), un fondo de deuda y un centro de innovación desde el que invierte en start up e incluso desarrolla iniciativas como spin-off de sus propias compañías. “Con los proyectos de Pamplona, Salamanca y Madrid arrancamos una joint venture con visión a largo plazo y un objetivo de generación de valor. Queremos ser un jugador en la consolidación del sector”, explica Jeffrey Sújar, socio director de Activos Alternativos en Urbania. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 9 EMPRESAS EDP busca oportunidades para invertir 2.000 millones EN ESPAÑA/ El mayor grupo energético de Portugal busca más negocios y activos en redes de electricidad, junto a Macquarie, hidrógeno, con Repsol, y renovables. Miguel Ángel Patiño. Madrid EDP, el mayor grupo energético portugués, prevé invertir en torno a 2.000 millones de euros en España para buscar más oportunidades en renovables, redes e hidrógeno. A ser posible con sus socios actuales, el fondo de inversión australiano Macquarie, en redes, y la petrolera española Repsol en hidrógeno. Así lo ha asegurado Miguel Stilwell, presidente de EDP en declaraciones a EXPANSIÓN hace unos días, en el transcurso de la inauguración del primer proyecto eólico de EDP en Grecia. Este proyecto está siendo desarrollado por EDP Renewables, la filial de energías verdes de EDP. Expectativa para crecer EDP Renewables tiene su sede en España y es uno de los “El Gobierno español debería haber tenido una visión europea en regulación”, dice el presidente de EDP “Afortunadamente, Europa se impuso y dijo lo que se podía y no podía hacer”, explica Stilwell gigantes internacionales de renovables. Sobre esta filial, que Stilwell también dirige de primera mano como consejero delegado, están puestas algunas de las expectativas de crecimiento de EDP en España. En concreto, de los 24.000 millones de inversión que contempla el último plan estratégico de EDP en todo el mundo, 19.000 millones corresponden a energías renovables. Y de estos 19.000 millones de euros, en torno a mil millones podrían destinarse a España, un mercado en el que a pesar de su madurez, EDP sigue viendo oportunidades de crecimiento. La cuarta red Otros 5.000 millones del plan estratégico irán destinados a otros proyectos no de renovables. Y de esa partida, mil millones irían destinados a España, donde Stilwell ve potencial para crecer en redes y en nuevos sectores como el hidrógeno. EDP en España controla la cuarta red de distribución eléctrica en España, y tiene también algunas centrales térmicas y de generación hidráulica. Antes también tenía la cuarta mayor cartera de clientes eléctricos y la segunda mayor de gas, pero estos fueron traspasados a otros grupos en distintas operaciones. La red eléctrica la gestiona en alianza con Macquarie y el grupo está abierto a adquisiciones. En cuanto a las centrales térmicas (tiene cuatro, cuyo cierre definitivo está previsto para 2025) la idea es “reconvertirlas a hidrógeno”. El grupo EDP está dispuesto a ampliar el negocio del hidrógeno “a otras plantas térmicas, no necesariamente nuestras; pueden ser de terceros”, dice Stilwell, que valora muy positivamente los pasos dados en su alianza con Repsol. Con Repsol a Portugal “La alianza podría extenderse también a Portugal” añade el presidente de EDP. Allí, Rep- Miguel Stilwell es presidente de EDP y CEO de EDP Renewables. sol tiene un complejo petroquímico. Todo el plan inversor, matiza, dependerá en parte de la llegada de los fondos europeos del Next Generation, el colosal plan de subvenciones y ayudas económicas que ha puesto en marcha la UE para impulsar la economía tras el Covid. Stilwell explica que todo dependerá también de cómo queda finalmente la regulación energética en España. “El Gobierno va en la buena dirección, pero habrá que ver cómo acaba todo”, dice. EDP, en todo caso, “comparte más” la visión europea que se tras- ladó desde Bruselas, que la que intentaba imponer “el Gobierno español” en la nueva regulación energética. “Estrés regulatorio” Se creó “un estrés” regulatorio durante los últimos meses. “Afortunadamente, las cosas han fluido hacia mejor”, pero gracias a que Bruselas dejó clara “su posición con respecto a lo que se puede hacer”, dice Stilwell. “Debería haber habido una visión más europea por parte del Gobierno español” desde el principio, añade el presidente de EDP. 10 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS Comsa vuelve a beneficios y renovará un tramo del Metro de México por 80 millones Artur Zanón. Barcelona La constructora prevé crecer un 8% en 2022 y analiza desinversiones en Polonia y Murcia PROYECTO ‘IKIGAI’/ Incluye créditos fallidos avalados por hoteles y activos adjudicados con un valor de 180 millones. R.Arroyo. Madrid Elena Ramón Tras más de una década de números rojos, el grupo de construcción e ingeniería Comsa cerrará este año con un ligero beneficio. El cambio de tendencia se producirá a pesar del contratiempo que ha supuesto el encarecimiento de las materias primas y las dificultades para repercutirlo a los clientes, según explica el presidente de la compañía, Jorge Miarnau, en un encuentro con EXPANSIÓN con motivo de los 130 años de la empresa. “En esta década hemos conseguido reducir la deuda bancaria de más de mil millones a 130 millones, hemos tenido que recortar la plantilla y hemos vendido empresas; ha sido doloroso”, apunta el empresario, que confía en que los beneficios de 2021 tengan continuidad. Comsa, que llegó a facturar 2.300 millones justo después de la fusión con Emte –la ingeniería de la familia Sumarroca– en el momento de auge de la construcción en España, espera cerrar este año con unos ingresos cercanos a los 800 millones. La caída se explica por el retroceso del sector, pero también porque el perímetro se ha reducido por la venta de activos. El aumento del 5% que había calculado respecto a los 778 millones de 2020 no se producirá por el retraso de algunos contratos en Portugal y Croacia. “Pero en 2022 los recuperaremos y la previsión es crecer un 8%”, expone Miarnau. Los miembros de su familia controlan ahora el 74% de la compañía y el 26% restante está en manos de los Sumarroca después de que los primeros hayan suscrito una ampliación de capital de diez millones, pactada con la banca dentro de la refinanciación de la compañía el pasado julio. Otro compromiso era crecer en el exterior y centrarse en las especialidades de obra ferroviaria, además de ingeniería y mantenimiento. Fuera de Europa, la compañía, con sede en Barcelona, ha decidido centrarse en Brasil, Colombia y México. “Son Apollo saca a la venta una cartera de deuda hotelera en España Jorge Miarnau, presidente de Comsa Corporación. Sobrecostes y competencia en el sector Jorge Miarnau advierte de que las constructoras están asumiendo subidas de precios que han alcanzado el 80% en materiales o suministros como el hierro, la madera, el cobre, el transporte o la energía. El empresario cree que la actualización de precios del sector público se queda corta. Otros problemas para el sector son las bajas “muy fuertes” que se producen en los concursos y la “falta de mano de obra especializada”. mercados grandes, estables y donde los gobiernos llevan a cabo inversiones importantes en infraestructuras”, razona Miarnau. En el resto, Comsa optará a contratos, pero sin una presencia permanente. En México, la empresa acaba de adjudicarse un contrato de 80 millones de euros para rehabilitar las vías y los sistemas de la línea 1 del Metro de la capital federal. Los trabajos, que comenzarán en el segundo trimestre de 2022, son un encargo de la china CRRC Zhuzhou Locomotive, que, a su vez, trabaja para la firma pública local STC. El grupo, con una cartera de obras de 1.500 millones, confía en que los fondos europeos impulsen realmente el sector en los próximos años. El citado acuerdo con la banca permitió reducir en un 75% la deuda financiera respecto a 2016, hasta los 184 millones. En agosto, Comsa y Banco Sabadell vendieron por 125 millones la planta termosolar de Les Borges Blanques (Lleida) a Q-Energy. Solo esta operación ha permitido a la constructora pagar a la banca 25 millones de los 35 millones a los que se había comprometido durante cinco años. “Desinvertiremos en otros activos no estratégicos, pero sin urgencias”, apunta Jorge Miarnau. Desinversiones sin prisa Entre ellos, figuran la cotizada polaca Trakcja, donde está pendiente de que se formalice un acuerdo con PKP Polskie Linie Kolejowe –el Adif polaco– para desprenderse de su 32%, que a precios de mercado costaría 15 millones de euros. Comsa dejó de consolidar en sus cuentas la compañía polaca, que factura unos 350 millones de euros anuales. También se plantea salir del Tranvía de Murcia, donde controla el 50% (la otra mitad es de FCC), aunque la operación dependerá, por ejemplo, de si se amplía o no la red; esta participación la tiene valorada en 20 millones. A ello se añaden pequeñas sociedades, como la gallega Egatel, de telecos, un negocio no estratégico para Comsa. El fondo de inversión estadounidense Apollo pone a la venta una cartera de deuda que incluye créditos fallidos (NPLs, por sus siglas en inglés), así como activos inmobiliarios adjudicados (REOs) con un valor cercano a los 180 millones de euros. Este proyecto en venta, que se conoce con el nombre de Ikigai, incluye una cartera de préstamos dudosos con un saldo vivo total de casi 140 millones de euros, respaldados por activos hoteleros. A esta cartera se suma además otra compuesta por cinco activos adjudicados con un valor de tasación total de más de 40 millones de euros, según el documento de venta que se ha repartido entre potenciales inversores y al que ha tenido acceso EXPANSIÓN. La mayoría de los activos de esta cartera proceden de activos adquiridos en su momento a CaixaBank y Banco Popular. El proceso de venta, encargado a EY, se prevé cerrar antes de que termine el año. Se espera que las ofertas no vinculantes se reciban hoy lunes y que los candidatos finales que pasen el corte presenten sus ofertas vinculantes en diciembre. Entre los potenciales candidatos figuran Cerberus, Bank of America, Bain Capital, Davidson Kemper y Blantyre Capital, entre otros inversores. En concreto, la cartera de NPLs está formada por préstamos dudosos con un saldo pendiente total de 138 millones de euros respaldada por once hoteles con un valor de tasación total de 143 millones de euros. Estos activos están ubicados en Santa Cruz de Tenerife, Lloret del Mar, Las Palmas, Cádiz, Pamplona, Almería, Murcia, Gerona, Lérida y Logroño. Respecto a la situación de esta cartera, todos los contra- Se trata de préstamos dudosos garantizados por once hoteles y cinco adjudicados El hotel Zen Balagares, ubicado en Aviles (Asturias), es uno de los hoteles adjudicados de esta cartera. La venta de esta cartera se suma a la que cerró Cajamar este verano o a la que prepara Sareb tos y la posición deudora se encuentran dentro de un proceso judicial o o concursal. En lo que se refiere a los adjudicados, los inmuebles cuentan con un valor de tasación total de 41,6 millones de euros y corresponde a cinco activos, en su mayor parte hoteleros, ubicados en Sevilla, Asturias, Navarra y Tenerife. Trayectoria Apollo aterrizó en España en 2011 para aprovechar las oportunidades de compra que surgían tras la crisis financiera. El fondo de inversión estadounidense realizó varias compras en España incluyendo la adquisición el 85% de Altamira, la compra de Evo Banco, de las tarjetas de crédito de Bank of America, del negocio hipotecario de Citi y de General Electric y los hoteles que se habían adjudicado CaixaBank y Popular. Parte de estas operaciones ya se han vendido. Así, por ejemplo, Apollo traspasó hace casi tres años su participación en Altamira a doBank (ahora doValue) en una operación cerrada por un importe de 360 millones de euros y vendió a Bankinter Evo Banco en mayo de 2019. Vuelta de carteras El proyecto Ikigai ejemplifica la vuelta de transacciones en el mercado de deuda con colateral inmobiliario. En este sentido, Grupo Cooperativo Cajamar acordó la venta de una cartera de REOs con un valor nominal total de cerca de 500 millones de euros a una filial de Cerberus en verano. Esta cartera inmobiliaria, denominada proyecto Jaguar, estaba compuesta por 6.000 activos residenciales, locales comerciales, oficinas y suelo ubicadas principalmente en Andalucía, la Comunidad Valenciana, Cataluña, Baleares y Murcia. Sareb, por su parte, ha contratado a Alantra y a CBRE para la venta de dos carteras de créditos impagados con suelos y hoteles como colateral. Expertos del sector esperan que 2022 sea un año con una intensa actividad en lo que a venta de carteras de NPLs y adjudicados se refiere. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión Sábado 4 de Diciembre Gratis con la gran revista de este Invierno Y A PARTIR DEL DOMINGO 5 DE DICIEMBRE EN TU QUIOSCO POR 4,95€ 11 12 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS GOBIERNO CORPORATIVO SOCIEDAD Y EMPRESA La información en Internet, la asignatura de las cotizadas WEBRANKING/ Las web de las cotizadas en España informan sobre sostenibilidad mejor que el resto de Europa, pero deben avanzar en su relación con inversores. A. Medina. Madrid Las empresas de la Bolsa española ofrecen en sus páginas web mejor información de sostenibilidad que sus homólogas europeas pero aún necesitan mejorar en el apartado de relaciones con inversores. Es una de las conclusiones del estudio de la firma de análisis Comprend, que evalúa cada año los sitios web corporativos de las mayores empresas por capitalización de Europa, en base al Stoxx All Europe, y los clasifica en línea con 100 criterios (50 básicos y 50 detallados). El análisis pretende averiguar cómo informan a través de sus páginas en Internet y responden a las expectativas de los grupos de interés en áreas como sostenibilidad, gobierno corporativo, relaciones con inversores, carrera profesional, reporte o relaciones con los medios de comunicación, en un momento en que crece la demanda de este tipo de información. Cada criterio concede una puntuación de 0 a 100 con la que se elabora la clasificación Webranking. El estudio de la Bolsa española indica que las compañías cotizadas obtienen una puntuación de 41,7 puntos sobre cien, dos más que los 39,6 de la edición anterior, pero casi tres menos que la media europea de 43,6 puntos. Estrategia Las compañías nacionales, señala, hacen un excelente trabajo al proporcionar a sus grupos de interés contenido relacionado con sostenibilidad social y medioambiental, incluyendo información detallada sobre sus estrategias en esta materia. Un proceso que se refleja en la puntuación que reciben en este apartado. El 64% de las cotizadas en España muestran en sus web datos medioambientales, frente al 54% de la media europea. En el extremo opuesto, el principal desafío son las relaciones con inversiones, donde el nivel de cumplimiento medio baja hasta el 16%, lo que lleva a este grupo de interés a buscar otras fuentes de información. También es común, añade el análisis, que las cotizadas nacionales no muestren LAS COTIZADAS EN LA WEB Puntuación (*) Puesto Empresa 2021 2020 2019 2018 2017 1 Repsol 72,7 72,5 75,9 73,1 74,5 2 CaixaBank 52,0 39,9 46,0 54,6 52,3 3 Ferrovial 51,8 52,6 47,9 55,0 52,0 4 Telefónica 50,8 51,4 47,4 53,9 58,1 5 Iberdrola 49,1 44,6 53,4 64,5 45,2 6 ArcelorMittal 47,9 54,1 55,3 54,6 58,8 7 Airbus 47,7 49,6 57,2 61,8 55,2 8 Santander 46,3 39,5 43,2 47,6 45,2 9 Acciona 44,6 -- -- -- -- 10 BBVA 43,4 48,8 36,7 49,3 51,7 11 Inditex 41,8 39,0 38,1 37,9 36,2 44,9 12 Amadeus 40,6 36,9 38,5 41,4 13 Endesa 37,9 38,2 47,1 46,2 37,9 14 Aena 37,1 31,0 38,0 29,0 30,2 15 ACS 35,8 36,0 35,4 42,6 28,4 16 Enagás 35,6 34,3 40,2 38,1 39,1 17 Red Eléctrica 34,2 34,4 38,0 52,3 41,7 18 Siemens Gamesa 34,0 34,8 37,5 39,5 31,7 (1) 19 Naturgy 31,6 37,2 46,2 51,3 44,4 20 Grifols 30,7 30,3 33,8 31,3 31,6 21 Cellnex 30,0 38,8 30,6 33,6 30,9 22 Bankinter 20,9 -- -- -- 29,2 (*) Puntuación de 0 a 100. (1) Puntuación de Gamesa previa a la fusión con Siemens. en sus web un contacto personal para las relaciones con inversores: sólo un 23% lo hace, frente al 50% de la media europea. Comprend califica de preocupante este porcentaje, dado que el 93% de los stakeholders considera importante que figure un contacto del área de relaciones con inversores. Apartados Sin embargo, ofrecen información detallada en el apartado de la web Sobre nosotros, donde se realiza una buena presentación de la compañía, al igual que sobre sus proyectos de investigación y desarrollo, con una puntuación media del 75%, mientras la media europea es el del 48%. El Webranking de este año clasifica a las 22 mejores empresas que cotizan en la Bolsa española. Por compañías, Repsol mantiene el liderazgo por noveno año consecutivo, destacando su esfuerzo por incluir información relevante en toda su web. Resalta, especialmente, su apartado sobre Fuente: Webranking by Comprend PUNTUACIÓN Las cotizadas en España reciben una puntuación de 41,7 sobre 100, dos puntos más que el año pasado, pero casi dos menos que la media europea. Son líderes en sostenibilidad, pero sus web no cumplen las expectativas de los inversores. carrera profesional y sobre sostenibilidad, al proporcionar una herramienta con varios indicadores clave de desempeño y datos de los últimos años, lo que permite comparar su actuación con sus objetivos. La herramienta ofrece asimismo la posibilidad de crear gráficos con los datos que más interesan a los usuarios, aportando así un alto nivel de personalización. Además, su web presenta una clara explicación de la estra- Repsol lidera la lista de las empresas que mejor informan en sus páginas web corporativas tegia empresarial, con una página que la resume por cada área de negocio, con la posibilidad de que el usuario se la descargue. Empresas Repsol eleva su puntuación hasta 72,7 puntos, creciendo dos décimas respecto año anterior pero aumentando su distancia respecto al segundo de la lista (20,7 puntos de diferencia). CaixaBank es la empresa que más progresa, al ganar 12,1 puntos, hasta 52, subiendo a la segunda posición, desde el octavo puesto del año pasado. El análisis indica que ha mejorado en las páginas Sobre nosotros, relaciones con inversores y carreras en su web. También ofrece una descripción detallada de su estrategia de sostenibilidad complementada con gráficos e incluyendo diferentes objetivos para cada área ESG (ambiental, social y de gobernanza), así como un plan sobre con qué grupos de interés debe dialogar para lograrlos. Ferrovial se mantiene en el tercer puesto, aunque baja ligeramente su puntuación (51,8). Muestra también un buen desempeño en comunicación de sostenibilidad y proporciona información detallada en el apartado Sobre nosotros. ArcelorMittal, que baja del segundo al sexto puesto, es una de las pocas compañías, dice el estudio, que incluye contactos personales con el equipo de relaciones con inversores en su web, donde figura un formulario para solicitar una reunión. También destaca a Endesa, en la posición 13 (12 el año pasado), por su sección de innovación, con amplias explicaciones sobre cómo trabaja en diversas áreas, y cómo sus proyectos de innovación se relacionan con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas. El director general de la Fundación La Caixa, Antonio Vila Bertrán, y la presidenta de la Comunidad de Madrid, Isabel Díaz Ayuso. Fundación La Caixa consolida su acción social en Madrid Expansión. Madrid La Fundación La Caixa dedicará 67 millones de euros este año al desarrollo de programas y actividades en la Comunidad de Madrid, según el acuerdo marco de colaboración en materia de acción social, científica, cultural y educativa firmado entre la presidenta, Isabel Díaz Ayuso, y el director general de la entidad, Antonio Vila Bertrán. Entre los objetivos básicos marcados en el acuerdo destacan la colaboración en la mejora de las condiciones de vida de la infancia más vulnerable, de las personas mayores y de los pacientes con enfermedades avanzadas, así como la contribución al bienestar de personas con discapacidad o en riesgo de exclusión. Además, el acuerdo contempla acciones en los ámbitos educativo, cultural y de investigación y conocimiento. Entre los proyectos prioritarios que dan cuenta del compromiso de la Fundación La Caixa figura Proinfancia, uno de los programas de la entidad que lucha contra la pobreza infantil. Esta iniciativa atendió a 7.118 niños en 2020 en la Comunidad de Madrid, contando con una inversión de 9,2 millones. Programas También el programa Incorpora, que fomenta la contratación de colectivos con mayores dificultades para encontrar empleo. El año pasado, facilitó 3.511 empleos en la Comunidad, con la colaboración de 1.280 empresas. Otro de proyectos prioritarios es el programa para la Atención Integral a Personas con Enfermedades Avanzadas, que trata de mejorar la El acuerdo marco con la Comunidad de Madrid prevé que destine 67 millones a acción social en 2021 calidad de la atención a aquellos que están en la fase final de la vida, así como a sus familias. Esta iniciativa llegó a 5.474 pacientes y 5.991 familiares en la Comunidad de Madrid el año pasado. Al igual que el programa de Personas Mayores, que fomenta la participación social de este colectivo para reivindicar el valor de su experiencia y situarlos como protagonistas activos de la sociedad. Este programa les da la oportunidad de formarse en proyectos de nuevas tecnologías, culturales y sociales, a través de un centro de mayores propio (Espacio Fundación La Caixa) y 39 en convenio. En 2020, se realizaron 632 actividades para mayores en la Comunidad, en las que participaron 36.182 personas. CaixaForum En divulgación cultural, la Fundación La Caixa fomenta el desarrollo personal y colectivo a través de las exposiciones y actividades que programa en CaixaForum Madrid, que recibió más de 230.000 visitantes en 2020, además de las exposiciones itinerantes, que recibieron a más de 56.000 visitantes. Por otra parte, la Fundación promueve las artes escénicas, a través de CaixaEscena (con 26 actividades y 642 usuarios), y los espectáculos musicales (en 2020 se celebraron 44 conciertos en Madrid con 8.313 asistentes). Lunes 29 noviembre 2021 Expansión EL SÁBADO 4 GRATIS CON VALORES Y FONDOS tecnológicos con tirón y 60 CONSEJOS PARA PAGAR menos a Hacienda 13 14 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 EMPRESAS El grupo abrirá un centro logístico en Abu Dabi en 2024 La falta de chips arrastrará al fabricante de camiones a grandes pérdidas este año Inversión de 500 millones en Autoeuropa durante los próximos cinco años AMAZON La multinacional estadounidense de comercio eléctrónico se ha asociado con la Oficina de Inversiones de Abu Dabi (ADIO) para establecer un centro logístico, que estará operativo en 2024, y que se construirá de acuerdo con la exigencias de reducción de emisiones de la compañía americana, según la oficina de medios del emirato árabe. El proyecto creará miles de puestos de trabajo, impulsando el sector logístico y el ecosistema minorista del país y estará en línea con la ambición de los EAU de ser neutros en emisiones contaminantes en 2050, agregó la oficina de medios. DAIMLER TRUCK El fabricante de camiones prevé grandes pérdidas este año por la falta de chips. Según el responsable de la filial de Daimler, Martin Daum, en una entrevista con Automobilwoche, venderá“una cantidad media de vehículos de cinco dígitos menos”.“Suponiendo un precio medio de 100.000 euros por vehículo, significaría varios miles de millones de euros en ventas perdidas”, indicó. Daum prevé más restricciones en 2022 por la crisis de los chips, que ve como una carga para su independencia. El negocio de camiones y autobuses se separará el 1 de diciembre del grupo Daimler. VOLKSWAGEN El fabricante de automóviles invertirá 500 millones de euros en la fábrica portuguesa de automóviles Autoeuropa durante los próximos cinco años, según anunció ayer Alexander Seitz, uno de los administradores de la empresa. Durante la ceremonia conmemorativa por los 30 años de la factoría ubicada en Palmela (Setúbal), donde se fabrican diariamente 890 vehículos, Seitz dijo que en los próximos años se invertirá en producto, equipamiento e infraestructuras. “Esta fábrica está preparada para acompañar con éxito la transformación de la industria automotriz”, subrayó. Expansión. Madrid El precio de la electricidad en el mercado mayorista (pool) se sitúa para hoy lunes en 215 euros el megavatio hora (MWh), lo que supone un aumento de casi 14 euros con respecto al precio fijado para ayer (201,42 euros). En la comparativa con el lunes anterior, el precio de la luz se coloca hoy un 9% por debajo (marcó entonces 236,51 euros/MWh), pero a más del doble que el registrado el primer lunes de noviembre (91,20 euros/MWh). La tarifa de hoy vuelve a superar la barrera de los 200 euros/MWh por duodécimo día consecutivo y anota el segundo lunes más caro en noviembre tras el día 22 (236,51 euros/MWh). Este mes, el precio de la electricidad se sitúa de media en los 190,63 euros/MWh, 10 euros por debajo del de octubre (200,06 euros/MWh), el mes más caro de la historia hasta la fecha, y 34,5 euros por encima de septiembre. Máximo Según los datos del Operador del Mercado Ibérico de la Electricidad (OMIE), el máximo se registrará entre las 8 y las 9 de la noche a 290 euros/MWh. El mínimo se marcará a las 4 de la madrugado (99,94 euros/MWh). Los precios del mercado mayorista repercuten directamente en la tarifa regulada o PVPC, a la que están acogidos casi 11 millones de consumidores en España, y sirve de referencia para los otros 17 millones que contratan su suministro en el mercado libre. Detrás del aumento de las tarifas se encuentran los altos precios del gas en los mercados internacionales y de los derechos de emisión de dióxido de carbono (CO2), que durante 2021 vienen marcando mes a mes máximos históricos. Macquarie trae a España su negocio de banca de inversión El gigante de la inversión australiano busca potenciar su red europea de asesoramiento financiero. FICHA A SALVADOR RODRIGO, DE JB CAPITAL, COMO DIRECTOR GENERAL/ Pepe Bravo. Madrid Macquarie Capital, el brazo de asesoramiento, mercados de capitales e inversión con fondos propios del gigante de la inversión australiano, va a traer a España de su negocio de banca de inversión. Y para ello, la firma ha contratado los servicios de Salvador Rodrigo, actual responsable de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) de JB Capital, según aseguran varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN. Salvador Rodrigo será nombrado a comienzos de 2022 como nuevo director general (managing director) de Macquarie Capital Advisory & Capital Solutions en Madrid, desde donde liderará la estrategia de la firma en el mercado ibérico. El objetivo no es otro que reforzar la red europea del departamento de asesoramiento financiera de Macquarie, que es líder absoluto en la región Asia-Pacífico. Macquarie Capital Advisory & Capital Solutions ya tiene presencia en Reino Unido, Alemania, Francia y Países Bajos y España supone un nuevo paso en este plan. ‘Middle-market’ Según las fuentes consultadas, la firma pondrá en foco en el segmento alto del middle-market, es decir, que buscará participar en operaciones de entre 100 y 500 millones de valoración. Con un perfil generalista, entre los potenciales clientes de Macquarie figuran tanto corporaciones como fondos de capital riesgo de los sectores de tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT), banca (FIG), servicios, software, consumo y sanidad. Macquarie ha colgado recientemente un anuncio en redes sociales para contratar JMCadenas La luz sube hoy un 9%, y se mantiene por encima de 200 euros Macquarie es el dueño de Empark. nuevos empleados que se unan al equipo que dirigirá Salvador Rodrigo. El banquero procede de JB Capital, la firma de inversión propiedad de Javier Botín donde Rodrigo ha permanecido los últimos dos años como director general y responsable del departamento de M&A. Previamente, trabajó durante más de doce años en Rothschild, donde llegó al cargo de director. También ha pasado por BNP Paribas y el departamento de M&A de Iberdrola. Actualmente, el directivo se encuentra en periodo de garden leave, una cláusula contractual que obliga a los banqueros a permanecer un determinado tiempo en el dique seco si cambian de traba- El banquero trabajó durante más de doce años en Rothschild, donde llegó al cargo de director El banco de inversión de Macquarie ya está presente en Francia, Alemania, Reino Unido y Países Bajos jo y se incorporará próximamente a sus nuevas responsabilidades, según explican las fuentes consultadas. En su trayectoria reciente destaca el asesoramiento A&M en la compra de Ayesa y a los accionistas de Logalty en su venta, mediante proceso competitivo, a los fondos de capital riesgo MCH y Ardian. En su historial de operaciones durante la etapa en Rothschild figuran la venta de Terratest, que pertenecía a Platinum, a Nazca Capital, así como en los traspasos de Globalvia a OPTrust, PGGM y USS y de Nova Energia, en Portugal, entre otras. A través de Macquarie Capital, el grupo australiano es accionista de Onivia, empresa de redes de fibra óptica en la que también participan Aberdeen, Daiwa y MásMóvil. Mediante su brazo inversor, Macquarie Infraestructure and Real Assets (MIRA) controla Empark y Viesgo y es dueño de varios activos inmobiliarios en España. Macquarie Capital aumenta su presencia global La pata de asesoramiento financiero del grupo australiano es el líder absoluto del mercado en la región Asia-Pacífico. En España buscará asesorar potenciales transacciones con una valoración de entre 100 y 500 millones de euros. Macquarie comenzará su andadura como banco de negocios en el mercado ibérico a partir del próximo mes de enero. Tesla, Jaguar Land Rover y Honda, los que menos contaminan Expansión. Madrid El grupo de fabricantes TeslaJaguar-Land Rover-Honda es el líder en cuanto a menos emisiones, con 82,9 gramos/kilómetro en la primera mitad del 2021, por un alto número de matriculaciones de eléctricos, según un estudio de T&E, utilizando la base de datos de Dataforce, informa Europa Press. Al pool de Tesla le sigue la sueca Volvo, que ha mejorado significativamente, pasando de los 125,7 g/km de 2020 a los 109 g/km de 2021, gracias al aumento de los híbridos enchufables, que ahora representan el 36,8% de sus ventas. La media del mercado en emisiones se sitúa en 119,3 g/km, lejos de las cifras de estos fabricantes. Por debajo se sitúa Stellantis (119 g/km) y Toyota (119,7 g/km). En el otro lado, Ford es el que mayor emisiones registra (125,1 g/km) junto con Volkswagen (124 g/km), Daimler (122,2 g/km) y BMW (120,4 g/km). El estudio de T&E confirma que los fabricantes TeslaJLR-Honda han reducido sus emisiones un 21,3% en la primera mitad de 2021 respecto al mismo periodo de 2020, ya que Tesla aumenta su cuota en el grupo. BMW y Volvo registran la segunda y tercera mayor reducción, con un 10,9% y un 9,8% de recorte de emisiones, respectivamente. Mientras que la media del mercado se sitúa en un 8,1% menos que en la primera mitad del año pasado. Reducción de emisiones Entre los fabricantes con las menores reducciones sobre 2020, y por debajo de la media, están Toyota-Mazda (-5%), Hyundai (-5,4%), Renault-Nissan (-5,7%) y Kia (-6,5%). Pese a la caída de las emisiones medias, las de los vehículos con motor de combustión interna e híbridos no han mejorado notablemente. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 15 FINANZAS & MERCADOS Se busca banquero privado MOVIMIENTOS EN EL SECTOR/ Baile de sillas en la banca especializada en clientes con grandes fortunas. Las entidades quieren potenciar su negocio y sus operaciones han desencadenado un efecto dominó de fichajes de banqueros en el sector. JMCadenas JMCadenas JAVIER MARÍN Consejero delegado de Singular Bank ÍÑIGO MARTOS Resp. de Banca Privada de Credit Suisse en España IGNACIO LAVIÑA Consejero delegado de Welcome AM ELISEO CERVERA Resp. de Banca Privada en Citi para España y Portugal Ha diseñado un bonus de bienvenida para retener a los 70 banqueros que llegan de UBS La entidad suiza asegura que está contratando para cubrir todos sus puestos vacantes Los exbanqueros de Credit Suisse han creado Welcome Asset Management Quiere duplicar el negocio y la red de banqueros de Citi en los tres próximos ejercicios Elena Ramón El baile sillas en el sector de la banca privada arrancó en julio: tres altos ejecutivos de la unidad española de altos patrimonios del banco suizo Credit Suisse abandonaban de un día para otro la entidad. Les siguieron alrededor de una decena de banqueros. Solo unos días más tarde, se afianzaron los rumores de que el mayor banco internacional especializado en grandes fortunas, UBS, quería salir de España. Tras los movimientos protagonizados por los dos grandes bancos privados suizos en Madrid, se ha desatado un verdadero ajetreo de banqueros de distintas firmas y se ha abierto el apetito de muchas entidades especializadas por crecer; incluso han aparecido nuevas entidades. Un entorno con tipos de interés en mínimos es propicio para el negocio de gestionar el dinero de las grandes fortunas, que por primera vez en la historia en España supone más de medio billón de euros. Como primer paso para no quedarse atrás, los grandes bancos han colocado entre sus objetivos, según aseguran en el sector, fichar banqueros de la red de UBS en España, antes de que se traspase definitivamente el negocio a Singular Bank. Esta entidad se ha convertido de golpe en la mayor firma de banca privada independiente de España, tras sumar cerca de 15.000 millones de patrimonio y un equipo de alrededor de 70 banqueros privados. Javier Marín, consejero delegado de Singular Bank, tiene el cometido de retenerlos. Les promete un proyecto a largo plazo y un bonus de bienvenida: una remuneración variable que está vinculada a los salarios de los profesionales, y que cobrarán en distintas fases, en el corto y medio plazo. Por el momento, al menos un banquero ha dejado ya UBS antes de que se cierre la compra: Alfonso Pérez-Andujar, que ha liderado durante los últimos siete años el área de Gestión de Intermediación Financiera del banco suizo. Ha fichado por Edmond de Rothschild hace un par de semanas. Esta entidad, especializada en grandes fortunas y capitaneada en España por Pablo Mauricio Skrycky Sandra Sánchez. Madrid PABLO TORRALBA CEO de Edmond de Rothschild en España BORJA MARTOS Resp. de Banca Privada de Deutsche Bank España HUGO MARTÍN Resp. de Banca Privada de Rothschild & Co en España RAMÓN DE LA RIVA Responsable de Banca Privada de Sabadell Acaba de contratar un ex-UBS para abrir una nueva línea de negocio y busca otros 9 banqueros El banco alemán fue de los primeros en fortalecer su negocio con nuevas incorporaciones Aterrizó en España después del verano y quiere crear equipo para gestionar grandes fortunas Los bancos españoles también quieren crecer: Sabadell fichará 30 banqueros Torralba, quiere fichar además otros nueve banqueros en los próximos meses. El siguiente, en los próximos días. El grupo Rothschild & Co, por su parte, la otra entidad de la histórica familia suiza, especializada en banca de inversión, quiere entrar también en la actividad de gestión patrimonial en España. El grupo ha colocado al frente del negocio a Hugo Martín, hasta ahora director del mercado español desde Suiza. El banco ha trasladado un equipo de cuatro banqueros sénior de Suiza a Madrid, y prevé fichar otros 11 para hacerse un hueco relevante entre clientes con alto patrimonio. Otro recién llegado es la banca suiza Safra Sarasain. Aterrizó esta última semana y acaba de fichar en Mirabaud a un histórico del sector, Francisco Gómez-Trenor, como director general, con el cometido de crear equipo en España. Safra tendrá que disputarse los fichajes también con Julius Baer, que a principios de este año ha nombrado consejero delegado en España a Sergio de Miguel y que también tiene el mandato de impulsar el negocio haciendo crecer la plantilla. Volviendo al inicio, el otro gran banco suizo en España, Credit Suisse está buscando en el mercado banqueros para suplir a los más de diez profesionales que dejaron la firma en verano. La mayoría de los que salieron ha ido a parar a Welcome Asset Management, una nueva banca privada con pasaporte español que han montado Ignacio Laviña, uno de los banqueros más veteranos, y con mayor cartera de clientes, procedente de la unidad de grandes patrimonios de Credit Suisse, y Javier Alonso, ex director general de la gestora española de Credit Suisse. Ambos directivos aseguraron en una entrevista con EXPANSIÓN que quieren incorporar al menos 20 profesionales para gestionar grandes fortunas. El ritmo que llevan es bueno. Al menos, ya han captado cinco profesionales de su antigua casa: Gregorio Oyaga, Victoria Coca, Alfonso Guerra, María Montalbán y Virginia Rivero. Entretanto, un portavoz de Credit Suisse asegura que es- tán “contratando nuevo talento en España con vistas a cubrir los puestos vacantes existentes y estudiando la incorporación en España de profesionales de otros países”. Igual que Deutsche Bank, que comenzó el año fichando casi de golpe a 10 banqueros para nutrir el equipo de Borja Martos en España y espera llegar a 25 antes de cerrar 2021. Un papel casi inesperado en este baile de banqueros podría protagonizarlo la banca estadounidense, que se dedica en España a administrar fortunas de clientes ultrarricos. Citi ha sido el primero en dar un paso al frente. Su responsable de Banca Privada, Eliseo Cervera, confía en el potencial de su negocio de clientes con patrimonios por encima de los 25 millones y aspira a duplicar su red de banqueros en tres años. La meta es tener un equipo de 18 para 2023 y busca nueve banqueros privados para lograrlo. Presión de salarios El sector se pregunta si habrá tanto banquero privado para satisfacer la demanda, y ya hay quien alerta de un nuevo fenómeno: la hiperinflación de salarios de banqueros con carteras de clientes de grandes fortunas. Por otra parte, las bancas privadas españolas no quieren quedarse fuera de esta guerra. Sabadell, que ha diseñado un nuevo plan estratégico tras la llegada de César González-Bueno, quiere competir en este negocio. Cuenta con una red de 185 banqueros privados y, tras haber sufrido salidas a través de su programa de bajas incentivadas el año pasado, quiere fichar hasta a 30 banqueros para relanzar su actividad de altos patrimonios, ahora dirigida por Ramón de la Riva. Además, las fusiones de los bancos españoles van a definir las primeras posiciones del sector y también dejan oportunidades a otras entidades de aumentar sus plantillas. El último ejemplo lo ha protagonizado Andbank. Acaba de fichar a Concepción López, de CaixaBank. En verano ya fichó a Antonio Tudanca e Ignacio Suárez, ambos ex-Bankia. La Llave / Página 2 16 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 FINANZAS & MERCADOS Sabadell cierra el ERE con un 61% de prejubilaciones El banco acelera para cerrar el mayor número de salidas antes del 31 de diciembre. El número de bajas definitivo es el máximo previsto. SALEN 1.605 EMPLEADOS/ R. Sampedro /N. Sarriés. Madrid Isidro Fainé, presidente de la Fundación Bancaria La Caixa. Fainé recibe una medalla por los 250 años de Fomento del Trabajo E. G. Barcelona El presidente de la Fundación Bancaria La Caixa, Isidro Fainé, recibirá hoy de manos del Rey Felipe VI en Barcelona una Medalla Conmemorativa por los 250 años de Fomento del Trabajo, la principal patronal catalana, fundada en 1771. Nacido en Manresa (Barcelona) en 1942, Fainé es también presidente del consejo de administración de CriteriaCaixa, además de presidente de honor del grupo Naturgy, vicepresidente del consejo de administración de Telefónica, y asesor especial del consejo de The Bank of East Asia. El acto de entrega tendrá lugar en el Museo Nacional de Arte de Cataluña (MNAC), que también será escenario del reconocimiento a la Asociación Industrial Textil de Proceso Algodonero (Aitpa) con otra Medalla Conmemorativa y de la entrega de los XIV Premios Carles Ferrer Salat. Estos galardones han sido otorgados, en sus diferentes modalidades, a Sorigué, Eulen, Fundación Cugat, Hercal Diggers, Fluidra, Wallbox, Carrefour y la pyme Bellapart. Los galardones de Fomento del Trabajo servirán para reunir de nuevo a Felipe VI con el president de la Generalitat, Pere Aragonès, después de coincidir el pasado mes de junio en las jornadas anuales del Círculo de Economía. Al evento también acudirán el ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá; la ministra de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana, Raquel Sánchez; el presidente de Aragón, Javier Lambán; el de la Comunidad Valenciana, Ximo Puig, y la alcaldesa de Barcelona, Ada Colau. Sabadell ha logrado cerrar el expediente de regulación de empleo (ERE) con un acuerdo para la salida de 1.605 empleados. La entidad prevé comunicar el pacto alcanzado tras semanas de negociaciones el 2 de diciembre. El banco ejecutará esta reducción de su fuerza de trabajo sobre todo a través de prejubilaciones: el 61% de las bajas aprobadas se canalizarán a través de esta vía, según explican fuentes al corriente de las negociaciones. La entidad recibió un total de 2.121 solicitudes voluntarias para acogerse al ERE, un 52% más de las previstas, de las que se han aceptado 1.605. Fuentes próximas al proceso califican esto como un éxito, dado que el proceso de reducción de plantilla se ha logrado cerrar solo con acuerdos voluntarios y sin recurrir a despidos forzosos. Al lanzar su plan de digitalización y eficiencia, Sabadell se había dado un rango de salidas de empleados con un mínimo de 1.380 personas y un máximo de 1.05. Es decir, que finalmente ha cerrado el acuerdo reduciendo su plantilla el máximo de la horquilla que se había fijado. Menores de 50 Aunque seis de cada diez bajas (978 en total) en el banco serán de mayores de 56 y a través de prejubilaciones, otro número significativo de empleados lo forman los menores de 50 años: Sabadell ha recurrido a 617 extinciones (un 39% de las salidas acordadas) para esta tipología de trabajadores más jóvenes. El resto de despidos se divi- César González-Bueno, consejero delegado de Sabadell. den entre 100 empleados de 55 años (una franja de edad sobre la que se había establecido un tope) y otras 10 excedencias. La mayor parte de los perfiles de trabajadores que han salido del banco están vinculados a labores administrativas en la red de oficinas o el centro corporativo. Es ahí donde el banco quiere concentrar sus esfuerzos de mejoras de eficiencia y reducción de costes. Final de año Por áreas geográficas, los mayores ajustes de plantilla se registrarán en Cataluña, Comunidad Valenciana, Madrid, Murcia y Andalucía, según fuentes al corriente del proceso. Aunque no será posible te- segundo en la historia centenaria de Sabadell. Con un coste previsto de unos 269 millones de euros, afectará a cerca de un 9% de la plantilla del banco y se traducirá en un ahorro de costes de unos 130 millones de euros anuales a partir de 2022. El banco ha costeado este plan de ajuste con las plusvalías obtenidas por la venta de parte de su cartera de renta fija. Fuentes sindicales señalan que el 2 de diciembre se comunicará a cada trabajador si ha sido admitido o no en el ERE. La fecha concreta de salida, no obstante, se dará a conocer de manera individual más adelante. El objetivo del banco es que el proceso se vaya realizando de manera escalonada, coincidiendo con el final de mes. Sabadell ha logrado que el número de salidas se sitúe en el rango más alto de la horquilla prevista El 2 de diciembre se darán a conocer los nombres de los empleados que han sido admitidos nerlo todo cerrado antes de 2022, el objetivo de los responsables de Sabadell es acelerar el proceso de salidas y conseguir tener el máximo posible antes del 31 de diciembre. El objetivo es hacer emerger cuanto antes los ahorros del plan. Este despido colectivo es el Un año de ajustes en el sector bancario español La crisis de rentabilidad, la pandemia y el proceso de digitalización del sector bancario español ha llevado a que la mayoría de entidades haya emprendido procesos de reducción de plantilla en los últimos meses. Además del ERE de Sabadell, con 1.605 salidas acordadas, entidades como Abanca (que pretende un ajuste de plantilla de unos 350 empleados) y Unicaja (hasta 1.500 trabajadores) han iniciado negociaciones con los sindicatos para acordar reducciones de sus fuerzas de trabajo. Estos procesos se suman a los más de 16.000 empleos destruidos entre 2020 y 2021 en el último ciclo de ajustes de plantilla llevado a cabo por la banca en España. Junto a las entidades ya mencionadas, la práctica totalidad de los grandes bancos en España (excepto Bankinter) han ejecutado procesos de reducción. En el caso de CaixaBank, el ERE (aprobado tras la fusión con Bankia) supuso la salida de 6.452 empleados, frente a los 8.291 planteados inicialmente por los responsables del banco. En BBVA la reducción de plantilla se quedó en 2.935 personas, por debajo de los 3.798 empleados que había propuesto la entidad al presentar el ajuste. Santander, por su parte, concluyó su expediente de regulación tras absorber Popular con la salida de 3.572 trabajadores. La UE quiere más independencia para los reguladores bancarios Sam Fleming/Olaf Storbeck. FT El regulador financiero alemán BaFin deberá cortar sus vínculos con los grupos de presión del sector bancario y asegurarse de que no recibe órdenes del Ministerio de Economía, según las normas propuestas por Bruselas a raíz del escándalo de Wirecard. El proyecto de legislación impedirá a los supervisores bancarios de la UE “solicitar o recibir instrucciones” o ser influenciados por cualquier organismo externo, incluidas las empresas que regulan o las agencias gubernamentales. También endurecerá las normas sobre el personal regulador que negocia con las acciones de las empresas supervisadas. “Acontecimientos recientes como el escándalo de Wirecard han puesto de manifiesto la necesidad de establecer cláusulas más claras sobre el principio de independencia de los supervisores. Esto forma parte de nuestra propuesta”, explica una autoridad de la Comisión. Las cláusulas están siendo examinadas en Alemania. BaFin fue muy criticado por su gestión del escándalo de Wirecard, el grupo de pagos que colapsó en 2020 tras revelar un fraude que se extendió durante varios años. Un informe de Esma del año pasado planteó dudas sobre la independencia de BaFin frente a las injerencias políticas, señalando el hecho de que el regulador ponía al día al Ministerio de Economía sobre su trabajo “en algunos casos antes de que se tomaran medidas”. El informe también calificaba de “preocupante” la negociación de acciones de Wirecard por parte de algunos miembros del equipo de BaFin. Nuevo paquete legislativo Las medidas sugeridas ahora por Bruselas forman parte de la legislación bancaria propuesta por la Comisión Europea para reforzar la supervisión financiera en toda la UE. Sebastian Mack, responsable de mercados financieros europeos del Centro Jacques Delors de Berlín, asegura que las cláusulas, que forman parte de un paquete regulatorio más amplio, “reforzarían considerablemente la independencia de BaFin y de otros supervisores nacionales”. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 17 FINANZAS & MERCADOS La operación de BBVA sobre Garanti, un ejemplo del riesgo político POR DESCONTADO Salvador Arancibia Bloomberg News S i quedaba alguna duda de qué es el riesgo político para los bancos, la crisis de la moneda turca y sus repercusiones sobre la cotización de BBVA por tener una participación en una entidad financiera de aquel país lo han dejado claro estas dos semanas. La inflación en Turquía está en el 20% y el banco central ha decidido bajar los tipos de interés con el objetivo de relanzar la economía. El resultado es un desplome de la divisa turca y que BBVA vea cómo su cotización desciende más de un 20,2% (incluyendo el desplome del viernes pasado, cuando la acción de BBVA cayó un 7,34%, en línea con los descensos del resto del sector bancario tras la vuelta de la incertidumbre sanitaria por la variante Ómicron). Puede ser mala suerte que los responsables de BBVA, Carlos Torres, su presidente, y Onur Genç, el consejero delegado, decidieran presentar al consejo de administración la oportunidad de tratar de hacerse con el 50,15% que la entidad no controla aún de Garanti, el primer banco privado de Turquía, en un momento en que el presidente del país, Erdogan, ha forzado al banco central a rebajar los tipos de interés en tres ocasiones y posiblemente lo haga alguna vez más, con el objetivo de relanzar la economía a pesar de que la inflación está en el 20%. La operación, aislado el momento económico general y el país en el que se hace, puede ser atractiva: el precio es pequeño (ha descendido en varios cientos de millones de euros precisamente por la depreciación de la lira turca), BBVA conoce perfectamente el banco, porque lleva gestionándolo muchos años ya y sus resultados son buenos, por lo que el retorno de la inversión podría ser rápido. Pero el problema es el riesgo político que implica una operación de ese tipo. Las consecuencias no se han hecho esperar, a pesar de que la operación aún tardará varios meses en poder llevarse a cabo, porque deben producirse las autorizaciones administrativas pertinentes. Pero los mercados no han esperado Una oficina de Garanti en Estambul. Los inversores han reaccionado vendiendo acciones del banco La cotización de la entidad de origen vasco pierde más del 20,2% en dos semanas para dar su opinión. La cotización del BBVA no ha hecho sino bajar en las dos semanas transcurridas dejándose más del 20,2% de la misma en el camino. La inversión en la opa puede rondar los 2.000 millones de euros o algo menos, pero el valor de BBVA ha descendido en más de 5.000 millones de euros (sin incluir la caída del viernes). Es imposible que los responsables del banco no intuyeran al menos que ésa iba a ser la reacción de los inversores. Otras preferencias Turquía no es ahora percibido como un destino positivo de inversiones exteriores. Es cierto que quienes ya están allí están aprovechando la oportunidad para incrementar su presencia (podría ser como el juego en el casino de ‘doble o nada’), pero quienes están detrás de esas compañías no lo ven así y todo indica que habrían preferido otras alternativas para que BBVA colocara parte de su exceso de capital generado gracias a la venta de su filial en Estados Unidos. Éste es el problema, según distintos analistas y expertos consultados, porque, en su opinión, la operación se suma a su decisión de hacer una importante recompra de acciones propias que le dificulta buscar nuevos horizontes que le permitieran ampliar su base de negocio. La venta de la filial en Estados Unidos hizo que BBVA perdiera tamaño, además de presencia en un país importante. Obtuvo una fuerte plusvalía, después de varios años de duros ajustes, que le permitió poner en marcha un ERE en España que hasta entonces no había podido hacer sin que repercutiera negativamente sobre sus resultados, pero a cambio redujo su tamaño y relevancia al concentrar la mayor parte de su actividad en España, México y Turquía. La operación no supone diversificación, sino por el contrario una mayor concentración en un país con un evidente riesgo político. Algo más de un tercio de las plusvalías se decidió destinarlo a recomprar acciones propias, con la idea de que ello elevaría la cotización de los títulos que quedaran. Algo más de 2.000 millones inicialmente se dedicarían a comprar lo que aún no tiene de Garanti. El resto no tiene un destino claro, o al menos público. El mensaje de fondo que traslucen estas dos decisiones es que los gestores del banco no tienen clara qué estrategia quieren desarrollar para el futuro. Recomprar acciones es un movimiento cortoplacista, muy propio de la gran banca de Estados Unidos que se rige por plazos muy estrechos, casi trimestrales, algo que no es habitual en Europa. Aumentar la presencia en Turquía, con los riesgos que lleva aparejados y que se han concretado en estos días y no se sabe si continuarán o se pararán, no parece lo más razonable. Si triunfa la operación es posible que los resultados en liras que BBVA obtenga por el aumento de su participación en Garanti crezcan, pero, ¿será lo mismo cuando se traduzcan a euros? No parece que vaya a ser el caso en la actualidad. 18 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 FINANZAS & MERCADOS Prueba de fuego para las bolsas con la crisis del Covid-19 en auge 8.300 PUNTOS Los expertos llaman a extremar la prudencia y no descartan caídas adicionales tras los fuertes recortes del viernes. El próximo nivel a vigilar en el Ibex es la zona de los 8.300 puntos. VOLATILIDAD/ S. Pérez. Madrid Prueba de fuego hoy para las bolsas. Las fuertes caídas del viernes (5% para el Ibex, de más del 4% en Europa y superiores al 2% en Wall Street), detonadas por la aparición de la variante Ómicron de Covid-19 en plena escalada de los contagios, dejaron muchas dudas en el mercado. Los expertos reconocen que la materialización de uno de los riesgos con los que han convivido las bolsas en los últimos meses, sin impedir, eso sí, que muchas de ellas marcaran niveles récord, han resucitado el nerviosismo. Pero nadie habla de pánico. “La incertidumbre siempre es bajista en Bolsa y hasta que no se conozca mejor esta variante y sobre todo si funcionan o no las vacunas tendremos incertidumbre. Hay que estar especialmente atentos es a lo que digan las empresas farmacéuticas fabricantes de vacunas, que son las primeras interesadas en aclarar si sus productos funcionan o si tienen que hacer otros. La OMS dice que saberlo puede llevar semanas, pero con la variante Delta las compañías tardaron menos en comprobarlo”, resume Víctor Alvargonzález, director de estrategia de Nextep Finance. Los expertos auguran, en general, días de volatidad, con los mercados moviéndose al ritmo de las noticias sobre este nuevo traspié en la larga La Bolsa española se dejó el pasado viernes un 5%. El próximo nivel a vigilar en el Ibex 35 será la zona de los 8.300 puntos. LA CRISIS SANITARIA DEVUELVE LAS DUDAS A LAS BOLSAS Evolución del Ibex durante la pandemia de Covid-19. En puntos. 14 MAR 2020 El Ibex encaja su mayor castigo de la historia, de un 14%, a las puertas del confinamiento en España por el Covid-19. 7 NOV 2020 Joe Biden logra los apoyos necesarios para ser presidente de EEUU. 9 NOV 2020 Pfizer avanza que su vacuna tiene una eficacia de más del 90%. 31 JUL 2021 La variante Delta restringe la movilidad y da al traste con la temporada turística. Variación, en porcentaje. 26 NOV 2021 La OMS detecta una nueva variante en Suráfrica 9.000 8.000 8.402,7 15 SEP 2021 La inmobiliaria china Evergrande, a punto de impagar sus compromisos de deuda. 7.000 6.000 31 DIC 2019 Ibex -4,96 4,07 Cac -4,75 21,41 Euro Stoxx 50 -4,74 15,11 -4,6 16,28 Dax -4,15 11,21 Stoxx EU 600 -3,67 16,29 Ftse -3,64 9,03 Dow Jones -2,53 14,03 Nikkei -2,53 4,76 S&P 500 -2,27 22,33 Nasdaq -2,23 20,2 Ftse MIB 10.000 26 NOV 2021 26 NOV AÑO Fuente: Bloomberg pandemia, “hay que mantener la calma. No se puede trabajar sin información clara. Y en lo referente a este asunto, puede tardar semanas”, apunta Gonzalo Sánchez, gestor de renta variable de Gesconsult. Para un eventual reposicionamiento de los inversores, habrá que esperar, por lo tanto, a las conclusiones de las autoridades sanitarias sobre la efectividad de las vacunas en la actual situación sanitaria y también a cómo se vayan pronunciando los responsables económicos. El gobernador del Banco de España, Pablo Los inversores estarán muy atentos a las noticias de las farmacéuticas sobre las vacunas Hernández de Cos, afirmó el viernes que el BCE deberá tener en cuenta nuevos datos, como una variante del coronavirus resistente a las vacunas, a la hora de calibrar el posible final de su actual programa de compras de emergencia para casos de pandemia, que, en principio, el organis- mo prevé finalizar en marzo. La evolución de la pandemia compartirá esta semana el protagonismo con la publicación de una batería de importantes datos macroeconómicos en ambos lados del Atlántico, que servirán también para calibrar los riesgos de desaceleración. En EEUU, la primera economía mundial y la que más influye en la marcha de los mercados globales, se difundirá la encuesta de empleo privado ADP. La Fed ha dicho insistentemente que la evolución del mercado labo- Los expertos reconocen que los nervios están a flor de piel pero descartan el pánico ral estadounidense será clave para determinar los próximos pasos de su política monetaria. También se conocerán datos de noviembre como la confianza del consumidor del Conference Board, los índice manufacturero y de servicios ISM y el Libro Beige, que servirá para preparar la próxima reunión del organismo que preside Jerome Powell. En la Eurozona destaca el IPC preliminar de noviembre, los indicadores de confianza, y los datos PMI compuesto, manufacturero y servicios. Otros eventos reseñables de la semana serán la publicación en miércoles de las perspectivas económicas de la OCDE y la reunión de la OPEP que se celebrará un día más tarde, en la que el mercado podrá conocer la reacción de los países productores a la liberación de reservas estratégicas de crudo. N26 sale de EEUU y abandona sus ambiciones globales Olaf Storbeck. Financial Times El banco digital N26 va a retirarse de EEUU, lo cual supone un brusco cambio de estrategia para la que fuera una prometedora empresa de fintech, ahora criticada por los reguladores alemanes. La entidad crediticia de Berlín, que fue valorada en 7.800 millones de euros el mes pasado, explicó que la decisión le permitiría “centrarse en su negocio europeo”. Aunque el negocio de N26 en EEUU sólo estaba en una fase temprana, el mercado era clave para sus ambiciones globales y su salida sigue a la La salida supone un brusco cambio de estrategia para la entidad de origen alemán decisión el año pasado de abandonar Reino Unido. El banco, que cuenta con Valar Ventures, de Peter Thiel, y Horizons Ventures, de Li Ka-shing, entre sus patrocinadores, señaló que sus 500.000 clientes en EEUU podrían utilizar sus cuentas hasta mediados de enero. La salida se produce una semana después de que el or- ganismo de control financiero alemán BaFin impusiera un límite draconiano al crecimiento de N26, prohibiendo al banco captar más de 50.000 nuevos clientes al mes hasta que haya puesto en marcha «una organización de negocio adecuada» y abordado “los riesgos para la resistencia operativa de la entidad”. La restricción sigue a la reprimenda pública de BaFin en mayo por sus controles deficientes contra el blanqueo de capitales y la imposición de una multa de 4,25 millones de euros por el retraso en la presentación de infor- La salida de EEUU sigue a la decisión de la ‘fintech’ de abandonar Reino Unido mes de actividades sospechosas. BaFin ha encargado a dos comisarios especiales que supervisen los esfuerzos del banco por solucionar los problemas. La salida de EEUU era una decisión “dolorosa”, según afirma una persona familiarizada con el proceso, pero reconocía que la inversión y el tiempo de gestión requeridos estaban llevando a N26 al límite. El hecho de dejar EEUU no guarda relación con los límites impuestos por BaFin al aumento de los clientes en Europa, donde N26 sólo podrá aceptar por el momento menos de un tercio de los clientes que venía sumando. La prohibición del regulador no se extiende a las operaciones de N26 en EEUU, según una persona al corriente de la situación. En 24 países Tras su salida de Estados Unidos, el banco online operará en 24 países europeos, donde cuenta con unos siete millones de clientes. La fintech declaró el jueves que se centraría en “fortalecer sus operaciones comerciales principales en Europa” y que estaba considerando la posibilidad de expandirse al este de Europa. Sin embargo, el abandono de EEUU subraya que N26 ha tenido que frenar sus ambiciones globales. La fintech no tenía su propia licencia bancaria en EEUU, sino que utilizaba a un banco local, Axos Bank. En agosto, aseguró que estaba “orgullosa de todo lo logrado” en EEUU y anunció que cambiaría a otro socio bancario local. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 19 FINANZAS & MERCADOS DOS AÑOS DE ALTO VOLTAJE DE LA BANCA EN BOLSA Índice Ibex 35 Banks, en puntos Diciembre de 2020 Unicaja y Liberbank anuncian su fusión 550 500 400 300 250 200 Marzo de 2021 Echa a andar la nueva CaixaBank Noviembre de 2021 BBVA lanza una OPA sobre el 100% de Garanti Marzo de 2020 El BCE suspende la distribución de dividendos 450 350 Julio de 2021 Finaliza el veto a los dividendos 435,20 Febrero de 2020 La irrupción del Covid provoca un desplome histórico 31 DIC 2019 26 NOV 2021 Fuente: Bloomberg ¿Es hora de comprar bancos en Bolsa? AÑO HISTÓRICO/ La fuerte corrección de las dos últimas semanas devuelve potencial alcista a los bancos en el parqué. Aunque a corto plazo persisten las dudas, los expertos creen que hay una oporturnidad a medio y a largo, pero con selectividad. E.Utrera. Madrid El pasado 7 de octubre, el índice Ibex 35 Bancos marcaba máximos del año a las puertas de los 530 puntos. El sector financiero, la gran estrella del año bursátil en España, sumaba en ese momento una ganancia anual del 40%, que se disparaba hasta el 126% en la comparación con los mínimos del año 2020. Un año histórico, que se está viendo empañado este mes de noviembre por la mayor corrección del ejercicio. El Ibex 35 Bancos ha perdido un 15% desde el 12 de noviembre, una caída que más que dobla el descenso del Ibex 35 en el mismo período. El resultado es que la banca retrocede en el parqué hasta los niveles más bajos desde finales del mes de abril. ¿Está justificado el tamaño de la corrección? ¿Hay una oportunidad de compra? Incertidumbres Los expertos están de acuerdo en que la banca cotiza a precios atractivos, pero advierten de que a corto plazo hay piedras en el camino. Como todo el mercado, el sector financiero sufre el aumento de los contagios de Covid-19 y la aparición de nuevas variantes, que ponen en peligro la potencia de la recuperación económica tanto en España como a nivel global. Y, en clave sectorial, la debilidad de los ingresos y el aumento de la exposición a los mercados emergentes entorpecen el camino inmediato de la banca en Bolsa. “A un año vista, hay una oportunidad en el sector para inversores con enfoque de EL AÑO BURSÁTIL BANCO A BANCO Revalorización en % 3.314 Capitalización bursátil en millones de euros 3.871 32.313 48.259 18.419 2.051 12,28 9,78 9,25 66,38 29,45 23,35 Fuente: Bloomberg medio y largo plazo. Puede ser que el sector corrija algo más y que aún no sea el momento de entrar de forma muy decidida, pero lo que está claro es que no hay que desprenderse de acciones de bancos. Los resultados han sido buenos y en valores como Sabadell o Bankinter el mercado espera crecimientos de resultados de doble dígito”, señala Javier Bernat, analista de GPM Patrimonios. Entonces, ¿cómo se explica que la banca esté cayendo mucho más que la media del mercado en los últimos días? Por un lado, hay que tener en cuenta que a pesar de la corrección de las dos últimas semanas, la banca sigue ganando un 15% en Bolsa en lo que va de año, frente al 4% del Ibex 35. Por lo tanto, la caída le ha cogido en niveles mucho más altos después de que el viernes purgó con un gran desplome del 7,3%. Unicaja y Santander cuenta con el mayor potencial alcista en pleno desplome del sector en Bolsa El sector sigue en plena digestión de una gran subida en 2021 que se reduce del 40% al 15,7% Javier Bernat también apunta el impacto negativo que a corto plazo está ejerciendo “el aplanamiento de la curva de tipos entre 5 y 10 años, que limita la operativa de carry trade de los bancos y, por lo tanto, su potencial de generar ingresos”. Pero hay más factores en contra, en un momento en el que el sector está haciendo un esfuerzo por mejorar al límite de sus posibilidades la retribución a los accionistas. “Los bancos ofrecen una atractiva rentabilidad por dividendo que justificaría valoraciones superiores a las actuales. Las incertidumbres sobre el crecimiento econó- mico son el factor clave que mantiene a los bancos relativamente baratos pese a que el actual contexto en teoría les beneficia”, explica Nicolás López, de Singular Bank, en referencia al cambio de rumbo de las políticas monetarias de los bancos centrales. Mercados emergentes La exposición de la banca española a los mercados emergentes, aumentada por la opa de BBVA sobre el 100% de Garanti, es otra de las claves a corto plazo. A la hora de apostar, Singular Bank se decanta por la banca doméstica “a la espera de la disminución de los ries- gos en países emergentes que afectan a BBVA y Santander. Elegiríamos a CaixaBank por las sinergias de su fusión con Bankia y su diversificación de ingresos con peso elevado de las comisiones de gestión de activos y seguros”, asegura Nicolás López. Aunque asegura que “no podemos negar que los bancos están baratos si atendemos a sus números”, Gisella Turazzini, de BlackBird, crece que ese presunto atractivo “parece más una trampa de valor que otra cosa”. Cree que “invertir individualmente en un banco es muy peligroso, puesto que por ejemplo el Sabadell tiene un problema en Reino Unido, BBVA en Turquía, Santander en general como banco sistémico y CaixaBank en el proceso de fusión con Bankia”. Turazzini, escéptica con el futuro de los bancos en Bolsa, cree que posicionarse en ban- ca “no es adecuado en general y si lo que pretendemos es anticipar la subida de tipos, la posición debe armarse en el medio plazo y con un ETF sectorial, que nos proteja del riesgo específico de un valor”. Efectivamente, aunque el año ha sido muy bueno en Bolsa para el sector, hay grandes diferencias entre unos bancos y otros. Mientras Sabadell, Bankinter y BBVA marcan diferencias con subidas del 66%, del 29% y del 23% respectivamente, Santander avanza un 12% y CaixaBank se queda rezagado con un 9%, lo mismo que Unicaja en el mercado continuo. Y lo mismo ocurre con los potenciales alcistas medios fijados por los analistas, que se sitúan entre el 30% y el 50% para BBVA, Santander, Unicaja y CaixaBank y los menores al 20% para Sabadell y Bankinter. Apuestas Los movimientos a doble velocidad persistirán, según los analistas de Jefferies, que establecen enormes diferencias entre el potencial de unos bancos y otros, lo que obligaría a un estrategia basada en la selectividad. A Unicaja le da un precio objetivo de 1,30 euros por acción, casi un 70% por encima de su actual nivel en Bolsa. El otro gran favorito es BBVA, a quien acaba de subir el precio objetivo a 6,8 euros. Jefferies cree que puede ganar un 40% a un año vista. En el otro lado de la balanza están Sabadell y Bankinter. Sobre este último, cree a pesar del desplome ya cotiza sin apenas potencial. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 21 ECONOMÍA / POLÍTICA Seguridad jurídica “ Necesitamos un gran apoyo para seguir generando entornos de predictibilidad regulatoria que atraigan al sector privado” ra dar un impulso a la región. Tenemos al 60% de la población en la informalidad, las economías altamente endeudadas con baja productividad, que es menos del 20% que la de Estados Unidos. No puede haber un mejor momento para apostar por la integración. Es lo que he encontrado en los equipos económicos. Lo he hablado con el ministro (Paulo) Guedes en Brasil (ministro de Economía), con el ministro (Pedro) Francke en Perú, con el secretario (Gustavo) Beliz en Argentina, con el presidente (Luis) Lacalle en Uruguay, con el presidente (Iván) Duque en Colombia, con el presidente (Guillermo) Lasso en Ecuador, con el presidente (Laurentino) Cortizo en Panamá... Con todos los que he hablado apuestan por la integración. Hay más conciencia hoy de que la integración es el tamaño, es el espíritu, es la vía. Ese comercio interregional bien organizado nos va a dar la oportunidad de generar sustento económico a América Latina y el Caribe. – Cuando se habla de Latinoamérica no hay una realidad homogénea. En Europa se habla de dos o tres Latinoaméricas sin demasiada cohesión. ¿Qué se puede hacer para lograr esa cohesión y para combatir la irrupción del populismo? Esta es una región desacoplada desde hace mucho tiempo, en el sentido de que no es una gran manada. Hay que entenderla y hay que añadir las coyunturas y las circunstancias de cada uno de los socios. Trabajar en esta región implica entender las razones de cada uno de sus socios, los entornos, las coyunturas. Yo creo que eso supone un mayor desafío para todos, para el sector privado, para la banca de desarrollo, para los socios que quieren trabajar en la región. Hay que entender cuáles son las prioridades de cada uno de los socios y cómo ponerlas en acción. Desde CAF lo que hacemos es mantener ese diálogo muy fluido con todos los gobiernos entendiendo las prioridades de cada uno y entendiendo cómo podemos trabajar mancomunadamente en el objetivo de alcanzar el desarrollo. Populismo Recuperación “ Tenemos menos baterías para responder a la crisis, pero hay economías que están experimentando un rebote económico fuerte” “ Esta es una región desacoplada desde hace tiempo en el sentido de que no es una gran manada. Eso supone un mayor desafío” “España tiene una gran oportunidad en la transición energética de América Latina” “ I.Garay. Ciudad de Panamá Sergio Díaz-Granados considera que es el momento de afianzar el crecimiento de Latinoamérica, algo que afectará positivamente a las empresas españolas en la zona. – ¿Qué papel cree que debe jugar España a partir de ahora en Latinoamérica? El ambiente natural de España es Latinoamérica. Y para Latinoamérica, España es su socio y una cabeza de playa para toda la entrada al mundo europeo. De manera que eso que siempre ha estado ahí, esa comunidad histórica de destino, este es el momento para reformar y reafirmarla más. El año entrante cumple España veinte años de estar en CAF, aportando al crecimiento. Queremos el año entrante sentarnos los socios de CAF con España y ver qué hemos logrado en estos veinte años y qué podemos lograr en los próximos diez o en los próximos veinte conjuntamente, para que la región siga creciendo y sea para beneficio de todos, de las empresas latinoamericanas y de las empresas españolas. A todos nos conviene crecer y crecer bien. Yo creo que la apuesta desde la visión de CAF es mantener esa comunidad viva y cooperando y buscando oportunidades. Hay temas en los que nos vamos a cruzar muy pronto; temas de transición energética, de carbón y neutralidad, de diversificación productiva... Ahí es donde yo veo un margen de cooperación mayor entre España y América Latina. – Uno de los elementos que siempre salen a la luz cuando se habla de invertir en Latinoamérica es el de la seguridad jurídica. ¿Ha habido avances en estas últimas décadas que permitan asegurar que es más seguro ahora invertir en esta región? Creo que hay muchos países que han hecho un gran esfuerzo que vale la pena reconocer. Uruguay es uno de Para Latinoamérica, España es un socio y una cabeza de playa para acceder al mundo europeo” Sergio Díaz-Granados cree que hay muchos países en la zona que merecen la confianza de los inversores. “ Queremos ver con España qué hacemos para que la región crezca y sea interesante para las empresas españolas” ellos y también Colombia o Panamá. Creo que tenemos muchos países de la región que han logrado avanzar mucho y tener mejores flujos de inversión extranjera. Se puede seguir mejorando. América Latina tiene que preocuparse no solo por la infraestructura física, sino también por la infraestructura política de alguna manera. Y eso es un gran desafío para todos en los próximos años que, obviamente, tenemos que seguir construyendo. Nuestras democracias necesitan un gran apoyo para continuar adelante generando estos entornos de predictibilidad en las reglas y en los ambientes regulatorios para que se genere una mayor confianza para la inversión del sector privado. Hemos tenido estas conversaciones en distintos países y con distintos equipos para ver cómo podemos ayudar para ir mejorando esos entornos regulatorios. – Ahora todo el mundo está pensando en la recuperación. Otros bloques económicos están destinando ingentes recursos para superar la crisis (Europa destinará 750.000 millones de euros en poco tiempo, fundamentalmente para digitalización y sostenibilidad). ¿Con qué herramientas va a contar Latinoamérica? Nosotros tenemos menos baterías para responderle a la crisis. De hecho, la economía emergente ha destinado entre el 4% y el 5% del PIB para responder a la crisis, mientras que las economías desarrolladas pudieron hacer un despliegue mucho mayor. En esto América Latina se quedó un poco atrás porque no teníamos capacidad de respuesta. Y nuestra economía ha alcanzado unos niveles de endeudamiento muy alto para sus estándares históricos. Brasil está en el 90% de deuda sobre PIB, mientras que países en el área del Caribe sobrepasaron el 100% de deuda sobre PIB. Colombia ha alcanzado el 60%, pero está comenzando a bajar. Aprobó una reforma tributaria recientemente con el objetivo de comenzar a reducir y estabilizar su deuda, además de reducir el déficit fiscal. Hay países en la zona en los que se percibe ya un rebote económico fuerte que va a permitir cerrar rápido esos déficits y hay otros países con menos deuda, que tienen más margen para financiarse y dedicar recursos al desarrollo, como el caso de Perú, que cuenta con una buena relación de deuda sobre PIB. Es muy heterogénea en la región la rela- ción entre países, tamaño de países y potenciales de crecimiento económico para resolver el problema de deuda. En lo que estamos ahora es en ver el papel que puede jugar el sector privado también. No solamente los gobiernos, sino también el sector privado. Y ahí es donde entra también la discusión del comercio interregional. – ¿En qué sectores Latinoamérica tiene algo que decir en las próximas décadas? Vemos un gran interés en los temas de transición energética. Somos una región que tiene un gran potencial productor y exportador de hidrógeno verde. Y ya hay muchos equipos económicos dentro de la región hablando del tema. En Chile, en Paraguay, en Brasil, en Uruguay, en Argentina, en Colombia. Y la última Cumbre del Clima celebrada en Glasgow ha vuelto a recordarnos cuáles son esos horizontes hacia los que debe caminar la economía latinoamericana. Apostar por la neutralidad de carbono va a ser esencial. Lo que vamos a hacer desde CAF como banca de desarrollo es tomar todas esas piezas y esos compromisos de los gobiernos y tratar de convertirlos en realidad. Intrumentalizarlos y financiarlos. Y ahí es donde aparecen también los vínculos potenciales con España, con Portugal, como socios de CAF. España tiene una gran oportunidad en la transición energética de América Latina. Queremos que la región aspire a estar en la vanguardia de la lucha contra el cambio climático y que encuentre en la financiación de proyectos verdes un motor de reactivación. 22 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 ECONOMÍA / POLÍTICA Ómicron se extiende por Europa y amenaza la recuperación económica La nueva cepa del Covid dispara las alarmas en el Viejo Continente, donde ya se han detectado contagios en al menos siete países. “Estamos en una carrera contrarreloj”, advirtió ayer Von der Leyen. AMENAZA/ A pesar de la decisión de la UE y otros países de suspender vuelos con el sur de África, criticada por la OMS, que pide que las fronteras sigan abiertas, la variante Ómicron se encuentra ya en Europa y se extiende como un reguero de pólvora, amenazando la recuperación económica. En apenas dos días se han detectado casos en Bélgica, Reino Unido, Alemania, República Checa, Italia, Dinamarca y Países Bajos, donde al cierre de esta edición ya se habían confirmado más de una docena de contagios con la nueva cepa, que la OMS ha calificado de “variante de riesgo” por su mayor capacidad de transmisión y de reinfección y ante el temor a que sea resistente a las vacunas. La irrupción de la nueva y amenazadora mutación, que el viernes pasado provocó una jornada negra en los mercados, con desplomes generalizados (el Ibex cayó un 5% y el precio del crudo se hundió un 11,5%) y que hoy volverá a ponerlos a prueba, ha coincidido con un repunte generalizado de los contagios en Europa. Esto ha provocado el retorno a las restricciones, e incluso a los confinamientos, en una lista creciente de países. Un paso Bruselas pide ganar tiempo agilizando las vacunas y reduciendo los contactos atrás en la lucha contra la pandemia que puede contraer la demanda, lastrar la actividad económica y frenar la recuperación global. Ómicron ha disparado ya las alarmas en Europa. “Nos tomamos esta Ómicron muy en serio. Estamos ahora en una carrera contrarreloj, porque no lo sabemos todo acerca de esta variante, pero es una variante de preocupación”, admitió ayer la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, quien subrayó la necesidad de “ganar tiempo” agilizando la vacunación y reduciendo los contactos. Por su parte, Reino Unido anunció la convocatoria urgente hoy lunes de una reunión de los ministros de Salud del G7 para evaluar la amenaza de la nueva cepa. Este miedo generalizado se ha traducido en el retorno a unas medidas restrictivas que ya están adoptando cada vez más países. Así, Países Bajos entró ayer en un “confinamiento nocturno” por el que Efe J. Díaz. Madrid La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ayer. se impone el cierre de toda la actividad no esencial a partir de las 17.00 hora local; Inglaterra reintroducirá el martes el uso obligatorio de mascarilla en el comercio y el transporte público y exigirá un test PCR a todos los viajeros a su regreso del extranjero; Portugal volverá el miércoles al estado de calamidad, y países como Austria y Eslovaquia han decretado el confinamiento de la población. Son malas noticias para el proceso de reactivación de la economía, cuyo ritmo de crecimiento ya se había ralentizado por la escalada de los precios energéticos, el encarecimiento y escasez de la materias primas y las interrupciones en las cadenas globales de producción y suministro. Ahora, el temor a Ómicron puede ralentizar aún más ese proceso por las nuevas trabas a la actividad económica para contener el avance del virus. Pese a la alarma en Europa, en España aún no se habla de medidas para afrontar la nueva cepa, algo que este fin de semana censuró la oposición. El presidente del PP, Pablo Casado, criticó la “falta de respuesta” del Gobierno de Pedro Sánchez a la nueva variante del Covid y le reclamó una ley de pandemias para unificar las actuaciones en la lucha contra el virus. Solo una de cada cuatro empresas tiene plan de pensiones Expansión. Madrid En pleno debate sobre la reforma de las pensiones y con el Gobierno ultimando fondos de pensiones de promoción pública para impulsar la creación de este tipo de planes en las empresas, los datos muestran que solo un 26,8% de las compañías españolas cuenta con planes de previsión social para sus empleados, aunque más de la mitad, un 55%, “tiene en su agenda la toma de medidas para planificar la jubilación de sus empleados a medio plazo”. Así lo refleja el V Informe Situación de las Pensiones en España publicado ayer por KPMG, en el que han participado 439 empresas, aunque con “poca representación de las pymes en la muestra”. De incluirse estas últimas, el porcentaje de empresas con planes de previsión social sería “significativamente menor”, afirma KPMG. Por sectores, el más activo es el financiero, ya que un 61,8% de las empresas cuenta con estos planes, seguido del energético (48%), el químico y farmacéutico (40,5%), la tecnología (27,3%), y los servicios (24,2%). Por contra, los sectores en los que menos empresas hay con al menos un plan de previsión son la industria (15,7%), la construcción (14,3%) y el transporte y la logística (5,3%). Escrivá aprieta a las gestoras de pensiones LA ESQUINA Miguel Valverde [email protected] @MiguelValverde4 E l ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, está decidido a rebajar las comisiones que el sector financiero cobra a los particulares por gestionar los planes de pensiones. Escrivá considera que la retribución que se llevan las gestoras por su cometido es una de las razones de que, al final, no le rinda cuenta al trabajador ahorrar para complementar la pensión de la Seguridad Social. La verdad es que Escrivá no es el único responsable de la Seguridad Social que ha reprochado al sector privado las comisiones que cobra por los planes de pensiones. Recuerdo perfectamente que ya Tomás Burgos, secretario de Estado con Fátima Báñez, ministra de Trabajo y Seguridad Social con Rajoy, le dijo varias veces a los empresarios que debían abaratar el producto, en lugar de regalar al ahorrador sar- tenes, ollas y televisores, entre otros muchos productos del hogar que nada tienen que ver con la pensión del futuro. En este contexto, Escrivá quiere limitar los costes de gestión de los planes de empleo colectivos a un nivel inferior por debajo del 0,30% del valor de los activos gestionados, con una licitación abierta a la competencia. Así se recoge en la memoria del anteproyecto de ley de los fondos de pensiones de promoción pública. En los primeros borradores, Escrivá situó la comisión entre el 0,5 y el 0,4%% El Ministerio llega a esta conclusión porque ha observado que los fondos de pensiones de empleo de más de 100 millones de euros sometidos a licitación, como los de los empleados públicos, tienen niveles base de costes de gestión inferiores al 0,30%. Hay que tener en cuenta que la Seguridad Social espera que los El Gobierno cree que las gestoras de los planes de empleo de promoción pública pueden bajar comisiones hasta el 0,15% fondos de promoción pública lleguen a tener cifras muy superiores a los 100 millones. Según la memoria, hasta como mínimo de 250 millones de euros. Por otra parte, el Ministerio que dirige Escrivá ha hecho un estudio basado en las cuentas de resultados de las entidades gestoras de fondos de pensiones más significativas y concluye que “sus costes, incluyendo el coste imputado del capital regulatorio, son muy inferiores al 0,30% de sus activos bajo gestión”. Por lo tanto, las gestoras “podrían operar a largo plazo sin pérdidas en el entorno del 0,15%, por lo cual es esperable que las entidades gestoras adjudicatarias trabajen por debajo de ese límite, aunque en el proceso de lanzamiento sus costes sean más elevados”, dice la memoria del anteproyecto de ley. Para impulsar también los planes de empleo, el Gobierno ha aumentado las deducciones del ahorro en los planes de empleo para empresas y trabajadores. Hasta 8.500 euros al año. E, incluso, según el ministro, la deducción podría llegar a 10.000 euros de ahorro si alguna persona puede tener el plan de la empresa y uno par- ticular. Es evidente que Escrivá quiere lanzar este plan, con costes de gestión más bajos y con la tutela del Estado, como un instrumento más del sistema público de pensiones frente a la próxima jubilación de las cohortes de trabajadores más numerosas de la historia de la Seguridad Social. El objetivo es que los fondos de promoción pública alcancen la cobertura del 50% de la población activa ocupada en una década, para situarse en el entorno de naciones europeas. Es decir, unos 10 millones de trabajadores. Sobre todo entre las pequeñas empresas, los trabajadores de medios y bajos salarios, los autónomos y los funcionarios. En ese plazo, el ministro espera aumentar la tasa de ahorro para la jubilación en un 2,5% del PIB anual a final de la década. De forma que al final de la década, en un escenario favorable para el ahorro, las aportaciones de los trabajadores podrían elevar el patrimonio actual de los planes de empleo desde el actual 3% del PIB, que son unos 35.000 millones de euros, al 16%. Es decir, unos 200.000 millones con un producto de 1,3 billones de euros, que es el que figura en los Presupuestos del próximo año. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 23 NATIVE AD Mikel Azcárate, José Antonio Azcárate y Ander Azcárate SEINSA CORPORACIÓN: CRECIMIENTO SIN FRENO EN EL MERCADO MUNDIAL El Grupo navarro Seinsa Corporación, que lidera la fabricación de productos de sistemas de freno, transmisión, dirección y suspensión en toda Europa, no conoce la recesión. Tiene previsto crecer un 40% más en los próximos tres años: un 20% en 2021 y un 10% en los dos años siguientes. De hecho, su facturación ha aumentado ya un 40% respecto a la del primer semestre de 2019, superando los 17 millones de euros en un récord de ventas Contenido desarrollado por UE Studio. Expansión no ha participado en la redacción del artículo. Mientras el sector de los proveedores de automoción vaticina una posibilidad de recuperación más allá de los primeros meses de 2022, hay quien desafía la tendencia, nada en contra y cosecha éxitos sin parar en un escenario de crecimiento continuo que se prolonga desde hace décadas. Las subidas de los costes de energía y de las materias primas, sumadas a la complicación de la logística en los momentos actuales han arrastrado a buena parte del sector industrial a una época de incertidumbre y duelo por el pasado, acarreando despidos y restricciones en las condiciones de trabajo. La respuesta que da Seinsa a estos retos es un esfuerzo en la gestión siempre dirigida al progreso. Una cultura de negocio que le ha permitido consolidarse como pionera en un modelo europeo de excelencia empresarial. Se trata de un sistema Equipo de innovación de Seinsa Corporation basado en dos pilares: la innovación continua y la apuesta por el desarrollo de las personas. Frente a los despidos en otras compañías, Seinsa ha apostado por las nuevas incorporaciones, aumentando su plantilla en un 11%, mayoritariamente de trabajadoras, en línea con el aumento de la demanda. Un57%delostrabajadoresdelGrupo son mujeres, y ocupan puestos en todos los ámbitos y líneas de negocio. “El éxito se consigue gracias al equilibrio y la integración de la mujer en el entramado empresarial, dejar escapar el talento femenino repercutiría enormemente en la cuenta de resultados de Seinsa”, asegura Mikel Azcárate, director del área de Desarrollo Estratégico y Nuevos Negocios de Seinsa Corporación. Este departamento que lidera Az- Equipo directivo de Seinsa Corporation cárate integra el talento de jóvenes profesionales que dedican todos sus conocimientos multidisciplinares a la investigación y el desarrollo: cada año la organización destina cuatro millones de euros a equipos de alto rendimiento innovador (EARI). La Agencia Vasca de Innovación Innobasque reconoció a Seinsa por este modelo de gestión como una de las empresas más innovadoras de España en plena pandemia, en el año 2020. Su plan anticrisis brillaba por sus resultados. No era su primer galardón. En 2002 ya había recibido el premio europeo EFQM (de la ONG European Foundation for Quality Management) por la gestión de la calidad. Desde su nacimiento en 1972 con la apertura de la primera factoría en Eugi, en el norte de Navarra, Seinsa ha aprendido mucho y ha procurado incorporar y transmitir todo ese conocimiento que le ha otorgado el liderazgo del mercado del recambio durante cincuenta años. Ahora, madura y tranquila en sus movimientos, se enorgullece de compartir el secreto de su éxito para que otros lo puedan aplicar, es decir, esta combinación de afán innovador e impulso del saber colectivo. Su pretensión es empujar la economía española hacia el éxito, al mismo tiempo que continúa su propia expansión mundial con la que prevé multiplicar su volumen de ventas respecto a los 30 millones de euros que alcanzó en 2020. Ahora mismo el 98% de estas ventas vienen de la exportación a 85 mar- cas, en 85 países repartidos por los cinco continentes. Concretamente el 80% de su facturación procede de los países del este de Europa, como Polonia, Rusia o la República Checa, donde la dura meteorología colabora con el desgaste acelerado de los sistemas de freno. En el año 2005 Seinsa inauguró su primera fábrica en India, abriendo así su distribución a nuevos mercados, principalmente el estadounidense. La expansión en América continúa ahora desde México, donde el equipo trabaja en nuevos desarrollos estratégicos. Contra todas las previsiones del sector, y frente a los malos augurios de la Asociación Española de Proveedores de Automoción (SERNAUTO), Seinsa sigue conquistando mercados, creciendo a un ritmo vertiginoso, creando empleo e incorporando talento a sus filas. Sigue promoviendo su cultura en un alarde altruista que impulsa todavía más su fama. En paralelo, Seinsa dedica mucho trabajo a la formación de las personas que liderarán los procesos de dinamización para la innovación integral y sostenida. Estos planes de desarrollo también van dirigidos a fomentar la gestióndelascompetenciasenmateria de creatividad, y el despliegue de los equipos de alto rendimiento en cuyas manos quedará la innovación en los procesos internos de la compañía. El “nuestra gente, nuestro éxito” que acuñó como filosofía de Seinsa su fundador, José Antonio Azcárate, se ha convertido efectivamente en un motor de éxitos en cadena que dinamiza la organización. 24 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 ECONOMÍA / POLÍTICA IBEROAMÉRICA EMPRESARIAL Los pisos más caros de América Latina están en Santiago de Chile Brasil ganará por el crudo de Presal 285.000 millones INFORME/ La capital chilena y Montevideo, la uruguaya, son las ciudades más caras de la región Expansión. Madrid para comprar un piso. En Buenos Aires, la inflación ha abaratado el precio de la vivienda un 4,4%. Las dos ciudades más caras de América Latina para comprar un piso son Santiago de Chile y Montevideo, las capitales de Uruguay y Chile respectivamente. En la primera, el precio medio del metro cuadrado se ubica en los 3.441 dólares, mientras que en Montevideo esa cifra se sitúa sensiblemente por debajo, en los 2.923 dólares. Uruguay y Chile son, precisamente, los dos países con mayor PIB per cápita de la región, con 14.259 dólares y 13.200, respectivamente, según datos del Banco Mundial. El informe más reciente elaborado por el Centro de Investigación en Finanzas (CIF) de la Universidad argentina Torcuato Di Tella en conjunto con el portal inmobiliario Zonaprop revela que la pandemia también ha supuesto un duro golpe para el mercado inmobiliario latinoamericano aunque algunos países y ciudades se están recuperando mejor que otros. El estudio analiza los datos recogidos en septiembre de este año y los compara con los de marzo. La evolución ha sido muy distinta en las dos ciudades que lideran la clasificación, mientras que en Santiago el precio de los pisos se ha reducido un 4%, en Montevideo se han encarecido un 1,6%. El tercer puesto de la tabla lo ocupa Buenos Aires, donde las viviendas cuestan una media de 2.600 dólares por metro cuadrado, un 4,4% menos que en marzo. En la capital argentina la inflación ha influido en el abaratamiento de los pisos (en lo que llevamos de 2021, la inflación supera ya el 50% en Argentina). Al otro lado de la tabla, comprar un piso es más barato en las capitales de Ecuador y Colombia, Quito y Bogotá. En la principal ciudad ecuatoriana, el precio de los pisos se sitúa en los 1.225 dólares por metro cuadrado mientras que en Bogotá el valor medio de las viviendas es ligeramente superior, 1.239 dólares por cada metro cuadrado. La capital colombiana es una de las principales ciudades latinoamericanas donde más ha caído el precio de los inmuebles Los pisos más baratos se ubican en las capitales de Ecuador y Colombia, Quito y Bogotá Desde marzo, el precio de los pisos ha caído un 1% en las principales ciudades de la región desde marzo: un 6%. No obstante, esta clasificación la encabeza Lima, la capital peruana, donde comprar un piso ahora es un 6,9% más barato. Por el contrario, la vivienda se ha encarecido en Guadalajara (México), que acumula una subida del 5,4% en comparación con los datos recogidos en el informe de marzo y en Río de Janeiro (Brasil), donde el incremento ha sido del 5,3% (ver gráfico adjunto). que finalmente pagan los compradores. Para contar con una muestra homogénea, el análisis se focaliza en barrios de características similares de las distintas ciudades y en pisos de uno o dos dormitorios, con precios de venta de entre 10.000 y 300.000 dólares y de una superficie de entre 20 y 100 metros cuadrados. Los países analizados son Chile, Argentina, México, Perú, Brasil y Colombia. Se recogen datos en las capitales y en otras ciudades representativas, como Río de Janeiro en Brasil, Rosario en Argentina o Monterrey en México. Contratos de asociación La explotación de petróleo proveniente de las áreas del Presal se rige por las normas de los contratos por asociación, modelo que prevé que se le entregue al Estado una parte de la producción de las empresas que se adjudiquen los derechos. El estudio de la PPSA consideró la producción de áreas que ya han sido contratadas y en las que la mayoría de los campos ya han sido declarados comerciales, lo que certifica la capacidad de extracción de petróleo en esas zonas. Está prevista una producción de 8.200 millones de barriles de petróleo durante los próximos diez años. PRECIOS DE LAS VIVIENDAS En dólares por metro cuadrado Santiago Chile 3.441 Montevideo Uruguay 2.923 Buenos Aires Argentina 2.600 C. de México México 2.420 Río de Janeiro Brasil 2.237 Lima Perú 1.896 Monterrey México 1.878 San Pablo Brasil 1.843 Guadalajara México 1.761 C. de Panamá Panamá 1.680 Rosario Argentina 1.544 Córdoba Argentina 1.311 Bogotá Colombia 1.239 Quito Ecuador 1.225 Fuente: RIAL Di Tella-Zonaprop Descenso generalizado En términos generales, los pisos se abarataron un 1% en las principales ciudades de la re- Dreamstime A.Ormaetxea. Madrid Los contratos de asociación con el Estado para la explotación de petróleo en las reservas del Presal, el horizonte de explotación en aguas muy profundas que Brasil descubrió en el océano Atlántico, le dejarán al país 285.000 millones de dólares en 10 años, según ha informado el Gobierno brasileño. El valor incluye los ingresos por regalías o royaltys (92.000 millones de dólares), lo que se recaude por impuestos (77.000 millones de dólares) y las ganancias que deje la comercialización del petróleo que le corresponde al Estado por los contratos de asociación (116.000 millones de dólares), de acuerdo con las estimativas de la estatal Presal Petróleo (PPSA). “Cuatro contratos están en producción actualmente y en septiembre, según nuestra última cifra, la participación del Estado en su producción era de 11.000 barriles de petróleo por día. Estamos hablando de tener un millón de barriles por día en diez años”, aseguró Eduardo Gerk, presidente de la entidad. De acuerdo con el ejecutivo, el escenario de aquí a diez años es “muy prometedor”, ya que el 70 % de la producción acumulada hasta 2031 vendrá de zonas que ya fueron declaradas como comerciales. Los campos del Presal, los más productivos de la potencia suramericana, están ubicados en aguas muy profundas del Atlántico por debajo de una capa de sal de dos kilómetros de espesor. Vista aérea de Santiago de Chile, la capital chilena. gión, aunque el descenso fue más acusado en la capitales de los distintos países analizados, donde el recorte fue del 2,4%. Para elaborar este informe (que se publica dos veces al año), se recogen los precios que piden los vendedores por las viviendas en venta, no el Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 25 CUADROS Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo IBEX ÚLTIMA SEMANA Valor Cierre Acciona Acerinox ACS Aena Almirall Amadeus ArcelorMittal B. Sabadell B. Santander Bankinter BBVA CaixaBank Cellnex Telecom Cie Automotive Colonial Enagás Endesa Ferrovial Fluidra Grifols* IAG Iberdrola Inditex Indra Mapfre Meliá Hotels Int. Merlin Properties Naturgy Pharma Mar Red Eléctrica Repsol Siemens Gamesa Solaria Telefónica Viscofan 159,300 10,110 21,020 128,450 10,750 56,740 24,255 0,589 2,783 4,306 4,846 2,285 52,740 25,020 8,165 19,870 20,080 24,770 32,950 17,165 1,551 9,946 29,240 10,160 1,826 5,838 9,826 24,170 58,280 18,400 9,708 23,380 16,615 3,909 57,100 Dif. (%) 0,31 -3,25 -3,27 -5,97 0,94 -5,75 -8,30 -3,28 -9,01 -5,51 -10,31 -3,75 0,50 -4,87 1,18 0,76 4,61 -4,66 -7,18 -2,58 -12,37 -1,43 -4,04 -3,33 -1,25 -3,73 -0,30 5,45 -3,06 1,77 -6,42 6,71 0,09 -1,47 -1,38 ANUAL Máximo Mínimo Títulos 163,000 J 10,780 M 22,400 J 140,800 J 10,930 J 61,340 J 26,975 L 0,636 M 3,102 L 4,602 L 5,424 L 2,406 M 52,740 V 26,640 M 8,505 J 20,200 M 20,490 J 27,130 J 35,750 L 17,765 X 1,838 J 10,265 J 31,880 M 10,450 J 1,880 L 6,330 J 10,260 J 24,440 J 58,280 V 18,470 M 10,606 M 23,380 V 17,025 J 4,221 L 58,250 L 159,300 V 10,110 V 21,020 V 128,450 V 10,320 L 56,740 V 24,255 V 0,589 V 2,783 V 4,306 V 4,846 V 2,285 V 51,720 J 25,020 V 8,095 L 19,870 V 19,415 L 24,770 V 32,950 V 17,165 V 1,551 V 9,946 V 29,240 V 10,160 V 1,826 V 5,838 V 9,816 M 23,780 L 56,460 M 18,220 L 9,708 V 21,340 M 16,230 M 3,909 V 57,100 V 85.779 860.003 865.302 161.888 532.668 1.349.785 599.410 20.842.948 59.377.737 2.179.461 29.156.345 10.999.503 899.830 188.864 670.812 840.829 1.220.176 1.091.647 357.366 759.711 37.528.439 9.482.311 2.936.968 551.927 4.334.796 1.675.427 757.778 753.002 102.695 1.388.423 8.090.378 1.398.617 523.601 26.588.623 51.462 Máximo 167,100 12,245 27,272 151,250 15,120 65,700 30,860 0,728 3,454 5,222 6,279 2,871 61,057 27,300 9,515 20,200 22,254 27,439 37,894 25,117 2,530 12,033 32,280 11,090 1,918 7,300 10,260 24,440 118,628 18,470 11,690 38,480 30,940 4,305 61,100 NEGOCIACIÓN 12 MESES Mínimo Oc No En No Jl Jn Ag Oc Jn Oc No Jn Ag No Ag No My No Oc En Mz En No No No Mz No No Fe No Oc En En Ag Ag 112,972 8,718 20,810 126,900 10,320 49,690 17,430 0,348 2,358 3,266 3,659 1,929 37,176 20,549 7,542 16,238 17,420 19,425 19,072 17,165 1,551 8,638 23,929 6,850 1,409 5,330 7,007 17,804 56,460 13,051 7,755 18,785 13,675 3,137 54,950 Títulos En En Jl En No Se En En En En Fe En Mz En Fe Fe Se En En No No Oc En En En En En En No Fe Fe No Se En Oc Rotación 96.684 855.209 673.706 152.678 365.327 924.868 557.565 34.089.299 41.530.366 2.897.754 17.464.969 11.494.845 1.095.890 175.359 579.559 883.782 1.171.932 873.725 320.457 852.913 19.519.757 10.055.049 2.263.122 689.875 4.267.582 1.018.868 771.630 852.907 123.824 1.294.528 6.245.053 1.170.625 983.334 13.513.683 68.210 0,45 0,81 0,57 0,26 0,52 0,53 0,15 1,56 0,62 0,83 0,67 0,37 0,41 0,37 0,28 0,87 0,28 0,30 0,42 0,51 1,01 0,41 0,19 1,00 0,36 1,19 0,42 0,23 1,73 0,61 1,02 0,44 2,02 0,62 0,38 HISTÓRICO Máximo 167,100 12,499 33,719 178,050 17,544 80,034 123,431 4,181 5,640 6,346 9,197 4,037 61,057 28,970 3.612 22,872 23,031 29,153 37,894 33,423 5,223 12,033 32,799 14,980 2,432 16,548 12,775 24,440 134,293 18,470 13,936 38,480 30,940 10,478 62,226 Oc21 Di06 Ab19 Jn19 Ag15 Oc18 Jn08 Fe07 Di07 Fe18 Fe07 En18 Ag21 Jn18 Jl89 Fe20 Fe20 Fe20 Oc21 Fe20 En20 En21 Jn17 No07 My17 Ab07 No19 No21 Jl20 No21 Jl18 En21 En21 Mz00 Ag20 Mínimo 18,478 2,576 2,290 51,041 3,595 8,902 5,974 0,255 1,439 0,790 2,103 1,094 9,466 0,663 1,408 1,995 1,234 1,701 1,592 1,894 0,787 1,121 2,008 2,823 0,329 1,509 5,459 3,919 10,912 0,575 3,948 0,820 0,300 2,395 2,616 My00 En99 Fe00 Fe15 Oc08 My10 Fe16 Oc20 Se20 Jl12 Se20 Mz09 No16 Oc02 Jl12 Se02 Se02 Mz09 Di11 My06 No11 Oc02 Se01 My99 Jl00 Mz09 Oc20 Mz09 Oc18 Fe00 Jn02 Jl12 My12 Oc02 Se01 Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 DIVIDENDOS Año ant. 1,94 0,40 1,99 -0,20 0,56 -0,02 -0,10 0,16 0,07 -0,74 0,16 1,63 1,48 0,31 0,21 0,16 -0,40 0,35 -0,14 -0,15 1,41 0,04 1,05 0,92 0,05 -0,39 2,36 Jl-20 Di-20 Fe-21 Ab-18 Oc-20 Jl-19 Jn-19 Di-19 No-19 Ab-21 Ab-20 Ab-20 No-18 En-21 Jl-19 Di-20 En-21 My-21 Jl-21 Oc-20 Jl-19 Fe-21 My-21 Jl-13 Di-20 Jl-18 Oc-19 Ag-21 Jn-20 En-21 En-21 Ab-19 My-11 Jn-21 Di-20 U C A U R C U E A C C A A A A A A C A C C A E U A A A A U A A A A R A 1,94 0,40 0,45 6,50 0,20 0,67 0,15 0,02 0,10 1,32 0,16 0,07 0,05 0,25 0,20 0,67 0,70 0,20 0,20 0,16 0,17 0,17 0,13 0,34 0,05 0,17 0,20 0,30 0,04 0,27 0,29 0,03 0,02 0,20 1,40 RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2021 (%) 2021 Jl-21 Jn-21 Jl-21 Ab-19 Jn-21 En-20 Jn-21 Ab-20 No-21 Oc-21 Oc-21 My-21 No-21 Jl-21 Jl-20 Jl-21 Jl-21 No-21 No-21 Jn-21 Di-19 Jl-21 No-21 Jl-14 My-21 Jl-19 Jl-20 No-21 Ab-21 Jl-21 Jl-21 Jl-20 Oc-11 No-21 Jn-21 A U A U A A U C A A A A A C A C C A A R A C E U C A A A U C C A A R C 3,91 0,50 1,27 6,93 0,19 0,56 0,21 0,02 0,05 0,13 0,08 0,03 0,03 0,25 0,16 1,01 1,31 0,31 0,20 0,36 0,15 0,25 0,35 0,34 0,08 0,18 0,15 0,40 0,60 0,73 0,30 0,05 0,02 0,15 0,29 2,40 8,48 7,69 -1,69 -0,80 -1,59 32,99 1,53 1,11 0,06 1,92 -8,34 9,83 1,85 1,20 2,04 -4,09 2,28 -6,74 --5,44 1,04 5,42 5,61 --13,42 2,95 36,50 11,91 -22,58 -9,67 -1,56 -4,73 27,32 66,38 9,65 -2,67 20,10 8,76 15,92 13,42 1,74 10,60 -10,16 9,60 57,28 -28,12 -13,40 -14,99 12,29 45,56 14,60 2,06 26,30 27,48 -17,92 9,69 17,67 -29,34 -29,72 20,46 -1,64 39,86 17,45 -11,56 -9,67 2,03 -4,73 28,42 66,38 12,65 31,24 23,54 10,03 24,04 15,68 4,49 16,21 -1,15 13,19 59,19 -26,61 -13,40 -9,18 14,98 45,56 19,35 2,06 30,15 34,49 -17,07 15,65 24,80 -29,34 -29,72 37,23 -1,14 CAPITAL VALORACIÓN Número CapitalizaPER Valor acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector 54.856.653 270.546.193 304.664.594 150.000.000 179.776.802 450.499.205 982.809.772 5.626.964.701 17.340.641.302 898.866.154 6.667.886.580 8.060.647.033 679.327.724 122.550.000 539.615.637 261.990.074 1.058.752.117 738.518.090 195.629.070 426.129.798 4.971.476.010 6.366.088.000 3.116.652.000 176.654.402 3.079.553.273 220.400.000 469.770.750 969.613.801 18.354.907 541.080.000 1.567.890.563 681.143.382 124.950.876 5.638.053.507 46.500.000 8.739 2.735 6.404 19.268 1.933 25.561 23.838 3.314 48.259 3.871 32.313 18.419 35.828 3.066 4.406 5.206 21.260 18.293 6.446 9.890 7.711 63.317 91.131 1.795 5.622 1.287 4.616 23.436 1.070 9.956 15.221 15.925 2.076 22.039 2.655 24,43 4,96 9,89 -13,27 -2,05 12,31 6,18 10,05 7,18 7,14 -11,97 35,50 13,07 12,68 -20,37 19,82 -17,42 24,59 12,78 7,61 -16,94 19,65 18,61 14,07 6,52 -54,48 2,12 20,00 20,37 5,07 11,59 24,87 28,29 34,78 3,08 8,40 6,12 9,48 7,23 7,62 -9,95 29,16 13,64 13,16 -19,00 15,82 21,43 15,56 22,49 11,00 7,74 -15,35 19,65 14,01 14,10 5,71 -35,73 11,25 18,63 2,45 1,42 1,86 3,40 1,50 7,34 0,64 0,27 0,60 0,84 0,78 0,55 2,45 3,80 0,73 1,75 2,93 6,47 4,33 2,06 4,78 1,71 5,97 2,34 0,68 5,05 0,68 2,82 7,22 2,71 0,73 3,34 7,98 0,95 3,40 ANA ACX ACS AENA ALM AMS MTS SAB SAN BKT BBVA CABK CLNX CIE COL ENG ELE FER FDR GRF IAG IBE ITX IDR MAP MEL MRL NTGY PHM REE REP SGRE SLR TEF VIS CON MET CON TRS FAR TUR MET BCO BCO BCO BCO BCO TEL MET INM ENE ENE ATP ING FAR TRS ENE TEX ELE SEG TUR INM ENE FAR ENE PET FAB ENE TEL ALI m RESTO DE MERCADO CONTINUO M Abengoa Abengoa B Acciona Ener Adolfo Domínguez Aedas Homes Airbus SE Airtificial Alantra Part Alba Amper Amrest Holdings Aperam Applus Services Arima Atresmedia Audax Renovables Azkoyen Berkeley Energía Bodegas Riojanas Borges Agri(F) C. A. F. CAM Cevasa Cleop Clínica Baviera Coca-Cola Europ Codere Coemac D.E.Anclaje Deoleo Dia Duro Felguera Ebro Foods Ecoener Edreams Odigeo Elecnor Ence Ercros Ezentis Faes FCC GAM m m 0,016 0,006 30,390 3,940 25,000 99,550 0,091 15,400 48,800 0,175 6,280 43,440 7,650 9,600 3,502 1,260 5,260 0,148 3,440 2,800 35,000 1,340 6,900 1,150 20,000 44,560 0,315 2,870 12,500 0,285 0,016 0,900 17,000 4,340 6,960 9,980 2,136 2,930 0,199 3,322 9,800 1,550 M N % M m = 0,016 V = 0,006 V -1,97 31,500 J -5,97 4,190 L 4,38 25,400 J -9,25 112,240 J -1,40 0,101 X -1,91 15,750 L -0,91 49,900 J -8,85 0,195 L -0,32 6,460 J -4,23 45,360 J -3,65 8,095 L 3,23 9,600 V -1,74 3,670 X -5,26 1,324 J -3,66 5,360 X -4,76 0,159 L 5,52 3,440 V = 2,800 V -2,37 36,750 J = 1,340 V = 7,000 J = 1,150 V -2,91 20,400 L -2,28 47,020 M -0,32 0,351 L = 2,870 V 0,81 12,500 V -7,17 0,316 L -3,53 0,017 J -7,02 0,993 M -0,82 17,240 J -11,43 4,910 L -11,90 7,980 J 1,01 10,300 J -11,37 2,402 L -8,44 3,180 L -15,59 0,223 L -4,10 3,400 L -7,37 10,760 X -6,63 1,680 L N M m 0,016 V 0,006 V 30,390 V 3,940 V 24,150 L 99,550 V 0,091 V 15,400 V 48,800 V 0,175 V 6,250 L 43,440 V 7,650 V 9,480 J 3,502 V 1,260 V 5,260 V 0,148 V 3,260 L 2,800 V 35,000 V 1,340 V 6,900 V 1,150 V 20,000 V 44,560 V 0,315 V 2,870 V 12,400 X 0,285 V 0,016 V 0,900 V 16,940 X 4,340 V 6,960 V 9,920 X 2,136 V 2,930 V 0,199 V 3,322 V 9,800 V 1,550 V --128.246 2.418 9.808 14.084 1.943.054 5.297 7.524 2.066.377 2.106 420 252.900 1.968 374.502 543.105 5.027 862.935 1.088 73 27.136 -729 6.500 427 2.389 546.004 29.972 356 964.563 38.015.991 449.999 65.839 27.545 138.326 42.476 1.948.382 302.662 2.889.727 286.958 31.078 23.880 M m 0,016 No 0,006 No 32,160 No 5,000 En 28,500 Se 117,900 Se 0,139 En 16,341 No 50,800 No 0,215 Mz 7,950 Fe 53,827 Ag 9,217 Mz 10,500 Jl 4,236 My 2,333 En 6,180 Ag 0,475 Fe 4,000 Jn 2,940 En 41,400 Ab 1,340 No 8,200 Se 1,150 No 22,000 Ag 52,900 Ag 1,472 En 2,870 No 12,500 No 0,471 Ab 0,057 En 1,370 Mz 18,593 En 6,200 My 8,600 No 10,892 Jn 4,397 Mz 3,880 Se 0,455 En 3,919 En 11,400 Se 1,720 My N M m 0,016 No 0,006 No 26,730 Jn 3,940 No 17,697 Mz 83,150 Fe 0,089 Ag 12,003 Fe 37,429 En 0,163 Jl 5,620 Jl 33,442 Fe 7,550 Jl 8,100 En 2,886 En 1,260 No 4,839 En 0,148 No 3,120 Oc 2,540 My 33,450 Se 1,340 No 6,623 My 1,150 No 11,302 Fe 37,600 En 0,315 No 2,870 No 8,533 Jl 0,249 Fe 0,014 Se 0,627 En 16,143 Se 4,340 No 3,685 En 9,520 Oc 2,102 Oc 2,120 En 0,199 No 3,224 Ag 8,364 En 1,130 En N --166.235 3.178 23.645 8.840 4.841.064 4.331 11.598 1.676.441 7.413 1.118 179.926 4.570 280.222 1.451.937 7.190 4.539.790 1.968 1.444 30.518 -993 6.500 2.149 2.397 481.504 29.972 1.252 2.190.810 34.239.319 1.909.849 85.282 22.522 123.809 19.803 1.041.483 221.546 1.373.410 365.984 61.883 50.371 M H --0,05 0,09 0,13 0,00 1,06 0,03 0,05 0,39 0,01 0,00 0,32 0,04 0,32 0,85 0,08 -0,10 0,02 0,23 -0,01 0,17 0,03 0,00 1,05 0,78 0,18 1,13 0,15 -0,14 0,06 0,27 0,06 1,09 0,56 0,76 0,32 0,04 0,14 M 6,259 4,532 32,160 48,819 30,998 138,940 2,275 16,341 50,800 2,419 11,600 53,827 15,285 13,100 11,162 9,443 12,103 3,270 11,015 7,786 43,309 7,370 9,358 25,188 22,000 52,900 473,314 138,707 12,500 58,123 0,852 29,280 18,709 6,200 11,400 15,072 8,573 212,157 55,529 7,351 36,904 199, m Jl07 Se14 No21 No06 Jn18 En20 Fe07 No21 No21 Jl87 Mz19 Ag21 Jn14 Fe20 Jl15 Jl07 En99 Ag18 Mz98 Ag17 Jl19 No10 Ag16 Fe07 Ag21 Ag21 Oc07 Ag89 No21 Ab07 Ab15 Se13 Di20 My21 Ab14 No07 Oc18 Se87 Ag98 Ab07 Fe07 Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 N M 0,009 0,002 26,730 3,050 10,023 5,267 0,046 1,256 11,095 0,046 2,900 6,498 4,103 7,780 1,574 0,267 0,879 0,072 2,520 2,379 1,133 0,880 2,027 1,030 2,729 25,839 0,315 1,240 7,208 0,123 0,014 0,161 3,210 4,340 1,023 1,301 0,875 0,333 0,199 0,746 4,243 m Jn20 No18 Jn21 Jl16 Mz20 Mz03 Mz20 Jn12 Mz03 En15 Oc20 Jl13 Mz20 No20 Mz09 Ab13 Di11 Mz20 No20 Jl17 Fe00 No11 Jn99 Jn12 Di12 Di16 No21 Jl19 Ab17 Fe20 Se21 Mz20 Fe03 No21 Oc14 No02 Mz09 Jn13 No21 My12 Ab13 -------0,44 1,00 --1,49 ----------0,20 --0,85 ------2,51 --0,34 -0,05 -0,17 0,40 Ab-14 Ab-14 -Jl-09 -Ab-18 Jl-06 My-21 Jn-21 Jn-08 -Se-21 Jl-19 -Jn-19 Jl-10 Jn-19 -Jl-17 -Jl-19 Di-09 Jl-20 Jn-07 Jn-19 Di-19 -Ab-09 My-21 Jl-07 Jl-17 Jl-15 Jn-21 --Di-20 Ab-19 Jn-19 Ab-91 En-21 Jl-21 U 0,11 U 0,11 -U 0,15 -U 1,50 C 0,01 C 0,40 C 0,50 U 0,13 -A 0,44 A 0,15 -R 0,25 U 0,01 R 1,22 -A 0,14 -U 0,77 A 0,07 U 0,20 U 0,07 A 0,58 A 0,62 -A 0,10 A 0,28 U 0,02 U 0,21 C 0,04 A 0,19 --A 0,06 C 0,05 R 0,06 C A 0,20 A 0,40 N Ab-15 Ab-15 -Jl-10 Jl-21 Ab-19 Jl-07 No-21 Oc-21 Jl-09 -No-21 Jl-21 -Di-19 Jl-21 Jn-21 -Jl-18 -En-21 Jn-10 Jl-21 Jn-08 My-21 Di-20 -Ab-10 Oc-21 Jn-08 Jl-18 Se-15 Oc-21 --Jl-21 Se-19 Jn-20 Ab-92 Jn-21 Jl-21 U 0,11 U 0,11 -U 0,07 U 1,40 U 1,65 U 0,01 A 0,35 A 0,50 U 0,15 -A 0,44 U 0,15 -A 0,20 A 0,02 A 0,20 -A 0,14 -U 0,84 C 0,09 U 0,20 U 0,09 R 0,55 A 0,85 -A 0,03 A 0,28 U 0,04 U 0,18 A 0,02 A 0,19 --A 0,27 A 0,01 A 0,05 U C 0,03 A 0,40 m % ----5,51 --4,79 2,00 --4,39 1,88 --1,71 3,75 ---2,29 -2,86 -2,76 1,82 --4,48 ---14,56 --3,22 ---6,78 7,59 % 0,00 0,00 -13,22 18,48 10,15 -22,54 15,79 25,29 -8,47 3,12 27,20 -15,19 15,66 21,60 -35,19 5,62 -59,45 7,50 -2,78 -10,83 0,00 -1,43 0,00 41,84 12,53 -75,66 0,00 38,89 12,65 -68,40 45,40 -10,24 67,51 -9,27 -37,08 35,96 -50,20 -4,81 11,36 Nm ----13,22 25,12 10,15 -22,54 21,41 27,86 -8,47 3,12 31,94 -13,53 15,66 21,60 -34,02 9,64 -59,45 7,50 -2,78 -8,68 -1,43 -45,76 12,53 -75,66 -45,12 12,65 -12,91 45,40 -7,23 -67,51 -6,78 -37,08 35,96 -50,20 1,78 25,00 1.632.400.194 17.214.975.951 329.250.589 9.276.108 46.806.537 786.083.690 1.178.022.581 38.631.404 58.240.000 1.108.639.284 219.554.183 79.996.280 143.018.430 28.429.376 225.732.800 440.291.054 24.450.000 258.981.900 5.057.310 23.140.460 34.280.750 50.000.000 23.253.800 9.843.618 16.307.580 455.853.051 118.538.326 9.874.990 1.788.176 500.000.004 58.065.534.079 96.000.000 153.865.392 56.949.150 118.781.530 87.000.000 246.272.500 100.971.237 463.640.800 297.418.206 425.173.636 N m 26 107 10.006 37 1.170 78.255 108 595 2.842 194 1.379 3.475 1.094 273 791 555 129 38 17 65 1.200 67 160 11 326 20.313 37 28 22 143 952 86 2.616 247 827 868 526 296 92 988 4.167 ----11,84 24,46 --18,13 ---11,77 -7,46 -8,00 ---13,51 ---24,76 14,01 ---4,07 --16,93 --9,17 53,40 8,88 -12,78 11,03 ----8,93 19,18 --17,02 ---9,81 -6,87 12,43 8,00 ---10,82 ---24,76 12,00 ---9,50 --16,63 --8,55 11,87 8,37 3,62 11,66 10,84 ----1,06 8,83 --0,70 ---1,90 -1,54 4,29 -1,87 --1,77 ----3,23 ---0,97 8,50 -1,31 -4,01 1,30 1,07 -2,21 1,99 1,71 ABG ABG.P ANE ADZ AEDAS AIR AI ALNT ALB AMP EAT APAM APPS ARM A3M ADX AZK BKY RIO BAIN CAF CAM CEV CLEO CBAV CCEP CDR CMC DES OLE DIA MDF EBRO ENER EDR ENO ENC ECR EZE FAE FCC ING ING ENR TEX INM AER ING CAR CAR ELE TUR MET ING INM PUB ENR FAB ENE ALI ALI FAB BCO INM CON SER ALI TUR MAT FAB ALI ALI ING ALI ENR TUR FAB PAP QUI TEL FAR CON M M M M M m M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M MM M M M M M M m M M M M M m m M M M M M 26 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 CUADROS Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 RESTO DE MERCADO CONTINUO (continuación) ÚLTIMA SEMANA Valor Cierre Dif. (%) Prosegur Cash Realia Business Reig Jofre Reno de Medici Renta Corp. Renta 4 Banco Rovi Sacyr Service Point Solution Solarpack Soltec Power Holdings Squirrel Talgo Técnicas Reunidas Tubacex Tubos Reunidos Unicaja Banco Urbas Gr.Financiero Vidrala Vocento Zardoya Otis 0,557 0,752 3,690 1,448 1,895 9,180 62,700 2,058 0,821 26,650 6,550 3,790 4,950 7,300 1,580 0,354 0,773 0,014 85,700 0,960 6,990 -1,76 -1,31 -0,81 = -9,33 -5,17 2,79 -4,10 -9,48 0,95 -4,59 11,14 -3,51 -1,48 -4,59 -3,28 -5,50 -1,37 -1,38 -7,25 -0,29 Máximo ANUAL Mínimo Títulos 0,589 J 0,557 V 0,768 J 0,752 V 3,690 V 3,500 J 1,448 V 1,448 V 2,070 L 1,895 V 9,620 L 9,180 V 62,700 V 60,700 M 2,158 J 2,058 V 0,887 L 0,821 V 26,650 V 26,250 L 7,055 L 6,550 V 3,890 L 3,670 M 5,210 L 4,905 J 7,780 J 7,300 V 1,698 M 1,580 V 0,380 J 0,354 V 0,826 X 0,773 V 0,015 J 0,014 V 86,600 L 85,100 X 1,000 M 0,960 V 7,030 L 6,990 V 1.127.225 59.601 71.249 78.992 57.447 4.396 85.758 2.165.456 20.474 10.020 68.609 9.280 141.781 196.605 231.919 249.924 3.047.092 23.745.581 11.629 42.277 363.542 Máximo 0,901 0,770 6,133 1,448 2,358 9,900 67,900 2,496 1,170 34,500 14,840 4,115 5,370 13,500 2,000 0,500 0,975 0,023 102,319 1,195 7,050 NEGOCIACIÓN 12 MESES Mínimo Jn No Fe No Jn Oc Ag No En En En Fe No Mz My Ab Jn Ab Jl Ab No 0,557 0,644 3,500 0,938 1,608 6,800 38,105 1,742 0,769 17,520 6,140 3,410 3,810 6,870 1,310 0,224 0,561 0,014 85,100 0,898 5,145 Títulos No Fe No En Fe En En En Jl Jn Se No En Ag Fe En En No No Fe My Rotación 830.144 57.055 72.405 28.588 60.792 3.523 68.843 1.981.089 105.787 93.338 282.430 2.910.674 88.842 244.149 316.902 1.235.936 2.443.887 32.543.213 10.255 41.919 367.245 0,14 0,02 0,24 0,03 0,48 0,02 0,32 0,81 0,47 0,72 0,79 -0,19 1,12 0,61 1,82 0,24 2,06 0,09 0,09 0,20 HISTÓRICO Máximo 2,476 5,992 34,658 2,919 34,277 9,900 67,900 31,293 79.031 34,500 14,840 115,100 8,360 41,769 11,592 4,851 1,551 3,400 102,319 13,420 11,588 Mínimo En18 Jl07 Fe07 Jl98 Fe07 Oc21 Ag21 No06 Se89 En21 En21 Di07 My15 Ag15 Se87 Oc07 My18 En07 Jl21 No07 Jn07 0,557 0,330 1,660 0,082 0,527 2,758 3,153 0,757 0,283 9,000 4,820 1,900 2,995 6,660 0,878 0,102 0,415 0,003 2,139 0,600 1,137 No21 Jl12 My12 Jl13 Di12 Mz09 Mz09 Jl12 Oc20 Di18 Oc20 Mz20 Oc20 Oc20 Se01 Mz20 My20 Di18 Di00 Se20 Fe00 DIVIDENDOS Año ant. 0,04 -0,04 0,01 --0,18 0,08 ----------1,16 -0,29 Jl-21 Jn-08 Oc-20 My-20 No-19 My-19 No-20 Fe-21 Jl-90 ----En-18 Jn-16 Jn-14 My-21 Fe-90 Fe-21 My-08 Jl-21 A C R U A C U A U 0,01 0,01 0,04 0,01 0,04 0,08 0,18 0,04 ----0,67 0,03 0,02 0,01 A C A U A A 0,84 C 0,19 R 0,07 RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2021 (%) 2021 Oc-21 Jn-08 Jn-21 My-21 No-21 No-19 Jl-21 Jn-21 Jl-91 ---Jn-17 Jl-18 En-19 Jn-15 Se-21 Jl-90 Jl-21 My-19 Oc-21 A A A U A A A C U 0,01 0,06 0,05 0,01 0,04 0,20 0,38 0,05 ---0,07 0,26 0,02 0,01 0,00 A R A A C C C 0,32 A 0,03 A 0,07 6,59 -1,29 0,97 1,83 -0,61 5,65 --------1,13 -1,35 -4,06 -30,38 10,59 -15,95 55,53 -7,56 29,66 65,44 1,88 -23,63 -7,47 -50,38 -2,07 19,71 -32,53 15,33 73,53 8,04 -18,64 -5,21 4,12 21,99 -25,53 10,59 -13,90 57,04 -5,74 29,66 66,44 11,39 -23,63 -7,47 -50,38 -2,07 19,71 -32,53 15,33 73,53 9,34 -18,64 0,83 4,12 26,95 BME GROWTH M % Adl Bionatur Adriano Care Socimi Advero Aeternal Mentis Agile Content Akiles Albirana Properties All Iron Re I Socimi Almagro Capital Socimi Alquiber Qua Altia Am Locales Property Socimi Ap67 Socimi Arrienda Rental Arteche Atom Hoteles Atrys Health Azaria Rental Barcino Property Socimi Castellana Prop Catenon Clerhp Clever Global Commcenter Corpfin Corpfin Capital Cuatroochenta Des. Ermita del Santo Doalca Domo Activos EIDF Elaia Investment Elix Vintage Br Elzinc Endurance Motive Entrecampos Euripo Pties. Euro Cervantes Euroconsult Euroespes Excem Capital Part. Facephi Biometría Fidere Galil Capital Gavari Properties General de Galerias Gigas Hosting GMP Property Socimi Gore Spain Holdings Greenalia Greenoak Griñó Grupo Ortiz Properties Hadley Investments 0,560 10,900 9,250 15,300 7,400 0,113 28,000 11,100 1,250 5,100 26,800 21,800 4,880 2,860 3,880 9,500 10,000 8,700 1,600 6,450 1,780 1,170 0,490 2,160 0,500 0,484 19,300 4,240 25,600 1,800 18,000 6,850 1,120 1,670 4,500 1,730 19,400 31,000 1,600 0,530 0,870 4,000 11,600 11,900 25,200 140,000 11,150 57,000 1,670 16,200 2,220 2,020 15,500 M N M m N M m -9,68 0,654 X 0,560 V = 10,900 V 10,900 V = 9,250 V 9,250 V 30,77 15,500 J 12,800 L 2,49 7,460 J 7,200 M = 0,113 V 0,113 V = 28,000 V 28,000 V = 11,100 V 11,100 V = 1,260 M 1,250 V = 5,150 M 5,100 V 10,74 27,800 X 24,800 L = 21,800 V 21,800 V = 4,880 V 4,880 V = 2,860 V 2,860 V -3,00 4,000 J 3,880 V -0,52 9,550 M 9,500 V -3,85 10,500 J 10,000 V = 8,700 V 8,700 V = 1,600 V 1,600 V 0,78 6,450 V 6,400 L -3,26 1,870 M 1,780 V -7,87 1,250 L 1,170 V -5,77 0,510 J 0,490 V 16,76 2,160 V 1,890 L = 0,500 V 0,500 V = 0,484 V 0,484 V 15,22 19,500 J 17,000 L = 4,240 V 4,240 V = 25,600 V 25,600 V = 1,800 V 1,790 M -1,10 18,400 X 18,000 V = 6,850 V 6,850 V = 1,120 V 1,120 V -13,92 1,890 L 1,670 V -14,29 5,400 L 4,500 V = 1,730 V 1,730 V = 19,400 V 19,400 V = 31,000 V 31,000 V = 1,600 V 1,600 V 6,00 0,530 V 0,500 M = 0,870 V 0,870 V -6,76 4,440 L 4,000 V = 11,600 V 11,600 V = 11,900 V 11,900 V = 25,200 V 25,200 V = 140,000 V 140,000 V -0,45 11,600 J 11,150 V = 57,000 V 57,000 V = 1,670 V 1,670 V 0,62 16,950 J 15,700 M = 2,220 V 2,220 V = 2,020 V 2,020 V = 15,500 V 15,500 V = = M m 1.812.327 100 195 4.069 8.443 298.609 195 455 34.252 803 1.701 262 200 3.521 12.768 5.597 18.735 580 3.125 1.300 75.262 8.034 700 1.149 2.487 6.250 3.284 -2.000 4.052 1.245 200 6.228 56.823 11.419 100 63 --7.057 11.562 33.146 348 1.400 200 4 11.111 20 6 6.246 43 1.000 200 1,010 11,100 9,250 15,500 11,000 0,113 33,600 11,900 1,490 5,550 28,600 22,200 6,650 2,860 4,300 9,800 11,200 8,850 1,610 6,450 2,000 2,360 0,595 2,160 0,500 0,500 28,000 4,240 25,600 2,000 20,000 7,050 1,150 2,600 5,400 1,740 19,400 31,000 1,600 0,605 0,870 5,330 11,600 11,900 25,200 140,000 12,700 57,000 1,670 21,300 2,220 3,120 15,796 Fe Jn No No En No Fe Jl Jn Ag Ab Oc Jl No Jn Oc Ag Jl My No No Mz No No No No En No No My No Ag My Jn No Jn No No No En No Jn No No No No En No No En No En Ab M N N M Ag My My Jl Oc No No Oc Mz Ag En En Fe My No Ab My No No Fe Ab No Jl Se En En No No Jn No Jl Fe Fe En Jl Mz No No No Se No My My No Mz Jn Jl No No Jl No En Se M m 330.187 502 291 2.779 11.689 298.609 161 786 37.419 1.374 353 226 264 3.220 12.563 1.207 20.685 414 4.515 742 119.914 16.971 6.193 1.362 6.547 7.916 922 16 2.000 7.774 5.377 542 4.261 91.240 17.140 397 63 --7.336 3.441 36.410 350 1.400 214 132 13.145 69 6 6.013 92 1.576 28.632 1,90 0,01 0,03 0,02 0,14 2,80 0,00 0,04 0,12 0,06 0,01 0,01 0,01 0,04 0,03 0,01 0,09 0,01 0,05 0,00 1,65 0,43 0,06 0,05 0,12 0,21 0,11 0,00 0,08 0,17 0,04 0,01 0,01 0,91 0,20 0,00 0,00 --0,17 0,07 0,62 0,01 0,13 0,13 0,00 0,29 0,00 0,00 0,07 0,00 0,01 1,19 13,400 11,100 9,250 15,500 11,000 4,004 33,600 11,900 1,490 6,235 28,600 22,591 6,898 2,860 4,300 10,426 11,200 9,050 1,610 6,785 3,681 2,360 1,040 2,881 0,500 0,500 28,200 4,240 25,987 2,220 20,000 7,050 1,170 2,600 5,400 2,651 22,000 31,000 2,140 3,020 1,398 8,980 11,600 11,900 25,200 140,000 12,700 59,948 5,486 21,300 2,220 4,740 16,849 Jn14 Jn21 No21 No21 En21 Mz14 Fe21 Jl21 Jn21 Jl18 Ab21 Jn20 Se18 No21 Jn21 Mz20 Ag21 Di20 My21 Jl20 Jn11 Mz21 En18 Mz14 No21 No21 Di20 No21 Ag19 Se20 No21 Ag21 Oc19 Jn21 No21 Mz14 My20 No21 Fe17 Fe11 Jl18 Fe20 No21 No21 No21 No21 En21 Jn20 Ag19 En21 No21 Mz14 No19 M N N M m 0,370 10,200 6,500 4,400 1,259 0,080 16,800 9,748 1,050 4,620 1,964 18,623 4,724 2,644 3,700 8,180 1,293 3,445 1,330 5,231 0,200 0,800 0,206 0,740 0,207 0,238 9,350 4,240 24,472 1,733 4,200 5,000 0,950 0,366 2,880 1,720 19,400 31,000 1,450 0,310 0,845 0,290 6,853 10,000 21,800 86,476 2,180 38,789 0,933 2,030 1,914 0,970 12,739 Se20 My21 No19 Jl21 Di18 Mz20 Ab18 Se20 Mz19 Ag21 Di12 No17 Fe21 Di18 No21 No20 Ag17 Di19 Mz18 Jl18 Mz20 Ab18 Jl21 No20 Ab17 No16 Oc20 No21 Jl17 Se17 Jl21 En18 Jl18 Di19 Jl21 No13 No21 No21 Di17 Di13 No21 Di15 Ab16 Se18 Se20 Jl17 Ab17 Jl16 En18 No17 Di19 Oc17 Se17 m % --0,03 -------0,28 0,38 0,04 0,06 -0,09 -0,15 -0,05 ---0,09 0,15 0,15 --0,67 0,27 -----0,02 ---------4,96 -1,57 0,05 -9,66 -0,59 848 617 286 390 62 374 3.516 1.295 47 886 599 326 611 408 210 62 2.051 59 2.436 119 3.289 11,60 14,56 28,38 -9,72 -27,62 13,72 ---34,45 19,90 ---13,95 -15,84 7,38 22,55 8,33 15,82 14,19 -4,21 -22,23 8,57 ---19,95 14,18 11,97 --6,31 -14,90 7,68 21,18 18,90 -1,49 ---7,01 2,06 ----2,12 3,59 1,07 -0,36 -2,77 0,68 7,79 CASH RLIA RJF RDM REN R4 ROVI SCYR SPS SPK SOL SQRL TLGO TRE TUB TRG UNI UBS VID VOC ZOT ---------My-21 Di-20 Mz-20 Ag-20 Jl-21 -Jl-20 -Jl-20 -Oc-20 ---Jn-16 Jn-21 Jn-21 --My-21 --Jn-18 ---Jl-20 ------Ab-18 --Jl-20 -Jl-20 Fe-19 -Di-20 -En-21 U A A A A A A A A A A C A A E A R A A A ---------0,12 0,14 0,38 0,04 0,00 -0,09 -0,03 -0,00 ---0,08 0,01 0,01 --0,03 --0,08 ---0,02 ------11,08 --4,96 -0,26 1,47 -2,11 -0,16 --Jn-20 ------Jn-21 Jn-21 Jl-21 Jl-21 No-21 -Ab-21 -Jl-21 -No-21 ---Ag-20 Jl-21 Jl-21 --Jl-21 Jl-20 -Mz-21 ---Jl-21 ------Jl-21 --Jl-21 -Di-20 Jn-20 -Jn-21 -Ab-21 A A C A A A A A A U A A A A A A A A A A A A --0,03 ------0,12 0,16 0,30 0,06 0,03 -0,16 -0,04 -0,07 ---0,09 0,26 0,26 --0,33 0,27 -0,38 ---0,02 ------5,09 --2,43 -1,31 0,05 -0,12 -0,03 ---------4,71 1,12 1,39 1,16 1,13 -1,66 -0,47 -1,08 ----54,90 55,81 --2,80 --5,60 ---1,20 ------43,90 --1,74 -2,30 --100,26 -1,24 Nm % 0,72 5,71 -8,07 0,00 -16,67 -1,83 9,65 4,08 15,52 -0,91 2,52 0,70 -5,00 12,36 -1,69 -0,62 17,27 535,71 -11,36 63,33 96,36 -15,25 -11,19 -31,56 0,00 -0,78 -10,00 -4,20 3,70 62,14 -0,57 0,00 0,00 0,00 35,20 2,96 -21,26 -17,14 0,00 7,69 0,00 -3,04 0,00 0,00 -10,74 -4,31 14,77 0,65 0,72 -5,71 --8,07 --16,67 -0,51 9,65 8,98 16,19 0,47 3,71 1,84 --1,90 12,36 -1,24 -0,62 18,54 535,71 -11,36 63,33 96,36 31,27 38,37 -31,56 -0,64 -10,00 -7,38 3,70 62,14 -0,61 ---35,20 2,96 -21,26 19,23 -7,69 --3,04 ---10,74 0,66 14,77 5,70 44.679.219 12.000.000 2.426.373 13.232.166 21.047.006 27.367.811 9.650.870 5.718.220 78.352.654 5.614.783 6.878.185 5.028.013 7.497.353 20.605.753 57.094.013 32.288.750 61.217.180 9.510.604 24.524.110 86.271.047 18.733.848 10.076.768 25.087.400 6.606.440 14.553.965 9.709.120 2.224.573 5.000.000 6.077.922 11.455.014 13.580.421 11.292.420 84.168.021 25.710.333 8.574.000 54.668.971 5.000.000 5.000.000 27.233.730 10.780.173 13.601.736 15.134.322 10.074.324 2.738.696 417.052 26.000.000 11.644.365 19.124.270 9.878.150 21.233.472 6.595.006 30.601.387 6.187.505 m 25 131 22 202 156 3 270 63 98 29 184 110 37 59 222 307 612 83 39 556 33 12 12 14 7 5 43 21 156 21 244 77 94 43 39 95 97 155 44 6 12 61 117 33 11 3.640 130 1.090 16 344 15 62 96 ------------------------------------------------------ ------------------------------------------------------ ------------------------------------------------------ ADL YADR YADV AMEN AGIL EBI YAPS YAI1 YAC1 ALQ ALC YAML YAP67 YARP ART YATO ATRY YAZR YBAR YCPS COM CLR CLE CMM YPR2 YPR3 480S YDES YDOA YDOM EIDF YEIS YVRS ELZ END YENT YEPS YEUR ECG EEP YEXR FACE YFID YGCS YGAV YGGC GIGA YGMP YGRE GRN YGO2 GRI YGOP = = M M M M M M m = = m m m = = = = = = m m W M M = = = = w m m M M M M M M M M M M M M M M M M M M M M m m M = m M M M M M M M M M M M M M M M FAR INM INM HAR ELE ENR INM ING INM INM ELE INM INM INM ENE INM SER INM INM INM ELE ING INM TEL INM INM ELE INM INM INM ENR INM INM MET ELE INM INM INM ATP FAR INM HAR INM INM INM INM HAR MAT INM ENR INM ING INM M M M m m M m m m SER INM FAR PAP INM CAR FAR CON COM ENR ENE PUB TRS ING MET MET BCO INM CON PUB FAB N M m m 1.522.946.683 820.265.698 77.432.084 269.129.033 32.888.511 40.693.203 56.068.965 629.055.895 57.688.133 33.253.010 91.386.717 85.907.526 123.442.425 55.896.000 132.978.782 174.680.888 2.654.833.479 4.067.168.681 28.420.403 124.319.743 470.464.311 Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 H M m 0,436 10,200 8,650 4,400 7,000 0,113 28,000 11,000 1,120 4,620 22,400 21,204 4,724 2,820 3,700 8,955 8,260 8,700 1,600 5,457 0,284 1,160 0,206 0,845 0,227 0,265 13,150 4,240 25,600 1,790 4,200 6,342 1,080 1,070 2,880 1,720 19,400 31,000 1,600 0,346 0,845 3,660 9,287 11,900 23,400 138,027 9,180 57,000 1,670 11,350 2,220 1,790 14,704 CAPITAL VALORACIÓN Número CapitalizaPER Valor acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector = = = = = M M M M M M M M M M M M M M M M M Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 27 CUADROS Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 BME GROWTH (continuación) ÚLTIMA SEMANA ANUAL Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mistral Iberia Br Mistral Patrimonio Mondo Tv Studios NBI Bearings Europe Netex Br Nextpoint Cap. NPG Technology Numulae Optimum Optimum III Ores Pangaea Oncology Parlem Persepolis Prevision Sanitaria Ntl Socimi Proeduca Altus P3 Spain Logistic Parks Socimi QPQ Alquiler Quonia Socimi Robot Secuoya Serrano 61 Desarrollo Socimi Silicius Student Properties Spain Tander Inver Br Tarjar Xairo Tecnoquark Tempore Testa Resid Tier 1 Technology Torimbia Br Trajano Iberia Trivium Urban View Develop.Spain Uro Property Vbare Iberian Veracruz Properties Vitruvio Real Estate Vivenio Residencial Zambal Spain 1nKemia 1,060 1,890 0,370 5,650 3,880 10,600 1,570 1,880 13,000 10,500 1,020 2,000 6,880 0,850 16,100 18,300 8,550 1,060 1,780 2,340 7,550 21,400 16,800 1,550 11,100 66,500 0,930 5,000 6,300 1,970 28,200 6,800 47,600 7,200 35,600 7,350 32,600 11,300 1,350 1,220 0,310 = = -0,54 -4,24 6,01 = = = = = = -1,96 -7,03 = = -0,81 -1,16 = = -2,50 = = 1,20 = = = = = = -2,48 = = = = = -1,34 = 0,89 = 0,83 = 1,060 V 1,890 V 0,394 L 5,900 M 3,900 X 10,600 V 1,570 V 1,880 V 13,000 V 10,500 V 1,020 V 2,040 L 7,260 L 0,850 V 16,100 V 18,450 M 8,650 J 1,060 V 1,780 V 2,400 J 7,550 V 21,400 V 16,800 V 1,550 V 11,100 V 66,500 V 0,930 V 5,000 V 6,300 V 2,000 L 28,200 V 6,800 V 47,600 V 7,200 V 35,600 V 7,400 X 32,600 V 11,300 V 1,350 V 1,220 V 0,310 V 1,060 V 1,890 V 0,362 M 5,650 V 3,700 L 10,600 V 1,570 V 1,880 V 13,000 V 10,500 V 1,020 V 2,000 V 6,880 V 0,850 V 16,100 V 18,300 V 8,550 V 1,060 V 1,780 V 2,340 V 7,550 V 21,400 V 16,600 J 1,550 V 11,100 V 66,500 V 0,930 V 5,000 V 6,300 V 1,880 X 28,200 V 6,800 V 47,600 V 7,200 V 35,600 V 7,350 V 32,600 V 11,200 X 1,350 V 1,210 J 0,310 V 9.588 511 13.576 671 3.496 6 -2.500 1.097 190 535 1.515 13.986 -437 461 173 5.000 600 5.708 75 1 109 2 200 29 506 178 5 9.741 94 620 142 2 64 691 725 1.060 4.000 500 10 1,090 2,920 0,432 7,400 5,100 10,600 1,570 1,880 13,100 10,500 1,060 2,700 7,820 0,850 16,100 18,600 8,650 1,060 1,780 3,060 7,850 21,400 16,800 1,570 11,100 66,500 0,930 5,000 6,350 2,340 28,200 7,000 47,600 7,200 35,600 10,796 32,600 12,000 1,350 1,260 0,310 NEGOCIACIÓN 12 MESES Mínimo Ag Mz Oc Ab Fe No No No Mz No Oc Mz No No No Fe No No No Fe Ag No No Jl No No No No Oc Oc No Jl No No No Ab No Ag No Jl No 1,060 1,890 0,352 4,300 3,420 10,500 1,570 1,740 13,000 9,750 0,920 1,400 3,570 0,850 16,000 14,900 5,600 0,980 1,780 2,240 7,550 21,200 15,400 1,390 10,006 44,578 0,930 5,000 6,300 1,427 27,600 4,672 47,600 7,200 35,600 7,350 31,800 10,800 1,140 1,140 0,310 Títulos No No No Mz No Jl No Jn No Ab Ab Fe Jn No Jn En Se Jn No En No My Se Fe My En No No No En Se Fe Mz No Jl No Se Jn Jl Ag No HISTÓRICO Rotación 3.294 2.171 9.320 2.002 7.229 70 -3.291 3.187 105 4.288 3.199 25.228 -1.325 2.299 1.441 8.332 600 1.767 80 154 230 1.574 688 264 506 178 37 1.939 316 756 142 3 64 876 331 1.383 4.215 1.439 10 0,04 0,04 0,02 0,04 0,21 0,02 -0,07 0,16 0,01 0,01 0,04 0,18 -0,17 0,01 0,03 0,20 0,01 0,16 0,00 0,01 0,00 0,02 0,02 0,39 0,02 0,00 0,00 0,05 0,02 0,01 0,01 0,00 0,00 0,06 0,03 0,04 0,00 0,00 0,00 Máximo 1,160 2,920 0,432 7,400 5,100 10,600 5,220 2,077 14,000 10,683 1,068 3,165 7,820 0,850 16,100 18,600 8,650 1,200 2,060 7,396 9,956 21,400 16,800 1,570 11,100 66,500 1,906 12,100 6,628 2,340 28,600 7,156 47,600 7,200 38,725 13,519 32,600 14,454 1,350 1,260 2,714 Di19 Mz21 Oc21 Ab21 Fe21 No21 Jn14 Ag20 Jn19 Ag19 Mz17 En17 No21 No21 No21 Fe21 No21 Fe19 Mz18 My18 My18 No21 No21 Jl21 No21 No21 Se16 Jl19 No18 Oc21 Se20 Mz20 No21 No21 Ag19 My20 No21 Ab19 No21 Jl21 Mz14 1,060 1,890 0,352 1,049 1,160 10,500 0,990 1,719 10,300 8,563 0,775 0,970 3,570 0,850 12,051 5,398 5,350 0,980 1,604 2,100 2,930 20,806 15,400 1,150 8,791 43,844 0,930 5,000 6,300 1,407 26,639 4,516 47,213 7,200 27,780 7,350 31,004 10,800 1,140 0,980 0,280 DIVIDENDOS Año ant. Mínimo No21 No21 No21 Mz16 Oc19 Jl21 En15 No19 Se16 En18 Jn20 Ag20 Jn21 No21 Se19 Mz19 Jl19 Jn21 Jl16 Se20 My14 Ab18 Se21 Di17 My19 Se20 No21 No21 No21 Oc20 Jl19 Mz16 Se19 No21 Ab15 No21 No19 Jn21 Jl21 Di17 En19 -------0,03 --0,03 --0,03 0,24 0,46 -----0,14 --0,15 1,85 ---0,30 0,92 0,11 0,82 -3,49 -0,52 0,17 ---- ---My-18 ---Jl-20 --Oc-19 ---Jn-21 Di-20 ----En-18 Jl-19 --Jl-20 Jl-21 ---Jn-20 -My-21 Jl-20 -Jl-20 -Jl-21 Ab-20 -Di-19 -- A A A A A A A A A U A A A A A A ---0,03 ---0,03 --0,02 ---0,11 0,27 ----0,33 0,29 --0,15 2,08 ---0,30 -1,03 0,41 -3,49 -0,14 0,10 -0,05 -- RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2021 (%) 2021 ---Di-18 ---Jl-21 Ab-21 -Jl-20 --Jl-20 No-21 Ag-21 --Jl-19 Jl-18 En-21 Jl-20 --Jl-21 Oc-21 ---My-21 My-20 Jn-21 Mz-21 -Jl-21 -Oc-21 Ag-21 Jl-21 My-21 -- A A A A A A A A A R A A A R U A R A A A A A ---0,04 ---0,02 1,75 -0,03 --0,03 0,08 0,20 --0,06 0,05 0,37 0,14 --0,16 4,07 ---0,35 0,92 0,10 0,70 -2,05 -0,17 0,05 0,01 0,04 -- -------1,06 13,46 -----1,17 2,53 ----4,96 ---1,43 9,24 ---17,77 -18,07 1,47 -5,76 -2,22 0,44 0,37 3,56 -- -2,75 -35,27 26,12 5,43 0,95 0,00 -0,53 -0,76 -8,70 0,00 25,00 -39,72 0,00 22,82 52,68 6,00 0,00 7,34 -3,82 0,94 11,51 9,90 36,83 0,00 0,00 -0,79 35,86 0,00 0,74 -3,64 0,00 -5,32 -33,18 2,52 -4,24 18,42 0,83 0,00 LATIBEX ÚLTIMA SEMANA Valor Cierre Dif. (%) Alfa Cl. I Serie A America Movil B. Bradesco Banorte O BBVA Ba.Frances Ord. Bradespar Or. Bradespar Pr. Braskem B.Santander Río Cemig Pref. Copel Pr. EDP Energias Do Brasil Elektra Eletrobras Eletrobras B Gerdau Pref. Petrobas O. Petrobas P. Tv Azteca Usiminas Usiminas Pref. Serie A Vale Rio Or. Volcan Cia. Minera B 0,685 0,760 3,220 6,000 2,140 7,450 7,700 7,900 0,240 2,100 0,960 3,350 61,500 5,200 5,100 3,980 4,505 4,420 0,045 2,180 2,020 11,010 0,149 = -2,56 -2,42 = = 5,67 4,05 3,27 2,56 -2,78 -4,95 -0,59 -7,52 -2,80 -2,86 1,02 2,04 5,49 -15,24 10,66 1,51 6,48 = Máximo ANUAL Mínimo 0,685 V 0,685 V 0,770 J 0,740 M 3,460 J 3,180 M 6,000 V 6,000 V 2,140 V 2,140 V 7,850 J 7,450 V 8,100 J 7,700 V 8,400 J 7,700 L 0,240 V 0,240 V 2,200 J 2,100 V 1,010 J 0,960 V 3,500 J 3,290 M 67,000 L 61,500 V 5,550 J 5,100 M 5,450 J 5,000 M 4,260 J 3,980 V 4,855 J 4,435 M 4,700 J 4,335 M 0,050 L 0,045 V 2,180 V 1,990 L 2,240 X 2,020 V 11,640 X 11,010 V 0,149 V 0,149 V Títulos Máximo 1 2.304 50 5.000 3 98 1 393 1.600 824 1.357 6.140 506 499 600 783 3.786 11.433 16.042 1.000 2.200 20.038 10 0,690 0,820 4,740 6,000 2,140 11,400 13,100 11,400 0,260 2,540 1,190 3,500 69,000 7,950 7,950 5,458 5,030 4,940 0,064 3,720 3,700 20,400 0,194 NEGOCIACIÓN 12 MESES Mínimo No Se Jn No No Jl Jl Se My En Se No Jl Jn Jn My Jn Jn No My My Jn Fe 0,474 0,535 3,020 4,220 1,020 6,650 7,100 3,460 0,142 1,670 0,855 3,000 54,000 4,160 4,280 3,256 3,140 3,100 0,017 1,900 1,910 10,336 0,089 Mz Fe Oc Fe Ag No No En Jn Mz Mz No Mz Fe Fe Fe Mz Mz Fe No No No Oc Títulos 3.723 1.194 976 3.321 1.839 314 182 985 894 5.756 2.955 4.989 504 1.574 382 1.539 7.001 4.389 39.489 1.911 3.344 8.308 11.963 Rotación 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 HISTÓRICO Máximo 14,005 1,298 32,751 6,325 11,010 22,240 21,790 40,850 7,980 43,690 2,033 3,500 82,100 16,460 14,170 15,639 24,450 20,480 0,748 21,667 18,560 28,180 4,546 Mínimo Ag12 Jl05 Mz06 Ab13 En01 En11 En11 Fe05 Jl00 Mz06 En11 No21 En12 En10 En10 Jn08 My08 My08 Jn07 No07 My08 My08 My07 0,246 0,292 0,895 1,605 0,520 0,233 0,278 1,490 0,142 0,950 0,186 3,000 5,640 1,035 1,740 0,747 1,242 0,930 0,011 0,695 0,189 1,990 0,048 Ab20 Fe03 Se02 Jn09 Mz09 Se02 Se02 Mz09 Jn21 En16 Fe03 No21 Se05 Se15 Ag15 En16 Oc02 Fe16 No20 En16 Fe16 En16 Mz20 -2,75 -35,27 -26,12 5,43 0,95 -0,53 12,73 -8,54 -25,00 -0,07 -24,16 52,68 6,00 -7,34 0,95 0,94 -11,51 11,48 49,48 ---0,79 60,00 -34,36 2,03 -0,13 -24,71 4,44 -2,54 18,86 4,39 -- 22.011.618 11.358.000 20.000.000 12.330.268 8.865.610 950.000 12.256.070 12.961.357 5.000.000 5.403.000 196.695.211 18.725.113 16.089.123 23.343.223 1.979.469 45.178.967 12.615.479 10.606.539 27.301.408 2.850.483 8.073.574 5.000.014 36.112.229 25.000.533 7.875.437 173.385 5.325.249 32.155.167 132.270.202 10.000.000 5.119.074 14.223.840 5.000.000 5.309.298 4.498.752 3.609.790 2.663.180 8.200.720 620.431.401 646.006.452 91.386.717 23 21 7 70 34 10 19 24 65 57 201 37 111 20 32 827 108 11 49 7 61 107 607 39 87 12 5 161 833 20 144 97 238 38 160 27 87 93 838 788 28 ------------------------------------------ ------------------------------------------ ------------------------------------------ YMIB YMPI MONI NBI NTX YNPC NPG YNUM YORS YOVA YORE PANG PAR YPER YPSN PRO YP3L YQPQ YQUO RBT SEC YSRR YSIL YSPS YTAN YTAR TQT YTEM YTST TR1 YTRM YTRA YTRI YUVS YURO YVBA YVCP YVIT YVIV YZBL IKM INM INM PUB ING ELE INM FAB INM INM INM INM FAR TEL INM INM TEL INM INM INM ELE PUB INM INM INM INM INM FAB INM INM HAR INM INM INM INM INM INM INM INM INM INM SER Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 DIVIDENDOS Año ant. ------------------------ CAPITAL VALORACIÓN Número CapitalizaPER Valor acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector Mz-18 No-17 Mz-18 Se-16 Mz-16 My-17 My-17 Oc-16 Jn-02 Di-16 Ab-15 -Mz-15 My-12 My-13 Mz-18 My-18 My-18 No-13 Mz-12 Mz-11 Jl-16 En-15 A A A A A A A A C A A A A A A A A A A A A A 0,00 0,07 0,02 0,08 0,05 0,12 0,13 0,36 0,11 0,04 0,27 -0,14 0,41 0,49 0,01 0,01 0,01 0,00 0,03 0,15 0,00 0,00 RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2021 (%) 2021 Mz-19 No-21 My-18 Se-17 My-18 My-18 My-18 My-18 Jn-10 Jn-17 Jn-17 -My-17 My-13 My-14 Se-18 No-18 No-18 Jl-17 Ab-18 Mz-12 Mz-18 Fe-17 A A A A A A A A U A A A A A A A A A A A A A 0,00 0,20 0,01 0,15 0,06 0,23 0,30 0,43 0,16 0,06 0,29 -0,16 0,12 0,46 0,14 0,10 0,10 0,00 0,02 0,04 0,10 0,03 -25,97 ---------------------- 23,42 26,67 -21,84 28,21 72,58 -8,59 -23,00 121,91 -7,69 -7,08 -16,52 13,89 -3,70 -11,30 3,11 0,11 0,45 154,29 -9,92 -11,40 -16,44 27,35 23,42 60,00 -21,84 28,21 72,58 -8,59 -23,00 121,91 -7,69 -7,08 -16,52 -13,89 -3,70 -11,30 3,11 0,11 0,45 154,29 -9,92 -11,40 -16,44 27,35 Número acciones CAPITAL Capitalización (mill.) 5.120.500.000 44.866.553.394 4.435.106.111 2.018.347.548 612.659.638 26.193.920 225.862.596 345.002.978 300.185.648 1.127.325.434 1.282.975.430 606.850.394 235.249.560 1.288.842.596 279.941.394 1.146.031.245 7.442.454.142 5.602.042.788 2.062.373.705 705.260.684 547.752.163 5.284.474.770 2.443.157.621 VALORACIÓN PER Valor Año act. Año sig. contable Sigla Sector 3.508 34.099 14.281 12.110 1.311 195 1.739 2.726 72 2.367 1.232 2.033 14.468 6.702 1.428 4.561 33.528 24.761 92 1.537 1.106 58.182 364 ------------------------ ------------------------ ------------------------ XALFA XAMXL XBBDC XNOR XBFR XBRPO XBRPP XBRK XBRSB XCMIG XCOP XENBR XEKT XELTO XELTB XGGB XPBR XPBRA XTZA XUSIO XUSI XVALO XVOLB CAR TEL BCO BCO BCO CAR CAR PET BCO ENE ENE ENR CON ENE ENE MET PET PET PUB MET ENE MET MET ÚLTIMA SEMANA: los datos son en euros. Cierre: cuando un valor no cotiza en el día, el dato de cierre aparece en gris, no en negrita, y con la fecha de la última cotización. Títulos: en número de acciones negociadas en el día. NEGOCIACIÓN 12 MESES: Títulos: número de acciones que se han negociado de media en los últimos doce meses. Rotación: número de veces que rota anualmente el capital de la empresa. HISTÓRICO: En los máximos y mínimos históricos los datos del valor se actualizan si es preciso desde la modificación del valor nominal de las acciones, en función de las ampliaciones de capital, los dividendos y operaciones especiales, como splits y contrasplits. La base histórica del valor se calcula según el tipo de conversión fijado por el BCE el 31 de diciembre de 1998, de 1 euro: 166,386 pesetas. DIVIDENDOS: Se indica el importe bruto del dividendo. Se indica el tipo de dividendo: Ac: a cuenta; Co: complementario; Un: único; Vr: varios; Pa: pasivos; Ex: extraordinarios; Cr: con cargo a reservas. RENTABILIDAD: 12m(%): rentabilidad por dividendo expresada en porcentaje tomando el dividendo bruto a doce meses y la cotización del valor ese día; anual: diferencial entre el cierre de la sesión y el último día del ejercicio anterior, en porcentaje; Anual+div: rentabilidad del valor desde principios del año en porcentaje, añadiendo el dividendo bruto abonado durante el año en curso, el valor teórico del derecho de suscripción de las ampliaciones realizadas y las devoluciones de aportación al accionista. CAPITAL: Número de acciones admitidas a contratación. Capitalización: valor de la empresa con los precios en bolsa del día, en millones de euros. VALORACIÓN: PER: número de veces que se recoge en la cotización del día los beneficios, según los resultados de la compañía de ese año y del año siguiente. Cuanto más alto sea la ratio, más cara está la empresa. Valor contable: número de veces que se recoge en la cotización de la acción el valor en libros de la empresa, calculado con el cierre del día anterior. Si no aparecen ratios se debe a la baja capitalización del valor, al poco capital libre existente en el mercado o las previsiones de pérdida. Al lado del nombre (F): cotiza en mercado fixing. (P): ver cuadro de acciones preferentes. (*) Mercado Alternativo Bursátil, bajo las condiciones de fixing. SECTOR: se incluye la sigla, que son las siguientes: AER: Aeroespacial. AGU: Agua. ALI: Alimentación. ATP: Autopistas. AUT: Automóvil. BCO: Bancos. CAR: Cartera. COM: Comercio. COS: Consumo. CON: Construcción. ELE: Electrónica. ENE: Energía. FAB: Fab. Equipo. FAR: Farmacia. HAR: Hardware. ING: Ingeniería. INM: Inmobiliarias. MAT: Materiales. MET: Metales. PAP: Papel. PET: Petróleo. PUB: Publicidad. QUI: Química. SEG: Seguros. SER: Otros Servic. SIC: SICAV. TEL: Telecomunic. TEX: Textil. TRS: Transporte. TUR: Turismo. La información para la realización de los cuadros de Bolsa Española son facilitados por SIX Financial Information. CORROS Valor Ayco Cementos Molins m ÚLTIMA SEMANA Cierre Dif.(%) Títulos 0,900 18,700 = = = = 1.806 805 Máximo ANUAL 1,000 Ag Mínimo Sigla Bolsa 0,900 No MAD M Valor w M M M ÚLTIMA SEMANA Cierre Dif.(%) Títulos = = = Semana 22-11-2021 al 26-11-2021 Máximo ANUAL Mínimo Sigla Bolsa Valor Cierre M M M ÚLTIMA SEMANA Dif.(%) Títulos = = = Tu empresa merece un PREMIO ed c ón ¡Descúbrelo! Máximo ANUAL Mínimo Sigla Bolsa M M M 28 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 CUADROS Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo FONDOS DE INVERSIÓN RENTABILIDADES MEDIAS POR CATEGORÍAS Rentabilidad Fondo Riesgo Desde Últimos Volatiene. 21 30 días lidad Patrimo. miles Comis. de euros anual 36 meses 12 meses 3,02 -0,62 5,31 1,73 5,35 -0,47 5,71 3,57 8,46 -0,43 6,63 1,70 3,33 -0,06 -0,12 -1,04 3,60 143.767 0,88 1,52 187.963 0,51 0,04 22.130 0,55 0,35 4.862 0,14 3,39 0,00 -0,86 3,22 -0,09 5,58 -0,26 5,11 0,49 6,44 -0,25 1,96 0,59 -0,17 -0,08 4,71 6,08 0,66 6,49 19,36 14,29 9,26 -8,34 7,52 16,16 -7,73 5,42 5,86 1,98 -2,89 -7,57 -0,20 6,82 4,08 2,03 -1,44 5,75 4,03 -3,06 -6,47 -0,16 6,74 4,72 1,47 -1,53 1,93 5,18 2,35 7,35 0,17 4,63 -2,55 5,57 0,38 6,96 2,75 8,90 0,11 1,18 2,13 2,87 -0,04 21,67 26,87 9,69 13,77 8,30 10,60 10,64 7,33 5,11 2,50 0,89 4,18 0,69 4,59 4,85 1,84 0,94 4,02 -0,05 0,25 8,30 120.511 1,54 -0,11 3,32 39.249 0,67 -0,56 15,05 29.342 0,82 0,31 5,71 103.753 0,96 0,72 16,21 71.947 1,30 0,22 23,04 250.499 1,53 MONETARIO RENTA FIJA CORTO RF CP Estados Unidos RF CP Otras Divisas RF CP Reino Unido RF CP Zona Euro 125.236 0,65 28.611 1,16 64.048 ,00 327.391 0,64 RENTA FIJA LARGO RF LP Asia RF LP Estados Unidos RF LP Europa RF LP Europa del Este RF LP Global RF LP Latinoamérica RF LP Reino Unido RF LP Suiza RF LP Zona Euro 18.281 32.001 64.667 14 96.438 16.277 43.189 128.573 136.209 1,25 1,03 0,70 1,30 1,08 1,25 ,00 0,90 0,93 OTRA RENTA FIJA RF Bonos Convertibles RF Bonos Ligados a Inflación RF Bonos Subordinados RF Deuda Corporativa RF High Yield RF Mercados Emergentes Monetario Monetario Dólar BBVA Bonos Dólar CP JPM USD Gov LVNAV A-Acc GS Eur Gov.Liq.Re.PAR USD JPM USD Treas VNAV D-Acc GS Eur Gov.Liq.Re.IAR USD JPM USD Treas VNAV A-Acc GS US$ Treas.Liq.Re.PA R GS US$ Treas.Liq.Re.IA R JPM USD Liq LVNAV W-Acc JPM USD Liq LVNAV A-Acc JPM US Dollar Mon.Mk AAcc JPM USD Liq VNAV D-Acc JPM USD Liq VNAV A-Acc Cand. Mon.Mkt Usd C C FF US Dollar Cash A USD JPM Managed Res.A-acc-USD Ibercaja Dólar A UniReserve: USD A Cha. Liquidity USD L Cha. Liquidity USD S Sant. Corto Plazo Dólar Fondmapfre Rentadólar JPM Manag.Reser.A-Acc Hdg 3,69 3,27 4,03 3,13 4,21 3,26 3,67 3,85 ---3,56 3,73 4,26 -0,15 -2,91 5,01 2,76 2,41 1,78 -1,02 -- 6,31 5,95 5,95 5,95 5,95 5,95 5,95 5,95 5,95 5,94 5,93 5,93 5,93 5,80 5,67 5,64 5,44 5,44 5,26 5,14 4,41 3,71 -1,09 9,14 3,79 9,35 3,52 9,34 3,52 9,35 3,52 9,34 3,52 9,35 3,52 9,34 3,52 9,34 3,52 9,34 3,51 9,33 3,51 9,34 3,51 9,33 3,51 9,33 3,51 9,18 3,48 9,10 3,51 8,98 3,40 7,84 3,54 8,78 3,38 8,30 3,31 8,19 3,31 7,40 3,36 6,71 3,47 -1,02 -0,18 1,10* 0,40* 0,20 0,45 0,20 2,25 0,45 0,60 0,11 0,40 0,25 0,45* 0,60 5,00 0,40 0,40 1,15 0,00 0,81 0,81 1,00* 1,95* 0,40 BBVA JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Funds JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Funds JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Funds Goldman Sachs Funds JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Candriam Fidelity Distribución JPMorgan Asset M. Ibercaja Union Investment Mediolanum Mediolanum Santander Asset Mg. Mapfre Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. 2,58 0,25 2,27 2,10 1,58 1,06 2,29 1,27 -0,51 0,09 1,43 1,06 1,43 0,75 -1,23 -0,16 0,91 -1,06 0,76 0,76 -0,47 -0,38 0,61 -0,13 -0,45 0,25 -0,42 -1,64 -0,74 7,31 -0,61 -0,61 -1,28 -0,67 -0,53 -0,53 -0,53 -0,53 -0,78 -1,03 -1,16 -1,02 -1,57 -1,12 --1,26 --1,35 -1,71 -1,39 -1,70 --0,74 -0,96 -1,74 -1,74 -1,67 -1,69 -1,77 -1,77 -1,78 -1,78 -1,35 0,49 0,43 0,36 0,28 0,19 0,11 0,07 -0,06 -0,06 -0,07 -0,10 -0,15 -0,16 -0,17 -0,18 -0,20 -0,20 -0,21 -0,25 -0,25 -0,26 -0,28 -0,30 -0,30 -0,32 -0,35 -0,35 -0,40 -0,42 -0,43 -0,44 -0,46 -0,46 -0,46 -0,48 -0,51 -0,51 -0,51 -0,52 -0,52 -0,52 -0,53 -0,55 -0,57 -0,57 -0,57 -0,57 -0,58 -0,59 -0,60 -0,61 -0,62 -0,63 -0,63 -0,65 -0,68 -0,68 -0,68 -0,68 -0,69 -0,69 -0,69 -0,69 -0,74 0,45 0,37 0,37 0,30 0,18 0,06 0,04 -0,08 -0,06 -0,11 -0,11 -0,18 -0,15 -0,24 -0,16 -0,22 -0,23 -0,16 -0,27 -0,27 -0,30 -0,28 -0,32 -0,26 -0,28 -0,36 -0,33 -0,35 -0,35 -0,38 -0,41 -0,41 -0,41 -0,42 -0,43 -0,47 -0,47 -0,47 -0,47 -0,46 -0,47 -0,48 -0,47 -0,49 -0,51 -0,51 -0,51 -0,54 -0,54 -0,53 -0,56 -0,56 -0,59 -0,56 -0,58 -0,60 -0,60 -0,64 -0,61 -0,62 -0,62 -0,62 -0,62 -0,66 0,65 0,65 0,45 0,70 0,70 0,43 0,32 0,50* 0,66 0,40 0,40 0,40 0,23 0,45* 0,28 0,70 0,45 0,15 0,65 0,65 0,55 0,50 0,80 0,07 0,29 0,95 0,17 0,27 0,70 0,30 0,83 0,40 0,40 0,42 0,45 0,31 0,26 0,33 0,28 0,50 0,20 0,22 0,15 0,15 0,60 1,10 0,25 0,15 0,28 0,65 0,20* 0,24 0,06 0,48 0,60 0,20 0,00 0,04 2,00 0,40* 0,50 0,45 0,65 0,60 Mediolanum Gestión Gesconsult Trea Asset Mgmt. Gesconsult Mediolanum Gestión Imantia Capital Gesprofit Bankoa Gestión EDM Gestión S.A March Ibercaja Sabadell Asset Mgmt Credit Suisse March Unigest SGIIC Imantia Capital Sabadell Asset Mgmt BBVA Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Amundi Iberia Renta 4 Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Bestinver Sabadell Asset Mgmt BBVA Bankia CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Atl Capital Gestión Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Bankinter Gestión Kutxabank Gestión Allianz Global Invest Abante Asesores GVC Gaesco Gestión JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. Allianz Global Invest Imantia Capital BBVA Candriam Fineco Mutuactivos Gesiuris Santander Asset Mg. Goldman Sachs Funds Goldman Sachs Funds Fonditel Candriam JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Bankinter Gestión Monetario Euro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 Mediolanum Fondcuenta E Gesconsult Corto Plazo Trea Cajamar Corto Plazo Evo Fondo Int. RF.CP Mediolanum Fondcuenta Imantia CP Institucional Profit Corto Plazo Bankoa-Ahorro Fondo EDM Renta March RF Corto Plazo A Ibercaja Plus A Sab Bonos Flot Eur/Cart CS Corto Plazo March Patrimonio CP U.Renta F Corto Plazo CLA Abanca R.Fija Patrimonio Sab Bonos Flot Eur/Prem BBVA Ahorro Empresas Sab Bonos Flot Eur/Plus Sab Bonos Flot Eur/Empr Amundi Corto Plazo Renta 4 RF 6 meses Sab Bonos Flot Eur/Pyme Sabadell Rendimiento-Cart Sab. Rendim. Superior Sab Bonos Flot Eur/Base Bestinver Corto Plazo Sabadell Rendimiento-Prem BBVA Bonos CP CBK RF Euro CP Univ CBK Interes 4 Sabadell Rendimiento-Emp. Sabadell Rendimiento-Plus ATL Capital Corto Plazo Sabadell Rendimiento-Pyme CBK Monetario Rdto. Plus CBK Monetario Rdto. Plat. CBK Monetario Rdto. Est CBK Monetario Rdto. Prem. Sabadell Rendimiento-Base BK Dinero 4 Kutxabank RF Empresas AGI Enhanced ST Eur AT Abante R. F. Corto Plazo GVC Gaesco Constantfons JPM EUR St M Mkt VNAV W Sant. Tesorero I AGI Securicash SRI Imantia Fondepósito Inst BBVA Fondt. CP Cand. Monetaire SIC C Fon Fineco Dinero Mutuafondo Dinero L Gesiuris Fixed Income Sant. Rendimiento Clase C GS Eur Gov.Liq.Re.IA R EU GS Eur Gov.Liq.Re.P.Eur Fonditel Dinero Cand. Mon.Mkt Eur AAA C C JPM EUR Mon Mkt VNAV AAcc JPM EUR Mon Mkt VNAV DAcc JPM EUR Liq VNAV D-Acc JPM EUR Liq VNAV A-Acc BK Ahorro Activos Euro Fondo 12 meses Riesgo Desde Últimos Volatiene. 21 30 días lidad Patrimo. miles Comis. de euros anual MIXTOS Monetario Dólar Monetario Euro Monetario Libra Monetario Otras Divisas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Rentabilidad 36 meses -0,04 -0,03 -0,02 -0,10 -0,06 -0,05 0,03 -0,01 0,05 -0,12 -0,09 -0,07 -0,08 -0,13 -0,07 -0,07 -0,07 -0,06 -0,07 -0,07 -0,10 -0,03 -0,08 -0,09 -0,09 -0,08 -0,12 -0,10 -0,06 -0,10 -0,05 -0,10 -0,10 -0,05 -0,11 -0,04 -0,04 -0,04 -0,04 -0,11 -0,05 -0,06 -0,12 -0,06 -0,05 -0,06 -0,07 -0,05 -0,05 -0,04 -0,05 -0,06 -0,05 -0,04 -0,08 -0,06 -0,06 -0,03 -0,06 -0,05 -0,06 -0,06 -0,06 -0,07 Mixtos Flexibles Mixtos Horizonte Objetivo 15,62 9,52 28,07 12,83 8,13 12,08 0,54 9,94 169.083 1,38 1,50 10,09 25.112 ,00 6,16 3,26 8,07 3,24 23,57 10,13 2,84 2,71 8,71 0,03 5,13 563.343 1,07 0,44 12,78 400.894 1,20 2,32 4,85 518.420 1,20 48,30 15,06 17,82 11,15 21,95 10,81 10,13 9,94 9,40 0,53 10,66 100.305 1,25 0,70 10,16 78.328 1,38 1,19 16,19 408.549 1,41 39,16 24,81 48,23 59,80 9,70 60,32 55,67 2,11 70,55 34,26 21,48 25,07 45,47 61,51 5,21 49,08 14,45 3,67 9,86 24,31 -5,43 0,85 23,22 11,53 28,35 20,13 24,77 29,46 21,40 34,02 14,64 30,57 -0,15 0,79 1,12 -1,05 3,65 0,89 -0,91 -1,94 4,02 0,85 -8,69 1,68 2,11 2,63 1,18 -2,00 MIXTOS FIJOS Mixtos RF Europa Mixtos RF Global Mixtos RF Suiza MIXTOS VARIABLES Mixtos RV Estados Unidos Mixtos RV Europa Mixtos RV Global RENTA VARIABLE RV Alemania RV Asia RV Asia (ex Japón) RV Australia y Nueva Zelanda RV Brasil RV China y Hong Kong RV Escandinavia RV España RV Estados Unidos RV Europa RV Europa Emergente RV Francia RV Global RV India RV Indonesia RV Italia 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 AF Cash EUR Cand. Sust Money M Eur CC Sant. Tesorero C Catalana Occid R.Fija C/P GVC Gaesco Fondo FT CP CI Fondtesoro CP, FI A Sant. Rendimiento B BK Dinero 2 BK Fondo Monetario Imantia Fond. Minorista Cand. Mon.Mkt Eur. C C FF Euro Cash A EUR Sant. Tesorero B Sant. Rendimiento Clase A Sant. Tesorero A CI Fondtesoro CP, FI I U.Renta Fija Euro Cl C -1,89 -2,07 -1,99 -1,42 -1,67 -1,38 -1,56 -2,21 -2,26 -2,38 -2,46 -2,92 -2,73 -2,29 -3,60 --- -0,79 -0,81 -0,82 -0,83 -0,83 -0,85 -0,85 -0,90 -0,91 -0,94 -0,97 -0,99 -1,06 -1,10 -1,36 --- 19,90 5,87 13,50 26,14 1,63 5,04 26,97 14,40 30,33 23,03 29,42 38,69 23,84 42,03 13,89 31,89 -0,72 -0,74 -0,73 -0,72 -0,76 -0,78 -0,76 -0,82 -0,82 -0,85 -0,88 -0,88 -0,95 -0,98 -1,22 -0,51 -- -0,07 -0,07 -0,09 -0,07 -0,07 -0,02 -0,10 -0,08 -0,08 -0,08 -0,09 -0,06 -0,11 -0,12 -0,14 0,01 0,04 0,00 0,30 0,50 1,00 0,60 0,50 0,80 0,60 0,50 0,63 2,50 0,40 0,75 1,05 1,05* 0,20 0,22 19,46 36,87 15,35 17,84 32,45 36,08 19,16 21,18 18,02 17,66 21,59 20,64 15,69 29,72 24,03 20,28 878.128 65.229 54.386 21.828 30.467 392.673 226.568 44.576 123.868 135.335 20.799 25.112 231.008 68.261 22.375 78.049 1,62 2,15 1,80 1,75 1,88 1,83 1,75 1,60 1,70 1,66 1,71 ,00 1,57 1,50 1,50 1,74 Amundi Iberia Candriam Santander Asset Mg. Gesiuris GVC Gaesco Gestión C. Ingenieros Santander Asset Mg. Bankinter Gestión Bankinter Gestión Imantia Capital Candriam Fidelity Distribución Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. C. Ingenieros Unigest SGIIC Monetario Libra 1 JPM GBP Liq VNAV D-Acc 2 JPM GBP Liq VNAV A-Acc 5,25 5,38 5,71 5,71 6,63 -0,12 6,63 -0,12 0,45 JPMorgan Asset M. 0,65 JPMorgan Asset M. 1,73 3,57 1,70 -1,04 0,14 JPMorgan Asset M. Monetario Otras Divisas 1 JPM AUD Liq LVNAV A-Acc Renta Fija Corto RF CP Estados Unidos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Mir. - US.Sh.Term.Cred.Fd JPM USD UltraShort Inc UE Mutuafondo Dolar L JPMBeBuUSTrBd0-1y-USD acc CBK Renta Fija Dólar JPM USD UltraShort Inc UE JPM BetaBuiUSTreasBd1-3UE CBK Dolar Univ JPM BetaBuiUS TreasBd UE JPMETFICAV-BBuild Tre bd AGI Global Floating RN AT Sant.Short Durat. DollarB Sant.Short Durat. DollarA JPM US ShtDurBd AAcc(hgd) JPM US ShtDurBd DAcc(hgd) 7,43 ---3,05 --5,30 ---0,25 3,79 2,72 3,00 2,08 6,71 6,15 6,07 5,93 5,53 5,37 5,37 4,85 2,56 2,19 0,76 -0,31 -0,60 -1,02 -1,32 9,74 9,42 8,73 9,32 8,42 8,71 8,64 7,77 5,84 3,13 0,37 -0,32 -0,58 -1,14 -1,41 3,27 3,43 3,42 3,51 3,42 3,40 3,28 3,47 3,46 -0,22 -0,24 -0,12 -0,14 -0,29 -0,31 0,75 0,00 0,25 0,00 1,31* 0,00 0,00 1,08 0,00 0,00 0,40 0,29* 0,54* 0,60* 0,60* Mirabaud Asset Mngmt JPMorgan Asset M. Mutuactivos JPMorgan Asset M. CaixaBank AM JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Bankia JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest Santander SICAV Santander SICAV JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. 11,56 0,77 0,20 -0,75 -1,31 4,53 3,46 1,40 0,34 -3,97 -4,68 -5,39 -6,16 7,38 1,32 1,09 0,70 0,48 0,29 -0,10 -0,73 -1,03 -2,21 -2,49 -2,83 -3,10 9,50 3,03 2,82 2,42 2,22 -0,39 -0,78 -1,41 -1,65 -1,93 -2,18 -2,56 -2,79 3,08 1,99 1,96 1,97 1,96 -0,39 -0,49 -0,66 -0,65 -0,26 -0,28 -0,25 -0,27 0,00 1,06 1,26 1,06 1,26 0,00 0,00 0,00 0,00 1,06 1,26 1,06 1,26 Fidelity Acumulación Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Distribución Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum --- 5,81 5,36 6,65 -0,16 6,24 -0,19 0,00 JPMorgan Asset M. 0,00 JPMorgan Asset M. 8,46 0,34 3,80 3,96 5,95 9,91 -4,87 4,14 4,95 4,32 3,34 5,59 1,76 4,62 -3,85 0,51 3,29 -1,88 2,22 1,98 1,92 1,80 1,74 3,51 1,71 -1,22 1,47 2,86 1,95 1,77 1,51 1,27 1,18 1,18 1,17 0,85 0,79 0,75 0,55 0,54 0,52 0,50 0,47 0,43 0,40 0,37 0,34 0,33 0,21 0,19 0,12 0,07 0,04 0,03 0,01 0,00 -0,03 -0,03 -0,06 -0,06 1,84 3,15 1,32 1,28 1,08 0,78 -0,65 0,85 0,65 0,47 0,35 0,23 0,54 0,12 0,50 0,34 0,44 0,24 0,14 0,16 0,10 0,12 0,02 0,02 0,02 0,03 0,00 -0,02 -0,06 0,06 -0,33 0,75 0,00 0,82* 1,45 0,50 0,56 0,75 0,70 0,50 0,55 0,75 0,00 1,50* 0,30 0,58 0,11 0,90 0,35 0,48 0,65 0,21 0,55 1,41 0,50 1,41 1,71 0,50 0,11 0,65 0,45 0,09* 1,08 RF CP Otras Divisas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 FF Glob Sh Dur Inc A EUR Cha. In.Income L A Units Cha. Int.Income S A Units Cha. In.Income L B Units Cha. Int.Income S B Units FF Glob Sh Dur Inc A EURH FF Glob Sh Dur Inc E EURH FF Glob Sh Dur In A QINCe FF Glob Sh Dur In E QINCe Cha Int. Income Hed. L-A Cha Int. Income Hed. S-A Cha Int. Income Hed. L-B Cha Int. Income Hed. S-B RF CP Reino Unido 1 JPM GBPUltra-Short Inc UE 2 JPM GBPUltra-Short Inc UE RF CP Zona Euro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 CS Duración 0-2 UniKapital EDM Ahorro Ibercaja Selección RF Arquia Banca RF Euro Bestinver Renta Ibercaja Deuda Corp 2024 Renta 4 Renta Fija Renta 4 Foncuenta Ahorro Mediolanum Activo E-A Mediolanum Activo L ING Direct F.Naranja RF Sécurité Euro Short Term Bond D Imantia RF Flexible Insti Gestifonsa RF C. Plazo B Mediolanum Activo S Gestifonsa RF C. Plazo A Liberbank Ahorro C M&G Shrt Dt CB EURAAc Liberbank Rentas C BNP Paribas RFCorto Plazo BB Euro Fixed Income L DP Ahorro BB Euro Fixed Income L B BB Euro Fixed Income S Euro Bond 1-3 Years D SPB RF Ahorro I Unifond Renta Fija Euro F Liberbank Rentas A Fon Fineco Interés = Imantia R Fija Flexible -0,10 1,53 -0,29 0,51 0,05 -0,49 -0,08 0,00 0,09 -0,05 -0,06 -0,12 -0,44 -0,28 -0,38 0,01 -0,07 0,01 -0,37 -0,12 -0,26 -0,45 -0,23 -0,07 -0,19 -0,24 -0,40 -0,05 0,00 -0,28 0,00 -0,37 Credit Suisse Union Investment EDM Gestión S.A Ibercaja Arquia Banca Bestinver Ibercaja Renta 4 Renta 4 Mediolanum Gestión Mediolanum Gestión Renta 4 Carmignac Gestion Lux Generali Inv. Lux. Imantia Capital Gestifonsa Mediolanum Gestión Gestifonsa Liberbank Gestión M&G Investments Liberbank Gestión BNP Paribas Asset Mgm Mediolanum WealthPrivat Asset M. Mediolanum Mediolanum Generali Inv. Lux. Santander Asset Mg. Unigest SGIIC Liberbank Gestión Fineco Imantia Capital Rentabilidad 36 meses 12 meses 35,79 -8,89 3,00 38,06 24,56 17,09 2,72 19,67 63,70 -3,04 106,87 54,74 33,82 15,09 -0,12 5,11 10,41 26,46 16,58 12,39 17,80 25,03 8,29 40,77 42,77 21,88 Fondo RV Japón RV Latinoamérica RV Malasia RV Mercados Emergentes Global RV Reino Unido RV Singapur RV Sudáfrica RV Sudeste Asiático RV Suiza RV Tailandia RV Taiwan RV Zona Arabe/Oriente Medio RV Zona Euro Riesgo Desde Últimos Volatiene. 21 30 días lidad 13,05 -6,17 3,10 6,45 23,47 19,02 9,22 19,05 22,61 11,97 35,23 40,04 19,62 2,63 -0,41 -3,84 -0,54 0,09 1,74 -0,52 1,37 2,92 2,89 6,18 -1,45 1,02 Patrimo. miles Comis. de euros anual 16,12 30,03 16,19 19,29 17,45 17,57 17,27 17,66 12,58 19,95 16,62 19,52 39,53 27.340 16.454 22.375 125.532 20.150 22.375 14.206 22.375 23.962 22.375 22.375 17.701 114.252 1,67 1,53 1,50 1,67 1,28 ,00 2,25 1,50 1,50 1,50 1,50 1,75 1,50 R.V. EMPRESAS PEQ./MED. CAPITALIZACION RV Pequeñas/Med. comp. Alemania RV Pequeñas/Med. comp. Asia RV Pequeñas/Med. comp. Europa RV Pequeñas/Med. comp. Global RV Pequeñas/Med. comp. Japón RV Pequeñas/Med. comp. Suiza RV Pequeñas/Med. comp. USA 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 Unifond Fusión RF Euro BB Euro Fixed Income S B Fon Fineco Interés I U Renta Fija Euro A Sant. Renta Fija Ahorro I DWS Float Rate Notes LC SPB RF Ahorro A Sant. Renta Fija Ahorro A Rural Ahorro Plus Cartera Rural Renta Fija 1 Cart. CBK B. Priv RF Euro Univ Rural Bonos 2 Años Cart Liberbank Ahorro A AM Enhncd Ultra ST Bd SRI SIH - Short Term A DWS Eur Ultra Short FI Imantia RF Duracion 0-2 Abanca R. Fija Flexible Ibercaja BP Renta Fija A JPM EUR UltraShort Inc UE Cha. Liquidity Euro L BBVA Ahorro C. Plazo II BBVA Bonos Gobiernos Fon Fineco Top RF Serie I GVC Gaesco Renta Fija Sabadell Interés Eur-Cart Fonmarch BBVA Bonos Plus Rural Renta Fija 3 Cart AGI Adv FI Short Dur AT Kutxabank RF Corto GCO Ahorro CBK Ahorro Plus CBK Ahorro Estandar Cha. Liquidity Euro S Sabadell Interés Eur-Prem AGI Floating RN AT Kutxabank RF Corto Kutxabank RF Carteras AGI E Oblig CT ISR RC Trea NB Capital Plus Rural Ahorro Plus Est JPM BetaBuiEURGovtBd1-3UE BK Ahorro Renta Fija DWS Inv ESG Eur Bonds (Sh Cand. Bds Eur. Sh T C C Sabadell Interés Eur-Plus Sabadell Interés Eur-Emp Fon Fineco Top RF Serie A CBK Durac Flex 0-2 Uni JPM EU G.Sh.Dur.Bd A-A e CBK Bonos 24 Meses Univ Fondmapfre Renta Corto Sabadell Interés Eur-Pyme BBVA Bonos Core BP Rural Renta Fija 1 Est Cand. Sust Bd Eur.Sh.T CC Sabadell Interés Eur-Base Laboral Kutxa Ahorro JPM EU G.Sh.Dur.Bd D-A e Kutxabank Bono Fidefondo - Premier FF Euro Short Term A EUR Ibercaja Renta Fija 2022 Ibercaja Op Renta Fija A Cha. Euro Income L - B Rural Bonos 2 años Est FF Euro Short Term E EUR JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd A-Ae Sabadell Fondtesoro LP Rural Rendimiento Sost Es Rur Deuda Sobe Euro Est JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd D-Ae Fidefondo - Plus Cha. Euro Income S - B Rural Renta Fija 3 EsT Fidefondo - Base DWS Inv ESG Float Rate No Kutxabank Bono Cartera Rur Deuda Sob Eur Car EDM American Growth L U.R.Fija Corto Plazo Cl C -0,43 1,51 0,84 -1,05 0,95 -0,10 1,01 0,76 --1,36 -1,70 0,10 -0,87 --0,02 1,76 1,48 --0,36 -1,51 -1,76 2,84 1,88 -0,05 1,44 -1,00 -0,86 0,41 0,87 0,23 0,23 -0,68 -0,26 -0,77 -1,18 -1,15 -0,99 0,67 -1,55 --0,31 0,97 -0,33 -0,85 -0,86 1,92 0,51 -0,45 -0,59 -1,34 -1,00 -2,55 -2,09 -0,72 -1,14 -1,19 -0,63 0,49 -1,61 1,60 6,44 4,27 -1,87 -2,46 3,21 0,29 -2,10 -2,41 -3,06 0,19 -2,50 -2,45 -2,69 -3,37 ------ 27,22 30,84 29,58 43,98 21,91 21,09 25,07 19,82 25,57 22,17 24,84 20,32 16,71 20,44 -1,50 2,81 -0,83 0,93 2,68 0,86 3,33 16,44 18,20 19,85 16,29 17,79 14,20 20,32 68.081 19.268 89.583 217.870 25.852 198.873 279.279 ,00 1,50 1,64 1,70 1,50 ,00 1,69 30,71 47,12 47,51 18,58 64,12 27,44 23,65 11,77 13,08 9,53 28,85 27,82 21,02 10,30 8,86 12,24 25,00 24,79 -0,32 2,26 0,12 1,06 4,36 2,14 13,83 15,19 17,87 12,45 15,70 19,99 79.987 25.260 148.433 77.157 87.589 103.405 1,77 1,98 2,09 1,66 1,37 1,88 -0,07 -0,08 -0,08 -0,10 -0,16 -0,16 -0,16 -0,16 -0,18 -0,20 -0,20 -0,20 -0,23 -0,24 -0,24 -0,25 -0,25 -0,30 -0,35 -0,35 -0,37 -0,37 -0,38 -0,40 -0,41 -0,41 -0,42 -0,45 -0,45 -0,46 -0,46 -0,46 -0,48 -0,48 -0,48 -0,48 -0,53 -0,53 -0,54 -0,57 -0,57 -0,58 -0,61 -0,61 -0,63 -0,67 -0,68 -0,68 -0,69 -0,72 -0,72 -0,73 -0,73 -0,73 -0,74 -0,75 -0,76 -0,78 -0,81 -0,81 -0,83 -0,86 -0,88 -0,99 -0,99 -1,00 -1,00 -1,03 -1,04 -1,05 -1,09 -1,14 -1,15 -1,16 -1,18 -1,44 -1,45 ------ -0,07 -0,10 0,06 -0,08 -0,14 -0,17 -0,14 -0,15 -0,20 -0,20 -0,18 -0,23 -0,28 -0,22 -0,26 -0,22 -0,26 -0,50 -0,36 -0,31 -0,34 -0,31 -0,30 -0,39 -0,66 -0,32 -0,55 -0,34 -0,50 -0,45 -0,40 -0,40 -0,39 -0,39 -0,43 -0,39 -0,51 -0,47 -0,49 -0,53 -0,48 -0,55 -0,56 -0,58 -0,73 -0,57 -0,56 -0,56 -0,66 -0,69 -0,63 -0,65 -0,68 -0,61 -0,65 -0,70 -0,65 -0,65 -0,72 -0,63 -0,81 -0,77 -0,82 -0,87 -1,03 -0,85 -0,94 -0,96 -1,04 -0,93 -1,03 -1,00 -1,05 -1,04 -1,02 -1,39 -1,31 -0,27 -0,32 -0,58 --- -0,03 -0,24 0,00 0,00 -0,07 -0,07 -0,06 -0,07 0,01 0,01 -0,05 0,08 -0,41 -0,06 -0,06 -0,07 -0,08 -0,23 -0,15 -0,06 -0,06 -0,07 -0,06 -0,10 -0,38 -0,09 -0,19 0,29 0,03 -0,15 -0,11 -0,10 0,08 0,08 -0,07 -0,10 -0,07 -0,09 -0,07 -0,07 -0,11 -0,02 0,10 -0,13 -0,10 -0,10 -0,12 -0,12 -0,12 -0,35 0,00 -0,06 -0,10 -0,12 -0,06 -0,03 -0,09 -0,12 0,03 0,00 -0,21 0,01 0,39 -0,07 -0,09 -0,24 0,01 0,40 -0,29 -0,01 -0,11 -0,09 -0,29 -0,01 -0,24 -0,05 -0,04 -0,08 -0,16 -0,05 0,21 -0,05 0,71 1,71 0,09* 0,70 0,50 0,29 0,11 0,70 0,15 0,19 0,28 0,25 1,05 0,00 0,03* 1,45 0,16* 1,00 0,75 0,00 0,61 0,75 0,30 0,29 1,15* 0,08 1,00 1,00* 0,30 0,20 0,82 0,30 0,86 1,10 0,61 0,45 0,18 0,31 0,27 0,32 0,60 0,55 0,00 0,55 0,68 0,50 0,70 0,70 0,59 0,60 0,40* 0,93 0,60 0,85 0,38 0,70 0,00 1,00 1,00* 0,60* 1,00 0,40 0,00 0,65 0,85 1,06 1,10* 0,65 0,40* 0,65 0,75 0,65* 0,60* 0,70 1,26 1,30 1,00 0,00 0,46 0,17 0,00 0,22 Unigest SGIIC Mediolanum Fineco Unigest SGIIC Santander Asset Mg. DWS International Esp Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. B. Cooperativo B. Cooperativo Bankia B. Cooperativo Liberbank Gestión Amundi Iberia Andbank DWS International Esp Imantia Capital Imantia Capital Ibercaja JPMorgan Asset M. Mediolanum BBVA BBVA Fineco GVC Gaesco Gestión Sabadell Asset Mgmt March BBVA B. Cooperativo Allianz Global Invest Kutxabank Gestión GCO Gestión de Activo CaixaBank AM CaixaBank AM Mediolanum Sabadell Asset Mgmt Allianz Global Invest Kutxabank Gestión Kutxabank Gestión Allianz Global Invest Nobangest B. Cooperativo JPMorgan Asset M. Bankinter Gestión DWS International Esp Candriam Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Fineco Bankia JPMorgan Asset M. Bankia Mapfre Asset Mgmt. Sabadell Asset Mgmt BBVA B. Cooperativo Candriam Sabadell Asset Mgmt C. Laboral JPMorgan Asset M. Kutxabank Gestión Sabadell Asset Mgmt Fidelity Distribución Ibercaja Ibercaja Mediolanum B. Cooperativo Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Sabadell Asset Mgmt B. Cooperativo B. Cooperativo JPMorgan Asset M. Sabadell Asset Mgmt Mediolanum B. Cooperativo Sabadell Asset Mgmt DWS International Esp Kutxabank Gestión B. Cooperativo EDM Gestión S.A Unigest SGIIC Renta Fija Largo FF China Renminbi A EUR FF China Rmb Bond FF Asian Bond A USD DWS Invest Asian BondsLCH Finanzas Industria Inmobiliarios (RV) Materias Primas Materias Primas (Inversión Directa) Metales Preciosos Ocio Teconología y Telecomunicaciones 24,11 11,15 24,31 10,88 25,11 4,76 -- 2,17 11,36 3,36 12,22 3,48 6,80 3,84 -0,11 -0, 26,76 34,52 25,42 33,09 31,93 62,40 -12,97 123,47 24,64 17,12 25,45 29,64 45,69 15,76 10,02 32,18 25,17 19,04 28,24 24,94 44,92 8,87 8,49 25,85 -0,92 2,68 4,00 -0,62 2,15 -1,25 0,16 4,58 -5,39 8,44 15,39 --1,05 0,27 7,90 --1,04 0,24 7,53 -0,14 0,08 0,17 0,84 2,38 1,04 5,75 2,08 13,90 6,98 12,02 7,04 18,75 10,91 4,76 2,15 28,96 11,98 -- 7,48 5,83 2,19 14,90 7,57 24,65 10,27 0,83 1,58 5,92 6,19 9,20 1,72 10,61 23,43 0,82 7,15 8,89 0,14 2,03 295.161 0,60 0,13 3,90 128.553 1,02 0,40 9,17 96.849 1,02 0,12 6,76 244.515 1,11 0,68 8,46 13.127 0,98 -0,06 5,48 60.334 1,09 1,39 14,94 74.624 1,34 -0,05 32,63 245.017 1,20 0,40 2,62 132.231 1,30 0,59 6,68 101.481 1,52 -1,62 13,81 58.845 1,16 18,31 21,53 19,73 262,01 12,57 28,92 26,49 28,56 63.479 346.931 21.177 179.607 4.890 92.961 67.220 245.001 1,63 1,81 1,80 1,10 1,48 1,63 2,34 1,55 GARANTIZADOS Garant. Protección Activa Garant. Renta Fija Garant. Renta Variable Garantía Parcial 79.185 2,85 58.463 0,46 5,79 75.528 0,55 6,66 15.389 0,72 Objetivo Volatilidad (0% - 2%) Objetivo Volatilidad (2% - 4%) Objetivo Volatilidad (4% - 7%) Objetivo Volatilidad (7% - 10%) Objetivo Volatilidad (10% - 15%) Rentabilidad Absoluta Ético/Solidario/ISR Fondo de Fondos Inv. Libre (FoFIL) Inv. Alt. Arbitraje Inv. Alt. Derivados Inversión Libre (FIL) OTROS Gestión Pasiva Otros R P 8,38 0,28 6,04 6,88 5,57 6,61 0,86 1,16 4,95 82.825 0,54 7,92 319.174 0,87 do Un do M M M M M M M 0,00 Fidelity Acumulación 0,00 Fidelity Acumulación 0,00 Fidelity Acumulación W W M M M M M m M M M M M m M m m m M M M M m m M m M M M M M M R P u op R P u op d M M M m W W R m m m m m M M P G ob m M M M m M M M M M M M M M m m m m M M M M W M M M M M M M m W + m m m M M M M M M m m M W M M M M M M m M m M m m m M M M m M m M m m M m M m M m M M m m M M M M M M M M M m M M M M m m M M M M m M M M M Patrimo. miles Comis. de euros anual Desde Últimos Volatiene. 21 30 días lidad M RF LP Asia 1 2 3 4 Fondo Riesgo 12 meses INVERSIONES ALTERNATIVAS 64,18 47,57 47,42 43,95 41,50 59,28 77,43 SECTOR Agricultura y Alimentación Bienes de Consumo Biotecnología y Sanidad Construcción Ecología y Medio Ambiente Energía Rentabilidad 36 meses M M M m Lo ondo e án o denado po a ego a y a o umna de en ab dad de o ú mo 12 me e a u ada en eu o La om ón anua e a uma de a om one de ge ón y depó o En o ondo on va a a e de a one ó o e n uye en e ánk ng aque a a ón d g da a nve o pa u a n om one de en ada en eu o y que no epa a e u ado Lo Fondo on a e o uen an on om ón de eembo o En e pa én e e n e va o en po en a e de a vo a dad de o ondo Só o pa a nve o e ua a do No ex e ob ga ón de eg a o e o po ap a ón de a u o 30 b de a ey de me ado de va o e Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 29 CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación) Ord. Fondo 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 JPM Gb StratBdD(P)AccEURH JPM Aggregate BdAAcc(hdg) GS Gb Fixed Inc Pf Base JPM Gb ShortDurBdDAcc(hg) Total Return Bond Fund JPM Inc Fd A(div)(hgd) JPM Aggr.Bd DAcc(Hdg) Mapfre Global Bond R CBK Bonos Inst Univ BBVA Bonos Int. Flexible CBK Renta F. Flex. Pl JPM Inc Fd D(div) (hgd) FF Glob Strat Bd A EURH BNYM Sustain Gl Dy Bd A AM RI Impact Green Bd BNYM Gl Dynamic BD H CBK Renta F. Flex. Est. AF Emerg Mkt Bond FF Global Bond A EURH FF Flexible Bond A EURH AF Global Agg Bond FF Glob Strat Bd E EURH FF Flexible Bond E EURH Cha Int. Bond Hed. L-A Cand. Bds Inter C C MFS Global Opp. Bd Fd AH1 FF Glob Strat Bd A EURH Cha Int. Bond Hed. S-A GS Gb Fd Inc Pt (Hdgd) I JPM Gb Gvt Bd A-Acc e GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) I JPM Gb Bd D-Acc e GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B FF Global Income A QINCe Cha Int. Bond Hed. L-B GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) Cha Int. Bond Hed. S-B FF Global Income E QINCe GS Gb Fixed Inc Pt (Hdgd) GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) M&G Gbl Mcr BdEURAHAc BNYM Gl.Bd H hdgd AGI Strat Bond ATH CI Premier, FI I 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 1,82 9,84 11,02 -0,93 --0,10 8,57 -3,97 3,36 1,33 -1,60 10,45 --3,44 0,28 -11,30 12,98 5,86 8,56 11,48 4,45 6,37 9,55 6,03 4,02 13,13 7,60 11,97 6,94 10,69 -2,44 1,17 10,05 0,93 -4,27 7,24 7,17 5,17 -3,00 --- -0,87 -1,91 -0,95 -1,68 -1,00 1,29 -1,08 -1,16 -1,11 -1,99 -1,30 -2,70 -1,32 -2,00 -1,37 -0,98 -1,63 -1,18 -1,68 -1,63 -1,71 -1,80 -1,79 -3,14 -1,89 -2,13 -1,96 -2,31 -1,98 -2,36 -2,00 -2,42 -2,05 -2,10 -2,16 -4,00 -2,25 -2,38 -2,28 -3,34 -2,34 -3,35 -2,42 -2,59 -2,79 -3,87 -2,91 -3,05 -2,97 -3,14 -2,97 -3,51 -3,01 -3,28 -3,14 -3,27 -3,17 -3,65 -3,41 -3,41 -3,54 -4,28 -3,57 -3,57 -3,88 -4,33 -3,94 -5,07 -4,09 -4,23 -4,13 -4,78 -4,33 -4,46 -4,57 -5,63 -4,70 -3,52 -4,74 -4,27 -5,31 -4,68 -5,34 -7,31 -7,76 -9,15 -9,33 -10,04 -- -0,01 -0,64 0,00 1,66 -0,17 -0,50 -1,44 0,01 0,50 0,49 -0,18 -0,15 -1,47 -0,67 -0,36 0,26 -0,41 -0,17 -1,61 0,00 -0,69 -1,64 -0,64 -0,80 0,04 -0,48 -0,57 -0,67 0,04 -0,19 0,00 -0,49 0,00 -0,27 -1,77 0,05 -0,51 0,03 -1,81 -0,18 -0,26 -0,43 -1,62 -1,58 0,04 0,15 2,00* 0,80* 2,00 0,60* 0,00 1,00* 1,70 1,00 1,35* 0,75 1,26 1,00* 0,00 0,00 0,36 0,00 1,60 1,75 0,75 0,00 0,00 0,00 0,00 1,26 2,00 0,00 0,00 1,46 0,50 0,50* 1,50 0,75* 2,00 0,00 1,26 2,00 1,46 0,00 0,50 2,00 2,00 1,25 0,00 0,90 0,45 16,16 6,82 6,74 2,75 1,25 Santander Asset Mg. -- 4,08 4,72 0,11 0,00 JPMorgan Asset M. 7,73 2,03 1,47 2,13 0,90 Credit Suisse -----5,84 8,91 8,01 7,94 -2,73 7,45 5,99 1,96 5,13 6,82 10,92 -3,50 -4,36 -2,39 --0,09 6,51 2,07 -1,59 --1,06 0,70 1,97 -2,23 -3,12 4,05 2,73 --2,94 -1,05 3,84 5,31 2,82 12,99 11,92 -1,31 8,02 2,96 8,71 11,63 2,19 1,07 6,88 8,22 1,59 10,29 2,40 7,73 7,73 6,53 7,49 2,11 7,24 5,99 0,67 7,36 5,57 5,52 6,37 -4,79 7,85 4,00 0,46 10,84 8,96 10,17 6,18 24,91 5,70 4,21 3,78 16,03 -- 2,91 1,61 1,55 1,55 1,43 1,05 0,77 0,68 0,47 0,45 0,35 0,32 0,13 0,09 -0,02 -0,18 -0,38 -0,39 -0,40 -0,40 -0,46 -0,51 -0,55 -0,57 -0,58 -0,73 -0,77 -0,78 -0,88 -0,96 -0,97 -0,97 -1,00 -1,00 -1,10 -1,32 -1,33 -1,36 -1,37 -1,46 -1,49 -1,58 -1,61 -1,62 -1,64 -1,65 -1,73 -1,76 -1,76 -1,84 -2,04 -2,07 -2,09 -2,12 -2,15 -2,19 -2,28 -2,30 -2,33 -2,34 -2,34 -2,36 -2,41 -2,45 -2,48 -2,56 -2,57 -2,63 -2,65 -2,70 -2,72 -2,81 -2,89 -2,94 -3,14 -3,16 -3,20 -3,30 -3,39 -3,49 -3,60 -3,70 -4,22 -4,41 -4,58 -- 2,10 1,22 0,85 1,06 1,11 0,57 0,44 0,26 0,17 -0,26 0,04 -0,18 0,03 -0,15 -0,47 -0,59 -0,33 -0,34 -0,41 -0,10 -0,57 -0,49 -0,63 -0,64 -0,66 -1,08 -0,75 -0,74 -0,94 -1,29 -1,03 -0,91 -0,93 -0,94 -1,69 -1,43 -1,47 -1,31 -1,40 -1,33 -1,50 -1,62 -1,61 -1,70 -1,65 -1,67 -1,70 -2,28 -1,82 -2,14 -2,01 -2,04 -2,14 -2,64 -2,27 -2,22 -2,47 -2,38 -2,40 -2,40 -2,32 -2,47 -2,44 -2,53 -2,51 -2,48 -2,71 -2,59 -2,64 -2,81 -2,97 -2,81 -3,33 -3,03 -3,11 -3,30 -3,40 -3,47 -3,75 -3,74 -3,94 -4,49 -4,65 -4,85 -0,33 -0,05 -0,12 -0,18 -0,14 0,36 -0,27 -0,09 -0,07 -0,11 -0,08 -0,10 -0,12 -0,58 -0,12 -0,19 -0,74 -0,59 -0,13 -0,08 -0,14 0,06 -0,14 -0,06 -0,03 -0,13 -0,05 -0,34 0,24 -0,23 -0,05 -0,06 -0,06 -0,08 -0,07 -0,25 -0,12 -0,40 -0,13 0,38 -0,13 -0,12 -0,15 -0,09 -0,06 -0,38 1,23 1,24 -0,13 0,14 -0,04 0,08 1,21 -0,06 -0,09 0,09 0,07 -0,07 -0,56 -0,40 0,05 0,05 0,23 0,05 -0,29 0,04 0,22 -0,10 0,02 0,21 0,21 0,09 0,47 0,19 0,05 0,17 0,40 0,12 0,20 0,11 0,22 -3,16 0,20 0,21 0,20 0,31 -0,27 0,82 0,25 0,50 0,35 0,35 1,25 0,85 0,00 1,15 0,53 0,45 1,30 1,40 0,70* 1,10 0,50 0,75 0,35 0,00 0,20 1,25* 0,00 0,58 0,35 0,00 0,10 1,50* 0,80 1,06 0,69 0,64 1,35 0,85 1,25 1,26 0,00 1,11* 2,00 0,90* 0,35 0,00 0,25* 0,50 0,60 1,35* 0,00 0,75 1,55 0,70* 0,85 0,40 0,00 1,10 1,25* 1,70 0,40 1,30* 1,10 0,62 0,70 0,70 0,50 0,78 1,10 0,85* 0,50 1,60 2,00 0,80 0,80 3,50 0,00 1,05 0,00 1,30 1,10* 0,50 0,50 0,75 1,26 0,75 1,46 1,26 1,46 2,00 0,66 JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Janus Henderson Inv. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Mapfre Asset Mgmt. Bankia BBVA CaixaBank AM JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación BNY Mellon Global F. Amundi Iberia BNY Mellon Global F. CaixaBank AM Amundi Iberia Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Amundi Iberia Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Mediolanum Candriam MFS Meridian F. Fidelity Distribución Mediolanum Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Fidelity Distribución Mediolanum Goldman Sachs Mediolanum Fidelity Distribución Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs M&G Investments BNY Mellon Global F. Allianz Global Invest C. Ingenieros RF LP Latinoamérica 1 Sant. RF Latinomerica RF LP Reino Unido 1 JPM BetaBuilUKGilt1-5yrUE RF LP Suiza 1 CS Bond SFR RF LP Zona Euro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 Polar Renta Fija L Mutuafondo FI L Ibercaja RF 2025 Mutuafondo RF Española L Mutuafondo LP L Laboral Kutxa Avant Mediolanum Renta E Trea Cajamar Renta Fija Mediolanum Renta L Ibercaja Renta Fija 2026 Gestifonsa RF Euro B Mediolanum Renta S Ibercaja Horizonte Gestifonsa RF Euro A DP Renta Fija Euro Bond 3-5 Years D Bankoa Rendimiento BK Bonos 2023 R CB Bonos Flotante 2022 Mutuafondo Corto Plazo A Laboral Kutxa Aktibo Hego CBK RF Enero 2026 Ext Dux Rentinver Renta Fija Rural Renta Fija 5 Cart. CBK RF Enero 2026 Pla CBK España RF 2022 Kutxabank RF Largo Plazo BBVA Bonos Duración Challenge Euro Income L Ibercaja Objetivo 2024 Ibercaja Objetivo 2026 BK RF Largo Plazo GCO Renta Fija Trea NB RF Largo Challenge Euro Income S Ibercaja Objetivo 2028 A CBK Bonos Durac Flex Univ Cand. Bd Euro Diversi C C BK Bonos Soberanos LP BK Bonos 2023 D BBVA Bonos 2021 Fondmapfre Renta Medio AGI Adv FI Euro AT BBVA Bonos Euskofondo CBK RF Largo Plazo Univ FF Euro Bond A EUR FF Euro Bond A EUR Rural Renta Fija 5 Est JPM Euro Aggregate BdAAcc Sant. Renta Fija I Sabadell Bonos Esp-Cart. FF Euro Bond E EUR Sant. Renta Fija C Fondmapfre RF Flexible JPM Euro AggrBdD-Acc EUR Sabadell Bonos Esp.-Prem. Sant. Renta Fija B Euro Bond D CBK Fondtesoro LP Univ Sabadell Bonos Esp.-Empr. Sabadell Bonos Esp.-Plus Sabadell Bonos Euro-Cart. Sabadell Bonos Esp.-Pyme CBK Gob Euro LP Univ Sabadell Bonos Esp.-Base Sabadell Bonos Euro-Prem Sant. Renta Fija A Cand. Bds Eur. C C Sabadell Bonos Euro-Plus Sabadell Bonos Euro-Empr Cand. Sust Bd Eur. CC JPM BetaBuiEURGovtBd UE Sabadell Bonos Euro-Pyme BNYM Euroland Bd A Sabadell Bonos Euro- Base CBK RF Alta Cal Cred. JPM EU Gvt Bnd A-Acc EUR Cand. Bds Eur. Gov C C JPM EU Gvt Bnd D-Acc EUR Challenge Euro Bond L NB Euro Bond Challenge Euro Bond S Cha. Euro Bond L -B Cha. Euro Bond S - B Cand. Bds Eur. Lg T C C Kutxabank RF LP Cartera Mutuactivos Mutuactivos Ibercaja Mutuactivos Mutuactivos C. Laboral Mediolanum Gestión Trea Asset Mgmt. Mediolanum Gestión Ibercaja Gestifonsa Mediolanum Gestión Ibercaja Gestifonsa WealthPrivat Asset M. Generali Inv. Lux. Bankoa Gestión Bankinter Gestión CaixaBank AM Mutuactivos C. Laboral CaixaBank AM DUX Inversiones B. Cooperativo CaixaBank AM CaixaBank AM Kutxabank Gestión BBVA Mediolanum Ibercaja Ibercaja Bankinter Gestión GCO Gestión de Activo Nobangest Mediolanum Ibercaja Bankia Candriam Bankinter Gestión Bankinter Gestión BBVA Mapfre Asset Mgmt. Allianz Global Invest BBVA Bankia Fidelity Acumulación Fidelity Distribución B. Cooperativo JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. Sabadell Asset Mgmt Fidelity Acumulación Santander Asset Mg. Mapfre Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. Sabadell Asset Mgmt Santander Asset Mg. Generali Inv. Lux. Bankia Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Bankia Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Santander Asset Mg. Candriam Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Candriam JPMorgan Asset M. Sabadell Asset Mgmt BNY Mellon Global F. Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM JPMorgan Asset M. Candriam JPMorgan Asset M. Mediolanum GNB-International M. Mediolanum Mediolanum Mediolanum Candriam Kutxabank Gestión Ord. Fondo DWS Inv II EurBonds Cons DWS Eur Bond FlexLC Ibercaja R. Fija 2027 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora ---- ---- 60,01 ---55,59 52,36 -22,76 20,82 45,46 24,83 24,00 43,12 23,08 22,40 -20,92 19,93 27,42 11,18 19,22 14,84 18,40 11,63 12,42 13,86 -0,45 -0,10 -0,70 -0,34 --- 0,00 DWS International Esp 0,00 DWS International Esp 0,52 Ibercaja 17,04 13,65 12,67 11,29 11,08 10,24 9,93 9,36 8,80 8,00 7,69 7,55 7,41 7,31 7,08 6,30 4,60 4,31 4,20 4,15 4,01 3,94 3,82 3,61 2,83 -0,19 14,95 14,53 10,86 5,96 6,30 7,44 7,41 9,26 8,75 3,07 5,53 5,39 2,55 5,12 4,91 3,99 0,51 0,24 -0,43 2,62 -0,07 0,76 -0,23 2,81 0,14 -2,95 1,84 2,47 3,33 -1,04 -1,84 1,64 1,82 1,71 1,67 -2,94 1,00 1,11 -3,02 1,15 1,16 -1,11 -0,91 -0,94 -0,88 0,17 -0,91 0,30 -0,93 0,43 0,46 0,84 1,40 1,25* 1,50 1,75 1,04 1,50 1,50 1,25* 1,75* 1,25* 1,66 1,96 1,60* 1,66 1,96 1,25* 1,66 1,96 1,28 0,00 1,66 1,40 1,96 1,45 1,20 1,55 Mirabaud Asset Mngmt JPMorgan Asset M. M&G Investments JPMorgan Asset M. Mutuactivos Lazard Frères Gestion M&G Investments JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Mediolanum Mediolanum JPMorgan Asset M. Mediolanum Mediolanum JPMorgan Asset M. Mediolanum Mediolanum DWS International Esp Candriam Mediolanum Mirabaud Asset Mngmt Mediolanum Santander Asset Mg. Generali Inv. Lux. Lazard Frères Gestion 24,56 11,23 10,05 7,85 10,75 4,84 9,33 4,80 10,37 4,71 8,36 4,61 8,35 4,49 8,20 4,43 8,26 4,40 8,02 4,38 5,95 4,21 8,29 4,11 5,45 2,33 13,21 7,16 4,07 4,45 4,01 4,21 4,17 4,12 4,09 4,07 3,57 3,78 2,18 3,58 1,78 -0,23 -0,76 -0,24 -0,54 -0,78 -0,79 -0,78 -0,79 -0,22 -0,78 -0,81 0,75 0,79 0,50 0,35 0,65 0,00 0,85 1,00 0,85 0,32 0,40 0,60 1,00 MFS Meridian F. Credit Suisse Fidelity Acumulación Sabadell Asset Mgmt Fidelity Acumulación CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Candriam Sabadell Asset Mgmt M&G Investments 22,04 -5,08 -12,70 15,24 -- 3,79 3,61 2,83 2,83 2,27 1,90 0,29 3,16 2,95 2,25 2,25 0,90 1,66 -0,32 -0,18 -0,83 -0,89 -0,89 -0,75 -0,23 -0,18 0,62* 0,57 1,29 1,29 0,00 0,50 0,62 Mutuactivos Liberbank Gestión Liberbank Gestión Liberbank Gestión CaixaBank AM Credit Suisse Mutuactivos -18,98 -9,49 18,91 22,85 10,25 ---24,97 24,47 17,32 19,32 -7,49 ------10,07 0,79 0,69 12,12 3,68 -0,81 10,75 2,44 11,23 -3,75 7,72 14,18 4,35 14,15 14,18 --2,35 2,42 12,37 3,36 0,73 0,95 1,75 1,94 1,53 13,29 8,69 1,03 -2,29 2,47 -0,79 6,59 8,04 9,29 7,48 11,90 -8,82 6,43 6,15 13,57 4,83 6,17 5,36 17,52 20,20 12,23 -4,95 14,03 4,06 12,55 --0,15 0,89 ------ 9,56 7,51 7,22 6,48 6,02 6,00 5,78 5,60 5,58 4,92 4,26 3,56 3,26 3,22 2,93 2,89 2,77 2,57 2,57 2,56 2,37 2,16 2,03 1,78 1,70 1,63 1,31 1,20 1,16 0,92 0,92 0,62 0,50 0,45 0,44 0,34 0,32 0,18 0,11 0,10 -0,02 -0,08 -0,08 -0,13 -0,19 -0,38 -0,39 -0,59 -0,67 -0,68 -0,69 -0,69 -0,76 -0,79 -0,86 -0,95 -1,07 -1,10 -1,12 -1,19 -1,28 -1,33 -1,33 -1,37 -1,43 -1,49 -1,58 -1,59 -1,73 -1,76 -1,87 -1,88 -1,88 -1,98 -2,27 -2,81 -2,97 -3,13 ------ 10,41 4,85 10,26 10,05 4,37 6,64 8,71 8,43 4,43 7,53 5,46 6,03 2,30 4,06 2,22 2,46 2,08 1,90 1,90 1,76 1,71 1,53 1,53 5,88 5,92 1,24 0,32 5,46 0,82 -0,04 0,57 3,99 -0,03 -1,34 0,70 -2,28 -2,09 -0,36 0,06 -0,16 -0,08 -1,81 0,17 -0,05 -0,33 -0,55 -0,72 -0,52 -1,23 -1,09 -0,99 -0,66 -0,79 -0,67 -1,08 -1,23 -1,38 -1,33 -1,12 -1,54 -1,65 -1,56 -1,58 -2,04 -1,73 -1,55 -1,79 -2,43 -2,57 -2,39 -2,39 -1,88 -2,63 -2,09 -2,98 -0,63 -1,59 -1,79 -2,92 ----- 2,23 -0,16 3,46 3,62 -0,15 2,21 3,18 3,33 0,01 3,37 2,09 2,98 -0,52 1,52 0,30 1,86 0,29 0,27 0,27 0,27 0,26 0,24 -0,18 3,10 2,90 -0,03 -0,74 2,86 -0,06 -0,77 -0,15 2,22 -0,26 -0,66 0,34 -1,26 -0,63 -0,18 -0,06 -0,27 -0,19 -0,71 0,05 -0,05 -0,40 -0,19 -0,89 -0,04 -0,37 -0,25 -0,91 -0,13 -0,16 -0,03 -0,18 -0,20 -0,26 -0,15 0,50 -0,27 -0,16 -0,03 -0,13 -0,72 -0,33 -0,18 -0,15 -0,24 -0,35 -0,75 -0,24 -0,19 -0,57 -0,16 -0,60 2,83 -0,13 -0,15 -0,59 5,52 -0,08 -2,03 -2,03 0,00 0,70 0,65 1,00 0,61 0,00 1,04 1,00 0,46* 1,00 0,75 0,00 1,00 0,00 0,00 1,04 0,60 0,80 0,80 0,64 1,00 1,20 0,00 1,25 1,30 0,55 0,80* 1,80 0,95 0,80* 1,05 1,75 0,60 1,00* 1,60* 1,60* 0,00 0,00 0,30 0,00* 0,00 1,00* 1,00 0,18 0,80 1,04 0,00 0,00 0,90 0,80 1,15 1,10 1,10 0,10 1,43* 0,60 0,90 1,10 0,75 1,00 0,00 0,50 1,49 0,00 1,15 0,80* 1,64 0,00 0,50 0,00 1,00 1,20* 0,80* 1,50* 1,20* 0,00 1,94 2,19 0,00 0,00 0,15 0,38 0,37 JPMorgan Asset M. Buy & Hold Capital M&G Investments Candriam Buy & Hold Capital BNY Mellon Global F. Credit Suisse M&G Investments Buy & Hold Capital M&G Investments MFS Meridian F. MFS Meridian F. Lazard Frères Gestion Fidelity Acumulación Sabadell Asset Mgmt Credit Suisse Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Ibercaja Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Bankia Santander SICAV Santander SICAV Trea Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. Santander SICAV Trea Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. RentaMarkets Invest. Santander SICAV GNB-International M. JPMorgan Asset M. Sabadell AM Luxem. Santander SICAV Fidelity Acumulación MFS Meridian F. B. Cooperativo Candriam DWS International Esp JPMorgan Asset M. Candriam BBVA BBVA Credit Suisse CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Allianz Global Invest Union Investment CaixaBank AM B. Cooperativo Generali Inv. Lux. Santander Asset Mg. BBVA Candriam DWS International Esp Generali Inv. Lux. Fidelity Acumulación M&G Investments Janus Henderson Inv. Candriam Santander SICAV JPMorgan Asset M. CaixaBank AM JPMorgan Asset M. Santander SICAV BNY Mellon Global F. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. M&G Investments JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Santander SICAV Santander SICAV DWS International Esp Goldman Sachs Ibercaja Ibercaja Ibercaja Ord. Fondo Ibercaja Deuda Corp2025 A GSGloCredPHIOASEKH Sabadell Finan.Cap-Plus Sabadell Finan.Cap-Pyme Sabadell Finan.Cap-Empr Sabadell Finan.Cap-Cart. Sabadell Finan.Cap-Prem. Otra Renta Fija RF Bonos Convertibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Mir. - Conv.Bds Gl. A USD JPM GbOppConvInc A acc M&G Gbl Conv USD AH Ac JPM GbConvEU AccCHF hdg Mutuafondo Bonos Conv A Lazard Conv. Global M&G Gbl Conv EUR A Ac JPM Gb ConvCons(USD)A-Acc JPM Gb ConvCons(USD)D-Acc JPM Gb Conv EUR A-Acc BB Convertible Str Col LA BB Convertible Str Col SA JPM Gb Conv EUR D-Acc BB Convertible Str Col LB BB Convertible Str Col SB JPM Gb OppConvInc Aacc Hg BB Convertible St Col LHA BB Convertible St Col SHA DWS Inv Convertibles LC Cand. Bds Conv Def C C BB Convertible St Col LHB Mir. - Conv. Bonds A EUR BB Convertible St Col SHB Sant. RF Convertibles Convertible Bond D Objectif Convert. Eur. A RF Bonos Ligados a Inflación 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 MFS Inflation-Adj B.A1 CSBF Inflation Linked Sfr FF Glob Inflation A EURH Sab. Bonos Infl.Euro-Cart FF Glob Inflation E EURH CBK DP Inflación 2024 Sab. Bonos Infl.Euro-Plus Sab. Bonos Infl.Euro-Pyme Sab. Bonos Infl.Euro-Empr Sab. Bonos Infl.Euro-Base Cand. Bds Gbl Infl.SD C C Sab. Bonos Infl.Euro-Prem M&G EurInfLKCp EURAAc RF Bonos Subordinados 1 2 3 4 5 6 7 Mut. Subordinados III A Liberbank Cap Financier C Liberbank Cap Financier A Liberbank Cap Financier B CBK RF Subordinada Pl CS Hybrid & Subord Debt Mut. Subordinados III C RF Deuda Corporativa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 JPM Gb HY CorpBd MF UETF B&H Renta Fija C M&G ShrtDt CB USDAHAc Cand. Bds CrOpp. CUSDH C B&H Bonds Lu BNYM EM Corp Debt A CS BF (Lux) Corp SD USB B M&G Eur CorBd USDAHAc B&H Deuda M&G Gbl Cor Bd USDAAc MFS Global Credit A1 MFS US Corporate Bond F Objectif Crédit FI FF Global Corporate A EUR Sab. Horizonte 2026 Cart. CS BF (Lux) Corp SD CHF B Sab. Horizonte 2026 Prem Sab. Horizonte 2026 Emp. Sab. Horizonte 2026 Plus Ibercaja BP High Yield 23 Sab. Horizonte 2026 Pyme Sab. Horizonte 2026 Base CBK Bk RF Corp Univ Sant. Corp. Coupon CDE Sant. Corp. Coupon CD Trea Fixed Income Opp A JPM Gb CorpBd DH AAcc(hg) Sant. Corp. Coupon AD Trea Fixed Income Opp C JPM Gb CorpBd DH DAcc(hg) RentaMarkets Sequoia A Sant.Lat Ame Corp.Bond AD NB Global Enhancement JPM Em MktsCorpBdAAcc(hg) SabFunds Capital Apprec.1 Sant. Latin Am. Corp. A FF Emerg Mark Corp A EURH MFS Euro Credit Fd A1EUR Rural Bonos Corpor.Cart. Cand. Lg Sh Credit C DWS Inv Short Dur Cred LC JPM Em MktsCorpBdDAcc(hg) Cand. Bds Credit Opp. C C BBVA Credito Europa BBVA Bonos Corp Dur Cub CS BF (Lux) Corp SD EUR B CBK RF Corp Dur Cub Plus Sabadell Horizonte 2021 AGI Euro Credit SRI AT UniEuroRenta Corporates C CBK RF Corp Dur Cub Est Rural Bonos Corporat. Est Euro Corpora Short Term D Sant. Eurocrédito BBVA Bonos Corpor. LP Cand. Bds Eur. Corp C C DWS Inv Euro Corporate Bo Euro Corporate Bond D FF Euro Corporat Bd A EUR M&G Eur Cor Bd EURAAc Euro Corporate Bond Fund Cand. Sust Bd Eur.Cor.CC Sant. AM Euro Corp Bond B JPM Financ.Bd Aacc-EUR CBK RF Corporativa JPM Euro Corp.Bd A-A e Sant. AM Euro Corp Bond A BNYM Gl Cre Fd Eur H GS Gb Crdt Pf (Hdgd) I JPM Financ.Bd Dacc-EUR M&G Gbl CorBd EURAHAc JPM Euro Corp.Bd D-A e JPM Gb.C.Bd Fd A-A e(Hdg) Sant. Renta Fija Privada JPM Gb.C.Bd Fd D-A e(Hdg) JPM USD CorpBdResEnhIdx D Sant. AM Eur Corp Bond BD Sant. AM Eur Corp Bond AD DWS Inv ESG Glob Corp Bon GS Em.Mkt Corp.Bd. Port Ibercaja R. Fija Empresas Ibercaja Deuda Corp2025 C Ibercaja Deuda Corp2025 B Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 36 meses -------- -------- 22,10 8,21 19,75 -23,69 20,91 20,76 21,00 21,64 22,93 16,76 19,98 22,85 16,11 19,84 7,06 18,19 7,28 16,67 -16,05 -4,82 13,21 0,81 13,80 16,90 6,10 6,33 11,89 8,55 -15,46 4,52 16,62 12,71 14,82 21,01 15,71 10,00 --13,42 -12,48 9,19 5,88 10,64 15,16 14,25 4,14 4,57 1,84 15,49 1,09 -- 12,80 12,55 11,49 10,86 10,76 10,64 10,48 10,34 10,15 9,62 9,23 9,16 9,16 9,09 9,07 8,70 8,46 8,42 8,33 8,27 7,23 5,56 5,42 5,37 5,33 5,31 5,30 5,29 5,09 4,97 4,95 4,37 3,71 3,60 3,52 3,33 3,25 3,25 3,23 3,20 3,13 3,09 3,09 2,98 2,96 2,94 2,50 2,39 2,25 2,15 1,94 1,91 1,75 1,45 1,32 1,22 -- -2,06 -- -2,10 ----------- Ord. Fondo 0,70 0,00 1,05 1,20 1,05 0,70 0,85 Ibercaja Goldman Sachs Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt 0,00 0,70 0,00 0,00 0,60 2,25 2,25 0,00 2,20 1,48 1,81 0,00 1,00 2,11 1,00* 0,00 0,00 0,00 0,00 1,25 1,25 0,00 2,20 1,25 0,70 0,00 1,00* 2,11 1,81 1,10* 1,10 0,00 0,60 0,00 0,00 1,10 1,00 1,00 0,00 1,81 1,00 0,35 3,20 0,40 0,75* 2,11 0,75* 0,75* 2,00 0,00 0,75* 1,30 1,60 0,90 2,10* 1,25 Fidelity Acumulación M&G Investments Mirabaud Asset Mngmt JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Candriam Candriam BNY Mellon Global F. Goldman Sachs EDM Gestión S.A Mediolanum MFS Meridian F. Candriam Mediolanum MFS Meridian F. Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación M&G Investments M&G Investments BNY Mellon Global F. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. M&G Investments Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Mediolanum Mediolanum JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest BNY Mellon Global F. Goldman Sachs BNY Mellon Global F. Fidelity Acumulación DWS International Esp EDM Gestión S.A Candriam Fidelity Acumulación Mediolanum Allianz Global Invest Mutuactivos Goldman Sachs B. Cooperativo JPMorgan Asset M. Mediolanum JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Candriam Janus Henderson Inv. JPMorgan Asset M. Generali Inv. Lux. B. Cooperativo Candriam Ibercaja M&G Investments 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 RF High Yield 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 FF US High Yield A EUR M&G GblFRHY Sol USD A Ac Mir. - Gl.HgYd Bds A USD JPM GbHY.CpBd MF ETFhdg GS Gb High Yield Pf I Cand. GF US HYCor C C Cand. GF US HYCorp Bd C C BNYM Gl Hyd Bd Fd A GS Gb High Yield Pf Base EDM Credit Portfolio B BB Global High Yeld L MFS Global High Yield A1 Cand. Bds Eur. HY C C BB Global High Yeld S MFS Global High Yld.A1 FF US High Yield A EUR FF Glob High Yield A USD FF US High Yield A USD FF Glob High Yield E EUR M&G Gbl HY Bd USD AAc M&G GlHYESGBd USDAAc BNYM Eff US Hyd B Fd GS Gb High Yield Pf Base JPM Gb HY A-Acc M&G GblFR HYS EURAHAc FF US High Yield A EURH JPM US HY Pls Bd Aacc-Hdg BB Global H.Y. S B BB Global H.Y. L B JPM Gb HY D-Acc AGI US Short Duration ATH BNYM Eff US Hyd Beta Fd H GS Gb High Yld Pf I (Hdgd BNYM Gl Sh-DtHYB FF Europ High Yield A EUR DWS Inv Euro HY Corp LC EDM Int.Credit Portfolio Cand. Bds Gbl HY C C FF Europ High Yield E EUR BB Global H.Y. Hedged L AGI US High Yield ATH Mutuafondo High Yield L GS Gb High Yld Pf Oth.C Rural Bono HighYield Car* JPM Europe Hgh Yld BdAAcc BB Global H.Y. Hedged S JPM EU HY Sh.Dur.Bd A-Acc JPM Europe Hgh Yld BdDAcc Cand. Bds Eur. HY C C Euro High Yield Bond Fund JPM Europe Hgh YdSDBdDAcc Total Return Euro HY D Rural Bono High Yild Est Cand. Sust Bd Gb HghYd CC Ibercaja High Yield A M&G Gbl HY Bd EURAHAc 14,00 13,32 12,61 12,19 11,94 12,17 12,18 12,05 11,37 11,51 9,57 10,68 11,58 9,46 10,98 9,88 9,82 10,15 9,15 9,86 9,18 6,35 11,43 3,42 3,01 3,82 3,35 5,66 5,43 3,07 2,37 2,51 1,66 2,90 3,19 2,37 1,38 2,22 2,94 1,77 1,94 1,66 1,14 1,95 2,10 1,48 2,06 1,60 1,42 1,06 1,55 1,36 0,86 0,60 0,82 -0,30 2,48 5,19 3,21 2,83 2,71 3,02 2,81 2,90 2,65 2,68 1,98 2,96 3,67 1,97 3,05 2,49 2,62 2,60 2,49 2,96 2,93 3,44 2,62 -0,66 1,56 -0,94 -0,57 2,00 2,00 -0,69 -0,53 -0,54 -0,81 0,09 -0,31 0,20 -0,87 -0,42 -0,36 -0,57 -0,65 -0,30 -0,87 -0,10 0,17 -0,54 0,27 0,12 0,09 -0,34 0,22 0,02 -0,20 -0,41 0,23 -0,63 WE ARE MARKET NG S L U Soc edad Abso ben e BLACKB RD CONSULT NG S L U Soc edad Abso b da 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 FF Emerg Mark Debt A EUR FF Emerg Mark Debt A USD Cand. Bds EMs C C FF Emerg Mark Debt E EUR M&G EmMkHC Bd USDAAc M&G EmMkHC Bd EURAAc BNYM EMD A GS Em.Mkt.Debt Pf I JPM USD EM Sv Bd UcUSD Ac MFS Emerg. Mkts Debt A1 M mM mM m M M mM m M mM m M M m m m m m m M mM m m m m m m M m M W mM m mM M mM M mM mM mM mM M mM M mM m m m D ON m m m ON NG G m m m W M D NG m C m m D M W M m D ON M NG D D m m M CABR R AS S m S S m Venta F ncas Caza Mayor Ganader a PAC Có doba Mad d NCA B m m m m m m m M A m m m m m m M m A m m m m OPORTUNIDADES DE NEGOCIO m B m m A m m W AS m m NG M G D H SA D C m M T no 609 161 787 oc esa@gma com m m m NG M DEHESA DE LAS CABRER ZAS S L Soc edad Esc nd da F NCA LA TOLEDANA S L Soc edad Benefic a a de nueva c eac ón m m m m M M M A m m m m m m m m m m m M M m m m m m D m m m m M A O DANA S m m m Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Candriam Fidelity Acumulación M&G Investments M&G Investments BNY Mellon Global F. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. M M M m m m M m M m M m M m M m M m M m M m M m M m M m A m m 0,00 0,00 2,00 0,00 1,50 1,50 0,00 0,00 0,00 W M m m EDM Gestión S.A Sabadell Asset Mgmt Fidelity Distribución Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Allianz Global Invest Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Mediolanum Mediolanum Goldman Sachs Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución EDM Gestión S.A Atl Capital Gestión EDM Gestión S.A EDM Gestión S.A Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt A m AS SOR CONSUM R S R C S S U A C AB R N GOC OS S U C OC HO D NG GMBH C 1,31 1,45 1,55 1,27 1,22 0,51 2,00 2,22 2,24 2,24 m M NG 5,63 5,90 6,10 5,26 5,61 5,27 5,06 5,39 5,32 5,25 D m m G 6,20 5,94 5,80 5,77 5,38 4,97 4,84 4,74 4,54 4,34 20,77 20,82 12,69 19,33 18,71 18,28 18,01 20,85 -19,55 m m m NG 1,50 0,70 1,00 0,85 1,05 1,05 1,10 1,22 1,40 2,11 1,81 2,20 0,60 0,85* 0,00 0,00 0,00 0,00 1,10 0,00 0,00 0,85 1,40 1,15 0,75 1,15 RF Mercados Emergentes A M 0,59 -0,44 4,04 1,08 8,86 0,72 0,29 0,03 0,32 -0,33 5,53 0,64 8,37 0,57 0,16 0,02 7,71 0,36 -0,03 0,00 7,70 0,35 -0,04 0,00 10,01 0,22 -0,69 -0,78 7,14 0,18 -0,20 -0,01 6,57 0,00 -0,36 -0,03 -0,38 -0,81 -2,25 -0,70 0,08 -0,87 -2,28 -0,55 -2,27 -0,99 1,18 -0,82 1,62 -0,84 -2,29 -1,02 -4,02 -1,03 -2,82 -1,97 7,92 -2,76 -3,72 1,24 -2,15 -2,83 -4,55 -0,92 -16,76 -14,55 -17,50 -2,12 ---- 2,72 --- 0,34 ----- -0,39 --- -0,83 ---------------------- CLABERE NEGOC OS S L U Soc edad abso b da m m M M EDM HY Short Duration Sabadell Euro Yield-Cart. FF Europ High Yield A EUR Sabadell Euro Yield-Prem Sabadell Euro Yield-Empr Sabadell Euro Yield-Plus AGI Sel Global HY ATH Sabadell Euro Yield-Pyme Sabadell Euro Yield-Base BB Global H.Y. Hed. S B BB Global H.Y. Hed. L B GS Gb High Yld Pf D(Hdgd) GS Gb High Yld Pf I (Hdgd JPM US HghYldPlsBdDdiv(h) FF Asian High Yield A EUR FF Global High Yield FF Asian High Yld A EURH EDM Credit Portfolio L Cuasar Optimal Yield A EDM high Yield L EDM Credit Portfolio L Sab.Bonos Alto Int.- Prem Sab.Bonos Alto Int.-Pyme Sab.Bonos Alto Int.-Empr Sab.Bonos Alto Int.- Cart Sab.Bonos Alto Int.- Plus ASESOR CONSUMER SERV CES S L U Soc edad abso ben e M M W Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 36 meses m m m m m m m M m m m OC HO D NG GMBH A m Ú AS SOR CONSUM R S R C S S U C AB R N GOC OS S U R D M H m m m M M M m C m D M R D C A m D H SA D AS CABR R AS S 30 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 CUADROS Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación) 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 FF Emerg Mark Debt A EURH 12,49 Cand. Bds Em. Mkts C C 4,66 GS Em.Mkt.Debt Loc.Pf B 5,40 M&G EmMkHC Bd EURAHAc 10,45 GS Em.Mkt.Debt Pf I 12,30 JPM USD Em Mkt Sov Bd UE -JPM Em MktsStratBdDPAccHg 6,88 GS Em.Mkt.Debt Pf Base 10,38 JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg) 15,61 M&G Em Mk Bd EUR AH Ac -FF Emerg M Tot Ret A EURH 4,24 JPM Em Mkts IvGrDacc(Hdg) 14,13 JPM Em Mkts DbtA.acc(Hdg) 8,69 Cand. Bds Em Debt LC C C 6,00 Cand. Bds EmDeb LocCu C C 6,14 JPM Em Mkts DbtD.acc(Hdg) 6,34 UniEuroRenta Emerg.Mark. 2,35 FF Emerg Mark Debt A EURH -1,04 GS Em.Mkt.Debt Pf I -5,09 BNYM EMD Lc Curr H -6,89 Emerging Debt -- -0,94 -3,99 -1,07 -3,72 -1,37 -2,53 -1,64 -4,29 -2,03 -4,38 -2,31 -4,48 -2,38 -5,18 -2,60 -4,86 -2,65 -3,58 -2,77 -5,83 -2,90 -7,34 -3,08 -3,97 -3,38 -5,46 -3,73 -5,08 -3,86 -5,37 -4,09 -6,07 -4,69 -5,92 -4,87 -7,68 -6,03 -4,46 -8,84 -11,66 --- -2,07 -1,98 0,30 -2,36 -1,33 -1,36 -1,95 -1,37 -0,69 -2,42 -2,19 -0,73 -2,04 1,14 1,24 -2,03 -3,65 -2,09 -1,38 -3,66 0,57 0,00 0,00 0,00 1,50 0,75 0,00 1,00* 2,50 0,80* 1,25 0,00 1,20* 1,15* 0,00 3,00 2,00* 1,00 0,00 1,25 0,00 0,00 Fidelity Acumulación Candriam Goldman Sachs M&G Investments Goldman Sachs JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. M&G Investments Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Candriam Candriam JPMorgan Asset M. Union Investment Fidelity Distribución Goldman Sachs BNY Mellon Global F. Carmignac Gestion Lux Mixtos Mixtos Flexibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 Merchfondo Global Allocation Algar Global Fund CBK Sel Tendencias Plus Adriza Global True Capital Avantage Fund CBK Sel Tendencias Est. Fondmapfre Global CBK B. Priv Sel Cinvest Bisonte Capital B&H Flexible Lu Gesrioja B&H Flexible C Abando Equities Abante Património Gl. Smart-Ish Fondo Gestores CBK Destino 2050 Plus First Eagle Am Int. AU CBK Destino 2050 Est Boreas Cart. Crecimiento Trea NB Global Flex 0-100 CBK Destino 2040 Plus CBK Destino 2040 Est Renta 4 Wertefinder M&G Sus Allo USD AHAc Fondguissona Global Bolsa FF SMART Glob Mod A EUR CBK Destino 2030 Plus SIH-Best JP Morgan CBK Gestión Total Plus FF SMART Glob Mod A EUR CBK Destino 2030 Est Abante Asesores Global Fonradar Internacional Fon Fineco Inversión Glob Multi Asset Income D ATL Capital Best Manage Profil Réactif 100 Albus Platinum M&G EmMk InOp USDAAc CBK Gestión de Autor Univ CBK Destino 2026 Plus Albus Extra Creand Gescapital Activa Annualcycles Strategies Ohana Global Investments Sabadell Urq. Patr.Priv.5 CBK Destino 2026 Est Gesdivisa First Eagle Am Int AHE Best Manager Seletion BB Invesco Balance LA CS Global Market Trends A Global Value Opp. Gest. Dynamic Strateg. C BB New Opportun. Coll. L GVC Gaesco Patrim A BB Invesco Balance SA BB New Opportun. Coll. S Gest. Dynamic Strateg. M Cartesio Y R4 Multigestion TOF DWS Con Kaldemorgen LC March I.Torrenova Lux-A-$ BB Coupon Strategy L-A CBK Destino 2022 Plus Cartesio Funds Equity R Mistral Cartera Equilibr. BB Coupon Strategy S-A BB Invesco Balance LB CBK Destino 2022 Est BB Invesco Balance SB Fongrum/Valor Metavalor Global Espinosa Partners Inver. M&G Sus Allo EUR A Ac Anattea Mayak BNYM Gl Real Rtn EUR A SIH-Best Morgan Stanley BB New Opportun. Coll. LH Active Value Selection Metrópolis Renta Liberbank Global C Anattea Kutema BB New Opportun. Coll. SH Gesiuris Patrimonial Renta 4 Activos Globales Sextant Grand Large (A) Loreto Premium Global I FF SMART Glob Mod E EURH BB Coupon Strategy HL-A DP Flexible Global Fonsvila-Real Global Strategy Z Loreto Premium Global R NB Global Patrimonio FF Euro Balanced A EUR Liberbank Global A FF Glob Mul Ass In A EUR BB Coupon Strategy HS-A SIH - Moderate Alloc. A BB Coupon Strategy L-B JPM Gb Macro Opp A-Acc MFS Managed Wealth A1 Arte Financiero BB Coupon Strategy S-B Valor Global FI BB Carmignac Stra Sel LA Renta 4 Nexus Global Strategy A JPM Gb Macro Opp D-Acc EDM Valores Uno DWS Inv Multi Asset Inc L BB Carmignac Stra Sel SA 110,66 23,17 -2,23 75,50 16,38 -35,22 72,00 61,51 31,14 16,78 39,37 56,28 39,35 37,08 20,01 15,71 36,69 33,31 35,07 46,25 38,07 33,74 32,16 42,14 -24,29 18,18 29,91 17,28 18,75 15,39 28,37 25,90 15,22 33,88 13,45 14,83 35,42 17,97 22,34 13,91 -16,91 8,15 23,08 -8,96 23,98 -21,63 23,95 27,51 18,16 -2,49 16,86 -29,31 5,56 17,16 28,19 -0,31 11,55 23,80 17,90 12,26 20,51 18,82 -26,35 19,09 12,61 17,41 12,03 10,54 2,59 14,13 -6,50 26,14 13,45 24,98 19,65 14,46 8,50 21,19 23,44 3,70 17,73 6,98 14,14 8,32 16,80 14,25 -6,72 11,19 -3,07 15,30 4,86 8,99 15,25 6,63 11,93 16,48 -1,06 16,07 10,74 7,42 23,67 10,21 8,84 14,04 12,32 -22,52 34,64 32,02 29,21 24,70 24,54 24,29 24,19 23,87 23,10 22,17 21,72 21,48 21,20 21,03 20,72 20,54 20,20 20,06 20,04 19,58 19,19 18,75 18,32 17,85 17,84 16,50 16,48 15,88 15,81 15,76 15,69 15,39 15,35 15,25 15,10 14,60 13,86 13,16 13,11 13,05 13,00 12,93 12,75 12,71 12,60 12,55 12,53 12,36 12,31 12,27 12,24 12,24 11,74 11,51 11,50 11,48 11,47 11,44 11,40 11,24 11,13 10,94 10,78 10,10 10,02 10,02 9,92 9,81 9,59 9,58 9,49 9,48 9,46 9,33 9,21 9,11 8,97 8,95 8,82 8,71 8,69 8,53 8,45 8,31 8,29 8,08 7,73 7,69 7,49 7,48 7,47 7,38 7,32 7,16 7,08 7,05 7,01 6,99 6,95 6,93 6,80 6,80 6,77 6,71 6,48 6,43 6,42 6,15 6,00 5,99 5,98 5,95 5,87 5,75 5,59 30,77 25,52 23,56 18,64 21,30 24,68 20,42 17,93 20,80 16,45 19,13 20,23 14,43 19,18 18,19 18,96 14,60 17,95 19,96 17,54 16,99 16,15 16,31 15,89 13,87 18,20 15,25 17,40 14,03 10,87 12,57 16,84 13,63 14,44 14,62 13,47 10,62 10,47 9,01 10,98 11,37 10,38 11,20 10,68 11,39 11,17 12,10 10,44 10,80 11,44 8,86 8,95 10,49 9,71 8,71 10,20 10,23 10,46 10,20 10,04 9,89 10,66 5,68 9,28 13,27 9,18 8,97 9,66 8,26 8,77 8,27 8,58 8,29 7,38 8,19 8,44 7,35 9,23 6,82 5,58 6,78 6,51 7,55 6,87 9,02 6,20 6,98 7,08 4,84 7,05 6,21 6,25 7,72 3,75 3,32 6,67 6,80 6,57 5,67 7,64 5,63 5,57 5,95 4,85 9,78 6,17 5,63 5,66 3,98 4,50 2,73 4,19 4,69 4,04 3,59 4,23 -3,44 2,33 2,63 1,89 1,04 -0,65 2,57 3,38 0,57 -1,08 1,69 1,96 1,63 -0,06 3,10 -0,91 2,78 2,73 2,75 3,12 -0,10 2,45 2,41 1,95 4,18 -1,07 3,48 2,18 4,77 3,44 3,43 2,15 2,37 0,48 0,44 0,05 0,08 0,92 1,28 -2,11 0,54 1,96 1,26 1,58 0,15 2,49 1,20 1,93 1,00 -0,85 0,90 1,39 0,53 0,66 2,30 1,81 1,24 1,35 1,83 2,27 -1,83 -4,67 1,39 3,39 1,86 1,65 -2,07 1,80 1,91 1,56 1,62 1,36 0,08 -0,28 1,37 0,56 3,17 0,54 1,76 0,41 0,05 1,18 0,89 1,81 0,36 -1,38 0,69 -1,46 -0,07 0,00 0,62 0,54 -1,06 -1,96 -0,10 1,02 0,58 0,79 2,27 0,57 1,77 1,99 0,24 3,62 1,35 1,83 -0,18 -0,06 -0,44 -2,09 0,18 0,04 0,53 -0,03 1,43* 1,60 1,43 1,07 1,57* 0,00 0,00 0,72 1,95 1,09 1,42 0,71 0,55 0,85 1,62 1,10 1,35 1,36 1,50 1,75 1,85 1,55 1,36 1,75 1,30 1,50 0,85 0,00 1,36 0,00 0,30 0,00 1,75 1,35 0,90 0,54 1,25 1,35 0,00 0,65 1,50 1,80* 0,00 0,96 0,82 1,08 1,50 1,10 0,00 0,85 2,00 1,45 1,66 0,25 1,40 0,58 2,06 1,78 1,96 2,46 0,00 0,60 1,45 1,62 1,40 2,09 1,36 1,59 1,80 2,46 1,66 1,75 1,96 0,75* 1,78 1,45 1,50 0,00 0,00 0,00 2,06 0,75 0,40 0,99 1,08 2,45 2,35* 0,95 2,00 0,47 0,00 2,06 1,60 2,25 2,14 0,87 0,85 1,00 2,25* 0,00 2,46 0,03* 2,06 0,00 1,05 1,40* 2,46 1,35 1,66 1,10 2,14 2,30 0,52 1,20 1,96 Andbank Wealth Renta 4 Renta 4 CaixaBank AM Tressis Gestión Creand Wealth Mngmt. Renta 4 CaixaBank AM Mapfre Asset Mgmt. Bankia Creand Wealth Mngmt. Buy & Hold Capital Nobangest Buy & Hold Capital DUX Inversiones Abante Asesores Abante Asesores CaixaBank AM Amundi Iberia CaixaBank AM Tressis Gestión Nobangest CaixaBank AM CaixaBank AM Renta 4 M&G Investments GVC Gaesco Gestión Fidelity Acumulación CaixaBank AM Andbank CaixaBank AM Fidelity Distribución CaixaBank AM Abante Asesores GVC Gaesco Gestión Fineco Generali Inv. Lux. Atl Capital Gestión Carmignac Gestion Lux CaixaBank AM M&G Investments Bankia CaixaBank AM CaixaBank AM Creand Wealth Mngmt. Gesiuris Renta 4 Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM Nobangest Amundi Iberia Amundi Iberia Mediolanum Credit Suisse Renta 4 Gestifonsa Mediolanum GVC Gaesco Gestión Mediolanum Mediolanum Gestifonsa Cartesio Inversiones Renta 4 DWS International Esp March Mediolanum CaixaBank AM Cartesio Inversiones Tressis Gestión Mediolanum Mediolanum CaixaBank AM Mediolanum Atl Capital Gestión MetaGestión Atl Capital Gestión M&G Investments Anattea Gestión BNY Mellon Global F. Andbank Mediolanum Credit Suisse BBVA Liberbank Gestión Anattea Gestión Mediolanum Gesiuris Renta 4 Amiral Gestion Loreto Inversiones Fidelity Acumulación Mediolanum WealthPrivat Asset M. GVC Gaesco Gestión Bestinver Loreto Inversiones Nobangest Fidelity Distribución Liberbank Gestión Fidelity Distribución Mediolanum Andbank Mediolanum JPMorgan Asset M. MFS Meridian F. Nobangest Mediolanum Nobangest Mediolanum Renta 4 Bestinver JPMorgan Asset M. EDM Gestión S.A DWS International Esp Mediolanum 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 NR Fondo 1 M&G EmMk InOp EURAHAc JPM Gb Mlt Strt IncA(div) I.M. 93 Renta Catalana Occid Patrimonio Gescafondo Quality Global Pentathlon JPM Gb Mlt Strt IncD(div) FF Glob M Ass In E QINC$ JPM Divers RiskA-Acc(Hdg) BB Coupon Strategy HL-B M&G Dynamc All EURAAc BB Coupon Strategy HS-B AGI Gb Fundam Strat AT Liberbank Multi Manager P JPM Gb Macro Sust D-Acc FF Glob Mul Ass In A EURH JPM Divers RiskD-Acc(Hdg) Harmatan Cartera Conserv Global Best Selection March I.Torrenova Lu-A-e Liberbank Multi Manager A FF Glob MA Tac Def A EURH Renta 4 Mult. Fractal Glb Fon Fineco Gestión II FF Glob Mul Ass In E EURH Amundi Rend Plus Bankoa Sel Estrat 10 Cons Fon Fineco Ges. GEF Alboran Global Fondcoyuntura Bowcapital Global Fund R4 Multig/Andromeda FF SMART Glob Def E EURH MFS Managed Wealth AH1 FF Glob M Ass In A QINCe FF Glob M Ass In E QINCe DP Selección Merch-Oportunidades Getino Gestion Activa AGF-Abante Pangea-C AGF-Abante Pangea-A AGF-Abante Pangea-B 1 Kessler Casadevall SIH - Moderate Alloc. B 3,58 5,57 5,99 0,79 13,53 5,29 1,74 5,09 3,89 4,14 1,80 5,03 -3,47 4,85 5,18 1,68 28,19 4,55 -12,65 4,46 2,54 4,74 5,04 4,34 -0,73 4,21 3,11 5,37 1,15 4,12 -17,56 4,06 5,99 2,90 8,36 4,04 11,00 3,90 1,79 2,66 7,31 3,83 24,92 3,65 2,51 0,42 11,37 3,65 -- 3,51 1,86 1,91 11,71 3,40 -19,11 3,38 5,36 2,77 10,48 3,37 6,24 3,34 2,65 5,53 3,32 3,17 9,99 3,28 0,11 4,76 -3,02 3,12 0,82 3,10 3,31 2,75 3,35 2,98 9,81 2,85 1,41 1,74 9,58 2,59 -- 2,38 1,79 2,36 -1,68 2,29 0,55 2,09 0,17 2,75 6,34 0,97 -17,19 0,97 2,53 62,93 0,61 -3,98 -1,48 0,04 -0,42 -7,48 -0,45 -0,45 -2,46 -1,11 -2,51 -3,84 -1,49 -2,83 0,52 -1,94 -1,72 51,35 -4,43 -5,67 8,78 -5,20 -6,01 -21,76 -6,92 -5,04 -21,76 -6,92 -5,05 -23,27 -7,53 -5,59 -42,37 -26,69 -23,95 ---- 1,33 -5,61 -0,88 -0,55 -0,29 -0,64 -0,07 0,17 -0,96 1,26 0,38 0,67 -1,38 0,57 0,58 0,72 0,69 -0,70 0,32 0,98 -0,05 -0,16 0,69 0,51 0,24 0,22 -0,69 -0,17 0,01 0,08 0,00 -2,16 0,28 -9,96 -0,93 0,00 -1,81 -1,80 -0,14 -5,12 0,74 -1,35 -1,34 -1,40 -5,59 -- 0,25 1,50 1,50* 0,35 2,33 0,95 1,35 1,13* 1,50* 0,00 1,25* 2,06 1,75 2,46 1,15 0,45* 0,00 0,00 1,90* 1,13 1,40 1,40 0,75 0,00 1,00 0,54 0,00 0,96 0,00 0,79 1,40 2,10* 1,45 1,30 0,00 1,05 0,00 0,00 0,85 1,33 1,41 2,50 1,50 2,15 0,78 0,03* Nobangest M&G Investments JPMorgan Asset M. GVC Gaesco Gestión Gesiuris Nobangest BBVA Renta 4 JPMorgan Asset M. Fidelity Distribución JPMorgan Asset M. Mediolanum M&G Investments Mediolanum Allianz Global Invest Liberbank Gestión JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Tressis Gestión Nobangest March Liberbank Gestión Fidelity Distribución Renta 4 Fineco Fidelity Acumulación Amundi Iberia Bankoa Gestión Fineco Renta 4 Renta 4 Gesiuris Renta 4 Fidelity Acumulación MFS Meridian F. Fidelity Distribución Fidelity Distribución WealthPrivat Asset M. Andbank Wealth Creand Wealth Mngmt. Abante Asesores Abante Asesores Abante Asesores GVC Gaesco Gestión Andbank Mixtos Horizonte Objetivo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 FF Target 2040 Euro A EUR FF Target 2040 Euro A EUR FF Target 2035 Euro A EUR FF Target 2035 Euro A EUR FF Target 2030 Euro A EUR FF Target 2030 Euro A EUR FF Target 2025 Euro A EUR FF Target 2025 Euro A EUR FF Target 2020 Euro A USD FF Target 2020 Euro A EUR FF Target 2020 Euro A EUR 45,47 45,37 41,48 41,45 36,02 36,01 28,79 28,18 5,66 0,02 0,27 24,21 24,19 21,08 21,06 16,34 16,32 10,72 10,66 -0,66 -1,38 -1,41 22,74 2,38 22,73 2,39 19,81 2,22 19,80 2,22 15,33 1,98 15,35 1,99 10,08 1,77 10,03 1,73 -0,62 -0,08 -1,18 0,00 -1,21 -0,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación 24,36 6,50 -15,97 6,09 9,61 -1,39 16,82 7,07 8,48 -1,83 7,98 6,08 7,59 6,24 6,54 8,20 5,75 5,13 4,88 -1,03 8,49 -4,86 -5,55 5,82 -5,52 5,02 5,02 17,84 7,81 18,06 11,08 11,01 17,13 -3,30 4,83 9,86 -1,04 1,19 2,22 0,93 2,17 3,95 8,67 -2,89 -0,51 -1,88 2,41 8,36 -3,75 -2,44 -3,72 -0,58 1,39 -- 9,29 8,51 8,12 6,27 6,15 6,00 5,99 5,62 5,23 4,96 4,85 4,69 4,62 4,61 4,43 4,39 4,36 4,25 4,21 4,19 4,02 3,99 3,96 3,82 3,77 3,64 3,63 3,38 3,32 3,27 3,12 3,12 2,91 2,89 2,88 2,86 2,81 2,63 2,61 2,55 2,48 2,45 2,41 2,23 2,19 2,19 2,14 2,10 1,93 1,53 1,47 1,42 1,23 1,19 1,04 0,82 0,74 0,52 0,44 0,42 -0,35 -0,40 -0,44 -- 7,29 8,64 10,58 5,10 5,41 5,38 4,36 4,67 5,14 4,26 4,81 4,11 4,16 4,25 4,21 3,25 3,00 3,54 3,89 3,34 3,59 3,42 4,14 3,40 2,99 3,06 2,79 3,26 2,44 3,17 3,03 3,03 2,23 3,13 2,21 1,99 2,23 1,99 1,73 2,52 2,50 1,91 2,33 1,79 2,20 2,14 1,62 1,28 1,24 1,03 1,63 1,15 1,08 0,42 0,81 0,77 0,50 0,09 0,12 0,75 -0,76 -0,34 -1,31 -- 0,90 0,29 1,25 1,63 0,13 0,52 0,00 1,00 0,45 1,70 0,84 1,65 1,43 1,85 2,20* 1,40 1,30 1,20 1,21 1,35 0,47 0,90 1,45 0,67 1,35* 0,27 0,85 0,80 0,03 0,90 1,05 1,05 5,04* 1,40 0,54* 0,62* 0,70* 0,79* 0,85 1,60 0,48 1,05 1,50 0,75* 1,95 1,35 0,20* 1,35 0,82 0,90 0,25 0,67 0,95 1,25 1,05 0,50 0,41 0,00 0,00 2,20* 1,85* 0,45* 1,03 0,38 Allianz Global Invest Cobas Asset Mngt M&G Investments Bestinver Gesconsult GesNorte azValor Candriam Cartesio Inversiones Arquia Banca Cartesio Inversiones Gesconsult Bankinter Gestión Andbank Wealth Mapfre Asset Mgmt. Trea Asset Mgmt. Renta 4 C. Laboral Unigest SGIIC GVC Gaesco Gestión Loreto Inversiones Gesiuris Bankia Loreto Inversiones Santander Asset Mg. Mutuactivos Nobangest Sabadell Asset Mgmt Mutuactivos Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Fineco Bankia Fineco Mutuactivos Deutsche Wealth Mngmt Fineco Gestifonsa Sabadell Asset Mgmt Dunas Capital Deutsche Wealth Mngmt B. Cooperativo Santander Asset Mg. Sabadell Asset Mgmt B. Cooperativo CaixaBank AM Gestifonsa Unigest SGIIC Kutxabank Gestión GVC Gaesco Gestión Gestifonsa B. Cooperativo M&G Investments Gestifonsa Bankia Creand Wealth Mngmt. Sabadell Asset Mgmt Santander Asset Mg. C. Laboral Liberbank Gestión Mapfre Asset Mgmt. Amundi Iberia Unigest SGIIC Mixtos Fijos Mixtos RF Europa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 AGI Capital Plus AT Cobas Renta M&G Optml Inc USDAHAc Bestinver Patrimonio Gesconsult RF Flexible B Fondonorte Azvalor Capital Cand. Sust Low C C Cartesio X Arquia Banca Uno Cartesio Funds Income R Gesconsult RF Flexible BK Mixto Renta Fija Fondibas Fondmapfre Renta Mixto Trea Cajamar Patrimonio Renta 4 RF Mixto LK Selek Base Unifond Mixto RF Cl A GVC Gaesco Renta Valor Loreto Premium RFM I Gesiuris Iurisfond CBK Mix RF 30 Univ Loreto Premium RFM R Inveractivo Confianza Mutuafondo Mixto Selec.C Fondibas Mixto Sab.Inv.Ética.Sol.-Cart Mutuafondo RF Flexible L Sab.Inv.Ética.Sol.-Prem Sab.Inv.Ética.Sol.-Plus Sab.Inv.Ética.Sol.-Empr Financials Credit Fund D CBK Mix RF 15 Univ Financials Credit Fund N Mutuafondo RF Flexible Deutsche Wealth Conserv. Financials Credit Fund B Gestifonsa Mixto 25 B Sab.Inv.Ética.Sol.-Pyme Dunas Valor Cauto FI Cl I Deutsche Crec Cons A Rural Mixto 25 Santander Confianza Sab.Inv.Ética.Sol.-Base Rural Mixto 20 CBK Gestion 30 Gestifonsa Mixto 25 A U Gestión Prudente Cl A Kutxabank RF Selec. Cart. Fondguissona Gestifonsa Mixto 10 B Rural Mixto 15 M&G Optml Inc EUR AAc Gestifonsa Mixto 10 A Orfeo Creand Institucional Sabadell Acumula Sost Emp Sant. Generacion 1A CL Patrimonio Liberbank Mix Rent.Fija A Mapfre FT Plus Best Manager Conserv U.Mixto Renta Fija CL C 0,75 -0,09 2,52 0,51 0,16 0,60 -0,47 0,62 -0,91 0,70 -1,06 0,04 0,26 -0,11 0,84 0,28 -0,18 -0,16 0,01 -0,14 -0,11 0,13 0,31 -0,13 0,81 0,32 0,06 0,03 0,04 0,02 0,01 0,01 -0,79 0,68 -0,75 -0,01 0,39 -0,77 -0,17 -0,04 -0,01 0,37 -0,57 0,45 -0,07 0,23 0,68 -0,21 -0,29 -0,50 0,03 -0,10 -0,15 -1,08 -0,13 0,24 -0,04 0,18 0,06 -0,65 -0,47 0,01 -0,38 0,08 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 SIH - Multi Equilibrado Sabadell Planif. 25 Empr Sabadell Planif. 25 Plus GCO Mixto InverSabadell 25 - Prem. Sabadell Planif. 25 Pyme Sabadell Urq. Patr.Priv.2 Sabadell Planif. 25 Base InverSabadell 25 - Empr. InverSabadell 25 - Plus Rural Mixto Intern.25 CBK Mix Dividendos Univ Merch-Fontemar Ibercaja Selección Banca InverSabadell 25 - Pyme Ibercaja Gestion Evol. Abante Valor Bankoa Selecc Estrat 20 FondMapfre Elecc Prudente InverSabadell 25 - Base Fonengin ISR, FI A Tabor ATL Capital Patrimonio Liberbank Cart.Conserv. C Gestifonsa Cartera Pr 25 Mutuafondo Evolucion L ATL Capital BMConservador Sabadell Prudente-Cartera Sabadell Prudente-Premier CBK Soy Así Cauto Univ DWS Con DJE Al Ren Glob L AF MultiAsset Conservat ING Cart.Naranja20-80 Sant. GB Cremiento S Sant. GB Cremiento AJ Sabadell Prudente-Empresa Sabadell Prudente-Plus BBVA Gest. Conservadora BB Premium Coupon Coll L Sabadell Prudente-Pyme Ibercaja Gest Equilibrada Mutuafondo Evolución A Quality Inv. Conservadora Liberbank Cart.Conserv. A Sabadell Prudente-Base R4 Activa Dolce 0-30 Amundi Estrategia Glob CBK Bk M. Fut. Sost.Univ BB Premium Coupon Coll S Abanca R. Fija Mixta Laboral Kutxa Aktibo Eki Cand Sust Def AssetAll CC Rural Mixto Int. 15 Unifond Moderado A CBK Iter Pl Sant. Sostenible 1 March Cartera Conserv. JPM Gb Inc Conser-Acc EUR Fonditel RF Mx Internac. CBK Iter Extra Kutxab G.Activa Patr Plus Kutxab G.Activa Patr. Ext M&G Conser Al EURAAc JPM Gb Inc Conserv Dacc Gestifonsa Cartera Pr 10 Kutxabank G Activa Patri. Ethna-DEFENSIV T BB Premium Coupon Coll LH InverSabadell 10 - Prem. Alcala Multigestion CBK Cauto Div Univ Bankoa BP Prime Conserv InverSabadell 10 - Plus InverSabadell 10 - Empr BB Premium Coupon Coll SH AGI Strategy 15 CT Unifond Conservador A Rural Sost. Conserv. Car. InverSabadell 10 - Pyme CBK SI Impacto 0/30 RV P BB Premium Coupon Coll.SB CBK SI Impacto 0/30 RV InverSabadell 10 - Base BB Premium Coupon Collect CBK SI Impacto 0/30 RV E Kutxabank Renta Global Rural Selec. Conservadora CBK Estrat Flexibl Ex ING Cart.Naranja10-90 Sabadell Acumula Sost Pre Rural Sost. Conserv Est CBK Estrat Flexibl Plu Ethna-DEFENSIV A Sabadell Acumula Sost Plu March Cartera Defensiva Rural Perfil Conservador Sabadell Acumula Sost Pim SIH - Multi Moderado Abante Renta Liberbank Bonos Global P Liberbank Bonos Global R Sabadell Acumula Sost Bas BB Premium Coupon Col.LHB BB Premium Coupon Col SHB JPM Gb Inc Conserv A(div) JPM Gb Inc Conserv D(div) Liberbank Bonos Global A Liberbank Bonos Global B Fonengin ISR, FI I GVC Gaesco BlueChips RFMI Kutxabank Rent Global Car m CS Portfolio Income US$ Dollar Active F. Portf.25 M&G Conser Al USDAHAc Value Tree Defensive CS Port.F.Inco.Euro B Rural Plan Inversión Sterling Active F. Port25 ING Cart.Naranja30-70 Arquia Banca Prud 30RV B Alcalá Multig/Green 21 AGI Dynamic MA 15 AT Sabadell Planif. 25 Prem Trea Cajamar Valor 5,94 5,83 5,83 5,69 5,57 5,57 5,55 5,36 5,31 5,31 5,11 5,05 5,02 4,96 4,91 4,91 4,72 4,70 4,69 4,63 4,59 4,38 4,36 4,31 4,30 4,10 4,06 4,04 3,99 3,92 3,80 3,74 3,72 3,71 3,71 3,68 3,68 3,65 3,65 3,58 3,55 3,54 3,50 3,47 3,47 3,42 3,28 3,28 3,20 3,12 3,04 3,03 2,83 2,72 2,70 2,63 2,61 2,55 2,51 2,49 2,46 2,26 2,18 2,18 2,16 2,10 2,07 2,05 2,00 1,85 1,80 1,75 1,75 1,75 1,74 1,63 1,57 1,55 1,42 1,36 1,24 1,21 1,19 1,11 1,00 0,91 0,89 0,87 0,77 0,77 0,74 0,66 0,54 0,51 0,46 0,23 0,14 0,13 0,02 -0,02 -0,02 -0,14 -0,28 -0,28 -0,64 -0,99 -1,00 -1,01 ---- 3,66 5,34 5,34 6,08 5,05 5,10 4,56 4,91 4,82 4,82 4,93 3,21 4,69 4,27 4,46 4,44 4,32 3,76 4,57 4,20 4,64 4,16 3,71 2,56 3,85 3,37 3,47 3,41 3,36 3,39 2,58 3,07 3,16 2,95 2,95 3,09 3,09 3,00 3,40 2,99 3,21 2,87 2,45 1,82 2,90 2,69 1,76 2,12 2,91 2,90 2,93 2,55 2,75 1,35 2,28 0,86 1,28 1,73 2,28 2,10 1,89 1,71 1,25 1,40 1,81 1,57 1,72 1,63 1,88 1,43 0,95 1,09 1,65 1,65 1,30 1,35 0,89 1,51 1,35 0,71 0,95 0,57 1,15 0,84 0,39 0,85 0,53 -0,49 0,58 0,31 0,78 -0,67 0,20 0,08 -0,35 0,21 -0,25 -0,07 -0,10 -1,01 -1,02 -0,50 -0,70 -0,72 -1,42 -1,74 -1,89 -1,89 5,72 3,58 1,66 1,24 0,95 0,95 1,41 0,86 0,93 0,52 0,91 0,84 0,84 1,14 -0,03 1,84 0,80 0,81 0,72 0,80 0,48 1,10 0,78 0,78 0,54 0,08 -0,18 0,84 0,69 0,26 0,53 0,53 0,54 0,90 -0,11 0,74 0,78 0,77 0,50 0,50 0,59 0,77 0,50 0,56 0,64 0,64 -0,25 0,49 0,75 0,15 0,44 0,65 0,34 0,33 0,27 0,72 -0,18 0,35 -0,62 -0,33 -0,27 0,49 0,34 0,08 0,06 -0,90 -0,30 0,40 0,05 0,48 0,05 0,47 0,31 -0,10 -0,09 0,45 0,45 0,01 0,63 -0,03 0,35 0,43 -0,46 0,72 -0,47 0,41 0,63 -0,49 0,73 -0,02 -0,44 0,38 0,20 0,29 -0,46 0,48 0,18 -0,42 0,12 0,15 0,14 0,01 -0,55 -0,55 0,12 0,06 0,01 -1,06 -1,09 -0,63 -0,63 0,93 0,69 0,80 0,00 1,00 1,00 1,51 0,75 1,25 0,71 1,45 1,00 1,00 1,60* 0,85* 1,58 1,02 1,37 1,90* 1,35 1,45 1,90 1,65 1,55* 1,50 1,10 0,59 0,00 0,32 0,85 0,50 0,55 0,60* 1,35 1,00 0,00 1,25 0,00 0,85 0,85 2,20 1,66 0,95 0,87 0,92 1,10* 1,45 1,05 0,70 1,25 0,00 1,96 1,20 0,23 2,45 1,10 0,55 0,00 1,20 0,80 1,75 1,62 0,81 1,10 1,30 1,40 1,25* 0,00 1,35* 6,00 1,66 0,65 0,92 0,00 0,00 0,90 0,90 1,66 0,90 0,82 0,25 1,23 0,00 0,00 0,96 1,45 0,00 1,51 1,60 1,43 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 6,00 0,00 0,75 1,30 0,00 0,00 0,60 0,65 0,65 0,00 0,00 0,00 1,25* 1,25* 0,65 1,64 0,60 1,50 0,70 Andbank Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt GCO Gestión de Activo Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt B. Cooperativo Bankia Andbank Wealth Ibercaja Sabadell Asset Mgmt Ibercaja Abante Asesores Bankoa Gestión Mapfre Asset Mgmt. Sabadell Asset Mgmt C. Ingenieros Abante Asesores Atl Capital Gestión Liberbank Gestión Gestifonsa Mutuactivos Atl Capital Gestión Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Bankia DWS International Esp Amundi Iberia Amundi Iberia Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt BBVA Mediolanum Sabadell Asset Mgmt Ibercaja Mutuactivos BBVA Liberbank Gestión Sabadell Asset Mgmt Renta 4 Amundi Iberia Bankia Mediolanum Imantia Capital C. Laboral Candriam B. Cooperativo Unigest SGIIC CaixaBank AM Santander Asset Mg. March JPMorgan Asset M. Fonditel CaixaBank AM Kutxabank Gestión Kutxabank Gestión M&G Investments JPMorgan Asset M. Gestifonsa Kutxabank Gestión ETHENEA Mediolanum Sabadell Asset Mgmt Creand Wealth Mngmt. Bankia Bankoa Gestión Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Mediolanum Allianz Global Invest Unigest SGIIC B. Cooperativo Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM Mediolanum CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Mediolanum CaixaBank AM Kutxabank Gestión Mutuactivos CaixaBank AM Amundi Iberia Sabadell Asset Mgmt B. Cooperativo CaixaBank AM ETHENEA Sabadell Asset Mgmt March B. Cooperativo Sabadell Asset Mgmt Andbank Abante Asesores Liberbank Gestión Liberbank Gestión Sabadell Asset Mgmt Mediolanum Mediolanum JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Liberbank Gestión Liberbank Gestión C. Ingenieros GVC Gaesco Gestión Kutxabank Gestión W W M m M M o R m m 14,41 12,72 11,52 8,05 7,13 7,79 6,21 5,71 5,12 3,20 5,37 5,58 4,81 3,38 3,79 2,70 0,73 0,91 1,07 1,29 1,16 0,66 1,41 1,09 0,97 0,59 1,20 1,60* 1,40 0,00 1,20 1,60 0,97 0,00 0,90 0,00 0,90 0,75 0,00 Credit Suisse Sabadell AM Luxem. M&G Investments Value Tree Wealth & A Credit Suisse B. Cooperativo Sabadell AM Luxem. Amundi Iberia Arquia Banca Creand Wealth Mngmt. Allianz Global Invest Sabadell Asset Mgmt Trea Asset Mgmt. M W M M W M W M m W M m M M M o RV G ob m M m M m M M m m W m m W m m M m m W M m M m M m m m M m M m M m m M m m m M m m M m M M W M M M m m M M m M M M MM M m M M M m M m M m M m m M M m M m M m M M W m M m M m M m m m M m m m M m M m M W M M M m M m M m m m M m M m M m M M M m M W M M M M M m M M M m m u M x o Va ab e o RV M M M M M M m M m do Un do m M W M M m m M M m M m M m M m M m m m o RV u op M M m M m m W M m M m M m M m M 27,27 12,99 29,17 10,56 12,34 9,23 8,31 8,15 18,89 7,87 -- 7,58 18,66 7,16 17,07 6,60 13,47 6,21 -- 6,17 15,93 6,13 9,04 6,10 6,32 6,09 m M m m M m m m m m m M M M M Mixtos RF Global 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 8,22 8,21 8,22 6,46 9,46 7,41 11,79 6,76 8,65 8,64 8,34 11,32 12,62 -7,43 12,72 8,55 11,24 9,32 6,54 6,45 -9,32 15,78 8,86 7,28 5,34 9,09 8,95 9,11 16,06 -11,84 7,66 7,30 7,95 7,95 2,87 10,54 7,62 8,79 5,47 1,99 12,91 7,30 6,33 15,68 -9,47 6,87 7,99 11,21 4,56 9,84 4,91 7,46 9,11 13,36 4,20 4,28 --5,17 12,17 5,14 6,87 12,13 8,80 4,91 -0,06 -6,15 4,12 4,12 7,93 11,64 5,42 -3,11 1,72 4,18 1,26 2,41 4,56 0,66 9,14 1,64 10,33 6,96 -5,81 9,67 7,12 -2,53 -0,97 -0,80 3,14 ---3,13 2,64 2,63 1,58 0,78 ----- M Mm M M M m m m M M M M M W W M M m m m W m m m W m m M M W M m M m M m M M M m W M M m M M M m M m Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 31 CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación) Ord. Fondo 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 13,61 25,03 ---22,21 18,51 21,73 21,41 19,55 26,34 17,26 17,40 10,42 -12,55 19,94 14,66 --7,18 4,92 15,84 29,85 11,15 3,73 3,54 16,78 6,66 17,37 16,49 3,36 -15,01 10,00 13,38 8,58 23,89 -23,52 18,30 28,76 21,67 21,66 20,83 20,67 -6,89 16,20 1,06 19,68 18,67 -5,11 6,55 5,64 4,01 7,93 25,91 9,65 24,09 0,64 -40,39 9,34 9,11 9,11 9,00 8,89 8,82 8,78 8,68 8,67 8,56 8,55 8,40 8,39 8,28 8,27 8,06 7,97 7,90 7,83 7,79 7,72 7,68 7,59 7,59 7,42 7,37 7,26 7,23 7,22 7,19 7,14 7,14 6,55 6,53 6,49 6,42 6,18 6,17 6,11 6,06 5,95 5,88 5,53 5,52 5,25 5,24 5,21 5,11 5,09 5,02 4,96 4,76 4,67 4,66 4,63 4,33 4,29 4,21 4,15 3,76 3,64 3,36 3,19 2,71 BBVA Gestión Moderada MFS PrudCap Fd A1USD C Kutxab G.Activ Rdmto Plus Gestifonsa Sel. HFarma A Kutxab G.Activa Rdmto Ext Ethna-DYNAMISCH T JPM Gb Inc Aacc EUR Ethna-DYNAMISCH A Kutxabank G.Activa Rdto. CS Global F Gest Activa Profil Réactif 75 JPM Gb Inc Dacc EUR Sant. Sostenible 2 Trea NB Global Flex 0-35 Gestifonsa Sel Caminos B Mutuafondo Equilibrio L ING Cart.Naranja40-60 Gestifonsa Cartera Pr 50 Rural Sostenible Mod Car Gestifonsa Sel Caminos A FF SMART Glob Def A EUR Sant. Active Portfolio 1B ATL Capital Cart.Táctica Unifond Audaz Clase A Mutuafondo Equilibrio A FF SMART Glob Def A EUR Sant. Active Portfolio1AE Ethna-AKTIV T ATL Capital BM Tactico Rural Perfil Moderado Ethna-AKTIV A Sant. Active Portfolio 1A Rural Sostenible Mod. Est R4 Multigestion QCS Fonditel Albatros Fonprofit LK Selek Balance Sab.Emg. Mixto Flex-Cart Unifond Dinámico C Sab.Emg. Mixto Flex-Prem March Cartera Moderada SabFunds Capital Apprec.2 Sab.Emg. Mixto Flex-Plus Sab.Emg. Mixto Flex-Empr Unifond Dinámico A Sab.Emg. Mixto Flex-Pyme AF MultiAsst Sustain Fut Sant. PB Moderate Port Patrimonio Global FF Fid Patrimoine A EUR Sab.Emg. Mixto Flex-Base Profil Réactif 50 Global Mix Fund JPM Gb Inc A EUR CBK SI Impacto 0/60 RV CBK SI Impacto 0/60 RV E JPM Gb Inc D(div) Fonemporium Patrimoine Foncess Flexible Patrimoine E EUR Acc FF Glob MA Tac Mod E EURH Mutuafondo Fortaleza L Emerging Patrimoine 7,94 9,58 7,41 7,45 7,22 7,82 7,43 7,67 7,03 5,88 5,37 7,09 3,97 6,71 5,29 6,99 6,92 6,80 6,77 4,57 9,92 10,44 6,74 4,40 6,42 9,53 9,91 5,33 6,33 6,12 5,25 9,94 5,63 5,37 6,51 5,94 5,18 5,72 4,17 5,62 3,66 6,08 5,15 5,14 3,42 4,89 4,45 4,28 3,60 2,92 4,63 2,64 4,57 3,36 2,69 2,42 3,02 3,82 2,25 2,62 1,79 2,03 2,98 -1,90 1,12 2,63 0,65 -0,16 0,64 -0,72 0,10 -0,74 0,62 0,28 0,23 0,07 -1,40 0,09 1,08 1,26 1,32 1,16 1,13 1,04 2,52 3,34 0,64 -0,02 1,21 2,54 3,50 2,42 0,48 1,11 2,42 3,30 1,03 0,58 1,06 0,61 -0,01 1,72 -0,10 1,71 -0,21 0,66 1,67 1,66 -0,17 1,64 1,01 0,94 0,14 -0,88 1,62 0,05 0,98 -0,84 -1,08 -1,11 -0,87 0,48 -0,37 0,32 -0,41 -1,34 0,14 0,12 1,45 0,00 1,30 1,35 1,50 6,00 1,25* 6,00 1,60 1,60 1,00 1,60* 1,40 1,25 0,85 0,42 0,00 1,25 0,35 1,35 0,00 1,00 1,45 1,60 1,02 0,50 1,50 6,50 1,35 2,00 1,00 1,50 1,55 0,00 1,47 0,86 1,40 0,85 0,50 0,95 1,00 0,80* 1,45 1,45 1,30 1,73 1,20 1,30 0,09 0,50 2,00* 1,00 1,72 1,25* 1,43 1,71 1,25* 1,25 1,50 1,58* 2,00 1,85 0,55 0,00 Ord. Fondo BBVA MFS Meridian F. Kutxabank Gestión Gestifonsa Kutxabank Gestión ETHENEA JPMorgan Asset M. ETHENEA Kutxabank Gestión Credit Suisse Carmignac Gestion Lux JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. Nobangest Gestifonsa Mutuactivos Amundi Iberia Gestifonsa B. Cooperativo Gestifonsa Fidelity Acumulación Santander SICAV Atl Capital Gestión Unigest SGIIC Mutuactivos Fidelity Distribución Santander SICAV ETHENEA Atl Capital Gestión B. Cooperativo ETHENEA Santander SICAV B. Cooperativo Renta 4 Fonditel Gesprofit C. Laboral Sabadell Asset Mgmt Unigest SGIIC Sabadell Asset Mgmt March Sabadell AM Luxem. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Unigest SGIIC Sabadell Asset Mgmt Amundi Iberia Santander Asset Mg. Mutuactivos Fidelity Distribución Sabadell Asset Mgmt Carmignac Gestion Lux Solventis JPMorgan Asset M. CaixaBank AM CaixaBank AM JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. Carmignac Gestion Lux Andbank Wealth Carmignac Gestion Lux Fidelity Acumulación Mutuactivos Carmignac Gestion Lux 177 178 179 180 181 182 183 184 185 Gesiuris Balanced Euro Liberbank Income P Liberbank Income R Compromiso Mediolanum MFS PrudCap Fd AH1EUR C Liberbank Income A Liberbank Income B FF Growth & Income A USD Patrim Inc A EUR CI Environment ISR I GVC Gaesco BlueChips RVMI DWS Inv Cons Opp LC ATL Capital BM Moderado ) Rural Multifondo 75 Car ATL Finaccess Global Selecc. Banca Priv.60 A Liberbank Consolidación Unifond Audaz Clase C 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 4,29 --10,42 16,78 --8,60 8,63 ---------- 2,68 2,47 2,46 2,08 1,98 1,96 1,95 0,05 -0,92 ---------- 2,29 1,08 1,07 1,33 -0,56 0,63 0,62 -1,71 -2,37 17,87 8,56 3,99 3,52 ------ 0,44 -0,45 -0,45 0,64 -0,96 -0,49 -0,49 -0,99 -0,82 1,67 1,04 1,12 0,07 1,61 1,30 1,25 0,65 0,06 2,33 0,65 0,65 1,60 1,05 1,15 1,15 0,00 1,50 0,60 1,75 0,00 1,00 0,60 1,40 1,12 1,40 0,57 Gesiuris Liberbank Gestión Liberbank Gestión Mediolanum Gestión MFS Meridian F. Liberbank Gestión Liberbank Gestión Fidelity Distribución Carmignac Gestion Lux C. Ingenieros GVC Gaesco Gestión DWS International Esp Atl Capital Gestión B. Cooperativo Atl Capital Gestión Ibercaja Liberbank Gestión Unigest SGIIC 56,59 38,95 40,44 33,48 31,45 -36,78 36,45 28,48 23,02 22,99 19,78 19,19 18,26 13,88 13,63 22,35 1,17 15,25 -0,01 15,85 0,08 14,12 0,32 13,51 0,28 11,42 0,62 11,66 -1,82 11,41 -1,83 0,00 1,50 1,50 1,61 2,11 1,50 0,00 1,50 DWS International Esp DWS International Esp DWS International Esp Mediolanum Mediolanum Allianz Global Invest Fidelity Acumulación Fidelity Distribución 59,61 21,23 18,44 --39,57 37,86 35,80 35,20 34,21 33,60 31,43 30,01 -79,28 24,17 18,27 17,25 18,21 16,28 17,40 13,26 12,05 12,81 11,68 11,23 8,87 10,80 8,49 10,28 7,73 10,18 6,44 9,88 7,45 9,71 6,11 9,05 5,25 8,58 4,87 -81,26 -81,39 1,40 2,21 2,11 -1,15 -1,84 1,42 1,39 1,32 -0,04 1,32 -0,07 -0,08 -0,12 3,15 1,50 6,50* 1,50* 1,50 1,50 1,81 2,31 1,66 1,91 2,16 2,41 1,66 2,16 1,50 Fidelity Distribución JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. M&G Investments M&G Investments Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum Candriam 47,12 52,29 51,04 48,70 48,57 47,33 46,03 55,99 81,01 76,87 57,87 58,02 57,95 54,52 52,90 49,28 85,27 37,38 30,22 25,90 25,50 24,92 24,81 24,52 24,15 23,63 19,96 19,05 13,65 13,64 13,34 12,81 11,33 10,47 9,29 8,74 24,89 3,04 20,39 1,80 20,03 1,78 19,55 1,73 19,44 1,73 19,20 1,71 18,88 1,68 17,22 1,24 18,63 1,89 17,80 1,81 9,64 1,68 9,61 1,67 9,85 1,78 8,88 1,63 6,54 -0,12 5,79 -0,17 3,31 1,20 6,27 -0,16 2,50 0,95 1,20 1,75 1,75 2,05 2,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 2,25 1,50* 0,00 2,00 0,00 Axa Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. BNY Mellon Global F. Fidelity Acumulación Renta Variable RV Alemania 1 2 3 4 5 6 7 8 DWS Aktien Strat Deut LC DWS Deutschland LC DWS Inv German Equities L Challenge Germany Eq. L Challenge Germany Eq. S AGI German Equity AT FF Germany A EUR FF Germany A EUR RV Asia 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 FF Pacific A USD JPM ASEAN Equity Aacc JPM ASEAN Equity Dacc M&G Asian USD A Ac M&G Asian EUR A Ac BB Pacific Collection L BB Pacific Collection S Challenge Pacific Eq. L BB Pacific Coll. Hed. L Challenge Pacific Eq. S BB Pacific Coll. Hed. S Cha. Pacif. Eq. L Hedged Cha. Pacific Eq.S Hedged Cand. Sust. Eq. Japan CC AXA Rosenb.PacExJapSCAlpB Sab.Asia Emerg.Bolsa-Cart Sab.Asia Emerg.Bolsa-Prem Sab.Asia Emerg.Bolsa-Plus Sab.Asia Emerg.Bolsa-Empr Sab.Asia Emerg.Bolsa-Pyme Sab.Asia Emerg.Bolsa-Base FF Pacific E EUR FF Asia Pacific Opp A EUR FF Asia Pacific Opp E EUR FF Asia Focus A EUR FF Asia Focus A EUR FF Asia Focus A USD FF Asia Focus E EUR JPM Asia Pacific Eq AAcc JPM Asia Pacific Eq D-Acc BNYM Asian Eq A FF Emerging Asia A EUR 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 FF Emerging Asia A EUR UniEM Fernost CBK Bolsa Sel Asia Pl FF Asian Spec Sits A USD FF Asian Spec Sits A USD FF Emerging Asia E EUR CBK Bolsa Sel Asia Est. BBVA Bolsa Asia MF FAST Asia A USD Sant. Sel. RV Asia UniAsia Pacific Mir. - Eq Asia ex Jap A MFS Asia Pac ex-JapA1 GS Asia Eq. Pf Base JPM Asia Grth A - Acc Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 37,36 16,29 44,38 44,23 43,63 34,21 41,39 39,25 37,96 29,38 40,23 31,62 41,65 53,53 -- 8,73 8,71 8,61 8,51 8,49 7,93 7,86 7,86 6,83 6,67 6,28 4,74 3,58 1,20 -- 6,26 -0,16 6,39 0,57 6,19 1,46 5,84 0,81 5,83 0,79 5,53 -0,19 5,53 1,40 5,92 1,01 4,59 2,61 5,67 0,96 3,69 -1,87 1,53 0,87 3,58 1,08 -2,51 1,06 5,42 0,48 0,00 1,77 1,52* 0,00 1,50 0,00 2,22* 1,55* 0,00 2,30* 1,30 2,50* 1,05 2,50 1,50 Fidelity Distribución Union Investment CaixaBank AM Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación CaixaBank AM BBVA Fidelity Acumulación Santander Asset Mg. Union Investment Mirabaud Asset Mngmt MFS Meridian F. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Candriam Fidelity Distribución Candriam Candriam RV Australia y Nueva Zelanda 1 2 3 4 Cand. Eq.L Aust R C FF Australia Fund Cand. Eq.L Aust C C Cand. Eq.L Aust C C 64,92 52,68 60,95 60,64 26,70 26,20 26,08 25,59 24,83 23,86 24,71 23,83 -1,30 -0,45 -1,09 -1,37 1,00 1,50 3,50 1,00 -8,34 27,74 2,09 1,17 -3,22 -7,64 4,22 3,08 2,00 BNY Mellon Global F. 1,75 DWS International Esp 18,91 8,71 17,43 5,04 17,19 5,01 11,71 8,71 11,15 7,70 8,75 3,18 8,06 6,26 7,65 2,25 2,34 5,29 1,14 4,48 -0,95 -6,65 -1,95 -7,49 -8,30 -9,76 -8,56 -9,53 -9,00 -10,40 1,97 3,58 3,60 2,54 2,35 1,02 0,20 0,95 -0,94 -0,69 -0,59 -0,67 0,00 0,16 -0,08 1,75 1,50* 2,40 1,50 2,25 1,50* 2,35 1,50* 0,00 0,00 1,50* 2,00* 0,00 0,00 0,00 RV Brasil 1 BNYM Brazil Eq A 2 DWS Inv Brazil Eq LC RV China y Hong Kong 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 AGI China A AT USD JPM China A-Share Op.A JPM China A-S Opp A - Acc FF Greater China A USD FF Greater China E EUR JPM Greater Ch A-Acc USD Gesinter China Influence JPM Greater Ch D-Acc USD FF China Focus E EUR FF China Focus A USD JPM China A-Acc USD JPM China D-Acc USD FF China Consumer A EUR FF China Consumer A USD FF China Consumer E EUR --141,88 61,70 58,48 110,39 0,33 104,11 4,96 3,00 98,50 92,75 36,99 37,15 33,95 Allianz Global Invest JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Fidelity Distribución Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Gesinter JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación Fidelity Distribución JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación RV Escandinavia 1 FF Nordic A EUR 2 FF Nordic A SEK 3 Norden 58,81 28,59 56,46 27,40 51,74 24,92 23,99 -2,33 22,80 -2,58 22,89 2,17 0,00 Fidelity Acumulación 1,50 Fidelity Distribución 2,00 Lazard Frères Gestion 26,98 22,54 11,98 20,37 18,31 10,28 17,55 17,77 17,02 14,78 16,05 18,47 18,36 13,50 12,28 13,30 17,89 17,88 1,88 1,79* 0,03* 0,02 1,32* 2,10 1,30 1,82* 1,80 0,13 0,72 0,80 0,90 0,90 0,00 1,10 1,35 1,35 RV España RV Asia (ex Japón) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Ord. Fondo 36 meses 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Horos Value Iberia Cobas Iberia SIH - Equity Spain A March I.Valores Iberi-A-e Magallanes Iberian Eq. P Sant. Small C. España MVI UCITS Iberian Eq I Magallanes Iberian Eq. M MVI UCITS Iberian Eq R Gesconsult Ren Variable B Mutuafondo España L Sabadell Esp. Bolsa -Cart Sabadell Esp. Bolsa -Prem Sab.España Dividendo-Cart Trea Cajamar RV España Sab.España Dividendo-Prem Sabadell Esp. Bolsa-Empr. Sabadell Esp. Bolsa -Plus 28,55 0,76 -2,41 21,58 5,20 14,31 2,86 3,63 1,32 23,80 --7,72 -8,00 8,84 4,97 8,18 -9,24 -9,24 32,47 28,64 28,42 24,94 22,71 22,56 22,44 22,09 21,82 20,92 20,15 19,64 19,52 19,39 19,23 19,15 18,98 18,98 1,78 -1,51 1,60 0,26 -1,50 -3,17 -1,78 -1,54 -1,82 -0,54 0,01 -3,96 -3,97 -3,33 -1,63 -3,35 -4,00 -4,00 Horos Asset Mngmt Cobas Asset Mngt Andbank March Magallanes Value Inv. Santander Asset Mg. Magallanes Value Inv. Magallanes Value Inv. Magallanes Value Inv. Gesconsult Mutuactivos Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Trea Asset Mgmt. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Ord. Fondo 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 Trea Iberian Equities A Sabadell Esp. Bolsa-Pyme Bestinver Bolsa Sab.España Dividendo-Empr Sab.España Dividendo-Plus Sabadell Esp. Bolsa -Base Gesconsult Ren Variable A Sab.España Dividendo-Pyme Sab.España Dividendo-Base Rural RV España Cartera EDM Inversión Challenge Spain Equity L Tordesillas Iberia Z Med Small&Mid Caps Esp. E Challenge Spain Equity S CBK Bolsa España 150 AGF-Spanish Opp.-C AGF-Spanish Opp.-A Tordesillas Iberia A BBVA Bolsa Gestifonsa RV España B Med Small&Mid Caps Esp L Renta 4 Bolsa Rural RV España Estandar Med Small&Mid Caps Esp S AGF-Spanish Opp.-B Gestifonsa RV España A BBVA Bolsa Plus Solventis Aura Iberian Eq Credit Suisse Bolsa Unifond RV España A CBK Bolsa Gest España Pl Azvalor Iberia CBK Bk B. Española Univ DP Bolsa Española CBK Div España Univ CBK Bolsa Gest España Es Liberbank RV España C Fonditel Lince A Trea NB Bolsa Selección Catalana Occid Bolsa Esp. Imantia RV Iberia Ibercaja Bolsa España A Sant. Índice España I Imantia Ibex 35 GVC Gaesco Bolsalíder GCO Acciones Okavango Delta A Okavango Delta I Kutxabank Bolsa Sant. Acciones Esp. C CBK Bolsa All Caps España Liberbank RV España A BK Futuro Ibex CBK Bkia Ind. España Univ Sant. Índice España B Sant. Acciones Esp. B CBK Bolsa Índ. Esp Est ING DIR FN Ibex35 Sant.Ind.España Openbank Fondmapfre Bolsa Iberia CBK Small & Mid C Esp Uni BBVA Bolsa Índice Sant. Acciones Esp. A 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 7,17 -9,92 9,38 6,25 6,25 -10,59 15,74 5,46 4,67 -5,22 1,05 26,50 1,36 -0,39 4,18 -24,03 -24,04 23,80 -3,19 --0,90 13,52 -1,10 -2,22 -25,50 5,32 -0,83 --9,36 0,91 21,53 -12,54 4,72 4,19 3,30 19,00 0,65 -0,31 -0,12 -2,93 -1,91 6,27 8,60 7,87 6,59 7,22 -23,63 -23,63 0,03 -8,86 -12,38 -2,72 5,61 6,24 5,80 -9,82 5,81 5,62 5,48 5,19 12,97 5,11 -10,75 18,91 18,69 18,49 18,44 18,44 18,39 18,24 18,14 17,85 16,47 16,05 15,95 15,89 15,58 15,35 15,09 14,91 14,90 14,90 14,79 14,77 14,72 14,51 14,39 14,20 14,16 13,85 13,73 13,07 12,85 12,69 12,46 12,25 12,20 12,11 11,83 11,67 11,52 11,36 11,33 11,26 11,01 10,90 10,89 10,71 10,67 10,61 10,39 10,39 10,34 10,30 10,17 10,13 9,96 9,95 9,93 9,91 9,90 9,86 9,82 9,80 9,69 9,67 9,53 10,92 17,62 15,13 12,68 12,68 17,35 12,49 12,43 12,18 15,66 11,44 13,17 16,70 7,46 12,65 15,60 7,19 7,18 16,02 12,11 9,40 6,73 11,57 13,80 6,30 6,57 8,61 8,94 10,43 12,27 11,88 9,41 12,20 10,75 11,40 13,66 8,73 11,54 12,14 11,79 11,90 10,03 10,54 11,24 11,36 11,28 11,04 8,30 8,30 8,95 9,97 6,79 10,29 10,53 10,38 10,37 9,63 10,37 10,33 10,27 7,58 3,08 10,17 9,28 -1,74 -4,02 -2,90 -3,40 -3,40 -4,04 -0,73 -3,42 -3,44 -1,77 -0,82 -1,58 -2,96 -1,51 -1,63 -1,84 -3,24 -3,24 -3,02 -2,50 -0,14 -1,57 -1,30 -1,91 -1,61 -3,29 -0,21 -2,08 -1,93 -1,73 -2,24 -3,08 -4,59 -1,96 -2,21 -1,54 -3,13 -2,77 -1,60 -1,53 -1,42 -1,04 -0,89 -1,19 -1,61 -0,26 -2,21 -3,95 -3,95 -1,31 -2,54 -2,72 -2,87 -1,82 -1,38 -1,27 -2,57 -1,26 -1,27 -1,27 -1,73 -2,23 -1,28 -2,60 1,30 1,60 1,88 1,70 1,70 1,85 2,38 1,95 2,20 0,60 2,40* 1,61* 1,14 1,05 2,11 2,33* 1,50 1,50 1,89 2,10* 0,00 1,80 1,44 2,40 2,25 2,15 2,60 1,35* 1,07 1,85* 1,88* 1,63* 0,00 2,15* 1,60 2,15* 2,33 0,99 1,86 2,20 2,33 2,09* 1,70* 0,15 0,40 4,00* 1,51 1,35 1,35 2,00* 1,60 2,45* 2,25* 1,10 1,00* 1,00 1,95 1,37* 1,09 2,10* 2,45 2,15 1,20* 2,45* Trea Asset Mgmt. Sabadell Asset Mgmt Bestinver Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Gesconsult Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt B. Cooperativo EDM Gestión S.A Mediolanum Bestinver Mediolanum Gestión Mediolanum CaixaBank AM Abante Asesores Abante Asesores Bestinver BBVA Gestifonsa Mediolanum Gestión Renta 4 B. Cooperativo Mediolanum Gestión Abante Asesores Gestifonsa BBVA Solventis Credit Suisse Unigest SGIIC CaixaBank AM azValor Bankia WealthPrivat Asset M. Bankia CaixaBank AM Liberbank Gestión Fonditel Nobangest Gesiuris Imantia Capital Ibercaja Santander Asset Mg. Imantia Capital GVC Gaesco Gestión GCO Gestión de Activo Abante Asesores Abante Asesores Kutxabank Gestión Santander Asset Mg. CaixaBank AM Liberbank Gestión Bankinter Gestión Bankia Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. CaixaBank AM Amundi Iberia Santander Asset Mg. Mapfre Asset Mgmt. Bankia BBVA Santander Asset Mg. 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Variable España CI Iberian Equity, FI A FF Iberia A EUR FF Iberia A EUR Acción Ibex 35 ETF FF Iberia E EUR Iberian Value Kutxabank Bolsa Cartera CI Iberian Equity FI I Unifond Rta, Var España C -0,80 1,02 7,19 -2,82 8,80 13,23 12,84 0,56 10,69 -15,20 ---- 9,20 8,95 8,67 8,59 8,38 8,25 8,23 8,05 7,43 5,63 ---- 8,98 6,93 2,22 8,04 5,27 6,48 6,43 8,45 5,72 4,07 10,07 6,63 -- -1,84 -1,94 -3,38 -1,62 -1,08 -0,76 -0,80 -1,22 -0,84 2,13 -1,22 -1,10 -2,14 1,50* 2,41* 1,83 1,45 1,55 0,00 1,50 0,38 2,25 1,45 0,86 0,60 0,72 Bankinter Gestión C. Laboral MetaGestión Imantia Capital C. Ingenieros Fidelity Acumulación Fidelity Distribución BBVA Fidelity Acumulación DUX Inversiones Kutxabank Gestión C. Ingenieros Unigest SGIIC RV Estados Unidos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 Sabadell EEUU Bolsa-Cart. Sabadell EEUU Bolsa-Prem Sabadell EEUU Bolsa-Empr. Sabadell EEUU Bolsa-Plus Sabadell EEUU Bolsa-Pyme Sabadell EEUU Bolsa-Base JPMUSRshEnhIdxEqUcTSETF$D EDM American Growth A AXA Rosenb.US EnIdxEqAl B GS US Foc.Grth Eq Pf I JPM US Eq All Cap A-Acc ING DIR FN S&P500 GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. GS US CoreSM Eq Pf B.Cl. Cleo Index Usa Eq C C VAM US Large Cap Grow Cleo Index USA Eq C C CBK Bolsa USA GS US Equity Pf I GS US Foc.Grth Eq Pf Base GS US Foc.Grth Eq Pf Base Sab.US Core Equity MFS Merid Fd US Gr Fd A1 BNYM US Eq Inc Fd A JPM US EqMuFaUE -USD Acc GS US Eq Pf Base GS US Eq Pf Base FF American Divers A USD AM Indx S&P500 JPM Ame Eq A-Acc USD Ibercaja Bolsa USA A US Sust Eq B Cha. North American Eq. L JPM Ame Eq D-Acc USD FF American Growth A USD CBK Bolsa Sel USA Pl Sant. Sel RV Norteamérica Cha. North American Eq. S UniNordamerika FF American Growth E EUR FF America A EUR BBVA Bolsa USA FF America A EUR AF Pio US Eq Fundmt Grwth CBK Bolsa Sel USA Est CBK Bk Bolsa Usa Univ FF America A USD FF America A USD BB US Collection L Dunas Sel. USA ESG Cub. C FF America E EUR AM Indx MSCI Nrth-Amer BB US Collection S FAST US A EUR CI Bolsa USA, FI, A M&G N Amer Dv USD AAc M&G N Amer Dv EUR AAc NB American Growth MFS US Value A1 AXA Rosenb.US Eq. Alpha B JPM US Sel Eq PlsAAcc(hg) EDM American Growth B US Forgotten Value I MFS US Conc.Growth A1 BK Índice América JPM US Sel Eq AAcc(hgd) US Forgotten Value R JPM US Sel Eq PlsDAcc(hg) CBK Index USA Cub Univ M&G N Amer Val USDAAc Fondma. Bolsa América JPM US Sel Eq DAcc(hgd) CBK Bolsa USA Div Cubier BBVA Bolsa I USA (Cub) M&G N Amer Val EURAAc AF US Pioneer Fund MFS Merid Fd US Gr Fd AH1 CL Bolsa USA GS US Eq Pf Oth. C JPM US Value AAcc (hgd) AGI US Equity ATH JPM Ame Eq A-Acc (Hdg) JPM US Grwt Gr A-Acc(Hdg) JPM US Val D Acc(Hdgd) US Sust Eq E JPM Ame Eq D-Acc (Hdg) JPM US Grwt D-Acc (Hdg) BBVA Bolsa USA Cubierto Sant. North America C-B Cha. N.Amer. Eq.S Hedged FF America A EURH Sant. North America C-A BB US Collection Hed. L BB US Collection Hed. S M&G N Amer Dv EURAHAc Multifondo América Kutxabank Bolsa EEUU Meta América USA I JPM US Hdg Eq A - Acc JPM US Hdgd Eq. Aacc(Hdg) JPM US Opp LSEqD(P)Acc(h) BNYM Dynamic US Equ Fd A Smart US Equities DWS Inv CROCI US LC CI Bolsa USA, FI, I Kutxabank Bolsa EEUU Cart Kutxabank Bol N Econ.Car JPM US Sust Eq AAcc USD EDM American Growth L U. Rta Variable USA C U. Rta Variable USA A 81,56 80,20 77,24 77,24 75,65 74,07 -124,45 82,64 132,39 86,24 82,29 74,08 73,67 76,18 86,13 55,82 85,81 81,55 83,39 126,97 126,86 --42,16 -78,92 78,93 79,58 86,08 81,22 69,96 53,36 65,49 77,05 83,11 71,43 71,59 62,88 85,22 78,87 31,57 66,00 31,56 -67,89 75,05 31,68 31,63 69,55 82,99 28,62 84,33 67,75 58,46 62,15 63,77 -69,03 46,92 58,82 81,41 108,47 -90,42 70,30 81,24 -77,04 69,05 -51,18 78,31 68,40 68,04 ---62,12 66,38 44,04 -70,04 132,81 40,64 43,01 66,29 127,69 57,90 114,11 48,16 21,96 109,81 56,00 54,09 -65,46 35,67 57,08 -34,45 18,75 -0,36 --------- 41,02 40,67 39,89 39,89 39,47 39,06 38,74 38,20 37,96 37,68 37,53 37,27 37,23 37,22 37,04 37,01 36,96 36,88 36,87 36,77 36,63 36,63 35,86 35,81 35,69 35,66 35,66 35,63 35,56 35,20 34,66 34,41 34,09 33,88 33,61 33,61 33,50 33,39 33,21 33,20 32,93 32,77 32,73 32,73 32,68 32,58 32,57 32,40 32,36 31,85 31,84 31,76 31,66 31,53 31,47 31,07 30,69 30,20 30,07 29,89 29,84 29,40 29,27 29,04 28,62 28,59 28,47 28,32 28,26 27,99 27,93 27,83 27,78 27,73 27,51 27,44 27,25 26,95 26,88 26,74 26,45 25,91 25,90 25,64 25,47 25,30 25,00 24,68 24,17 24,14 23,90 23,70 23,28 22,79 22,38 22,12 21,90 20,56 19,56 19,55 11,90 10,00 2,74 0,85 --------- 41,18 6,29 40,86 6,27 40,16 6,22 40,16 6,22 39,78 6,20 39,40 6,17 38,48 7,04 34,41 3,76 37,44 8,36 32,11 3,54 36,31 4,80 36,43 6,70 37,25 4,47 37,27 4,45 37,30 5,20 37,46 6,43 36,57 6,71 36,81 6,22 36,13 6,67 35,81 5,42 31,21 3,49 31,17 3,46 34,32 6,11 33,83 5,94 37,83 5,01 37,00 5,89 34,81 5,32 34,83 5,32 36,48 5,80 29,80 4,64 33,81 5,71 32,66 6,39 33,91 4,57 34,27 5,96 32,89 5,64 31,89 3,88 31,79 5,29 31,54 4,89 33,53 5,92 34,02 6,34 30,71 3,67 32,93 3,98 31,60 5,89 32,88 3,97 31,58 6,30 30,98 5,23 30,78 5,98 33,21 4,13 33,17 4,11 31,58 5,99 27,58 3,87 32,03 3,92 25,35 2,64 31,31 5,98 29,79 3,42 28,67 5,27 30,66 2,72 30,25 2,00 30,56 6,81 32,13 3,33 25,60 4,01 25,40 3,51 22,10 0,29 26,20 2,68 29,20 3,44 25,14 3,27 24,27 3,36 25,57 2,64 24,41 3,36 23,98 2,91 29,20 2,11 27,45 5,24 23,67 3,32 23,80 2,89 23,67 2,87 28,77 1,40 24,26 3,09 21,33 2,37 23,72 2,62 22,25 1,65 24,71 0,44 19,52 1,18 21,51 2,05 17,69 4,03 23,83 0,37 21,40 0,97 20,65 2,01 16,90 3,95 20,21 2,15 17,37 1,66 20,84 2,49 21,07 0,66 16,63 1,60 19,64 2,39 19,27 2,36 18,59 -0,85 17,62 0,28 19,05 2,19 16,59 3,82 22,05 4,75 10,89 1,14 8,19 4,06 2,09 8,15 -1,44 -0,75 36,89 4,72 32,68 5,84 20,26 2,29 16,79 0,54 -- 7,22 -- 3,83 -- 2,94 -- 2,85 0,95 1,20 1,75 1,75 2,05 2,35 0,00 3,50 0,00 0,75 2,00 1,09 2,50 2,50 2,50 1,00 2,25 1,00 2,16 0,75 2,50 2,50 1,55 0,00 0,00 0,00 2,50 2,50 0,00 0,00 1,50* 2,20* 0,00 1,61 1,75* 1,50 1,52* 2,40* 2,11 1,30 2,25 0,00 2,10* 0,00 1,50 2,22* 2,15 0,00 1,50 1,81 0,23 2,25 0,00 2,31 0,00 1,55 1,50 1,50 0,00 1,05 2,40 1,50* 0,00 1,25 1,15 1,10 1,50* 1,75 1,50* 0,00 1,50 2,45* 1,50* 1,90 1,12* 1,50 0,90 0,00 2,30* 3,00 1,50* 1,50 1,50* 1,50* 2,25* 3,30 2,25* 2,25* 0,90 1,14* 2,11 0,00 1,79* 1,91 2,41 1,50 0,79 2,00 0,83 0,90 1,40 1,50* 0,00 1,55* 0,00 0,60 0,86 0,86 1,50* 0,00 0,56 1,56 Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt JPMorgan Asset M. EDM Gestión S.A Axa Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Amundi Iberia Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Candriam VAM Funds (Lux) Candriam CaixaBank AM Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Sabadell AM Luxem. MFS Meridian F. BNY Mellon Global F. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Goldman Sachs Fidelity Distribución Amundi Iberia JPMorgan Asset M. Ibercaja RAM Active Inv. Mediolanum JPMorgan Asset M. Fidelity Distribución CaixaBank AM Santander Asset Mg. Mediolanum Union Investment Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación BBVA Fidelity Distribución Amundi Iberia CaixaBank AM Bankia Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Mediolanum Dunas Capital Fidelity Acumulación Amundi Iberia Mediolanum Fidelity Acumulación C. Ingenieros M&G Investments M&G Investments GNB-International M. MFS Meridian F. Axa JPMorgan Asset M. EDM Gestión S.A Mapfre Asset Mgmt. MFS Meridian F. Bankinter Gestión JPMorgan Asset M. Mapfre Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. Bankia M&G Investments Mapfre Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. CaixaBank AM BBVA M&G Investments Amundi Iberia MFS Meridian F. C. Laboral Goldman Sachs JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. RAM Active Inv. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. BBVA Santander SICAV Mediolanum Fidelity Acumulación Santander SICAV Mediolanum Mediolanum M&G Investments Fineco Kutxabank Gestión MetaGestión JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. BNY Mellon Global F. Nobangest DWS International Esp C. Ingenieros Kutxabank Gestión Kutxabank Gestión JPMorgan Asset M. EDM Gestión S.A Unigest SGIIC Unigest SGIIC 84,70 45,21 40,33 89,38 70,60 85,84 66,75 31,76 31,76 40,79 29,50 47,04 49,60 45,33 43,51 39,12 37,66 36,63 36,58 33,25 33,24 32,89 32,66 32,53 40,00 -0,10 33,21 -0,86 31,70 -0,96 30,42 2,32 31,34 2,81 29,06 2,18 30,45 2,74 28,52 3,37 28,51 3,37 29,49 2,49 28,05 3,31 27,58 0,68 0,80 0,99 2,25* 1,50 1,50* 1,50 2,25* 1,50 0,90 1,50* 2,15 2,30 Mirabaud Asset Mngmt Liberbank Gestión Liberbank Gestión Allianz Global Invest JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest JPMorgan Asset M. Abante Asesores Abante Asesores JPMorgan Asset M. Abante Asesores RAM Active Inv. RV Europa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Mir. - Disc. Euro. Ex UK Liberbank RV Euro C Liberbank RV Euro A AGI Europe Eq Gr S AT JPM Euro Str G A-AccEUR AGI Europe Eq Grw AT JPM Euro Str G D-AccEUR AGF-European Quality-C AGF-Europ. Quality-A JPM Europe Eq Pls A(P)Acc AGF-Europ. Quality-B European Equities I 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 European Eq Ip 49,49 European Equities B 44,92 JPM Euro Eq A-Acc EUR 47,34 CBK Gestión Valor Univ 18,35 JPM Europe Eq Pls D(P)Acc 36,52 March Europa Bolsa 21,94 Magallanes European Eq.P 38,17 Magallanes European Eq.M 36,10 JPM Euro Eq D-Acc EUR 44,03 MVI UCITS European Eq I 36,16 MVI UCITS European Eq R 34,12 JPM Euro Dy A-Acc EUR 47,36 Cand. Eq.L Eu. Inn C C 78,30 Cand. Quant-Eq.Eur C C 44,19 JPM EU Sust Eq A-Acc 56,53 Behavioral I 49,09 GS Europe Core Eq Pf I-R 42,30 JPM Euro Dy D-Acc EUR 43,88 JPM Euro Str V A-AccEUR 19,18 JPM Europe Sust Eq Dacc 52,91 Behavioral R -GS Europe CoreSM Eq Pf Ba 38,79 MFS Blended Res.Eu. Eq A1 44,45 JPM Euro Str V D-Acc 16,41 MFS Continental Eur Eq A1 54,50 GS Europe Core Eq Pf I 32,76 GS Europe CoreSM Eq Pf Ba 32,85 ALKEN European Opps R 15,16 Mediolanmu Europa RV E 30,16 EDM Strategy 46,56 CBK Bolsa Sel Europa Pl 38,51 AM Indx MSCI Europe 43,44 Renta 4 Valor Europa 45,71 Sabadell Europa Val.-Cart 29,77 ALKEN European Opps A 12,62 JPM Euro Sel Eq A-Acc 47,96 Multifondo Europa 43,60 Mediolanum Europa RV L 27,07 CBK Bolsa Sel Europa Est 35,63 Sabadell Europa Val.-Prem 28,83 JPM EurResEnhIdxEq(ESG)UE -Sabadell Europa Bol.-Cart 35,85 MFS European Core Eq A1 46,10 AF Euroland Equity -Sabadell Europa Bol.-Prem 35,37 Mediolanum Europa RV S 25,37 Mutafond. Bolsa Europea C -Cleo Index Europe Eq C C 41,66 Sabadell Europa Val.-Plus 26,68 Sabadell Europa Val.-Empr 26,52 JPM Euro Sel Eq D-Acc 44,27 FF European A EUR 60,36 MFS European Value A1 53,75 Sabadell Europa Bol.-Plus 33,62 Sabadell Europa Val.-Pyme 25,74 CL Bolsas Europeas 42,92 Sabadell Europa Bol.-Empr 33,55 Sabadell Europa Bol.-Pyme 32,62 Sabadell Europa Val.-Base 24,79 FF European Value 23,68 BK Dividendo Europa 41,74 Sabadell Europa Bol.-Base 31,63 FF European E EUR 56,79 CBK Bk Div. Europa Univ 26,03 Grande Europe 75,47 Bellevue Sust Ent EUR B 35,80 CBK Bolsa Gest Europa Pl 15,16 AF European Eq Value -M&G Eur StrVal USDAAc -Gde Europe E EUR Acc 71,49 Ibercaja Europa Star A 37,47 FF European Dividnd A EUR 36,20 Sextant Europe (A) 34,19 M&G Eur StrVal EURAAc -Fondmapfre Bolsa Europa 43,46 BBVA Bolsa Europa Cartera 34,10 CBK Bolsa Gest Europa Est 12,69 AF Europe Eq Conservat 34,08 CPR Silver Age 33,50 GVC Gaesco Europa 13,38 Abanca R. Variable Europa 37,01 FF European Growth A EUR 27,77 JPM Europe StratDivA(div) 9,12 M&G Pan Eur Sl USDAAc -FF European Growth A EUR 24,34 Ibercaja Bolsa Europa A 25,72 Challenge European Eq. L 22,94 BBVA European Equity Fund 26,28 FF European Larg Co A EUR 27,02 M&G Pan Eur Sl EURAAc -BBVA Bolsa Europa 27,66 JPM Europe StratDivD(div) 6,74 FF European Growth E EUR 24,89 Challenge European Eq. S 21,09 FF European Larg Co A EUR 23,53 BB European Collection L 28,24 FAST Europe A EUR 72,26 BB European Collection S 26,69 FF European Larg Co E EUR 24,14 FAST Europe E EUR 68,43 Sextant PEA (A) 43,17 Cha. Europ. Eq. L Hedged 20,22 MFS European Res.A1 44,11 Cha. European Eq.S Hedged 18,86 21,00 FF European Divid A QINCe FF European Dynamic A EUR 61,13 FF European Dynamic A EUR 61,10 BB European Coll. Hed. L 25,27 DWS Inv II EurTop Div LC -BB European Coll. Hed. S 23,67 BBVA Bolsa Plan Dv Europa 27,04 Cand. Eq.L Eu. OptQua C C 34,71 FF European Dynamic E EUR 57,51 RentaMarkets Narval Cl A 39,49 Trea NB Valor Europa 14,22 AGI European Eq Div AT 6,16 Sant. Dividendo Europa B 18,09 CBK Bol. Divid.Europa Pl 17,78 Sant. European Dividend B 15,51 Ibercaja Dividendo A 20,11 Sant. Dividendo Europa A 16,33 BBVA Mi Inver. Bolsa Acc 16,12 CBK Bol. Divid.Europa Est 15,35 Sant. European Dividend A 13,80 Sant.European Dividend AU 13,61 U.Europa Dividendos Cl A -2,76 Ibercaja Alpha A 19,72 Sant. AM European Opp. B 11,86 Sant. AM European Opp. A 10,19 SIH - Equity Europe A 8,28 Cand. Sust Eq Europe CC -74,11 JPM EurResEnhIdxE(ESG)UED -GSEurozoneCOREEPR -GSEurozoneCOREEPRA -GSEurozoneCOREEPIA -GSEurozoneCOREEPI -GSEurozoneCOREEPBa -GSEurozoneCOREEPBaA -GSEurozoneCOREEPEA -GSEurozoneCOREEPOCA -- 32,36 26,16 31,82 26,97 31,61 26,85 31,55 24,65 31,51 28,22 31,45 27,57 31,30 26,20 30,65 25,63 30,60 26,03 30,48 25,65 29,83 25,08 29,34 23,71 29,29 24,81 29,12 27,05 28,98 22,48 28,63 20,91 28,56 24,96 28,31 22,91 28,12 25,85 27,96 21,60 27,94 20,31 27,47 23,96 27,37 25,27 27,16 24,97 26,65 22,68 26,49 24,93 26,43 24,01 26,37 25,55 26,29 22,79 26,27 24,70 26,14 22,77 26,06 22,78 26,05 21,93 25,59 23,27 25,45 24,68 25,44 22,58 25,37 22,54 25,29 21,91 25,26 22,01 25,18 22,90 25,07 23,48 24,99 23,23 24,87 21,40 24,85 23,79 24,80 23,05 24,73 21,42 24,72 23,34 24,62 22,68 24,59 22,39 24,43 22,23 24,37 21,64 24,34 19,31 24,31 20,54 24,31 22,62 24,28 22,11 24,27 21,21 24,24 22,55 24,00 22,34 23,96 21,84 23,84 23,28 23,73 21,14 23,69 22,07 23,43 18,54 23,33 22,28 23,05 19,98 22,63 19,25 22,42 21,16 22,39 23,28 22,10 19,56 22,05 19,17 21,98 18,98 21,88 21,88 21,69 14,47 21,63 19,18 21,62 19,78 21,55 21,50 21,54 20,38 21,23 18,98 21,21 19,64 20,95 18,07 20,71 19,29 20,41 19,41 20,39 19,43 20,13 16,41 20,12 19,01 20,03 17,06 19,95 18,22 19,75 19,63 19,69 18,63 19,67 16,03 19,62 19,78 19,52 18,65 19,52 18,55 19,35 17,69 19,29 18,24 19,28 16,95 19,14 16,61 18,92 16,66 18,75 17,82 18,25 15,83 18,10 7,55 18,05 16,32 18,04 15,84 17,75 16,09 17,75 17,65 17,73 15,88 17,71 15,87 17,48 15,13 17,44 14,56 17,01 14,73 16,88 14,33 16,87 15,41 16,84 15,09 16,79 15,69 16,67 17,05 15,53 14,35 15,20 15,50 15,10 14,22 14,67 15,50 14,63 15,04 14,62 14,98 14,59 13,75 14,30 13,51 14,10 14,99 14,00 15,05 13,66 14,89 13,57 14,31 12,51 5,06 11,94 4,59 8,57 3,26 -79,36 -79,68 ------------------- -1,19 0,63 1,59 -1,67 2,43 -0,82 -1,91 -1,95 1,55 -1,79 -1,83 1,77 1,47 1,73 2,21 -1,45 1,44 1,72 0,28 2,15 -1,49 1,31 2,04 0,27 2,55 1,39 1,36 -1,01 1,15 2,67 1,75 1,73 1,48 0,76 -1,07 2,66 1,83 1,09 1,69 0,74 2,19 1,10 3,47 1,29 1,09 1,05 1,77 1,51 0,70 0,69 2,59 1,66 2,56 1,06 0,68 1,57 1,05 1,04 0,65 -0,16 0,61 1,02 1,63 2,74 0,69 1,65 2,05 1,26 -2,20 0,63 0,61 2,31 -2,35 -2,89 2,35 0,51 1,99 1,78 1,62 -2,90 2,33 1,42 0,77 -1,29 1,46 1,13 0,85 -0,03 1,00 -1,98 0,38 0,71 1,34 0,79 0,97 1,15 -0,95 1,12 0,91 -1,01 -3,43 0,72 1,34 0,69 1,45 -1,18 -1,19 1,01 -0,53 0,98 -0,06 2,36 -1,25 2,35 0,92 0,56 1,03 2,77 1,07 2,80 0,99 2,20 2,71 1,03 0,84 -4,45 -0,19 -1,38 -1,42 -0,80 1,48 2,19 2,05 2,05 2,05 2,05 1,96 1,96 1,86 1,56 0,80 1,50 1,50* 0,65* 2,50* 1,95 1,82* 1,82* 2,25* 1,30 1,80 1,50* 3,50 1,00 1,50* 1,25 0,75 2,50* 1,50* 1,50* 1,76 2,50 0,00 2,25* 1,05 0,75 2,50 1,50 1,10 4,00 1,52* 0,00 1,45 0,90 1,50 0,00 0,79 1,90 2,22* 1,10 0,00 0,80 5,15 1,50 0,90 2,35 0,72 1,00 1,70 1,70 2,25* 0,00 5,15 1,35 1,95 2,30* 1,35 1,60 2,20 0,00 1,75* 1,85 0,00 2,15 0,16 0,00 1,65 1,50 1,50 2,50 1,80 0,00 1,00 1,50 2,45 0,00 2,38 1,30 0,00 2,35 2,14 0,00 1,50* 1,50 1,50 1,70* 1,61 1,35 0,00 1,50 2,35* 1,50* 2,25 2,11 0,00 1,81 0,00 2,31 0,00 0,00 2,20 1,61 1,15 2,11 0,00 1,50 0,00 1,91 1,50 2,41 1,75* 1,50* 2,25 1,10 2,00 1,50 1,55 1,63* 1,04* 2,25 2,05 1,75 2,33* 1,54* 2,00 1,80* 2,25 1,10 1,54* 0,03* 1,25 0,00 0,50 0,50 0,50 0,50 1,25 1,25 0,50 1,25 RAM Active Inv. RAM Active Inv. JPMorgan Asset M. Bankia JPMorgan Asset M. March Magallanes Value Inv. Magallanes Value Inv. JPMorgan Asset M. Magallanes Value Inv. Magallanes Value Inv. JPMorgan Asset M. Candriam Candriam JPMorgan Asset M. Mapfre Asset Mgmt. Goldman Sachs JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Mapfre Asset Mgmt. Goldman Sachs MFS Meridian F. JPMorgan Asset M. MFS Meridian F. Goldman Sachs Goldman Sachs Alken Asset Managent Mediolanum Gestión EDM Gestión S.A CaixaBank AM Amundi Iberia Renta 4 Sabadell Asset Mgmt Alken Asset Managent JPMorgan Asset M. Fineco Mediolanum Gestión CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt JPMorgan Asset M. Sabadell Asset Mgmt MFS Meridian F. Amundi Iberia Sabadell Asset Mgmt Mediolanum Gestión Mutuactivos Candriam Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación MFS Meridian F. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt C. Laboral Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Fidelity Acumulación Bankinter Gestión Sabadell Asset Mgmt Fidelity Acumulación Bankia Carmignac Gestion Lux Bellevue Asset Mngmt CaixaBank AM Amundi Iberia M&G Investments Carmignac Gestion Lux Ibercaja Fidelity Acumulación Amiral Gestion M&G Investments Mapfre Asset Mgmt. BBVA CaixaBank AM Amundi Iberia Amundi Iberia GVC Gaesco Gestión Imantia Capital Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. M&G Investments Fidelity Distribución Ibercaja Mediolanum BBVA Fidelity Acumulación M&G Investments BBVA JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación Mediolanum Fidelity Distribución Mediolanum Fidelity Acumulación Mediolanum Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Amiral Gestion Mediolanum MFS Meridian F. Mediolanum Fidelity Distribución Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Mediolanum DWS International Esp Mediolanum BBVA Candriam Fidelity Acumulación RentaMarkets Invest. Nobangest Allianz Global Invest Santander Asset Mg. CaixaBank AM Santander SICAV Ibercaja Santander Asset Mg. BBVA CaixaBank AM Santander SICAV Santander SICAV Unigest SGIIC Ibercaja Santander SICAV Santander SICAV Andbank Candriam JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs U.Europa Dividendos Cl C Cinvest Nogal Capital --- --- -- -0,82 -- -2,07 m m 0,72 Unigest SGIIC 0,00 Creand Wealth Mngmt. RV Europa Emergente 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Sab.Eur Emerg Bolsa-Cart Sab.Eur Emerg Bolsa-Prem Sab.Eur Emerg Bolsa-Plus Sab.Eur Emerg Bolsa-Empr Central&Eastern Eq D Sab.Eur Emerg Bolsa-Pyme Sab.Eur Emerg Bolsa-Base UniEM Osteuropa JPM Em Europe A-Acc EUR JPM Em Europe D-Acc EUR 20,88 19,91 18,01 17,95 7,94 16,95 15,92 24,57 38,37 34,28 31,88 31,48 30,83 30,76 30,55 30,44 30,07 30,05 24,71 23,47 26,74 26,39 25,83 25,76 25,01 25,49 25,17 24,19 22,08 21,00 -8,89 -8,91 -8,95 -8,95 -4,59 -8,98 -9,00 -9,58 -9,49 -9,54 0,95 1,20 1,75 1,75 1,80 2,05 2,35 1,77 1,50* 2,00* 24,46 38,70 25,67 38,68 29,46 29,45 1,69 1,68 0,00 Fidelity Distribución 0,00 Fidelity Acumulación Azvalor Managers LUX -- 55,08 Azvalor Managers 34,36 53,14 Azvalor Internacional 37,72 45,48 Horos Value Internacional 40,84 45,22 True Value 69,16 42,04 Azvalor Blue Chips 36,56 41,51 Cobas Internacional 11,03 41,32 Valentum 67,69 39,81 Cobas Selección 8,27 39,44 AGI Global Eq Insights AT 101,00 38,92 JPM Gb Socially Resp AAcc 109,15 38,16 BBVA Mega Planeta Tierra 23,13 37,30 Azvalor Int. LUX "I" 17,25 37,08 Torsan Value FI -- 36,61 Azvalor Int. LUX "R" 15,78 36,51 JPM Gb ResEnhIdxEq(ESG)UE -- 34,34 JPM CarbT Gb Eq ETF -- 33,42 AM Indx MSCI World 70,66 33,35 JPM Gb Sustai Equity Aacc 58,39 33,24 BBVA Bolsa Des.Sost. ISR 58,93 32,92 GS Gb Core Eq (I Snap) 60,70 32,48 AGI Gb Sustainability AT -- 32,29 Rural RV Intrnacional Car -- 32,24 Mir.-Gl.Eq.High Inc.A C 55,49 32,07 FAST Global E EUR 44,19 31,81 JPM Gb Select Eq AAcc 71,93 31,77 Global Equity D 58,16 31,76 B&H Equity Lu 58,08 31,63 Cobas Grandes Cias 2,58 31,55 AF Global Ecology ESG -- 31,36 B&H Acciones C 53,64 31,20 B&H Acciones A 53,81 31,19 MFS Gb Intr Val Fd A1USD -- 30,94 JPM Gb Select Eq DAcc 67,89 30,73 GS Gb Eq.Partn. Pf 82,31 30,40 GS Eq Partner Pf E 82,58 30,34 UniFavorit: Aktien 57,96 30,16 March Mediiterranean A $ -- 30,03 Cand. Eq.L Gbl Demogr C C -- 29,93 JPM GlEqMuFacUE - USD acc -- 29,91 Rural RV Inter. Est 54,71 29,89 M&G Eur Select USDAAc -- 29,51 Gestión Value A 18,55 29,47 Marrch Mediiterranean A e -- 29,19 March Global 34,75 29,06 MFS Merid Fd Ct Va Fd A1 -- 29,03 M&G Eur Select EURAAc -- 29,00 Ibercaja Megatrends A 66,34 28,21 Mir. - Eq Glb Focus A USD 68,60 28,05 BNYM Gl Opp A 59,69 27,79 VAM World Growth-A 86,85 27,77 LK Bolsa Universal 56,24 27,76 Ibercaja Bolsa Internac. 52,62 27,68 GCO Internacional 59,27 27,57 Abante Bolsa 51,15 27,50 March I.Family Busin.-A-$ 41,94 27,49 MFS Global Conc.A1 64,32 27,48 BNYM Ln-Trm Gl Eq A 65,46 27,33 UniValueFonds: Global C 45,99 27,12 Rural Perfil Audaz Cart. -- 27,07 FF International A EUR 49,28 27,00 FF International A EUR 49,28 27,00 Bestinver Grandes Cias. 64,65 26,96 CBK Bolsa Sel Global Pl 54,60 26,94 JPM Gb Eq A ACC HDG EUR 41,59 26,86 Global Equity 42,09 26,74 FF International A USD 49,39 26,67 FF International A USD 49,40 26,65 Arquia Banca Líderes Glob 28,42 26,49 FF Glob Focus A EUR 69,96 26,44 FF Glob Demographic A USD 77,99 26,38 FF Global Focus 69,65 26,35 DB Talento Bolsa Global 57,26 26,32 Welzia Global Opp 50,26 26,31 M&G Gbl Them USD AAcc -- 26,23 FF Glob Focus A USD 70,17 26,17 Catalana Occid B. Mundial 52,00 26,11 CBK Bolsa Sel Global Est 51,40 26,06 Arquia B. Líderes Del Fut 31,59 26,02 JPM Gb Eq D ACC HDG EUR 38,30 25,95 BK Indice Global R 56,34 25,95 Metavalor Dividendo 15,39 25,87 Abante Indice Bolsa L 51,28 25,84 M&G Gbl Them EUR AAcc -- 25,75 FF Glob Opport A EUR 58,48 25,61 Renta 4 Acciones Globales 62,01 25,53 FF Glob Focus E EUR 66,20 25,52 Cha Int. Equity L 48,27 25,42 Good Governance I 73,17 25,42 FF Glob Opport A USD 58,65 25,29 Cha Int. Equity S 46,99 25,29 Abante Indice Bolsa A 49,06 25,27 Value Tree Best Equities 35,75 25,24 Rural Perfil Audaz Estan. 52,50 25,16 FF World A EUR 64,31 25,12 FF World A EUR 64,25 25,06 AGI Thematica AT -- 2 M M 49,67 51,57 42,23 39,72 30,58 39,92 38,91 28,71 36,06 34,44 34,87 32,00 35,64 29,90 35,14 33,78 32,90 31,46 27,99 31,09 30,90 32,70 28,30 30,74 34,75 30,35 30,56 31,53 24,97 27,46 30,69 30,67 28,29 29,42 29,40 29,57 30,05 25,41 29,22 30,54 26,23 26,93 26,12 24,77 24,94 27,05 26,52 22,84 27,21 27,37 22,06 26,08 26,46 25,61 25,36 29,64 26,20 24,87 27,18 23,88 26,32 26,33 22,00 24,61 22,06 25,39 26,64 26,66 25,36 23,43 25,39 23,78 23,76 23,51 24,81 23,79 23,14 23,83 23,57 21,33 22,54 25,05 23,89 24,41 25,77 20,35 22,63 24,81 22,27 26,07 24,63 23,38 22,24 22,20 23,15 23,16 0,89 -0,15 -4,09 1,02 -0,79 -0,49 -2,36 1,42 -2,20 2,59 3,46 1,92 -4,09 1,97 -4,12 5,49 5,77 5,04 5,45 4,60 3,67 4,41 4,77 5,13 0,26 4,46 4,85 3,40 -2,24 4,49 3,33 3,32 6,09 4,39 2,66 3,09 4,97 0,16 4,77 4,28 4,61 1,37 -2,00 0,14 0,82 2,22 0,66 2,54 5,04 4,11 4,45 3,89 5,30 5,20 4,07 7,62 2,72 4,63 2,02 3,01 3,01 3,01 2,88 3,40 1,62 2,37 3,16 3,14 6,02 2,40 4,08 2,18 3,17 2,77 1,10 2,58 2,92 3,34 4,11 1,63 2,04 4,51 3,30 0,40 3,23 3,42 2,32 3,67 3,06 3,36 3,80 3,26 0,31 2,88 3,58 3,55 2,29 2,29* 0,00 1,88 1,45 1,84* 1,79* 1,39 1,79* 1,75 1,50* 1,56 1,84 1,41 2,24 0,00 0,00 0,00 2,00 2,40* 0,75 0,00 0,60 1,50* 0,00 1,50* 1,70 0,86 1,79* 0,20 1,00 1,00 0,00 2,00* 1,50 1,50 1,60 1,85 1,50 0,00 2,45 1,75 0,98* 1,85 1,78 0,00 1,75 2,20 1,50 2,00 2,25 2,29 2,00* 1,81 1,35 2,15 1,05 0,00 1,50 0,53 0,00 0,00 1,62 1,52* 1,50* 1,60* 1,50 0,00 1,95 0,00 0,00 0,00 1,60 1,18 1,75 0,00 2,08 2,22* 2,00 1,50* 0,00 2,08 0,60 1,75 0,00 0,00 0,00 1,96 1,25 0,00 2,36 1,10 0,00 2,10 0,00 1,50 W M M m W m m M W W M M m M mM M m m m m m M M m M m M m m M W M m M M M m M W m M W W m M M M M M M W M M M M W W M m M M M m m M W m M M M m M e M M W M M M M M M M m m m m M W M W W W W M m W W m m M M M m m M M M m M M m m M + e M M M M m M M M M M M M M m M M m mM M M M M m m m M m M M M m M M M mM M m m M W M W M M m M M M M M M M M M M M M M M M m M m W m M W RV nd M M M M M m m M m M M M M RV ndon m M RV M M M M m M m m M M W M M M M M M m M M m M m azValor azValor azValor Horos Asset Mngmt Renta 4 azValor Cobas Asset Mngt ValentuM Asset Mgmt Cobas Asset Mngt Allianz Global Invest JPMorgan Asset M. BBVA azValor Gesiuris azValor JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Amundi Iberia JPMorgan Asset M. BBVA Goldman Sachs Allianz Global Invest B. Cooperativo Mirabaud Asset Mngmt Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Generali Inv. Lux. Buy & Hold Capital Cobas Asset Mngt Amundi Iberia Buy & Hold Capital Buy & Hold Capital MFS Meridian F. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Goldman Sachs Union Investment March Candriam JPMorgan Asset M. B. Cooperativo M&G Investments Andbank Wealth March March MFS Meridian F. M&G Investments Ibercaja Mirabaud Asset Mngmt BNY Mellon Global F. VAM Funds (Lux) C. Laboral Ibercaja GCO Gestión de Activo Abante Asesores March MFS Meridian F. BNY Mellon Global F. Union Investment B. Cooperativo Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Bestinver CaixaBank AM JPMorgan Asset M. Sabadell AM Luxem. Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Arquia Banca Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Deutsche Wealth Mngmt Welzia Management M&G Investments Fidelity Distribución Gesiuris CaixaBank AM Arquia Banca JPMorgan Asset M. Bankinter Gestión MetaGestión Abante Asesores M&G Investments Fidelity Acumulación Renta 4 Fidelity Acumulación Mediolanum Mapfre Asset Mgmt. Fidelity Distribución Mediolanum Abante Asesores Value Tree Wealth & A B. Cooperativo Fidelity Acumulación Fidelity Distribución M M M M m M RV Global 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 M m M m M M m Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Generali Inv. Lux. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Union Investment JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. RV Francia 1 FF France A EUR 2 FF France A EUR m M M m M m m m m M M M W RV m m m pón M M m m m m M M M M M Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 33 CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación) 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 JPM Jap StrVal D-Acc Hdg JPM Jap Sust Eq.A-Acc EUR JPM Jap Eq Aacc EUR Hdg JPM Japan Eq DAcc(hgd) GS Japan Eq. Pf Oth.Curr. Sabadell Japón Bolsa-Cart FF Japan A EUR FF Japan A EUR FF Japan Fund Sabadell Japón Bolsa-Prem CBK Bolsa Sel Japón Plus Sabadell Japón Bolsa-Plus BK Índice Japón FF Japan E EUR Sabadell Japón Bolsa-Empr Ibercaja Japón A Sabadell Japón Bolsa-Pyme CBK Bolsa Sel Japón Est. Sant. Sel. RV Japón Sabadell Japón Bolsa-Base CBK Index Japon Univ CL Bolsa Japón MFS Japan Equity A1 Kutxabank Bolsa Japón BBVA Bolsa Japón Cand. Eq.L Japan C C Japan Deep Value GVC Gaesco Japón DWS Inv CROCI Japan LCH Kutxabank Bol Japón Cart. 23,69 39,87 69,98 66,17 52,33 32,25 58,47 58,47 58,73 31,08 33,16 29,11 24,99 55,04 28,92 42,47 27,94 30,41 25,85 26,79 17,99 26,20 36,03 32,07 25,77 14,40 12,65 5,68 --- 20,99 18,42 16,42 15,53 15,47 14,95 14,71 14,68 14,58 14,51 14,40 14,04 13,98 13,92 13,88 13,74 13,70 13,61 13,51 13,35 11,34 11,07 10,82 9,08 6,87 6,73 6,26 2,87 --- 19,80 -0,27 14,80 4,56 11,54 1,97 10,77 1,91 14,82 5,60 13,24 3,06 12,67 4,28 12,62 4,27 12,89 4,28 12,83 3,03 11,83 3,47 12,43 3,00 11,76 0,23 11,90 4,25 12,27 2,98 9,92 4,23 12,13 2,97 11,14 3,40 13,70 5,20 11,82 2,94 10,76 3,52 7,73 0,80 10,72 2,11 4,60 2,62 6,76 3,03 7,85 2,67 1,89 -2,20 5,60 0,92 13,57 1,36 5,67 2,72 2,25* 1,50 1,50* 1,50* 1,25 0,95 0,00 0,00 1,50 1,20 1,52* 1,75 1,10 2,25 1,75 2,10* 2,05 2,22* 2,40* 2,35 1,00* 2,30* 1,05 2,00 2,45 1,00 1,58 2,26 0,00 0,86 JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Sabadell Asset Mgmt Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM Sabadell Asset Mgmt Bankinter Gestión Fidelity Acumulación Sabadell Asset Mgmt Ibercaja Sabadell Asset Mgmt CaixaBank AM Santander Asset Mg. Sabadell Asset Mgmt Bankia C. Laboral MFS Meridian F. Kutxabank Gestión BBVA Candriam Gesiuris GVC Gaesco Gestión DWS International Esp Kutxabank Gestión RV Latinoamérica 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Renta 4 Latinoamérica DWS Inv Latin Am Eq LC Sab.Amér.Latina Bol-Cart Sab.Amér.Latina Bol-Prem MFS Latin Am. Eq Fd A1 Sab.Amér.Latina Bol-Empr Sab.Amér.Latina Bol-Plus Sab.Amér.Latina Bol-Pyme Sab.Amér.Latina Bol-Base Sant. Acciones Latinoam FF Latin America A USD FF Latin America E EUR JPM Latin America Eq Aacc JPM Latin America Eq DAcc Bestinver Latam EDM Latin American R EDM Latin American R -0,56 12,56 5,17 -1,20 23,67 9,57 0,57 0,50 -10,49 3,40 -3,20 0,66 -11,29 3,09 -3,46 0,64 1,15 3,00 -4,23 -0,57 -12,74 2,53 -3,94 0,60 -12,74 2,53 -3,94 0,60 -13,33 2,30 -4,13 0,58 -13,91 2,07 -4,32 0,56 -18,74 1,94 -4,86 -1,68 -7,51 -1,12 -6,85 -0,94 -7,81 -1,31 -7,42 -1,13 1,36 -2,96 -8,11 -2,46 -1,65 -3,94 -8,92 -2,54 -- -8,50 -12,21 -0,40 -28,78 -13,57 -17,55 -0,03 -28,90 -13,65 -17,51 -0,23 1,47 1,75 0,90 1,20 1,15 1,75 1,75 1,98 2,20 2,45* 1,50 2,25 1,50* 1,50* 1,85 0,37 0,37 Renta 4 DWS International Esp Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt MFS Meridian F. Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Santander Asset Mg. Fidelity Distribución Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Bestinver EDM Gestión S.A EDM Gestión S.A RV Malasia 1 FF Malaysia A USD 3,00 5,11 3,10 -3,84 1,50 Fidelity Distribución RV Mercados Emergentes Global 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 FF EMEA A EUR Emerging Discovery Emerg Mkt Eq I Emerg Markets Eq I Emerg Mkt Eq L Emerg Mkt Eq B Emerg Markets Eq Fp GVC Gaesco Emergentfond FAST Global Emerg A USD JPM Em Mkts SmCap A(P)Acc JPM Em Mkts SmCap D(P)Acc JPM Em Mkts Divid A(div) JPM Em Mkts Divid D(div) M&G Gbl Em Mk USD AAc M&G Gbl Em Mk EUR AAc Catalana Occid Emerg. FAST Global Emerg A EURH JPM Em MktsSustEqA(acc)-E JPM Em Mkts Inc A-Acc Cand. Sust Eq Em Mkt CC JPM Em MktsSustEqA(acc)-U FF Emerging Markets A USD FF Emerging Markets A USD GS Em.Mkt.Eq.Pf I BNYM Gl. Em Mkts EUR A FF Emerging Markets E EUR GS Em.Mkt.Eq.Pf Base Cand. Eq.L Em Mkts C C JPM Africa Equity A(P)Acc Mutuafondo Bolsas Emerg L Rural Emrgnts RV Cart. VAM Emerg. Mkt Growth BK Indice Emergentes R Ibercaja Emergentes A LK Mercados Emergentes JPM Total EmMktInc D(div) Sant. Selecc. RV Emerger March New Emerging World CBK Bolsa Sel Emerg Pl Rural Emergentes RV Est Kutxabank Bolsa Emergent. CBK Bolsa Sel Emerg Est FF Emerging Market A EURH CBK Emergentes Univ JPM Em Mkts Opp AAcc BB Em. Markets Coll. L Quality Selec.Emerg. Cha. Emerging Mkts. Eq. L JPM Em Mkts Opp D-Acc-USD Cha. Emerging Mkts. Eq. S BB Em. Markets Coll. S CI Emergentes, FI, A Mir. - Eq Glb Emrg Mkt A AM Indx MSCI Emg Mkts MFS Emerging Mkt Eq.A1 BBMED Templeton Emerg L-A UniEM Global BBMED Templeton Emerg S-A Emergents DWS Inv Glob Em Mkts Eq L JPM Em Mkts Eq AAcc(hgd) JPM Em Mkt Eq D-Acc (Hdg) EDM Emerging Markets Cand. Sust Eq World CC JPM Em Mkts Div EqA-Acc Kutxabank Bol Emerg. Cart CI Emergentes FI, I MFS Em Mkt Eq Rrch Fd A1 JPM GbEmMkResEnhIdxEqESGD GSEMEPIOASEK EDM Emerging MArkets L MFS Em Mkt Eq Rrch Fd AH1 47,36 44,01 49,40 47,68 46,38 47,01 44,68 20,63 64,28 53,28 48,86 29,37 26,49 --36,99 55,43 -32,78 65,42 -63,34 62,88 63,46 83,88 59,58 62,36 58,07 8,46 --42,26 32,45 32,26 26,32 12,61 26,68 21,62 45,94 31,60 31,20 42,91 54,49 40,22 39,17 31,95 8,58 22,17 35,77 20,60 29,27 64,01 36,78 36,56 23,42 13,51 28,87 12,52 75,18 25,14 52,84 49,38 4,63 -65,55 --------- 43,34 36,58 -4,84 35,51 30,98 2,43 26,14 22,06 0,31 26,06 21,47 0,14 25,74 21,27 0,18 25,47 21,46 0,26 24,65 20,25 0,05 22,08 17,51 -2,09 21,96 14,28 -0,31 21,80 17,13 1,27 20,52 16,04 1,19 16,90 10,67 1,28 16,03 9,92 1,22 15,47 9,77 -4,07 15,02 9,41 -4,74 14,88 11,11 1,72 14,85 5,65 -3,21 14,03 10,02 0,95 14,03 10,34 1,86 14,02 8,07 -0,07 13,80 9,98 0,95 13,72 9,25 -0,81 13,72 9,23 -0,81 13,65 9,83 -0,26 13,46 6,00 0,62 13,16 8,24 -1,02 12,96 8,88 -0,35 12,20 7,49 -1,12 11,91 8,47 -1,53 9,96 7,01 0,15 9,79 6,65 -0,36 9,72 6,82 0,56 9,31 5,35 -0,01 8,93 6,42 1,00 8,75 5,16 -0,27 8,40 4,95 0,62 8,38 5,79 0,41 8,20 2,17 -2,42 8,08 4,45 -0,12 7,83 4,94 -0,51 7,37 4,21 -0,77 7,33 3,80 -0,18 7,09 0,93 -3,36 6,55 2,62 -0,13 6,48 3,69 -1,69 6,48 3,91 0,08 5,99 4,60 1,97 5,86 4,27 -0,31 5,60 2,92 -1,76 5,51 3,88 -0,33 5,24 3,58 0,12 5,02 3,66 -1,83 4,98 0,72 0,34 4,51 -1,25 -2,92 4,20 2,66 -1,43 3,91 2,86 0,53 3,84 1,21 -2,03 3,74 2,68 0,59 2,96 -4,66 -0,55 2,61 0,18 -1,65 -0,12 -6,97 -4,11 -0,89 -7,61 -4,17 -9,41 -11,67 -2,13 -73,10 -73,46 5,65 -- 13,82 -0,92 -5,30 -0,68 -4,96 -1,92 --- 1,24 --- 0,01 --- -0,21 --- -2,06 --- -2,30 0,00 0,13 0,00 0,80 2,80 1,50 1,60 1,50 0,00 1,50* 1,50* 1,50* 1,50* 1,75 1,75 2,08 0,00 1,50* 1,25* 1,50 1,50* 0,00 1,50 1,00 0,00 2,25 3,00 1,00 1,50* 0,55 0,00 2,25 1,10 1,70* 2,29* 1,25* 2,35* 2,00 1,52 2,45 2,00 2,22* 0,00 1,90* 1,50* 2,11 1,55 1,86 2,25* 2,36 2,61 1,55 0,00* 0,00 1,05 2,06 1,56 2,46 1,50* 1,63 1,50* 1,50* 2,50 1,50 1,30* 0,86 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Fidelity Distribución Carmignac Gestion Lux RAM Active Inv. RAM Active Inv. RAM Active Inv. RAM Active Inv. RAM Active Inv. GVC Gaesco Gestión Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. M&G Investments M&G Investments Gesiuris Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Candriam JPMorgan Asset M. Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Goldman Sachs BNY Mellon Global F. Fidelity Acumulación Goldman Sachs Candriam JPMorgan Asset M. Mutuactivos B. Cooperativo VAM Funds (Lux) Bankinter Gestión Ibercaja C. Laboral JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. March CaixaBank AM B. Cooperativo Kutxabank Gestión CaixaBank AM Fidelity Acumulación Bankia JPMorgan Asset M. Mediolanum BBVA Mediolanum JPMorgan Asset M. Mediolanum Mediolanum C. Ingenieros Mirabaud Asset Mngmt Amundi Iberia MFS Meridian F. Mediolanum Union Investment Mediolanum Carmignac Gestion Lux DWS International Esp JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. EDM Gestión S.A Candriam JPMorgan Asset M. Kutxabank Gestión C. Ingenieros MFS Meridian F. JPMorgan Asset M. Goldman Sachs EDM Gestión S.A MFS Meridian F. RV Reino Unido 1 FF United Kingdom A EUR 2 FF United Kingdom A GBP 3 MFS UK Equity A1 28,72 30,59 23,26 29,48 21,71 19,32 26,90 0,00 26,30 -0,17 17,22 0,43 0,00 Fidelity Acumulación 1,50 Fidelity Distribución 1,05 MFS Meridian F. 17,09 16,58 19,02 0,00 Fidelity Distribución -0,66 13,66 6,09 11,12 10,65 0,56 7,78 -1,61 0,00 Bellevue Asset Mngmt 2,25* JPMorgan Asset M. 19,67 17,80 19,05 1,50 Fidelity Distribución RV Singapur 1 FF Singapore A USD 1,74 RV Sudáfrica 1 Bellevue Africa Opp. B 2 JPM Afri. Eq D (P) Acc RV Sudeste Asiático 1 FF Asean Fund 1,37 RV Suiza 1 FF Switzerland A CHF 5 FF Japan Small Cos A USD FF EMEA A EUR FF EMEA A USD FF EMEA E EUR JPM Em MiddleEast Eq AAcc JPM Mid East D-Acc USD UniEuroSTOXX 50 C JPM Eurol Dyn.A(P)Acc EUR JPM Eurol Dyn.D(P)Acc EUR Trea European Eq.A Dux R. Variable Euro Trea European Eq.C JPM Eurol A-Acc EUR JPM Eurol D-Acc EUR CI Bolsa Euro Plus A Sant Índice Euro Clase I Cand. Eq L Emu Innovation BK RV Euro Euroland Fund Trea Cajamar RV Europa Lazard Equity SRI Sant. Índice Euro B Renta 4 Multifactor CBK Bkia Ind. Euroz Univ AGI Euro Eq Grw AT BBVA Bolsa Índice Euro ING D FN Eurostoxx50 AM Indx MSCI EMU CBK Bolsa Índ. Euro Est. Sant. Euro Equity B Bestinfond FF EURO STOXX 50TM A EUR Lazard Obj. Alpha Euro Cand. Sust Eq EMU CC Sant. Euro Equity A Rural Euro RV Cartera Deut Inv I Top Euro Accion Eurostoxx50 ETF Objetif Recovery Eurozone Sabadell Euroacción- Cart Sant. Acciones Euro Sabadell Euroacción- Prem Kutxabank Dividendo Sabadell Euroacción- Plus Sabadell Euroacción- Emp Fon Fineco Valor GCO Eurobolsa Kutxabank Bolsa Eurozona Sabadell Euroacción- Pyme CBK Euro Top Ide Univ Euro Equity D Sabadell Euroacción- Base Fondonorte Eurobolsa Rural Euro RV Estandar AGI Euro Eq SRI AT Gesiuris Euro Equities Renta4 Factor Volatilidad Gesconsult Crecimiento Imantia RV Zona Euro CBK Bolsa Gest Euro Pl BBVA Bolsa Euro CBK Bolsa Gest Euro Est. Gestifonsa RV Dividendo B Gestifonsa RV Dividendo A DWS Inv CROCI Euro LC FF Euro Blue Chip A EUR FF Euro Blue Chip A EUR FF Euro Blue Chip E EUR Dunas Selección Europa I Gestifonsa RV Dividendo R Dunas Selección Europa R Gestifonsa RV Euro B Solventis Eos European Gestifonsa RV Euro A CI Bolsa Euro Plus I Kutxabank Dividendo Car Kutxabank Bol. Euroz. Car 1 Mir. - Eq Swiss Sm&Mid A 106,87 40,77 35,23 6,18 1,50 Fidelity Distribución 55,91 56,10 52,50 56,90 52,28 44,46 44,17 43,43 41,57 40,19 37,70 -4,80 38,09 -4,67 36,75 -4,90 44,49 3,59 43,18 3,52 0,00 0,00 0,00 1,50* 2,00* Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. 49,90 54,10 50,53 39,39 18,79 36,13 41,64 38,51 40,00 48,25 55,94 45,21 38,81 25,58 40,71 44,43 37,09 43,80 66,87 43,07 43,65 42,47 42,72 33,76 30,85 37,03 30,64 55,11 31,77 -59,88 40,06 20,80 35,67 31,35 35,26 30,51 33,44 33,44 19,04 34,81 44,28 32,44 32,45 29,27 31,45 23,43 19,41 37,64 18,97 30,19 26,76 32,55 11,73 27,82 9,41 ---33,93 31,44 30,97 5,72 6,00 2,74 -10,58 20,68 ---- 45,72 33,12 32,12 31,37 30,49 30,33 28,96 27,93 25,34 25,19 25,07 25,07 24,68 24,67 24,24 24,10 23,85 23,79 23,60 23,57 23,56 23,55 23,29 23,24 22,77 22,74 22,69 22,65 22,63 22,61 22,21 22,20 22,06 22,03 22,01 21,91 21,63 21,36 21,36 21,20 21,13 21,11 21,06 20,88 20,84 20,76 20,71 20,42 20,04 19,85 19,75 19,05 18,61 18,56 18,45 17,74 17,44 17,21 16,70 15,28 15,14 14,46 13,44 12,58 12,26 11,49 11,34 10,55 ---- 20,73 26,62 25,76 26,52 19,71 25,63 24,77 23,92 20,34 22,95 24,23 24,07 21,81 20,58 23,36 21,99 20,49 22,16 19,54 22,11 22,06 20,14 22,05 22,06 17,86 21,74 21,40 22,31 21,52 21,63 18,15 20,66 20,35 20,55 20,96 20,44 20,69 19,95 19,95 19,79 19,15 18,29 19,68 19,54 19,40 19,41 18,95 19,67 18,00 18,67 17,50 17,51 17,14 17,16 18,79 16,43 16,31 16,09 16,52 15,28 15,14 14,56 14,19 13,77 13,09 8,65 9,86 7,82 23,35 21,92 19,50 1,25 0,00 0,00 1,10 1,07 1,60 1,50* 2,25* 1,55 0,15 3,50 2,05 0,00 0,00 1,30* 0,00 0,60 1,00* 1,50 1,30* 0,00 0,00 1,20 1,50 1,63 1,50 2,00 1,25 2,00 0,60 1,60 0,20 2,20* 0,80 2,02 0,90 2,00* 1,35 1,35 1,79 1,81 2,00 1,60 2,15* 1,80 1,85 1,33 2,45 1,50 2,35* 0,60 2,12* 2,10* 1,13* 2,10* 2,33* 0,43 0,65 1,50 0,00 1,50 2,25 1,80 0,63 1,80 0,00 1,42 2,10 0,60 0,86 0,86 Union Investment JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Trea Asset Mgmt. DUX Inversiones Trea Asset Mgmt. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. C. Ingenieros Santander Asset Mg. Candriam Bankinter Gestión Janus Henderson Inv. Trea Asset Mgmt. Lazard Frères Gestion Santander Asset Mg. Renta 4 Bankia Allianz Global Invest BBVA Amundi Iberia Amundi Iberia CaixaBank AM Santander SICAV Bestinver Fidelity Distribución Lazard Frères Gestion Candriam Santander SICAV B. Cooperativo DWS International Esp BBVA Lazard Frères Gestion Sabadell Asset Mgmt Santander Asset Mg. Sabadell Asset Mgmt Kutxabank Gestión Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Fineco GCO Gestión de Activo Kutxabank Gestión Sabadell Asset Mgmt Bankia Generali Inv. Lux. Sabadell Asset Mgmt GesNorte B. Cooperativo Allianz Global Invest Gesiuris Renta 4 Gesconsult Imantia Capital CaixaBank AM BBVA CaixaBank AM Gestifonsa Gestifonsa DWS International Esp Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Dunas Capital Gestifonsa Dunas Capital Gestifonsa Solventis Gestifonsa C. Ingenieros Kutxabank Gestión Kutxabank Gestión 4,50 1,68 1,62 1,22 -2,99 1,15 1,73 1,66 1,06 2,52 2,36 1,04 -1,74 1,03 1,70 2,44 1,06 2,11 0,58 2,13 2,13 2,03 2,03 0,88 1,00 1,68 0,83 1,75 0,84 0,88 0,93 2,20 -0,82 1,03 0,83 1,02 1,54 0,99 0,99 1,11 1,58 1,09 0,97 2,27 1,57 0,94 1,61 0,73 0,03 0,70 1,80 1,13 2,51 0,89 -0,59 0,83 0,20 0,18 0,81 1,35 1,37 1,32 -0,71 0,19 -0,78 -1,48 -1,00 -1,55 1,23 1,63 1,19 64,18 27,22 19,82 -1,50 0,00 Bellevue Asset Mngmt 70,72 37,75 36,66 27,59 35,32 27,19 27,52 24,53 24,67 5,43 1,42 1,59 1,50 DWS International Esp 0,00 Fidelity Acumulación 0,00 Fidelity Distribución 62,16 51,96 49,92 -60,06 65,75 55,22 24,30 50,09 42,66 68,93 59,49 59,46 55,92 60,09 -55,13 -52,50 47,85 47,18 48,55 33,85 44,46 12,33 27,91 56,10 31,08 9,98 -- 54,13 53,05 52,50 37,89 36,59 35,19 35,19 35,05 30,82 30,26 29,18 28,91 28,90 27,93 27,71 27,44 26,33 25,69 25,17 24,41 23,42 23,11 22,97 22,48 20,17 19,98 19,66 19,39 14,18 -- 43,23 44,92 44,45 25,31 25,88 25,77 24,73 33,17 18,86 22,92 16,98 22,59 22,57 21,77 19,92 19,18 18,74 19,01 16,88 20,06 18,06 17,43 12,70 17,22 16,14 13,32 10,65 17,00 13,50 -- 2,50 1,96 1,93 0,07 -0,77 -0,26 -0,85 -2,12 -2,01 0,53 -3,05 -1,11 -1,12 -1,16 -1,05 -2,23 -1,12 -0,82 -3,02 -1,39 -0,29 0,28 -0,97 -0,36 -0,12 -2,45 -1,81 -0,16 -3,10 -- 1,75 1,80* 1,80* 1,50* 1,50* 1,50* 2,50* 1,75 1,50* 2,20 2,20 0,00 0,00 2,25 1,50* 0,70 1,50* 1,75 1,35 2,00 0,64 0,75 2,20 1,45 0,85 2,20 1,60 1,80 1,80 1,50 Bankinter Gestión Magallanes Value Inv. Magallanes Value Inv. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Mirabaud Asset Mngmt JPMorgan Asset M. Alken Asset Managent Carmignac Gestion Lux Lazard Frères Gestion Amiral Gestion Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación JPMorgan Asset M. Mutuactivos JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest Renta 4 BNY Mellon Global F. Kutxabank Gestión MFS Meridian F. Santander Asset Mg. Kutxabank Gestión Credit Suisse Ibercaja Union Investment Generali Inv. Lux. GVC Gaesco Gestión DWS International Esp -- 66,36 53,32 35,92 34,59 29,65 --------- 42,78 -2,31 32,40 3,18 24,51 2,68 20,30 0,92 20,04 0,81 9,00 -2,54 -- 3,79 1,95 0,00 1,45 0,00 0,00 0,00 0,00 Renta 4 Goldman Sachs Abante Asesores MFS Meridian F. MFS Meridian F. MFS Meridian F. Goldman Sachs 36,11 35,67 18,48 5,59 1,50 1,50 0,00 0,00 M&G Investments M&G Investments Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación RV Pequeñas/Med. comp. Japón 1 2 3 4 M&G Jap Sml Co USDAAc M&G Jap Sml Co EURAAc FF Japan Smaller C A USDH FF Japan Smaller Co A EUR 8,11 5,17 6,86 4,49 3,88 0,17 0,21 0,14 0,96 2,25 0,75 2,25 2,25 1,44 2,00 1,50* 1,50* 1,30* RV Pequeñas/Med. comp. USA RV Pequeñas/Med. comp. Global 1 True Value Small Caps F.I 2 GS Gb SmlCapCore Eq Pf I 3 Abante Quant Value SM MFS M F Gb N Disc Fd A1 MFS M F Gb N Disc Fd A1 MFS M F Gb N Disc Fd AH1 GSGloSmlCCOREEPIOASEKSn 34,54 38,18 33,24 29,27 25,99 12,69 3,26 2,54 4,28 1,50 Fidelity Distribución RV Pequeñas/Med. comp. Europa BK Pequeñas Cías. Europa Magallanes Microcaps EurB Magallanes Microcaps EurC JPM Europe Sust SC EqAacc JPM Euro SC A-Acc EUR Mir. - Disco. Euro. A EUR JPM Euro SC D-Acc EUR ALKEN Sm Cap Europ R Euro-Entrepreneurs Objectif Small Caps Euro Sextant PME (A) FF European Small C A EUR FF European Small C A EUR FF European Small C E EUR JPM Europe Dyn SC A(P)Acc Mut. Valores Sm&Mid L JPM Europe Dyn SC D(P)Acc AGI Europe Sm Cap Eq AT Renta 4 Small Caps Euro BNYM Sml Cp Eurl A KutxaBank B Sm&Mid Eur Ca MFS European Sm Co A1 Sant. Small Caps Europa K. Bolsa S&M Caps Euro CS Europe Small & Mid Cap Ibercaja Small Caps UniEuropa Mid&SmallCaps Euro Future Leaders D GVC Gaesco Small Caps DWS Inv Europe Small Cap 0,00* Mirabaud Asset Mngmt 2,89 RV Pequeñas/Med. comp. Asia 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 0,86 11,97 R.V. empresas peq./med. capitalizacion 1 DWS Inv Asian Sm/Mid Cap 2 FF Asian Small Co E EUR 3 FF Asian Small Co A USD 16,71 8,29 -3,04 RV Pequeñas/Med. comp. Alemania 1 Bellevue Ent EUR SM B 59,28 21,09 RV Pequeñas/Med. comp. Suiza RV Zona Euro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 1,50 Fidelity Distribución 1,50 Fidelity Distribución RV Zona Arabe/Oriente Medio 1 2 3 4 5 2,77 2,92 RV Taiwan 1 FF Taiwan A USD 5,74 22,61 RV Tailandia 1 FF Thailand A USD 7,27 39,07 63,70 25,03 -- 38,29 -- 37,76 46,54 18,75 38,88 7,48 2,32 1,60 3,93 2,79 1 2 3 4 5 6 7 8 9 VAM US Micro Cap Grow GS US SmCapCore Eq PF I VAM US Small Cap Grow VAM US Mid Cap Growth Fond Bolsa Mundial Sost A JPM US Sm Comp AaccEURHdg JPM US SC Growth AAcc JPM US SC Growth DAcc BBVA Futuro Sostenible 152,06 51,65 128,38 122,10 27,65 45,03 83,37 79,09 7,54 45,30 40,31 40,06 34,14 27,19 16,99 8,69 7,83 5,12 VAM Funds (Lux) Goldman Sachs VAM Funds (Lux) VAM Funds (Lux) Fonditel JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. BBVA Sabadell Commodities-Empr Sabadell Commodities-Cart Sabadell Commodities-Prem ---- ---- ---- ---- 1,70 Sabadell Asset Mgmt 0,90 Sabadell Asset Mgmt 1,10 Sabadell Asset Mgmt Metales Preciosos 1 AGI Gb Metals & Mining AT 2 DWS Inv Gold&Prec Metals 43,01 26,85 81,79 4,67 17,92 -1,12 -0,19 -1,37 1,50 Allianz Global Invest 1,75 DWS International Esp Ocio 1 GVC Gaesco 300 P WorldW -12,97 10,02 8,49 0,16 2,34 GVC Gaesco Gestión 31,08 29,90 36,83 34,65 1,44 1,38 7,78 9,13 1,50* 1,50* 1,17* 0,74 Teconología y Telecomunicaciones 1 2 3 4 5 Sector JPM Europe Dyn Tech AAcc JPM Europe Dyn Tech Dacc BK Tecnologia Mutuafondo Tecnológico L FF Glob Techno 125,48 118,81 130,27 -- 43,48 42,09 41,25 39,05 JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Bankinter Gestión Mutuactivos m Agricultura y Alimentación 1 DWS Inv Gl Agribusiness L 2 Panda Agricultur&Water 39,31 25,11 22,11 22,19 24,15 1,98 17,90 -2,63 1,56 DWS International Esp 1,98 Gesiuris m Bienes de Consumo 1 2 3 4 5 6 7 March Int.Vini Catena-A-$ FF Glob Consum Ind A EUR March Int.Vini Catena-A-e FF Glob Consum Ind A USD AGI Food Security AT FF China Consumer A EUR FF China Consumer A USD 31,10 78,25 22,89 76,39 -36,99 37,11 28,90 22,22 20,89 15,05 12,18 -8,31 -8,57 30,83 20,42 18,98 10,37 10,81 -9,77 -9,55 5,58 4,34 2,03 0,91 2,81 0,00 0,15 2,15 0,00 2,15 0,00 1,65 0,00 0,00 March Fidelity Distribución March Fidelity Acumulación Allianz Global Invest Fidelity Distribución Fidelity Distribución Acapital Fertility Geno.I Acapital Fertility Geno.A FF Glob Health Care A EUR FF Glob Health Care A EUR FF Glob Health Care E EUR R4 Megatendencias SIB CBK Multisalud Est Bellevue Med Serv B CBK Multisalud Plus Ibercaja Sanidad A DP Healthcare Bellevue Hea Strat B Bellevue Biotech B Imantia Futuro Healthy Cha Counter Cyclical L Cha Counter Cyclical S Cand. Eq.L Oncol Imp C C Bellevue Digital Hea B JPM Gb Healthcare A-acc Cand. Eq.L Biotec C C Cand. Eq.L Biotec C C Bellevue As Pac Hea B JPMThe-GenThe A Acc USD DWS Biotech LC Cand. Eq.L Biotec C C JPMThe-GenThe A AccHdgCHF AGI Sust Health Evol AT Bellevue Em Mkt Hea B JPMThe-GenThe A AccHdgEUR AGF - Abante Biotech A AGF - Abante Biotech C BK Índice Salud A BK Índice Salud R BK Índice Salud C M --57,94 57,94 54,44 -30,81 60,56 30,03 41,65 38,46 51,27 49,73 35,63 25,24 23,42 87,77 79,25 44,05 50,74 50,77 50,55 -45,70 40,11 --39,06 ------- 43,73 28,27 42,24 26,82 28,21 27,14 28,21 27,16 27,23 26,28 26,16 22,93 24,34 23,77 24,10 21,54 24,10 23,55 23,24 21,25 22,10 19,59 17,76 12,42 16,41 9,97 15,45 11,65 14,06 14,09 13,57 13,66 13,32 10,35 11,75 3,02 11,44 7,13 9,36 5,66 9,32 5,76 4,52 1,72 4,46 -4,83 2,62 1,45 2,05 -4,18 1,73 -9,74 1,32 -0,25 0,49 -6,23 -1,33 -12,10 -28,26 -35,17 -28,34 -35,21 -- 21,95 -- 21,73 --- -1,55 -1,59 1,30 1,30 1,23 1,62 1,40 0,83 1,38 2,34 2,67 0,57 -0,27 -0,74 0,93 0,90 0,48 -4,30 -1,93 1,58 1,39 0,52 -1,69 -1,39 -2,15 -2,94 -0,04 -0,84 -4,75 1,54 1,53 2,40 2,39 0,00 0,00 1,25 0,00 1,50 2,25 0,00 0,00 0,00 1,85* 2,10* 0,00 1,60 0,00 1,59* 1,66 2,16 1,50 1,60 1,50* 3,50 1,00 1,60 7,20* 1,51 3,50 0,72* 1,65 1,60 7,20* 1,50 1,50 0,60 0,80 0,00 GVC Gaesco Gestión GVC Gaesco Gestión Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Renta 4 CaixaBank AM Bellevue Asset Mngmt CaixaBank AM Ibercaja WealthPrivat Asset M. Bellevue Asset Mngmt Bellevue Asset Mngmt Imantia Capital Mediolanum Mediolanum Candriam Bellevue Asset Mngmt JPMorgan Asset M. Candriam Candriam Bellevue Asset Mngmt JPMorgan Asset M. DWS International Esp Candriam JPMorgan Asset M. Allianz Global Invest Bellevue Asset Mngmt JPMorgan Asset M. Abante Asesores Abante Asesores Bankinter Gestión Bankinter Gestión Bankinter Gestión 16,55 14,07 10,50 7,84 1,63 1,92 0,34 0,34 1,66 1,66 1,66 1,66 Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum 27,76 27,70 27,41 27,42 25,97 27,13 26,84 22,13 23,43 23,36 21,73 19,11 4,56 4,56 4,54 4,54 7,77 4,52 4,49 3,07 5,02 6,31 1,29 1,65 0,70 0,75 1,00 1,00 1,65 1,25 1,50 1,50 2,22 0,00 1,79 1,75 Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Allianz Global Invest Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt DWS International Esp CaixaBank AM Amundi Iberia Allianz Global Invest Allianz Global Invest M m m M M M M m m M M m M m m M M Biotecnología y Sanidad 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 M MM M M m m m M m M m m m m m M m m M m M m m m M m Ga an ado G n Po G n R n ón A M m M m M Construcción 1 2 3 4 BB Infrastruct Opp Col LA BB Infrastruct Opp Col LB BB Infrastruct Op Col LHA BB Infrastruct Op Col LHB 24,73 13,11 18,75 10,71 18,44 8,45 12,38 5,84 Ecología y Medio Ambiente 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Sabadell Eco.Verde, Carte Sabadell Eco.Verde, Premi Sabadell Eco.Verde, Empre Sabadell Eco.Verde, Plus AGI Clean Planet AT Sabadell Eco.Verde, Pyme Sabadell Eco.Verde, Base DWS Inv Climate Tech LC Microbank Fondo Ecológico CPR Inv Climate Action AGI Valeurs Durables RC AGI Global Water ATH --------79,60 -48,64 -- 31,51 31,45 31,12 31,12 30,89 30,79 30,46 28,84 28,29 25,80 23,24 22,67 Energía 1 2 3 4 5 6 BK Efic Energ y Medioamb Challenge Energy Equity L Challenge Energy Equity S AGI Smart Energy ATH R4 Megatendencias AHE Ibercaja New Energy Cl A 88,67 -10,18 -11,50 --42,78 50,86 36,77 36,08 22,65 12,97 7,62 43,39 6,13 43,57 -0,63 42,92 -0,67 10,00 2,04 2,13 3,70 6,70 2,25 1,75* 1,66 2,16 1,65 0,00 2,20* Bankinter Gestión Mediolanum Mediolanum Allianz Global Invest Renta 4 Ibercaja 53,88 52,84 50,49 31,28 21,38 19,62 12,37 15,56 13,13 55,75 -1,60 -3,59 36,23 36,22 35,21 28,27 27,77 27,14 24,47 22,44 21,32 18,79 9,17 8,59 36,13 36,15 35,21 28,37 28,40 27,83 23,88 23,26 22,20 14,00 13,65 12,93 0,00 1,50 2,25 1,60 1,66 2,16 2,10* 0,83 1,43 0,00 0,00 1,14 Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Bankinter Gestión Mediolanum Mediolanum Ibercaja MetaGestión MetaGestión Fidelity Acumulación Bestinver Bestinver 46,63 44,10 -61,69 59,29 47,10 -9,46 7,10 0,80 27,55 26,59 20,36 18,88 18,37 16,66 13,72 10,92 10,06 8,11 28,32 3,11 27,46 3,05 19,06 3,80 19,69 4,35 19,24 4,33 17,80 -0,32 14,76 0,38 15,91 2,69 15,19 2,64 13,00 2,73 1,50 2,25 1,50 1,66 2,16 1,75 1,75 0,00 2,25 1,50 Fidelity Distribución Fidelity Acumulación DWS International Esp Mediolanum Mediolanum M&G Investments M&G Investments Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución 42,11 33,51 7,53 5,14 3,73 48,83 29,30 29,37 26,79 26,47 26,98 30,88 27,96 32,87 9,79 -- 35,51 32,50 30,21 29,24 28,66 28,10 25,71 25,40 24,97 24,76 24,66 21,93 21,12 19,61 9,30 -- 36,39 32,61 35,21 34,30 33,75 30,29 28,34 28,65 27,58 27,51 27,96 23,65 22,84 20,87 11,30 30,57 1,69 2,10* 0,95 1,70 2,15 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50* 1,50* 2,34 2,25 0,00 DWS International Esp Ibercaja Mediolanum Gestión Mediolanum Gestión Mediolanum Gestión Janus Henderson Inv. Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Distribución JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. GVC Gaesco Gestión VAM Funds (Lux) DWS International Esp M m G n R n V b m M m Finanzas 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 FF Glob Financ Serv A EUR FF Glob Financ Serv A EUR FF Glob Financ Serv E EUR BK Finanzas Globales Challenge Financial Eq. L Challenge Financial Eq. S Ibercaja Financiero Meta Finanzas I Meta Finanzas A FF Glob Focus E EURH European Financ OPP Z European Financ OPP A -0,90 -0,87 -0,93 0,49 -1,88 -1,92 -1,18 0,80 0,74 -0,52 -2,39 -2,44 M M m M m M m M Industria 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 FF Glob Industrials A EUR FF Glob Industrials E EUR DWS Inv Smart Ind Tech LC Cha Cyclical Equity L Cha Cyclical Equity S M&G Gl Lt Infr EURAAc M&G Gl Lis Inf USDAAc FF Global Infrastr A EUR FF Global Infrastr E EUR FF Global Infrastr A D M m M m m Inmobiliarios (RV) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Deut Inv I RREEF Ibercaja Sec.Inmob A Mediolanum Real EstateE-A Mediolanum Real EstateL-A Mediolanum Real EstateS-A Global Property Equities FF Glob Property A EUR FF Glob Property A USD FF Glob Property A EUR FF Glob Property E EUR FF Glob Property A USD JPM Gb RealEstSecAAcc(hg) JPM Gb RealEstSecDAcc(hg) GVC Gaesco Op Emp Inmob VAM Intl Real Estate DWS Inv Gl Real Est Sec L 6,02 4,23 4,53 4,47 4,43 0,88 5,20 5,32 5,18 5,16 5,33 1,74 1,71 1,62 2,18 6,02 M m M M m M Materias Primas 1 JPM Gb Natural Res AAcc 2 JPM Gb Natural Res DAcc 3 Portfolio Green Gold 37,62 34,44 33,29 33,14 28,35 21,34 29,61 -1,45 28,47 -1,51 16,75 1,09 1,50* JPMorgan Asset M. 1,50* JPMorgan Asset M. 0,30* Carmignac Gestion Lux 44,92 --- 1,44 Credit Suisse 1,70 Sabadell Asset Mgmt 2,03 Sabadell Asset Mgmt Materias Primas (Inversión Directa) 1 CSF DJ-AIG Commodity USD Sabadell Commodities-Plus Sabadell Commodities-Pyme 31,93 45,69 ----- 2,15 --- m 34 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 CUADROS Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación) Ord. Fondo 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 CBK Gar Val Responsables BK Euribor Rentas IV G Lab. Kutxa Euribor G III U.Bolsa Garant 2023-X BK Ibex 2023 Garantizado BK Cesta Cons Gar II Sabadell Gtía. Extra 30 CBK Rend Gar 2023 BK Ibex Rentas Garant. BK Cesta Consolid. Gar BK Euribor 2027 Gar BK Ibex 2026 Plus Gar. BK Grandes Emp. Esp. Gar. BK Ibex 2025 II Gar Laboral.Kutxa B.G XXIV Sabadell Gtía. Extra 17 BK Ibex 2026 Plus II Gar. Rural Bolsa 2027 Garantía BK Ibex Rentas 2027 Gar. Rural 2025 Garantía Bolsa Rural Garantía Bolsa 2025 Sabadell Gtía Extra 29 BK España 2027 Gar BK Ibex 2028 Plus Garanti Rural 2027 Garantía Bolsa 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora -8,36 4,88 1,46 7,92 5,02 5,18 2,36 -3,68 7,95 11,48 4,82 9,76 5,27 7,21 9,06 7,35 9,32 4,80 5,06 7,73 5,70 4,90 -- -0,87 -0,88 -0,88 -0,88 -0,89 -0,90 -0,90 -0,90 -0,91 -0,93 -0,93 -0,94 -0,97 -1,00 -1,01 -1,03 -1,19 -1,19 -1,26 -1,29 -1,30 -1,56 -1,57 -1,60 -1,74 -0,87 -0,90 -0,77 -0,82 -0,90 -0,83 -0,77 -0,81 -0,88 -0,85 -0,99 -1,01 -0,85 -1,05 -0,89 -1,37 -1,29 -1,13 -1,37 -1,20 -1,18 -1,33 -1,59 -1,55 -1,72 0,01 0,09 0,21 0,05 -0,02 0,05 0,10 -0,04 0,02 0,03 0,03 -0,10 -0,07 -0,03 0,05 0,18 0,01 0,04 0,08 0,11 0,09 0,17 -0,08 -0,16 -0,04 0,00 0,40 0,46* 0,60* 0,60* 0,54* 0,42* 0,52 0,29* 0,60* 0,35* 0,50* 0,60* 0,50* 0,52 1,35* 0,40 0,55 0,40* 0,60* 0,55* 0,00 1,25* 0,39* 0,50 Bankia Bankinter Gestión C. Laboral Unigest SGIIC Bankinter Gestión Bankinter Gestión Sabadell Asset Mgmt Bankia Bankinter Gestión Bankinter Gestión Bankinter Gestión Bankinter Gestión Bankinter Gestión Bankinter Gestión C. Laboral Sabadell Asset Mgmt Bankinter Gestión B. Cooperativo Bankinter Gestión B. Cooperativo B. Cooperativo Sabadell Asset Mgmt Bankinter Gestión Bankinter Gestión B. Cooperativo Garantía Parcial 25,11 12,11 18,41 12,03 2,66 -0,44 1 BK Mercado Europeo II 2 Sabadell 90 Cap.Bol.Eur1 3 BK Mercado Español II 11,48 1,50 11,39 1,20 -0,29 -0,16 0,60* Bankinter Gestión 0,60* Sabadell Asset Mgmt 0,95* Bankinter Gestión Inversiones Alternativas Objetivo Volatilidad (0% - 2%) 1 2 3 4 5 6 7 CBK Evol Sost. 15 Univ CBK Diversificación II Dunas Valor Prudente Dunas Valor Prudente R BBVA Bonos Valor Relativo Imantia Global Conserv. AGI Credit Opps AT 4,25 1,48 0,89 0,74 0,20 -0,06 -0,24 3,51 0,56 0,99 0,18 0,82 0,01 0,69 -0,01 0,20 0,26 -0,17 0,02 -0,25 -0,03 0,85* 0,50 0,30 0,90 0,45 0,89 0,29 Bankia Bankia Dunas Capital Dunas Capital BBVA Imantia Capital Allianz Global Invest 5,74 2,99 2,67 2,60 1,64 1,35 1,33 0,94 -0,58 -- 4,69 2,68 1,76 1,97 1,03 0,86 0,72 -0,74 -0,81 3,66 0,58 0,53 0,28 -0,12 0,10 -0,08 -0,34 -0,34 0,03 0,66 0,78 1,55* 1,35 1,35 0,63 1,00 1,20 0,70 1,00 0,60 Welzia Management C. Ingenieros Bankoa Gestión Renta 4 Imantia Capital Renta 4 Amundi Iberia Credit Suisse Bankinter Gestión C. Ingenieros 54,25 24,25 54,66 24,24 47,97 23,11 2,85 9,74 11,69 8,71 9,94 6,53 10,86 5,37 13,62 5,23 1,10 4,58 19,77 4,53 10,01 4,38 8,79 4,12 9,42 3,96 3,83 3,69 9,66 2,75 20,42 20,41 19,45 8,84 7,39 5,60 4,35 6,64 3,71 3,57 4,55 4,35 3,10 3,15 2,03 2,81 2,81 2,73 1,74 0,91 0,66 0,66 1,55 0,15 -0,09 -0,26 -0,34 0,45 0,75 -0,55 1,50 1,50 2,15 1,50 1,35* 0,56 0,00 0,16 1,10 1,20 1,15 1,15 1,09 1,00 0,35 Abante Asesores Abante Asesores Abante Asesores GVC Gaesco Gestión Bankia Welzia Management Trea Asset Mgmt. Creand Wealth Mngmt. CaixaBank AM Amundi Iberia Dunas Capital Dunas Capital Imantia Capital Imantia Capital Liberbank Gestión 7,32 2,03 4,36 4,13 -0,05 -3,54 -- Objetivo Volatilidad (2% - 4%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Welzia Ahorro 5 CIG Alternativa FI, A Bankoa Selección Renta 4 Valor Relativo Abanca G. Conservador Renta 4 Pegasus ING DIR FN Conservad CS Director Bond Focus BK Multiestrategia CIG Alternativa FI, I 11,91 8,44 6,16 9,23 3,83 6,10 10,01 -1,42 -2,50 -- Objetivo Volatilidad (4% - 7%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 AGF - Equity Manager C AGF - Equity Manager A AGF - Equity Manager B GVC Gaesco Ret Absoluto CBK Evol Sost. 30 Univ Welzia Int-Gl-Flex-A Trea Cajamar Flexible Creand Gest. Flex. Sost. CBK Diversificado Dinám. ING DIR FN Moderado Dunas Valor Equilibrio I Dunas Valor Equilibrio R Abanca G. Moderado Imantia Global Moderado Librbank RF Flexible C Ord. Fondo 16 17 18 19 20 21 Sant. PB System Balanced Ibercaja Estrategia Din A Liberbank RF Flexible A CS Director Income CBK Sel Ret Absoluto Pl AGI Credit Opps Plus Dunas Valor Cauto Clase R U.Gestión Prudente Cl D U.Gestión Prudente Cl. C Dunas Valor Equilibrio RD U.Gestión Prudente Cl B Dunas Valor Equilibrio D 36 meses Rentabilidad 12 Desde Últimos Com. meses ene. 21 30 días anual Gestora 2,21 3,40 7,93 -5,59 1,61 -------- 2,60 2,58 2,11 1,99 1,70 0,34 ------- 1,68 2,18 1,50 0,39 0,83 0,21 ------- 0,14 0,19 -0,54 -2,03 0,26 0,07 -0,04 -0,22 -0,22 -0,24 -0,29 -0,30 0,00 1,50 0,77* 1,10 0,92* 1,10 0,88 0,42 0,37 1,15 0,00 0,62 Santander Asset Mg. Ibercaja Liberbank Gestión Credit Suisse CaixaBank AM Allianz Global Invest Dunas Capital Unigest SGIIC Unigest SGIIC Dunas Capital Unigest SGIIC Dunas Capital 18,40 11,00 34,26 9,85 4,45 9,72 11,43 9,32 14,54 7,94 8,78 7,60 12,63 7,57 9,96 6,97 10,37 5,96 12,03 5,69 -- 4,96 -- 4,50 -4,64 0,40 --- 12,02 8,31 6,38 8,55 8,21 5,26 7,92 6,30 5,20 3,30 5,22 5,04 -2,85 7,80 2,17 0,45 0,42 1,42 -0,61 -0,92 -0,75 0,58 1,17 0,09 -0,61 0,23 -2,71 0,71 1,75 1,20 1,27 0,60 0,80 0,00 1,55 1,55 1,43 0,00 0,80 0,00 0,70 0,60 M&G Investments Amundi Iberia Mutuactivos Abante Asesores Dunas Capital Renta 4 Dunas Capital C. Ingenieros Anattea Gestión Santander Asset Mg. Dunas Capital Andbank Wealth Credit Suisse C. Ingenieros 15,24 1,82 10,79 1,75 10,34 1,42 4,48 -2,64 5,12 1,07 1,50 1,85* 0,09* 1,45 0,02 Generali Inv. Lux. Bankia Imantia Capital Credit Suisse CaixaBank AM 16,56 15,77 11,49 9,41 8,56 7,78 9,22 9,04 3,88 8,52 2,82 6,51 1,52 0,08 2,89 2,15 1,96 1,85 1,74 1,71 1,69 1,67 1,57 1,32 1,16 0,37 0,74 0,74 0,16 0,37 0,71 0,01 -0,68 2,20 1,05 1,10 0,43 1,50 2,25 1,25 0,90 1,00* 1,00 1,70* 1,20 1,20 1,50* 0,00 0,70 0,55 0,65 1,15 0,85 0,85 0,95 1,05 0,00 0,90 1,02 0,00 1,02* 1,45 0,00 0,55 1,50 0,46 GVC Gaesco Gestión MFS Meridian F. Singular Asset Mgmt GVC Gaesco Gestión Alken Asset Managent Alken Asset Managent M&G Investments Candriam Santander Asset Mg. M&G Investments Candriam RAM Active Inv. Amundi Iberia JPMorgan Asset M. Janus Henderson Inv. Liberbank Gestión Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Liberbank Gestión Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt BNY Mellon Global F. BBVA Solventis GVC Gaesco Gestión CaixaBank AM Abante Asesores GVC Gaesco Gestión Unigest SGIIC BBVA Carmignac Gestion Lux Objetivo Volatilidad (7% - 10%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 M&G Dynam All USDAHAc ING DIR FN Dinamico Mutua. Gest. Óptima Mod A Abante Bolsa Absoluta A Dunas Valor Flexible I Penta Inversión B Dunas Valor Flexible R CIG Dinamica, FI A Anattea Kunié Quant Sant. PB System Dynamic Dunas Valor Flexible D Medigestion CS Director Flexible CIG Dinamica FI I Objetivo Volatilidad (10% - 15%) 1 2 3 4 5 Euro Eq Controlled Vol D CBK Evol Sost. 60 Univ Abanca G. Decidido CS Director Growth CBK Selección Alternativa 26,63 16,18 21,72 12,49 24,87 11,85 5,59 7,31 14,96 6,71 Rentabilidad Absoluta 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Tramontana R. A. Audaz MFS Global Tot Ret A1 Belgravia Epsilon GVC Gaesco Ret Abs Clas I ALKEN Abs Rtn Europ I ALKEN Abs Rtn Europ A M&G Gl Tg Ret USDAHAc Cand. Bds Total Ret C C Sant. Gest Dinam Alternat M&G AbsRet Bd USDAHAc Cand. Divers.Futures C C Global Bond Tot Ret F AF Absol Ret MultiStrat JPM MM Alternat DAcc(hgd) United Kingdom Abs. Ret. Liberbank Global Macro P Sab.Selec.Altern.-Carte Sab.Selec.Altern.-Premier Liberbank Global Macro A Sab.Selec.Altern.-Empresa Sab.Selec.Altern.-Plus Sab.Selec.Altern.-Pyme Sab.Selec.Altern.-Base BNYM Abs Rtn Eq R BBVA Retorno Absoluto Solventis Apolo Abs Sapphire Absolute Funds I CBK Sel Ret Absoluto Est Maral Macro Sapphire Absolute Funds A U.Cartera Defensiva A BBVA&Par Euro Abs Return FB A EUR Acc 16,21 15,30 12,97 10,38 9,42 8,60 6,99 6,21 6,07 5,95 4,01 3,75 3,54 3,31 3,21 3,10 2,79 2,67 2,64 2,50 2,49 2,45 2,35 2,07 1,87 1,75 1,64 1,60 1,49 1,24 1,09 0,64 0,38 8,69 33,18 25,07 4,64 -3,40 -5,56 9,98 9,13 5,40 13,22 38,40 13,59 -11,26 5,96 -5,53 5,19 -4,60 4,59 4,34 4,02 -3,48 -16,53 -2,10 -1,30 3,32 -3,04 2,78 -12,71 13,52 -1,21 2,60 0,59 1,78 -1,57 -1,63 2,70 2,62 -0,33 3,18 0,20 2,65 0,20 0,70 -0,22 0,04 0,36 0,35 0,00 0,33 0,33 0,33 0,32 -0,14 0,16 -1,28 -1,03 0,25 -1,69 -1,06 0,01 0,12 -0,92 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 Global Bond Tot Ret G M&G Gl Tg Ret EURAAc BNYM AB Rtn Bond R BBVA Bonos Dur Flexible CH Solidity & Return SA Cand. Bds Tot Ret C C M&G AbsRet Bd EURAAc CH Solidity & Return SB GSStrAbsRtBIPIAEURH GSStrAbsRtBIPBaAEURH Bellevue Global Macro B Global Bond Tot Ret J GSStrAbsRtBIPIEURH GSStrAbsRtBIPEURH Abs Ret Multi Strat D GS Str Abs Ret II Ptf(Hdg GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 13,55 2,92 -0,06 -1,96 9,96 2,51 5,82 7,42 1,68 0,87 5,37 6,06 -3,70 -4,34 -1,20 2,49 0,61 -5,34 0,12 0,09 0,00 -0,05 -0,27 -0,50 -0,87 -1,02 -2,18 -2,52 -2,77 -2,93 -3,85 -4,05 -4,06 -4,38 -4,99 -6,90 -0,59 -0,83 -0,56 0,02 -0,85 -0,88 -1,46 -1,60 -2,55 -2,99 -3,98 -3,34 -2,53 -2,98 -4,69 -4,82 -5,40 -5,41 0,99 -0,89 -0,32 0,12 0,55 -0,91 -0,41 0,54 -0,82 -0,85 -2,18 -0,91 -0,81 -0,86 -0,63 -1,52 -1,57 -1,57 1,20 1,25 0,00 0,70* 1,21 0,60 1,00 1,21 0,35 0,60 0,00 4,20 0,35 0,60 1,10 0,55 1,00 1,00 RAM Active Inv. M&G Investments BNY Mellon Global F. BBVA Mediolanum Candriam M&G Investments Mediolanum Goldman Sachs Goldman Sachs Bellevue Asset Mngmt RAM Active Inv. Goldman Sachs Goldman Sachs Generali Inv. Lux. Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs 102,96 ---41,55 40,20 -59,15 43,98 41,32 36,92 12,65 23,08 --13,62 16,18 -9,57 -4,06 7,27 2,25 ----8,53 --- 36,80 30,94 29,11 27,66 23,39 22,19 21,43 20,38 17,64 16,85 13,35 11,21 10,73 8,34 7,59 6,96 6,57 6,37 3,60 3,33 3,05 2,91 2,28 1,74 1,52 1,52 0,47 -2,48 --- 33,68 3,35 29,16 5,65 26,54 3,89 25,56 3,84 20,15 1,07 19,10 1,00 20,22 1,79 15,49 2,49 14,84 3,06 14,15 3,00 13,77 1,96 11,17 1,90 8,98 0,88 6,22 1,00 6,57 0,96 6,27 0,90 5,66 0,88 5,74 0,85 3,10 0,57 2,27 -0,01 2,37 0,30 2,34 0,23 2,03 0,58 1,37 0,42 1,24 0,30 1,24 0,30 0,49 0,08 -2,72 0,10 -- 0,42 -- -0,04 1,50* 0,00 0,50 1,25 1,50 1,60 1,50 1,90 1,02* 1,72* 0,70 1,90 1,56 0,00 0,60 1,00 1,55* 1,51 1,50 1,25 1,59* 1,60 0,60 1,65 1,65 1,65 0,00 0,90 1,65 0,80 JPMorgan Asset M. Bankia Mapfre Asset Mgmt. Mapfre Asset Mgmt. Generali Inv. Lux. Generali Inv. Lux. Allianz Global Invest Bankia CaixaBank AM CaixaBank AM GVC Gaesco Gestión Bankoa Gestión CaixaBank AM BNY Mellon Global F. C. Ingenieros Mapfre Asset Mgmt. C. Ingenieros Mapfre Asset Mgmt. Bankoa Gestión JPMorgan Asset M. Santander Asset Mg. Kutxabank Gestión Gesiuris Liberbank Gestión Liberbank Gestión Liberbank Gestión Mapfre Asset Mgmt. Allianz Global Invest Liberbank Gestión Ibercaja 5,94 -0,05 40,92 -- 0,65 Mutuactivos 1,75* Cobas Asset Mngt Ético/Solidario/ISR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 JPM Gb Socially Resp DAcc CBK Ind. Ima Mund Univ Inclusion Responsable I Inclusion Responsable R SRI Ageing Populat D SRI European Equity D E.T.H.I.C.A. RC CBK Bk Fut. Sost Univ CBK Sel Futuro Sost P CBK Sel Futuro Sost E GVC Gaesco Sostenible Bankoa Selecc Flex ISR Microbank Fondo Ético BNYM Sus Gl Real Rtn Fd A CdE ODS Impact ISR I Capital Renponsable I CdE ODS Impact ISR A Capital Responsable R Bankoa Selecc Estrat ISR JPM G Macro Sust A (acc) Sant. Responsabilidad C. Kutxabank Fondo Solidario I2 Desarrollo Sost. ISR Lbk Solidario Fun Cjastur Lbk Solidario Fun Cantabr Lbk Solidario Fun Extremd Compromiso Sanitario AGI Green Bond AT LBK Solidario F.R. Madrid Ibercaja RF Sostenible A Fondo de Fondos Inv. Libre (FoFIL) --- 7,48 -- 12,45 4,07 0,97 3,68 1,86 1,03 0,41 1,15 0,91 0,73 0,12 0,34 0,00 JPMorgan Asset M. 1,80 Candriam 0,80* Candriam 20,77 18,12 20,00 21,71 14,39 12,86 22,05 11,32 9,26 17,44 14,30 14,30 11,14 10,17 9,67 8,72 6,45 5,72 14,50 13,98 13,90 8,97 12,45 11,99 7,56 5,98 5,33 -0,69 0,76 0,84 4,13 3,63 3,59 -2,04 -2,05 -2,11 1,50* 1,50* 1,50* 0,00 1,25* 1,70* 0,00 1,14 1,14 1 Mutuafondo Estrategia Gl. Cobas Concentrados Inv. Alt. Arbitraje 1 JPM MM Alte.A-Acc EUR Hdg 2 Cand. Indx Arbitrage C 3 Cand. Risk Arbitrage C Inv. Alt. Derivados 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Long-Short Europ Equities JPM Eur EqAbsAlphaD(P)Acc JPM Eur EqAbsAlphaA(P)Acc JPM US Op LS Eq A acc(hg) JPM Gb Macro A-Acc JPM Gb Macro D-Acc Pan European Alpha Tordesillas Long/Short Z Tordesillas Long/Short A Carmignac Gestion Lux JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Janus Henderson Inv. Bestinver Bestinver 10 11 12 13 JPM Gb Macro A-Acc hdg JPM Gb Macro D-Acc Hdg JPM MM Sust Lg-Sh A Acc JPM MM Sust Lg-Sh AAcc(hg 7,46 6,02 --- 3,17 2,71 0,60 -5,99 2,19 0,04 1,78 0,01 1,93 2,59 -7,55 -0,99 1,75 2,20 1,50* 1,50* JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. 44,20 43,99 42,91 42,91 41,84 41,18 40,78 -4,52 4,36 3,74 3,74 3,35 -2,96 ------ 25,91 25,85 25,54 25,54 25,22 24,94 24,91 2,75 -3,53 -3,58 -3,77 -3,77 -3,89 -4,00 -4,01 ------ 23,48 23,43 23,15 23,15 22,87 8,03 22,60 4,49 -0,36 -0,41 -0,58 -0,58 -0,70 -5,22 -0,81 4,38 4,15 ---- 2,45 2,44 2,42 2,42 2,40 -1,88 2,38 -0,05 -5,54 -5,55 -5,56 -5,56 -5,57 -3,59 -5,58 ------ 0,75 0,80 1,05 1,05 1,30 1,85* 1,55 1,75 0,80 0,85 1,05 1,05 1,18 1,75 1,30 1,08 1,25 0,00 1,27 0,34 Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Bestinver Sabadell Asset Mgmt M&G Investments Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt Sabadell Asset Mgmt M&G Investments Sabadell Asset Mgmt Solventis Solventis Solventis Solventis Liberbank Gestión -- 31,07 18,67 9,15 10,99 7,81 12,94 7,50 12,05 7,06 12,20 6,72 7,94 4,30 7,84 3,95 10,56 3,35 -0,42 -0,18 -0,89 -0,23 -- -0,93 0,27 -0,99 ----- 26,87 8,78 7,40 7,23 6,81 6,37 4,09 3,65 3,35 -0,14 -0,17 -0,90 -0,92 --- 3,81 1,35 1,10 1,16 1,18 0,77 0,52 -0,09 -0,04 -0,21 -0,28 -0,02 -0,10 3,87 -0,18 0,95 0,45 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,90* 0,59* 0,28* 0,30* 0,60 0,95* 0,25 0,36 Dunas Capital CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM CaixaBank AM Nobangest Fineco Unigest SGIIC Unigest SGIIC Sabadell Asset Mgmt Nobangest Dunas Capital Unigest SGIIC 37,85 37,00 36,35 35,50 33,47 32,47 12,47 14,35 11,65 8,13 10,85 10,05 9,54 8,14 5,17 3,80 3,98 6,32 2,66 3,28 -0,31 -0,26 -0,70 -0,52 -0,76 -0,99 -1,05 -1,11 -2,08 -2,52 -2,71 -2,93 -9,36 -9,84 -23,21 -21,85 5,99 5,99 3,81 3,86 0,01 0,96 0,38 0,26 2,83 0,50 -0,09 -0,29 -0,06 -0,09 -0,46 0,61 -1,40 -1,84 0,00 0,00 0,02 1,25 0,00 1,04* 1,00 1,25 0,00 0,00 0,00 0,80 0,00 0,00 0,30 1,20 0,75 1,10 JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. March M&G Investments JPMorgan Asset M. Fineco Allianz Global Invest M&G Investments JPMorgan Asset M. CapitalatWork JPMorgan Asset M. CaixaBank AM Bankinter Gestión JPMorgan Asset M. Goldman Sachs Amundi Iberia Kutxabank Gestión Bankinter Gestión m % Inversión Libre (FIL) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Sab.Selec.Épsilon-Cart. Sab.Selec.Épsilon-Premier Sab.Selec.Épsilon-Plus Sab.Selec.Épsilon-Empresa Sab.Selec.Épsilon-Pyme Bestinver Consumo Global Sab.Selec.Épsilon-Base M&G Episd Mac USD SAc Sabadell Esp. 5 Val.-Cart Sabadell Esp. 5 Val.-Prem Sabadell Esp. 5 Val.-Empr Sabadell Esp. 5 Val.-Plus Sabadell Esp. 5 Val.-Pyme M&G Episd Mac EURSHAc Sabadell Esp. 5 Val.-Base Spanish Dir Leasing I Spanish Dir Leasing B SDLF II PC, FIL SDLF II BP, FIL Liberbank Alpha FIL Otros Gestión Pasiva 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Dunas Sel. USA ESG Cub. R CBK Valor 97/50 Eurost2 CBK Valor 95/50 Eurost 2 CBK Valor 97/50 Eurost CBK Valor 95/50 Eurost 3 CBK Valor 95/30 Eurost CBK Valor 97/20 Eurost NB Europa 25 Millenum Fund Unif. Rent. Objetivo III Unif. Rentab. Objetivo II Sab. Rentab. Objetivo 4 NB Cesta Acciones 2021 Dunas Sel. USA ESG Cub. I Unifond Rent. Objetivo V Otros 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 JPM BetaBuiUS Eq UE-Acc JPM BetaBuiUS Eq UE-Dis March I.Valores Iberi-A-$ M&G Gbl FR HY USD AAc JPM GbEmMkResEnhIdxEqESG Fon Fineco Euro Líder AGI Volatility Strat PT2 M&G Gbl FR HY EURAHAc JPM USD CorpBdResEnhIdxUE Cash Govies at Work C JPM EUR CorBd1-5yResEnIdx CB RF Dur Negativa Plus BK Rentas Objetivo 2026 JPM EUR CorpBdResEnhIdxUE GS US Mort Bck Sec Pf I AF Volatility Euro Kutxabank 0/100 Carteras BK Europeo Inverso --29,99 --17,87 3,77 --1,79 --6,25 --6,28 10,79 -15,81 -45,91 RÁNKING SEMANAL DE PLANES DE PENSIONES Plan Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Grupo Euros 2021 1 año 3 años 5 años ÉTICO/SOLIDARIO/ISR Ibercaja Europ.Sostenible P.Ibercaja Sostenible Feelcapital 50 Colonya Plaetic I Solidar Caser Responsabilidad Plu BS Ético Solidario Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 16,95 18,13 112,58 7,56 7,38 11,97 14,41 16,33 12,72 15,01 4,82 5,42 3,42 3,53 3,42 3,53 1,77 1,72 6,76 7,59 12,29 14,40 29,91 43,09 15,45 8,45 8,45 3,53 18,15 39,24 42,18 52,48 -7,53 7,50 2,11 22,36 48,48 Ibercaja Ibercaja Dunas Capital Caser Caser B. Sabadell 16,83 1,23 1,15 14,71 110,31 112,31 15,74 113,64 145,81 15,83 14,52 141,11 157,49 17,62 21,12 115,37 17,82 175,96 8,28 14,39 139,44 126,66 15,30 7,02 8,68 14,52 15,92 4,42 1,97 1,07 0,10 -0,74 -1,02 -1,25 -1,25 -1,28 -1,35 -1,35 -1,37 -1,38 -1,46 -1,48 -1,50 -1,52 -1,53 -1,53 -1,55 -1,59 -1,65 -1,83 -1,86 -1,89 -2,01 -2,16 -1,00 1,15 4,91 2,08 1,15 -0,07 -0,61 -0,66 -1,45 -0,92 -1,31 -1,52 -1,43 -1,40 -1,46 -1,61 -1,63 -1,38 -1,41 -1,59 -1,69 -1,64 -1,56 -1,83 -2,00 -1,93 -1,93 -2,16 -2,31 -1,01 1,36 14,04 11,11 6,60 -1,50 16,64 24,85 -3,00 23,90 8,64 -1,51 2,08 8,61 9,51 1,68 -2,42 13,65 8,75 1,35 0,13 -2,83 11,57 -1,52 -2,06 -3,83 -3,88 -4,30 -3,44 4,92 9,39 15,77 20,90 13,15 -1,78 -12,31 -2,82 13,64 10,70 -0,24 4,05 10,52 11,36 4,62 -1,40 17,03 13,48 0,50 1,13 -1,61 13,62 -0,69 -1,50 -4,08 -4,27 -4,35 -3,44 5,25 9,78 BBVA Pensiones BBVA Pensiones BBVA Pensiones Sa Nostra Seguros Bankia Pensiones Bankia Pensiones BBVA Pensiones Bankia Pensiones Bankia Pensiones Ibercaja VidaCaixa Bankia Pensiones Bankia Pensiones BBVA Pensiones BBVA Pensiones Bankia Pensiones VidaCaixa Bankia Pensiones Unicaja Ibercaja Bankia Pensiones Bankia Pensiones VidaCaixa Unicaja Unicaja VidaCaixa Sa Nostra Seguros 20,52 8,29 8,15 -0,42 -1,38 6,77 6,99 8,14 23,46 3,92 12,84 2,57 0,10 10,03 8,82 12,67 Bankinter Bankinter BBVA Pensiones BBVA Pensiones Ibercaja VidaCaixa GARANTIZADOS RENTA VARIABLE BK Merc Europeo 2026 BK Reval Europa 2022 BBVA Protección 2025 CX Europa 2022 Ibercaja Protección 2014 Plancaixa V.A. 2027 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 8,60 4,84 1,86 6,17 10,23 16,38 4,87 0,71 -0,45 -0,98 -1,03 -2,59 0,09 -0,38 6,94 0,65 -0,56 -1,23 -1,11 -2,47 0,37 -0,46 MIXTO FLEXIBLES Merchbanc Global Protec. Flexible 85 Ibercaja Alpha 29,48 6,60 7,49 28,50 34,10 15,82 15,94 12,33 12,29 Legacy Caser Oportunidad U.Plus Fondomutua Caser N. Oportunidades Renta 4 Nexus RGA Gestión Activa Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 11,61 11,43 1,87 17,66 12,23 6,24 % m 8,67 9,41 3,97 4,15 3,72 4,08 3,68 3,82 3,56 4,63 -5,01 -0,96 8,36 9,72 13,00 15,19 18,12 8,71 6,27 7,67 8,42 -2,91 16,64 31,23 15,88 8,07 11,54 6,54 10,14 -4,96 21,00 42,53 Caser Caser Mutuactivos Caser Renta 4 Rural 12,72 15,85 12,95 7,65 10,68 10,68 7,34 5,82 5,83 7,47 10,71 6,39 7,13 10,05 10,11 -9,12 6,73 9,19 8,17 9,09 8,66 9,58 2,96 7,64 7,51 7,49 7,46 7,49 4,79 6,09 7,13 7,13 8,53 7,28 6,48 2,20 8,69 3,72 9,07 2,67 5,16 2,18 4,68 5,16 5,80 5,82 11,14 16,21 14,15 7,79 11,76 -6,04 6,55 6,55 12,54 13,10 3,44 6,06 11,62 --10,34 6,09 10,10 -9,59 7,54 10,49 3,60 3,80 7,00 6,87 6,81 6,87 1,97 4,43 5,35 5,35 9,00 6,67 4,38 4,83 8,72 2,15 8,92 3,75 3,00 2,65 4,29 3,15 6,64 3,38 Ibercaja Santander GCO Gestora de Pens. Unicorp Vida Prev. Sanitaria N. Prev. Sanitaria N. C. Ingenieros Santa Lucia Santa Lucia Loreto Mutua VidaCaixa Novo Banco Pensiones Liberbank Vida P. VidaCaixa Dunas Capital Unicorp Vida Dunas Capital BBVA Pensiones Dunas Capital Dunas Capital Caser Abanca Vida y Pensio. Arquipensiones EGFP FIATC Seguros Caser Caser Caser Caser Caser Santander Sa Nostra Seguros Caser Caser Caser Caser Caser TargoPensiones EGFP GVC Gaesco Unicaja Deutsche Zurich P FIATC Seguros Caser BBVA Pensiones Unicorp Vida Cajamar Vida Generali Bankinter MIXTO RENTA FIJA EUROPA GARANTIZADOS RENTA FIJA Revalorización Europa 25 BBVA Prote.Futuro 5/10C BBVA Prote. Futuro 2/10C Penedès P.Creixen.10(VI) Bankia P.R. Premiun IX Bankia Prot R. Premiun VI Unnim Pensions G6 Bankia Prot R. Prem VII Bankia Prote.R.Premium II Ibercaja Solidez 50 Plancaixa Futuro 2024 PPBankia Pr.R.Premium III Protegido Renta Premium Unnim Pensions G13 Unnim Pensions G10 Bankia Prot R. Premiun V Plancaixa Futuro 2026 Protegido Renta 2023 Duero Protección Total IX Ibercaja Solidez 40 Bankia Prot Rta. Prem.IV Bankia Proteg.Renta 2022 Plancaixa Invest 12 Duero Protección Total X Duero Protección Total V PlanCaixa 5 Plus Penedès P.Protecció 2022 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada m m 87,49 118,09 Merchbanc 12,80 11,40 Deutsche Zurich P 3,18 12,32 Ibercaja Ibercaja F. Europa 30-50 9,08 Mi Plan S. Moderado 1,45 GCO Pensiones Mixto Fijo 31,88 Uniplan RF Mixta 30 10,36 PSN Plan Aso.de Pensiones 19,78 Ing Industri. de Galicia 19,72 CI Global Sustainability 10,47 Santalucía VP Mixto Prud 24,82 Pelayo Vida Plan Estable 13,12 PPI Loreto Öptima 21,25 Plancaixa 10 RF Mixta 12,65 NB Plan 65 Conservador 19,34 Liberbank Equilibrado 8,21 CABK Equilibrio PP 8,69 Dunas Valor Equilib. I 108,30 Uniplan Contigo 2030 11,07 ATL Capital Conservador 62,58 BBVA Plan Individual 25,52 Gesnorte PP 21,69 Dunas Valor Equilibrio R 105,76 Caser Premier 9,92 Abanca RF Mixta Moderado 21,91 Arquia Banca Plan Dos 25,54 Planfiatc 6 Solid 15,47 Caser Bienestar 30 8,48 Ahorro Colonya P.P 23,57 Caser RF Mixta 30 P.P 20,56 Ahorro 6000 P.P 23,03 La Previsora P.P 22,99 Mi Plan S. Prudente 1,13 Penedès Pensió Mixt 0,66 Agrocírculo P.P 7,61 Círculo P.P 21,65 Extremadura 2000 P.S.I 22,31 Rentamarkets Patrimonio 23,20 Plan CR Mixto Fijo 22,12 Agrupación Previsión 2.466,70 Plan Familiar 17,76 Duero Equilibrio P.P 29,93 Grupo Zurich 3,27 Planfiatc 1, Plan de Pens 9,48 Caja de Jaén 8,65 BBVA Multiac Conservador 11,38 Uniplan RF Mixta 15 26,02 Cajamar Mixto I 13,81 Generali Mixto Renta Fija 11,30 BK Mixto 20 Bolsa 9,18 10,02 10,89 9,74 10,74 6,35 6,73 5,64 6,21 5,00 6,00 4,99 5,99 4,94 4,95 4,85 4,84 4,85 4,84 4,57 5,08 4,51 5,00 4,46 5,70 4,35 4,34 4,32 4,78 4,28 4,18 4,16 5,37 4,00 3,87 3,89 4,42 3,74 3,58 3,74 3,58 3,72 3,83 3,50 3,80 3,50 4,06 3,48 4,44 3,29 3,38 3,24 3,33 3,23 3,32 3,23 3,32 3,23 3,32 3,15 3,51 3,14 3,30 3,04 3,06 3,03 3,05 3,03 3,10 3,02 3,11 2,99 3,10 2,92 3,12 2,88 3,66 2,71 3,06 2,64 2,85 2,64 3,55 2,46 2,37 2,44 3,14 2,38 2,55 1,97 2,14 1,96 2,14 1,86 1,99 Coop. Cerealista de Conil Ruralcoop Asturias Ruralcoop Sur MPP Moderado Abanca RF Mixta Cons PPI Deuts. Bank Moderado Duero II Duero Objetivo 2023 Nat-Nederlanden Europa Casermed Protección 3 Casermed Protección 2 Plan Red Basica Tu Plan Liberbank 2025 Bestinver Plan Renta Casermed Proteccio 8, PP Casermed Proteccio 9, PP Casermed Protección 7 Casermed Protección 1 Casermed Protección Casermed Protección 4 Casermed Protección 5 Casermed Protección 10 AgrarioDuero CastillaLeón Duero P.P Agrario Duero P.P Casermed Protección 12 RGA Mifuturo 2024 SA Nostra Estabil 85/15 Caixa Popular RG Mixto 20 II PPI Crecimiento Conser. 7,55 8,83 7,38 29,73 7,82 8,52 6,81 6,67 55,77 15,25 12,92 16,64 9,80 13,85 14,14 12,81 13,06 14,35 13,58 11,95 10,70 13,33 9,67 22,06 8,22 14,29 7,52 7,15 31,01 25,66 1,80 1,80 1,79 1,68 1,63 1,47 1,45 1,38 1,35 1,34 1,32 1,10 0,96 0,84 0,84 0,84 0,84 0,84 0,83 0,83 0,83 0,83 0,83 0,79 0,79 0,79 0,66 0,64 0,58 0,49 1,90 1,90 1,90 1,90 1,83 1,84 1,63 1,78 1,74 1,29 1,27 1,33 0,84 1,31 0,73 0,73 0,73 0,73 0,72 0,72 0,72 0,72 1,02 0,95 0,95 0,68 0,75 0,54 0,63 0,53 m % 6,08 6,08 6,08 3,50 4,73 11,06 2,73 2,49 14,06 3,24 3,18 4,27 3,10 9,52 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 0,49 1,55 1,56 1,39 4,38 1,46 4,40 4,09 4,72 5,01 4,73 1,90 3,02 11,05 0,32 -13,82 3,29 3,19 3,52 -9,93 -3,43 -3,41 0,38 0,28 0,29 0,25 0,27 -3,18 1,04 -1,07 -1,06 -2,43 -0,38 3,36 2,56 m Rural Rural Rural Axa Pensiones Abanca Vida y Pensio. Deutsche Zurich P Unicaja Unicaja Nationale Nederlan. Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Fonditel Liberbank Vida P. Bestinver Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Sa Nostra Seguros Unicaja Unicaja Unicaja Sa Nostra Seguros Rural Sa Nostra Seguros Rural Rural M M M M M M m m M m M M M m m m M M M M XTO RENTA VAR ABLE EUROPA M M m M M M M M M M M M M M XTO RENTA F A GLOBAL M m M m m M M M M m M m Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 35 CUADROS RÁNKING SEMANAL DE PLANES DE PENSIONES (CONTINUACIÓN) Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Grupo Euros 2021 1 año 3 años 5 años Plan Ahorro Previsión CABK Crecimiento Premium BK Mixto 75 Bolsa CABK Crecimiento MPP Equilibrado Agroespaña Uniplan RV Mixta 50 BK Mixto 50 Bolsa Uniplan Contigo 2038 Caser Premier Mixto Lealtad P.P Caser Mixto 50 P.P Avila Renta Mixta P.P Círculo Mixto P.P Canarias Renta Mixta P.P Rioja 2 P.P Dunas Valor Flexible I Sa Nostra 6 Santalucía Polar Equilib Penedès Pensió Variable M Abanca RV Mixto Decidido Dunas Valor Flexible R Fonditel Aegón II PPI Deuts. Bank Dinámico Zurich Dinámico RGA Mifuturo 2031 Planfiatc 5 Individual Mujer XXI RGA-Mixto 40 Cat Previsio Plan de Pen. Caser Alligator Zurich Destino 2030 Destino Futuro 2030 DB Santa Lucía Panda Prud. Generali Mixto RV 2 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 13,13 16,84 34,78 25,73 20,40 8,73 9,59 15,09 12,19 9,82 12,82 13,11 8,44 8,85 7,91 8,25 113,86 9,91 63,68 0,62 8,91 110,71 52,59 14,19 11,34 15,49 7,96 24,19 8,90 7,85 14,47 10,73 6,94 6,92 69,58 9,80 10,73 10,36 10,29 9,96 9,72 9,66 9,66 9,58 9,44 9,06 8,91 8,81 8,80 8,80 8,80 8,80 8,76 8,60 8,41 8,38 8,19 8,11 8,09 8,06 7,78 7,78 6,58 5,78 5,27 5,27 5,18 4,51 3,93 3,90 2,93 -10,85 11,77 11,76 11,28 11,26 10,84 10,36 10,65 10,65 10,40 11,86 9,51 9,34 9,23 9,23 9,23 9,23 9,22 8,65 9,00 9,35 8,78 8,85 7,92 9,01 8,60 8,73 8,73 7,23 6,72 5,68 5,68 4,55 4,74 4,75 4,72 3,16 -11,90 12,94 11,56 17,22 23,31 15,83 18,30 7,96 7,95 20,74 -21,68 21,14 20,76 20,76 20,75 20,75 20,76 14,96 19,59 6,48 19,39 16,09 12,24 17,91 12,00 21,80 21,80 17,62 3,18 12,85 12,86 6,12 10,44 18,69 18,50 2,82 -19,34 19,95 15,25 23,23 29,43 20,56 19,40 9,10 9,09 20,44 -25,47 23,13 22,61 22,69 22,60 22,40 22,62 -20,16 9,69 19,95 15,58 -21,74 14,70 24,75 24,76 -7,01 12,60 12,60 11,21 9,79 15,47 -3,85 -21,13 23,58 Plan MPP Monetario Penedès Pensió Creixent DB Money Market Zurich Suiza BS Plan Monetario Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada Unicorp Vida VidaCaixa Bankinter VidaCaixa Axa Pensiones Unicorp Vida Unicorp Vida Bankinter Unicorp Vida Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Dunas Capital Sa Nostra Seguros Santa Lucia Sa Nostra Seguros Abanca Vida y Pensio. Dunas Capital Fonditel Aegón Espana Deutsche Zurich P Deutsche Zurich P Rural FIATC Seguros Rural Rural GCO Gestora de Pens. Caser Deutsche Zurich P Deutsche Zurich P Santa Lucia Generali 12,77 12,58 12,94 10,10 7,09 6,60 1,30 9,67 7,12 13,65 10,48 11,86 9,81 10,98 12,81 12,64 14,55 124,17 16,62 10,79 12,46 13,26 11,00 12,55 12,57 10,90 12,06 10,55 7,96 127,56 10,05 10,49 10,69 14,77 10,39 25,91 -24,45 25,62 -43,39 24,24 17,57 15,98 15,76 16,33 15,52 13,62 15,40 14,71 16,58 14,77 14,05 12,81 12,72 12,43 12,40 12,10 9,97 10,21 9,50 -9,68 9,67 8,48 7,70 7,12 7,45 6,47 6,84 --13,82 -12,98 11,98 45,62 27,70 27,26 26,49 23,69 25,79 -36,60 27,66 -35,11 21,40 20,55 26,57 24,53 30,37 27,93 16,87 28,91 20,71 -22,69 22,64 -20,76 12,81 12,56 12,58 19,54 --21,52 -25,27 23,62 57,66 31,25 31,31 30,04 28,70 29,08 -34,95 30,96 -38,72 20,99 24,42 -25,86 -28,96 -24,32 23,35 -5,26 5,23 ---14,91 12,98 19,58 --24,38 -25,85 26,88 Ibercaja C. Ingenieros B. Sabadell B. Sabadell BBVA Pensiones B. Sabadell Bankinter Caser Grupo Mapfre Santa Lucia C. Ingenieros March G. Liberbank Vida P. Cajamar Vida Ibercaja Arquipensiones EGFP CNP Partners Liberbank Vida P. Caser VidaCaixa Santa Lucia Mutua. Collegi Engin. Mutua. Collegi Engin. Santa Lucia Cajamar Vida Liberbank Vida P. El Corte Inglés V. Dunas Capital CNP Partners Santa Lucia Santa Lucia Abante Pensiones Santa Lucia 1,14 6,82 8,29 8,27 10,58 7,66 -0,26 -0,46 -0,67 -0,72 -0,82 -0,98 -0,32 -0,68 -0,76 -0,78 -0,93 -1,10 -1,36 -2,23 -1,19 -0,57 -2,35 -2,22 -2,19 -4,65 -2,23 -3,28 -3,92 -3,93 BBVA Pensiones Liberbank Vida P. B. Sabadell Ibercaja Bankinter B. Sabadell Plan Axa Pensiones Sa Nostra Seguros Deutsche Zurich P Deutsche Zurich P B. Sabadell Santalucía VP Renta Fija Pelayo Vida Renta Fija CS Rendimiento Futuro Uniplan RF Largo Plazo NB Bonos PP CI Eurobond RF 100 Solventis Cronos Estabilidad II Duero Estabilidad P.P Liberbank Estabilidad C.R. Navarra Farmacéuticos de Soria Ruralcoop Toledo RGA-Renta Fija Abanca RF Flexible Ibercaja Pensiones BBVA Plan Renta Fija Ibercaja Horizonte 2024 BK Renta Fija Largo Plazo BS Plan Renta Fija MPP Renta Fija Plancaixa Proyección 2024 Cajamar Renta Fija Círculo 2021 Agrupación Europensión Plancaixa Futuro 170 PSN Pen. RF Confianza Plancaixa Futuro 160 Plancaixa RF Ambición CABK Ambición Flexible Santander Renta Fija Openbank Renta Fija Ibercaja Horizonte 2028 Plancaixa Proyección 2029 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 11,81 1,77 1,77 1,77 2,38 2,38 2,38 6,53 6,53 6,53 3,59 VidaCaixa 3,59 3,59 13,38 14,79 4,16 0,33 2,25 0,69 1,49 -0,22 Mutuactivos 4,06 5,11 Renta 4 2,78 2,45 3,82 4,61 9,12 10,24 9,12 10,24 9,12 10,24 4,87 10,22 Mutuactivos 4,87 10,22 4,87 10,22 3,89 -0,03 1,93 0,34 OBJETIVO VOLATILIDAD 7-10 Fondomutua Moderado Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 13,95 RENTA FIJA CORTO PLAZO ZONA EURO Arquia Banca P. Monetario 8,07 Santalucía VP Ret. Abs. 9,15 Renta 4 Renta Fija 16,31 Mediolanum Act.Monetarios 1.303,96 NB Tranquilidad P.P 13,59 Acueducto Rentabilidad Pl 11,12 Caser Ard Premier 10,95 Caser 3x3 11,08 Plan Pensión Creciente PP 7,40 Uniplan Renta fija 1,11 GCO Pensiones Renta Fija 12,23 Caser Premier RF 7,65 Rioja Plandepósito 11,02 Caser 2012 8,44 Caser Depósito 35 10,61 Caser Julio 2013 7,58 Canarias R.Protegida 6,35 Círculo Tranquilidad 10,19 Caser 2009 Plus 7,20 Cajamar Dinero 11,31 Duero Tranquilidad P.P. 7,66 Caser Seguridad Plus 9,99 Caser RF 7,82 Círculo RF 7,66 Atlantis I, P.P 7,71 Caser Enero 2009 7,93 BK Renta Fija Corto Plazo 8,69 PP Bankia Renta Plus 110,68 CEP-1 1,61 CABK Ambición Corto Plazo 11,23 Plancaixa Privada Monetar 12,07 Generali Renta Fija 7,37 Renta 4 Deuda Pública 11,20 RGA-Dinero 7,12 C.R. Torrent 25,30 CR Corto Plazo 6,92 Merchbanc PP 18,68 Cotrel 6,44 PPI Renta Fija 2022 8,58 Santalucía VP Ges.Estable 9,85 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 1,15 1,21 3,63 2,39 Arquipensiones EGFP 0,98 -11,72 -14,89 -13,71 Santa Lucia 0,82 1,05 4,98 5,95 Renta 4 0,19 0,22 2,12 1,59 Mediolanum P. -0,01 0,06 1,97 0,64 Novo Banco Pensiones -0,38 -0,40 -0,32 -1,79 Caser -0,43 -0,46 -0,53 -2,08 Caser -0,48 -0,50 -0,67 -1,74 Caser -0,49 -0,44 0,25 -1,27 March G. -0,49 -0,63 -0,30 -2,76 Unicorp Vida -0,50 -0,60 0,34 -0,39 GCO Gestora de Pens. -0,56 -0,61 -0,35 -0,05 Caser -0,61 -0,65 -1,12 -3,02 Caser -0,61 -0,65 -1,12 -3,11 Caser -0,61 -0,65 -1,12 -3,78 Caser -0,61 -0,65 -1,12 -3,99 Caser -0,61 -0,66 -1,12 -3,78 Caser -0,61 -0,65 -1,12 -3,85 Caser -0,62 -0,67 -1,16 -3,26 Caser -0,64 -0,75 0,17 -2,99 Cajamar Vida -0,68 -0,81 -0,88 -2,39 Unicaja -0,72 -0,80 -1,11 -1,04 Caser -0,73 -0,80 -1,11 -2,21 Caser -0,73 -0,80 -1,11 -2,28 Caser -0,73 -0,80 -1,11 -2,28 Caser -0,73 -0,80 -1,12 -2,15 Caser -0,75 -0,85 -1,67 -3,50 Bankinter -0,84 -0,90 -0,06 -1,85 Bankia Pensiones -0,88 -0,97 -1,64 -3,93 Sa Nostra Seguros -0,94 -1,02 0,11 -2,90 VidaCaixa -0,94 -1,02 0,10 -2,80 VidaCaixa -0,95 -1,05 -1,03 -3,48 Generali -0,95 -1,00 -1,40 -2,10 Renta 4 -1,01 -1,13 -1,91 -4,02 Rural -1,01 -1,13 -1,91 -4,45 Rural -1,05 -1,18 -1,30 -8,07 Caser -1,07 -1,19 -3,28 -4,92 Merchbanc -1,09 -1,20 -2,02 -4,59 Rural -1,12 -1,30 -0,32 1,02 Deutsche Zurich P -1,23 -1,37 --- Santa Lucia -0,58 -0,96 -0,87 -2,51 -0,72 -0,83 -0,09 -2,21 RENTA FIJA LARGO PLAZO EUROPA Metlife 1 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 20,88 0,00 0,00 0,00 0,02 0,02 0,00 -0,63 -2,30 Dunas Capital -0,63 -2,30 0,00 0,00 Asefarma Conservador A&G Conservador P.P Indexa Mas Rent. Bonos Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 12,62 12,57 10,11 0,15 0,15 -3,31 -1,00 -3,00 0,40 0,40 -3,18 -0,79 -2,86 8,37 8,38 6,01 7,59 6,22 9,42 Mutua. Collegi Engin. 9,41 Mutua. Collegi Engin. 2,40 Caser 7,08 3,03 RENTA FIJA LARGO PLAZO ZONA EURO Mapfre Capital Respons Arquia Banca P, Inversión Arquia Banca Pl. Obj. 204 9,07 8,55 132,54 6,58 3,10 1,15 Valor último Euros 1,62 11,35 61,23 10,00 12,64 7,87 104,44 6,65 11,35 21,32 23,51 10,69 9,61 23,25 13,93 23,72 17,09 13,51 21,64 8,27 8,02 13,09 13,91 13,49 1.474,98 17,93 10,75 17,07 15,36 10,27 2,07 1,14 15,27 16,13 Rentabilidad acumulada (%) En En En En 2021 1 año 3 años 5 años 1,08 1,18 6,02 5,11 1,08 1,19 6,07 4,84 1,03 0,92 5,62 3,41 0,08 0,20 4,27 2,77 0,06 0,17 3,40 1,27 -0,41 -0,58 3,13 1,60 -0,47 -0,65 0,30 -0,50 -0,51 -0,43 2,17 --0,53 -0,43 2,24 1,08 -0,63 -0,87 -0,36 -3,41 -0,66 -0,73 2,27 0,93 -0,66 -0,73 2,27 1,76 -0,66 -0,73 2,27 0,93 -0,66 -0,73 2,27 0,93 -0,72 -0,54 1,92 -0,06 -0,78 -0,64 3,04 0,74 -0,80 -0,86 1,38 -2,79 -1,06 -1,04 5,12 4,75 -1,08 -1,00 1,56 -0,93 -1,15 -1,59 4,01 2,00 -1,19 -1,13 -0,33 -2,95 -1,20 -1,29 2,23 4,49 -1,31 -1,31 4,33 1,60 -1,42 -1,58 -0,81 -2,87 -1,49 -1,55 0,26 -0,38 -1,51 -1,39 8,86 12,98 -1,55 -2,15 -0,97 0,51 -1,56 -1,46 8,41 12,65 -2,00 -1,93 3,61 1,49 -2,00 -1,93 3,62 0,99 -2,05 -2,07 2,38 1,71 -2,05 -2,07 2,40 2,14 -2,32 -1,98 24,51 21,43 -2,39 -2,18 14,01 17,73 -0,56 -0,53 4,40 3,47 -1,06 -1,01 3,77 1,86 Grupo Plan Santa Lucia Santa Lucia CNP Partners Unicorp Vida Novo Banco Pensiones C. Ingenieros Arquipensiones EGFP Unicaja Unicaja Liberbank Vida P. Rural Rural Rural Rural Abanca Vida y Pensio. Ibercaja BBVA Pensiones Ibercaja Bankinter B. Sabadell Axa Pensiones VidaCaixa Cajamar Vida Caser TargoPensiones EGFP VidaCaixa Prev. Sanitaria N. VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa Santander Santander Ibercaja VidaCaixa PSN Autorresponsabilidad PPI Deuts. Bank RV Global March Acciones P.P. Santalucía VP RV Usa Élit Duero Acción Global P.P Tressis Carte.Crecimiento RGA Renta Variable Global NB Crecimiento. P.P Santander RV Global Ibercaja Global Brands Crianza de Valor BS Renta Variable GDP World Equity PP Renta 4 Global Acciones Europa R.V Caser Oportunidad Círculo Acciones Caser Variable CR Renta Variable Agrupación Futuro BBVA Plan Renta Variable Plancaixa Selección Santalucia VP Mundiglobal Finanbest Efici.Bolsa Gl PSN Efic. Bolsa Global Liberbank Oportunidad Penedès Pensió RV Int. Plancaixa Tendencias Uniplan RV Global PP Bestinver Global Finizens Atrevido CNPVida Horizonte Rendim. CS Crecimiento Futuro A&G Variable P.P Asefarma Variable Abante Bolsa Pensiones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada RENTA VARIABLE ASIA BK Variable Asia Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 9,78 6,20 6,20 6,20 9,35 9,35 9,35 33,40 40,20 Bankinter 33,40 40,20 33,40 40,20 RENTA VARIABLE ESPAÑA Cajamar Renta Variable Santalucía VP Espabolsa Pelayo Espabolsa PP RV Penedès Pensió Borsa Uniplan RV España BK Variable España Plancaixa Bolsa Nacional MPP Audaz España Okavango Pensiones RGARenta Variable Español Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 15,66 1,62 11,51 0,85 16,43 17,07 5,21 7,20 7,40 7,59 17,99 13,75 13,73 13,54 13,34 9,79 9,47 9,27 7,58 4,08 11,25 10,93 19,09 7,61 11,17 14,71 -4,33 9,55 14,70 -4,34 9,67 14,20 5,08 9,87 14,44 -4,36 8,87 9,84 4,92 14,99 9,01 4,18 11,47 9,26 2,78 9,67 9,68 -22,70 -18,96 7,80 3,05 11,87 12,27 -0,81 7,82 11,27 3,29 12,02 Cajamar Vida Santa Lucia Santa Lucia Sa Nostra Seguros Unicorp Vida Bankinter VidaCaixa Axa Pensiones Abante Pensiones Rural 15,52 285,17 9,78 7,92 10,89 7,67 11,91 6,23 107,29 27,05 13,24 1,69 13,51 7,11 3,54 1,77 14,31 12,38 Grupo Mapfre 13,44 13,79 Arquipensiones EGFP 3,57 2,92 Arquipensiones EGFP Azvalor Global Value 126,02 Horos Internacional PP 120,65 CABK RV International 10,35 BK Variable Internacional 13,72 Fondomutua RV Internacion 21,25 Nat-Nederlanden Cr.Global 71,70 Mediolanum Renta Variable 2.094,98 Indexa Mas Rent. Acciones 17,29 C. Ing. Multigestión 19,71 Mundiplan Audaz 17,18 Arquia B Líderes Del Fut 7,54 Rentabilidad acumulada (%) En En En En 2021 1 año 3 años 5 años 24,74 25,59 51,14 -24,12 26,21 53,18 67,94 23,76 26,88 42,33 42,08 23,65 27,88 --23,56 23,92 17,46 14,92 23,04 25,62 45,63 41,88 22,91 23,44 --22,70 26,01 59,42 63,53 22,68 23,06 35,01 45,01 22,41 23,95 46,08 56,96 21,95 23,85 --21,81 23,16 40,59 47,42 21,78 23,12 --21,28 24,77 61,37 70,85 20,72 21,82 44,88 58,49 20,70 21,78 44,34 50,31 20,66 21,74 44,28 50,38 20,66 21,74 44,47 50,48 20,66 21,74 44,29 50,42 20,47 22,21 15,71 23,06 19,63 21,73 38,37 53,48 19,43 22,11 32,78 43,16 19,37 22,30 --19,26 20,58 --19,25 ---19,07 19,98 31,27 38,66 18,56 19,34 35,64 38,63 18,48 23,54 71,34 83,35 18,24 22,66 50,98 61,25 18,00 22,69 31,34 40,05 17,64 18,52 44,54 46,82 15,53 18,64 35,87 45,07 12,40 14,41 19,10 22,34 11,25 13,14 26,49 5,50 11,21 13,09 26,47 5,12 -- 27,36 53,57 67,19 22,80 25,04 44,19 50,40 23,80 27,00 58,44 71,69 Grupo Prev. Sanitaria N. Deutsche Zurich P March G. Santa Lucia Unicaja CNP Partners C. Rural Novo Banco Pensiones Santander Ibercaja Caser B. Sabadell Prev. Sanitaria N. Renta 4 Caser Caser Caser Caser Caser TargoPensiones EGFP BBVA Pensiones VidaCaixa Santa Lucia Prev. Sanitaria N. Prev. Sanitaria N. Liberbank Vida P. Sa Nostra Seguros VidaCaixa Unicorp Vida Bestinver Caser CNP Partners CNP Partners Mutua. Collegi Engin. Mutua. Collegi Engin. Abante Pensiones 25,49 24,27 21,88 21,40 20,49 19,63 19,47 18,25 18,21 18,11 16,74 15,82 -19,98 18,96 30,41 26,96 23,28 22,22 22,45 19,84 19,21 20,19 19,61 19,57 20,87 14,93 24,90 21,88 20,06 35,70 27,70 37,40 13,41 46,24 28,06 -32,19 38,15 39,15 -16,09 29,90 31,27 29,41 43,62 34,55 44,18 21,21 50,38 39,45 -30,75 44,03 45,02 -17,79 31,27 36,57 33,71 Caser Gespensión Caminos Axa Pensiones Unicaja Grupo Mapfre BBVA Pensiones Santa Lucia Bankinter Deutsche Zurich P Deutsche Zurich P Unicorp Vida Santander Abante Pensiones 53,43 39,88 33,53 33,38 29,93 28,51 26,31 26,15 25,83 25,44 24,81 59,45 44,36 36,70 35,84 31,14 29,45 28,89 26,77 26,81 26,41 27,23 31,18 40,09 85,06 70,36 45,94 54,51 36,93 57,90 67,89 57,19 32,63 28,18 -110,19 79,62 55,79 64,19 40,77 69,31 82,78 71,83 28,15 Dunas Capital Caser VidaCaixa Bankinter Mutuactivos Nationale Nederlan. Mediolanum P. Caser C. Ingenieros Axa Pensiones Arquipensiones EGFP 44,23 40,41 19,37 20,68 34,26 33,20 28,63 24,92 30,25 26,44 35,22 34,89 29,12 28,32 31,89 28,99 68,74 80,44 56,50 69,28 68,74 66,28 85,31 99,98 75,15 93,14 88,40 88,41 Ibercaja Caser Grupo Mapfre Bankinter 28,66 26,25 24,58 24,53 24,54 23,65 23,33 22,83 21,81 21,65 22,20 21,00 21,36 20,69 19,37 18,95 18,09 18,83 18,40 12,65 11,97 13,07 24,42 20,99 23,32 67,04 23,28 35,31 21,48 21,50 42,01 41,15 40,38 44,54 44,20 40,52 42,25 34,66 33,01 37,54 22,68 6,88 33,86 -6,23 4,34 12,96 42,39 31,74 39,65 83,96 31,95 42,15 28,25 28,23 49,85 48,23 49,37 50,84 50,30 42,82 48,23 37,46 32,58 44,92 28,93 -44,22 ---23,12 54,29 43,14 47,81 GCO Gestora de Pens. Unicorp Vida Santander Santa Lucia Santa Lucia B. Sabadell B. Sabadell VidaCaixa Caser Caser Rural Sa Nostra Seguros Abanca Vida y Pensio. Bankinter Sa Nostra Seguros Generali Rural Fonditel Unicorp Vida Dunas Capital Dunas Capital Arquipensiones EGFP Renta 4 39,75 28,58 34,17 38,05 47,35 VidaCaixa 32,85 Ibercaja 40,10 45,15 RENTA VARIABLE ZONA EURO RENTA VARIABLE EUROPA Magallanes Acciones Europ MG Lierde PP Bolsa MPP Audaz Europa Duero Acción Europa P.P Mapfre Europa P.P BBVA Plan RV Europa Santalucía VP RV Eur Éli. BK Variable Europa Zurich Star PPI Deuts Bank RV Europa Uniplan Contigo 2054 Santander Dividendo European Quality P. Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada Valor último Euros 14,64 9,07 14,51 12,63 10,23 18,04 10,33 24,61 9,38 20,09 14,21 9,82 12,68 27,96 8,80 14,60 8,81 9,30 8,64 939,01 15,68 22,24 13,01 14,60 11,99 9,74 14,37 30,08 1,65 38,94 14,68 19,57 76,34 11,39 11,41 22,64 RENTA VARIABLE USA Ibercaja Bolsa USA Acueducto RV Norteamerica Mapfre América P.P BK Variable América Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada RENTA VARIABLE GLOBAL RENTA FIJA LARGO PLAZO GLOBAL MONETARIO BBVA P. Mercado Monetario Liberbank Tranquilidad BS Plan Monetario Plus 1 Ibercaja Pensiones 2 BK Inversión Monetario BS Plan Monetario Plus 2 Grupo OBJETIVO VOLATILIDAD 4-7 Fondomutua Conservador Renta 4 Dédalo Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada -- Prev. Sanitaria N. -- Previsión Sanitaria 22,81 19,17 15,34 15,14 14,94 14,93 13,98 13,88 13,74 13,49 13,18 12,56 12,35 12,12 11,51 11,13 10,98 9,64 9,60 9,18 8,94 7,85 7,85 7,31 7,28 6,94 6,90 6,14 5,26 ----12,40 11,33 Rentabilidad acumulada (%) En En En En 2021 1 año 3 años 5 años -1,01 -1,12 -2,31 -4,52 -1,06 -1,16 -2,18 -4,34 -1,08 -1,26 -3,58 -5,86 -1,09 -1,26 -3,38 -5,47 -1,12 -1,25 -2,66 -5,16 -0,84 -0,97 -2,18 -4,14 -0,59 -0,68 -1,74 -3,27 OBJETIVO VOLATILIDAD 0-2 CABK Retorno Absoluto Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada MIXTO RENTA VARIABLE GLOBAL PSN Flexible B&H Jubilación P.P. Nacional Ibercaja P.Gest. Audaz Caja Ingenieros Skyline BS Plan 60 Plus 1 BS Plan 60 Plus 2 BBVA Plan 30 BS Plan 60 BK Mixto Sostenible Finizens Decidido Mapfre Crecimiento Santalucía VP O.Jubi 2055 CI Climate Sustainability March Pension 50/50 Liberbank Dinámico Cajamar G. Futuro 2050 P.Ibercaja G. Crecimiento Arquiplan Profim Disc 50 Tressis Carte.Equilibrada Tu Plan Liberbank 2045 Finizens Equilibrado Cabk Destino 2022 PP Santalucía VP O.Jubi 2045 A&G Equilibrado P.P Asefarma Equilibrado Santalucía VP O.Jubi 2035 Cajamar G. Futuro 2040 Tu Plan Liberbank 2035 Seci Bolsa Activo Profit Previsión CNPVida HorizonteDecidido Santalucía MPersonal 2045 Santalucía MPersonal 2055 Abante Variable Pensiones Santalucía MPersonal 2035 Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada Valor último Euros 6,29 14,13 6,58 19,79 7,06 GCO Pensiones R. Variable Uniplan RV Europa Santander RV Europa Santalucía VP RV Europa Pelayo Vida Plan Activo BS Renta Variable Plus 1 BS Renta Variable Plus 2 CABK RV Euro Caser Premier RV Rentamarkets Global RGA-R.V. Europea Sa Nostra 2 Abanca Renta Variable BK Pensión Dividendo Penedès P. Euroborsa 100 Generali Renta Variable RGA Valor Plan de Pension Plan Red Activa Uniplan Contigo 2046 Dunas Selección Europa I Dunas Selección Europa R Solventis EOS Renta 4 Acciones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 13,35 9,15 1,28 2,41 18,86 11,35 10,61 7,42 13,74 7,14 11,31 15,98 10,22 10,17 0,69 11,90 5,71 26,08 13,21 99,40 97,02 180,89 69,31 26,39 25,28 23,48 23,43 23,43 22,25 21,98 21,45 20,76 20,57 20,44 19,96 19,45 19,25 18,53 18,47 18,43 17,01 14,80 12,96 12,35 12,25 -19,68 21,79 RV MERCADOS EMERGENTES GLOBAL CABK RV Emergentes IberCaja P. Megatrends Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 25,49 12,56 8,45 11,34 3,17 5,76 5,81 8,55 7,65 10,49 TECNOLOGÍA & TELECOMUNICACIONES BBVA Telecomunicaciones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada 22,67 33,75 38,10 135,60 176,21 BBVA Pensiones 33,75 38,10 135,60 176,21 33,75 38,10 135,60 176,21 FUENTE: Datos enviados voluntariamente por las entidades SUDOKU 5 2 8 4 1 9 6 9 2 1 3 7 5 5 2 8 8 1 2 8 1 2 3 1 5 5 4 4 9 El sudoku consiste en una cuadrícula de 9 x 9 casillas (es decir 81), dividido en 9 "cajas" de 3 x 3 casillas. Al comienzo del juego, solo algunas casillas contienen números del 1 al 9. El objetivo del juego es llenar las casillas restantes también con cifras de 1 al 9, de modo que en cada fila, en cada columna y en cada "caja" aparezcan solamente esos nueve números sin repetirse. 3 9 5 2 7 6 8 7 6 1 NIVEL FÁCIL 8 4 1 6 9 5 3 2 7 2 3 7 8 1 4 5 9 6 6 5 9 2 3 7 4 8 1 9 2 6 3 7 1 8 4 5 5 5 7 3 4 6 8 2 1 9 3 9 5 1 8 2 7 6 4 4 1 2 7 5 6 9 3 8 7 6 8 9 4 3 1 5 2 3 6 7 1 9 2 8 4 5 4 5 1 3 8 7 6 2 9 8 9 2 6 4 5 7 1 3 2 3 NIVEL DIFÍCIL 1 8 4 5 2 9 6 7 3 9 9 SOLUCIONES ANTERIORES © 2021 www.pasatiemposweb.com 9 NIVEL DIFÍCIL CÓMO SE JUEGA 9 2 5 7 3 8 4 6 1 7 4 3 9 6 1 5 8 2 1 8 6 2 5 4 3 9 7 2 7 8 4 1 3 9 5 6 5 1 9 8 7 6 2 3 4 6 3 4 5 2 9 1 7 8 2 3 6 2 9 1 3 6 7 3 2 6 1 6 9 4 5 © 2021 www.pasatiemposweb.com NIVEL FÁCIL 36 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 DIRECTIVOS ¡Dimito! Me suben el sueldo o no vuelvo a la oficina PISTAS FIN DEL TELETRABAJO EEUU registra un récord histórico de empleados que se autodespiden. Sergio Saiz. NuevaYork Lo dejo. Renuncio. Me voy. Ya sea en su versión más informal o en una cuidada carta dirigida al departamento de recursos humanos, lo cierto es que las empresas de EEUU se encontraron el mes pasado con más de cuatro millones de personas que presentaron su dimisión. Y muchas de ellas ni siquiera tienen otro trabajo. Se van con la simple esperanza de encontrar un empleo mejor. Menos horas y más dinero. Una suerte de sueño americano 2.0. El fenómeno ya tiene nombre propio: La Gran Dimisión. Y lleva meses forjándose. El pasado mes registró su máximo histórico, pero noviembre podría seguir la misma línea, según los datos del Departamento de Trabajo de Estados Unidos. Esto está obligando a las empresas a reformular su política laboral, no sólo en materia de conciliación, sino también aumentando los salarios con el objetivo no sólo de captar nuevos profesionales, sino de lograr retener a los que ya están en sus filas. De hecho, los planes de vuelta a la oficina han quedado temporalmente congelados con el único fin de frenar la sangría de talento. Los gurús del management se esfuerzan por entender este fenómeno, que se ha producido por la confluencia en el tiempo de varios factores. Por un lado, la reapertura del mercado americano hacia el exterior. La vuelta de visitantes internacionales a ciudades como Nueva York o Miami, que hasta ahora han sobrevivido del turismo doméstico, ha impulsado la reapertura de muchos negocios, como los restaurantes o pequeños comercios, o el refuerzo de las plantillas en los que han seguido operando, como los supermercados o las grandes cadenas hoteleras. Por otra parte, el Covid ha tenido otro efecto secundario. Mientras que las empresas se afanan en volver a la normalidad, los empleados siguen con el temor a contagiarse en la oficina. Da igual que teatros, estadios de fútbol o restaurantes hayan colgado el cartel de ‘completo’. El miedo al contagio está en el puesto de trabajo. En el caso estadounidense, la Administración Pública sigue cerrada a cal y canto. Prácticamente es imposible asistir en persona a ninguna oficina gubernamental. Incluso la Seguridad Social sigue sin atender presencialmente, salvo casos muy urgentes, para lo que es necesario pasar horas al teléfono para concertar una cita varias semanas después. Una apuesta por el patrimonio español de lujo Se llama The Authentic Heritage Collection y es un nuevo sello creado por Preiper Luxe, que reúne hoteles, espacios para eventos y empresas de turismo experiencial comprometidos con el patrimonio español como Palacio Helguera, en Cantabria; Noa Hotel Boutique, en Galicia; Atrio, en Cáceres; La Casa del Presidente, en Ávila; Son Net, en Mallorca; el Palacio de María Luisa, en Jerez; el Palacio de Liria, en Madrid, y el de las Dueñas, en Sevilla. Abre un nuevo (y gran) espacio expositivo Inmobilarias, bancos y bufetes de abogados son los que antes han vuelto a la fórmula presencial. En el ámbito privado, la vuelta es parcial. Basta un paseo por la zona de oficinas de Nueva York para ver que los rascacielos, si bien abiertos, están a menos del 20% de su capacidad, con cuatro de cada cinco plantas totalmente cerradas. No son pocos los casos de compañías que han tenido que dar marcha atrás en sus planes de vuelta a la oficina, al ver cómo algunos empleados dejaban su puesto al considerar que las medidas anti-Covid adoptadas no eran suficientes. En este sentido, no ayuda la pelea política que, al igual que ocurre en España, enfrenta a los estados con las decisiones que se intentan impulsar por la Administración central, sobre todo cuando están gobernados por el partido de la oposición. Mientras que el presidente Joe Biden promulgó una ley para obligar a vacunar a todos los empleados en las empresas con más de cien trabajadores, la norma ha sido recurrida por varios estados y un tribunal federal suspendió la medida a principio de este mes, generando todavía más incertidumbre. Y, por último, más allá del miedo al Covid, las estadísticas ponen de Desde marzo, más de 20 millones de personas han dejado su empleo en Estados Unidos Alimentación, distribución y hostelería son los sectores que más sufren la escasez de personal manifiesto que el teletrabajo se ha popularizado entre quienes no quieren volver a perder el tiempo en atascos o sufrir penalidades en metros y autobuses desbordados en hora punta. Trabajo presencial En Manhattan, sólo el 8% de los trabajadores ha vuelto a la oficina a tiempo completo actualmente, según datos de The Partnership for New York City, un think tank promovido por las grandes compañías privadas que operan en la ciudad de los rascacielos. De momento, cinco de cada diez empleados siguen ope- rando en remoto todos los días de la semana. El resto, ha aceptado una vuelta flexible en diferentes modalidades. Por sectores, el inmobilario es el que más ha abandonado el teletrabajo, seguido de los servicios financieros o los despachos de abogados. Curiosamente, este tipo de empleos son a su vez los que más fidelidad parece que han encontrado entre sus filas, entre otros motivos también porque figuran entre los que mejor pagan a sus empleados. Según datos de la consultora Mercer, cuatro de cada diez trabajadores de los sectores de alimentación, distribución y hostelería están pensando en estos momentos en abandonar su puesto de trabajo en busca de mejores condiciones, aprovechando las nuevas ofertas laborales más ventajosas. Hay que tener en cuenta que la tasa de paro en EEUU se encuentra en el 4,6%. Aun así, lo cierto es que desde mayo de este año, más de 20 millones de personas han dimitido en Estados Unidos. En términos absolutos, es como si todos los españoles hubieran renunciado a su empleo prácticamente al mismo tiempo. Abre sus puertas VETA by Fer Francés, una galería de arte de 1.200 metros cuadrados, una de las más grandes de Madrid. El proyecto de este galerista nace con la vocación de albergar las creaciones de artistas contemporáneos consagrados, así como las de los jóvenes más prometedores. Abraham Lacalle, con A La Calle; Santiago Ydáñez con Intermedio y Matías Sánchez, con Huesos de Santo, son los primeros en exhibir aquí. La novedad en coctelería es... sin alcohol El destilado inglés, Seedlip, es la gran novedad en coctelería de este año. Este producto es la primera bebida sin alcohol de botánicos destilados del mundo y está diseñada para un público que, sin renunciar a los placeres de tomarse un sofisticado cóctel, busca un estilo de vida natural y sostenible. Sin calorías, azúcares o edulcorantes y sin sabores de origen artificial, llega al mercado en tres aromas: Spice 94, Garden 108 y Groove 42. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 37 DIRECTIVOS GASTRONOMÍA Los chefs cocinan la Copa Davis ZONA VIP Vilaplana reúne a los hermanos Sandoval, Sacha, Kabuki, Sala de Despiece y Rocambolesc. Marta Fernández Guadaño. Madrid Casi un menú degustación de algunos chefs de renombre compone la oferta gastronómica que acompaña estos días a las Davis Cup by Rakuten Finals, organizada por Kosmos Tennis, que arrancó el pasado 25 de noviembre. No asume ese formato como tal, pero sí una apetecible sucesión de platos con firma que añadirán el atractivo gastronómico a este gran evento de tenis de elite, que se celebra en Madrid hasta el 5 de diciembre en el Madrid Arena. Se trata, en realidad, de crear un gran restaurante de restaurantes dentro del recinto donde se sucede la competición: The 1900 Club es el espacio gastronómico donde se pueden probar platos de diferentes chefs y restaurantes. Eso sí, con un gestor a cargo de que este despliegue culinario funcione desde el punto de vista operativo y logístico: Vilaplana. Este cátering para eventos corporativos, deportivos y particulares es una de las marcas de Compass Group España, empresa de restauración colectiva. La iniciativa, bautizada como Cómete Madrid, se presentó el pasado viernes con un fin claro: “Asegurar un recorrido gastronómico por los mejores restaurantes de la capital sin salir de las instalaciones deportivas”. El proyecto repite tras el éxito detectado en su anterior edición de 2019. Ahora y tras una pandemia de por medio –y el temor a los nuevos datos de contagios–, los hosteleros participantes celebran este reencuentro entre colegas y, a su vez, con deportistas y aficionados al tenis. Listado de chefs ¿Qué chefs cocinan estos días la Copa Davis? ¿Qué propuestas gastronómicas ofrecen? Una selección de “chefs y restauradores más representativos de la oferta gastronómica de la ciudad de Madrid, fusionando la alta cocina y el mundo del deporte”, explican desde la organización. Entre ellos está Ricardo Sanz, chef y fundador de Kabuki (cuatro estrellas Michelin entre todos sus locales), que ofrece su colección de sushi y otras recetas de cocina japonesa como el Tartar de atún picante, con su particular toque mediterráneo, que convirtió hace una más de dos décadas su propuesta es el nacimiento de un estilo culinario. Por su parte, Sacha Hormaechea, al frente de Sacha, bistró imperdible de Madrid, lleva algunas de sus propuestas de su formato de ‘Botillería y Fogón’ a pie de pista, como Berberechos en lima. Entre los grandes éxitos de su carrera está la famosa Tortilla vaga (elaborada solo por una cara). La cocina mexicana estará representada por Roberto Ruiz, que lució Equipo de chefs que ofrecen sus propuestas en el restaurante The 1900 Club de las ‘Davis Cup by Rakuten Finals’. Tortilla vaga de Sacha. Helados de Rocambolesc. Sala de The 1900 Club, en las ‘Davis Cup by Rakuten Finals’. Cochinillo de los hermanos Sandoval. Bocados de Kabuki. estrella Michelin en el desaparecido Punto MX y hoy dueño de Barracuda MX y el delivery MX RR. Por el lado casual de la gastronomía madrileña, Javier Bonet se ha propuesto trasladar a la Copa Davis la filosofía de Sala de Despiece su barra ultrain- Una mesa de The 1900 Club, en la anterior edición. novadora de la calle Ponzano (desde hace unos meses, con otra sede al lado de sé Carlos Fuentes, chef ejecutivo de El Club Allard. la Plaza de Canalejas). De postre, es posible probar los Los hermanos Sandoval, con dos estrellas en su casa madre (Coque), helados de Jordi Roca y su mujer, despachan dos de sus hits, a través de Ale Rivas, dueños de Rocambolesc. su marca Coquetto, estrenada en Desde esta heladería, que tiene dos plena pandemia con la apertura de sedes en Madrid (aparte de en Gerosu segundo restaurante en la capital: na y Barcelona), se elaboran helados la Caballa escabechada y su icónico 100% artesanales firmados por el Cochinillo con la piel crujiente, em- pastelero del triestrellado El Celler blema de esta saga hostelera origina- de Can Roca. La oferta dulce se completa con la ria de Humanes. La representación de la alta cocina se completa con Jo- oferta que Oriol Balaguer despacha Ricardo Sanz ofrece la cocina de Kabuki, que se combina con platos de Sacha y tacos mexicanos de Roberto Ruiz Davis Cup by Rakuten Madrid Finals, concebido como “un recorrido por la gastronomía más castiza”, definen desde Vilaplana. The 1900 Club está organizado y gestionado por Jose Carlos González, chef de Vilaplana, en La Duquesita, histórica pastelería madrileña que el pastelero catalán reabrió hace 6 años. También hay oferta líquida. El barman Héctor Henche ofrece la coctelería de Fizz Bartenders, que llevan sus formatos de barra con cócteles creativos a eventos internacionales. Se trata, en realidad, de un formato pop up, es decir, un restaurante efímero con oferta de alta gastronomía, que solo dura los 11 días de las Zona VIP ¿Cómo funciona esta multioferta gastronómica? Exclusivamente en la Zona VIP del Madrid Arena, el espacio donde se pueden probar los platos de este equipo de chefs es The 1900 Club, concebido como “la zona oficial y exclusiva de hospitalidad corporativa que ofrece el más alto nivel de servicios VIP, experiencias gourmet de los mejores chefs y marcas prémium. Se trata de una de las fórmulas que las Davis Cup Finals ofrecen a empresas y particulares en forma de experiencias prémium, que combina el tenis y la gastronomía. The 1900 Club está organizado y gestionado por Jose Carlos González, chef de Vilaplana, que coordina todas las ofertas de los cocineros y marcas culinarias y se apoya en el equipo de camareros de este cátering. 38 Expansión Lunes 29 noviembre 2021 Opinión Crédito: ¿Será 2022 el inicio del fin? Andrés López D esde la irrupción de la pandemia, los mercados de deuda privada han pasado de forma acelerada de una fase de recesión a otra de recuperación. Mucho más acelerada de lo normal. Todo comenzó a finales de marzo de 2020, a raíz del parón de la actividad económica, afloraron las primeras pérdidas operativas, junto con una destrucción generalizada de caja y el deterioro de métricas de crédito, especialmente agudas en aquellos sectores más apalancados al ciclo. En ese momento, el foco de las compañías estuvo centrado en proteger la liquidez y la solvencia. En menos de doce meses, sin embargo, hemos pasado de forma fugaz a las dos fases siguientes: reparación y recuperación. En la primera, el deterioro crediticio tocó suelo y comenzaron a entreverse los primeros resultados de las acciones defensivas en las compañías. Se generó de nuevo flujo de caja y volvieron a la senda del desapalancamiento, comenzando con la recuperación operativa. Después, en una fase de recuperación y fuerte crecimiento, en este 2021 se ha visto una evolución muy positiva de estas variables a medida que el coronavirus ha ido dando paso a la normalidad social y económica. Este año todo han sido vientos de cola para el activo. Tanto aspectos técnicos como fundamentales han provocado, especialmente en la primera parte del año, una revalorización notable en los mercados de crédito y, en especial, en los segmentos de mayor riesgo. El apoyo sin precedentes de los bancos centrales y la implantación de estímulos fiscales por parte de los gobiernos han venido acompañados de una mejora generalizada de aspectos fundamentales: revisión a la baja de tasas globales de quiebra y alza de ratings crediticios. Todo ello ha presionado a la baja los diferenciales de crédito en la mayoría de los sectores hasta niveles prepandemia. ¿Dónde estamos en términos de ciclo de crédito? Probablemente a lo largo de 2022 dejemos atrás la fase de recuperación para dirigirnos hacia una fase más avanzada, sobre todo en el mercado de crédito norteamericano. Una fase de expansión se suele caracterizar por un crecimiento menor en márgenes y beneficios, un incremento en las inversiones por parte de las compañías y una mayor actividad corporativa a través de fusiones y adquisiciones. Todo ello suele desembocar en un incremento del apalancamiento. La clave es si la liquidez o la nueva deuda se destinará a generar flujo de caja o si, por el contrario, se va a destinar a retribuir al accionista por medio de mayores dividendos o recompras de acciones. Y estas dos últimas decisiones corporativas son contrarias a los intereses del bonista. Factores de riesgo existen. En este análisis no hay que olvidar la variable de China. La desaceleración de su actividad económica va a marcar el crecimiento global durante 2022, con el centro de atención en la crisis El agresivo movimiento de tipos pone en cuestión la transitoriedad de la inflación que está sufriendo su sector inmobiliario. Y, precisamente, China y los efectos económicos de la pandemia, se encuentran detrás de otro factor de riesgo actual: las expectativas de inflación. Los cuellos de botella en las cadenas de suministro, con una producción deslocalizada desde hace años en China, junto con el incremento de precios de la energía y otras materias primas, está provocando un incremento de precios. Aunque los bancos centrales hablan de que la inflación no será estructural, el agresivo movimiento de tipos en las economías desarrolladas pone en cuestión esa transitoriedad. Deuda privada europea Con todos estos ingredientes en la coctelera, ¿qué podemos esperar de la deuda privada europea en los próximos trimestres? En primer lugar, no hay que perder de vista que el crecimiento económico seguirá siendo sólido, en ligera desaceleración, pero muy lejos de una recesión. Como hemos comentado, probablemente estemos yendo a una fase más madura de ciclo, donde las sorpresas en márgenes y mejoras crediticias vayan tendiendo a la baja. Esto no tiene por qué ser negativo, ya que partimos de un estado financiero de las compañías saludable, con unas tasas de quiebra cerca de mínimos históricos. Dentro del activo, favoreceríamos aquellos de mayor riesgo, pero con mayor capacidad de aportar rentabilidades positivas ante las perspectivas alcistas de los tipos. En este sentido nos inclinamos por el segmento high yield (históricamente correlaciona mejor con avances del PIB que con inflación) y subordinación corporativa y financiera, frente a un universo de grado de inversión, más vinculado a tipos y con una menor capacidad de revalorización. Por último, creo que el análisis fundamental en 2022 va a cobrar muchísima relevancia. Una vez que los estímulos monetarios se vayan drenando, el mercado comenzará a diferenciar entre las compañías con un balance sólido y aquellas que, refugiándose detrás de unas condiciones financieras extremadamente acomodaticias, no han reforzado su balance o continúan con métricas débiles. Adicionalmente, los ajustados niveles de valoración actuales van a obligar a ser especialmente selectivos al invertir en compañías y posicionarse en sectores más rezagados en el ciclo que aún sigan ganando tracción, tengan margen de crecimiento o estén menos expuestos a los riesgos comentados. Gestor en Imantia ‘Warren’ parte y reparte Carlos Rodríguez Braun W arren Sánchez, el hombre que tiene todas las respuestas, ha partido con sus Presupuestos aprobados hacia las próximas elecciones, dispuesto a repartir todo el dinero ajeno y toda la propaganda que le permita ganarlas. Warren y sus secuaces reproducen el patrón socialista que reviste al Estado de metas compartidas, presentadas con tonos de urgencia, y con una solución evidente, sin contraindicaciones, y que está a la mano: aumentar el gasto público. Así logra apoyos políticos, y votos, primero en el Parlamento y después en las ur- nas. Pero los problemas rara vez son tan graves como los presenta el poder político; la solución, si existe, no es tan sencilla, y su coste, que nunca es subrayado, está lejos de ser reducido. El resultado es el recorte de derechos y libertades de los ciudadanos, precisamente lo contrario de lo que Sánchez proclama. Tres ejemplos ilustrarán la estratagema. El más voceado es el de la salud mental, sobre la que Warren ha perorado en los medios y en actos públicos, hablando dramáticamente sobre el tema y asegurando: “La población demanda un compromiso político y social cada vez mayor”, como si la población demandara pagar más impuestos, que es a lo que conducen todas sus propuestas. Dos aspectos llaman la atención especialmente. Por un lado, Warren recono- Declaró Warren: “Crecer significa repartir”. Ya se sabe lo bien que le va al que parte y reparte Lo que preocupa a la izquierda de la salud mental es que la atiendan profesionales privados ce que la salud mental está relacionada con el paro, obviamente sin hacer ninguna mención a que él mismo con sus políticas conspira contra la creación de empleo. Y, por otro lado, él y toda la izquierda eluden mencionar lo que les preocupa de la salud mental, a saber, que es atendida por profesionales privados en la sociedad civil: son el objetivo a batir; entre tanto, el diputado populista Íñigo Errejón lamenta que la libertad se traduzca en “la ruptura de todos los lazos comunitarios”, que él anhela restaurar mediante la coacción. Educación infantil Otro tanto sucede con el segundo ejemplo: el mayor gasto pomposamente anunciado en educación infantil, sin hacer mención alguna a que esa educación es provista por la sociedad civil, y especialmente por mujeres, cuyos empleos, sobre todo ante una bajada de la natalidad, amenaza ahora la izquierda, tan feminista ella (https://bit.ly/3oBddRa). Por fin, el tercer caso es la salud bucodental, también provista eficazmente por mujeres y hombres libres, a quienes los supuestos progresistas quieren acosar porque la salud, ya se sabe, “es un derecho, no un privilegio”, como si la expansión del Estado no quebrantara derechos ni creara privilegios. Declaró Warren: “defender lo público es hablar de socialdemocracia”, como si no lo hubiera dicho antes Mussolini. Fue asombroso cuando proclamó, en serio: “Protegemos a los trabajadores como nunca otro Gobierno lo ha hecho”. Y “crecer significa repartir”. Ya se sabe lo bien que le va al que parte y reparte. Lunes 29 noviembre 2021 Expansión 39 Opinión Según avanza la legislatura, las Cortes que invistieron a Sánchez se están configurando como una asamblea constituyente de hecho. ENSAYOS LIBERALES Tom Burns Marañón E l pasado viernes, el día siguiente de haber recibido los Presupuestos Generales del Estado para 2022 un formidable espaldarazo en el Congreso de los Diputados, este diario tituló su comentario editorial sobre lo sucedido en el hemiciclo con fina ironía: “Amplio apoyo a unas cuentas sin credibilidad”. El apoyo fue ciertamente tan contundente como de la lechera son las cuentas. El bien construido sarcasmo ofrece dos posibilidades para explicar el irracional dictamen. Una es que los parlamentarios son unos impenitentes imbéciles ajenos a la realidad. Esto no es descartable dado que no deben su escaño a su capacidad de discernimiento ni a su virtuosa cercanía con los votantes. Deben sus puestos a que el opaco aparato del partido al cual pertenecen les incluyó con garantías de obtener acta de diputado en una lista electoral cerrada y bloqueada. Otra explicación sería que los representantes de la soberanía nacional son unos cínicos impresentables. Lo suyo no es la labor, propia de una democracia liberal, de fiscalizar la acción del Gobierno y de exigir, como legisladores que son, la transparencia en las políticas públicas. Su obligación en este caso era cuestionar unos Presupuestos expansivos para 2022 por los que ningún experto en la sociedad civil da un duro. Sin embargo, nadie ignora que el diputado ha de obedecer sin rechistar las órdenes de los mandamases del grupo parlamentario al cual pertenecen. Y todo el mundo también sabe que en un debate presupuestario estas disposiciones reflejan juegos transaccionales para conseguir los votos necesarios que aseguren el mantenimiento del poder. Se pasa de la elaboración de lo que atestigüe la estabilidad financiera y el crecimiento económico. La credibilidad de las cuentas públicas es lo que menos importa a los cargos electos en el poder. Puede, sin embargo, que el retintín del titular apunte a otra, y muy distinta, circunstancia. En este caso se parte del reconocimiento de que, además de ser muy disciplinados, los ciento ochenta y ocho diputados –155 socialistas y podemitas y el resto nacionalistas republicanos– que dieron su “sí” a unos Presupuestos insostenibles no tienen un pelo de tontos. Tampoco cabe juzgar que su amplio voto afirmativo fuese un ejercicio desvergonzado. Al contrario. Bien vista, la aprobación de los Presupuestos Generales del Estado para el año que viene por el mismo cómodo margen que fueron los del actual el año pasado es cabalmente coherente con el ideario rupturista de una mayoría parlamentaria. Según avanza la legislatura hacia su ecuador, las Cortes que invistieron a Pedro Sánchez como presidente de un Gobierno izquierdista a comienzos de 2020 se están configurando como una asamblea constituyente de hecho. El ideario rupturista no necesita demasiada explicación. Es el rechazo de la Constitución de 1978; es decir, de la Constitución del Consenso y de la Concordia. Es la refutación de la de “Todos”, de la primera de las seis que sucedieron a la de 1812 que no exilió a nadie y permitió la vuelta de los españoles fuera de España. Los adoctrinados por las memorias “históricas” y “democráticas” que están en boga la llaman la Constitución “continuista” del franquismo. El dictador instauró la “monarquía del 18 de julio” cuando nombró al oficialmente envilecido Juan Carlos Borbón y Borbón su sucesor a título de Rey. El meollo del impulso constitu- Efe Hacia la república confederal El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez. La credibilidad de las cuentas públicas es lo que menos importa a los cargos electos en el poder El rechazo rupturista está en el ADN de Podemos, el socio del PSOE en el Gobierno de coalición DIRECTORA ANA I. PEREDA DIRECTORES ADJUNTOS: Manuel del Pozo, Iñaki Garay yente en la actual legislatura es la negación de la Monarquía parlamentaria como forma política del Estado español y es la impugnación de la indisoluble unidad de la Nación española, patria común e indivisible de todos los españoles. El rechazo rupturista está en el ADN de Unidas Podemos, el socio del Partido Socialista en el Gobierno de Coalición, y en el de la izquierda radical que Yolanda Díaz, la vicepresidenta segunda del Gobierno, pretende agrupar como Frente Amplio. Son neocomunistas republicanos. Y lo está en el ADN de los partidos nacionalistas que son los socios de preferencia del Ejecutivo que preside Sánchez. Son supremacistas secesionistas. Se aprobó el Presupuesto 2022 gracias a los anhelos de unos y de otros. Lo de menos es que se tengan que retransmitir tantas horas en vascuence o en catalán, o que se otorguen indultos a condenados por sedición y regímenes de tercer grado a quienes cumplen penas por delitos terroristas. En el bazar que ha pasado a ser el debate presupuestario, el toma y daca de tales transacciones son meras anécdotas. El asunto de fondo es que el órgano que administra una región de la nación española pueda impunemente ignorar una sentencia del Tribunal Constitucional que ampara la enseñanza del idioma común de los españoles. Cuando se llega a tal punto de desacato, la Constitución de 1978 ha sido desautorizada. El Partido Socialista, pilar fundamental de aquella concordia consensuada y que hoy dirige Sánchez, se mantiene de perfil. Puede que esté calentando motores para la creación de una república confederal. EDITORA Unidad Editorial Información Económica, S.L.U. Avenida de San Luis 25 de Madrid (28033) Teléfono de contacto: 91 443 50 00 Subdirector: Pedro Biurrun. Desarrollo digital: Amparo Polo. Corresponsal económico: Roberto Casado. Redactores jefes: Mayte A. Ayuso, Juan José Garrido, Tino Fernández, Javier Montalvo, Emelia Viaña, Clara Ruiz de Gauna, Estela S. Mazo, José Orihuel (Cataluña) y Miguel Ángel Patiño ADMINISTRADORES Empresas Iñaki de las Heras / Finanzas/Mercados Laura García / Economía Juan José Marcos / Jurídico Sergio Saiz / Opinión Ricardo T. Lucas / Directivos Nerea Serrano Bruselas Francisco Rodríguez Checa / Comunidad Valenciana Julia Brines Cataluña Artur Zanón / Diseño César Galera / Edición Elena Secanella COMERCIALIZACIÓN DE PUBLICIDAD Unidad Editorial, S.A. Director de Negocio: Luis Fontán DIRECTOR GENERAL DE PUBLICIDAD Jesús Zaballa González Stefania Bedogni Nicola Speroni IMPRIME: BERMONT IMPRESIÓN, S.L. Tel. 91 670 71 50. Fax 91 327 18 93. DIFUSIÓN CONTROLADA POR Depósito Legal M-15572-1986 ISSN 1576-3323 Madrid 2021. ©Todos los derechos reservados. Precio: 2€. Sábados 2,50€ SUPLEMENTO SEMANAL | Nº 348 | Lunes 29 NOVIEMBRE/2021 TECNOLOGÍA Emprendedores a la conquista del espacio Los cielos y el espacio son el hábitat en el que se mueven algunas ‘start up’ que desarrollan un nuevo universo de negocios. Juan Carlos Sesma y Javier Sánchez, fundadores de CO2 Revolution. Wouter Draijer y Victor Gardrinier, fundadores de SolarMente. Equipo de Orpheus. ‘Start up’ que ayudan a ahorrar energía El modelo de innovación abierta de las grandes energéticas es un factor clave para que grandes compañías y ‘start up’ puedan trabajar juntas y hacer crecer sus negocios. Las tecnologías, ‘apps’, herramientas y software de las empresas innovadoras impulsan la eficacia para ahorrar, almacenar, comercializar y consumir energía de otra manera. COLABORACIÓN FONDOS EUROPEOS La conexión necesaria entre grandes corporaciones y ‘start up’ Así es el bono digital que podrán pedir las pymes y autónomos Más Info en bancosantander.es en tu oficina Santander o escaneando este código. Invierte en un mundo que avanza deprisa 2 Lunes 29/11/21 Toda la red bajo control con el ‘big data’ El ‘kit’ inteligente para ahorrar día a día Lanzada en 2017 por Alfredo Rivela, entre otros socios, Turning Tables basa su propuesta en una de las herramientas estrella de estos momentos: el ‘big data’. Como explica este emprendedor, las compañías eléctricas generan gran cantidad de datos, provenientes de medidores de toda su red de distribución, desde contadores en viviendas a placas solares. “Esto genera la necesidad de almacenamiento de estos datos, caracterizados por la variabilidad de información, a lo que se une Alfredo Rivela, CEO y fundador de Turning Tables. su crecimiento continuo. Una combinación que hace inviable abordar el congestiones en la red eléctrica y puede problema con tecnologías convenciona- hacer previsiones sobre posibles escenales”, señala. La tecnología ofrecida por es- rios futuros y una mejor planificación de la ta empresa a las energéticas analiza si hay actividad energética. El joven emprendedor Mario Fernández tuvo la inquietud de ayudar a la gente a ahorrar en la factura de la luz, el agua y el gas. Se puso manos a la obra y lanzó su proyecto Hobeen (anteriormente llamado Poween), una plataforma que ofrece una ‘app’ y un ‘kit’ con distintos dispositivos para el hogar (a partir de 410 euros), que ayudan a reducir los consumos. Según calculan en la compañía con el uso de estas herramientas los clientes pueden lograr ahorros medios de 990 eu- Mario Fernández, CEO y fundador de Hobeen. ros al año en electricidad y de 678 euros en calefacción. La compañía tiene dez. “Para ellas hemos lanzado una herracomo clientes tanto a particulares, como a mienta para la personalización completa a empresas, con una demanda creciente de la plataforma, lo que nos permite adapde estas últimas, subraya Mario Fernán- tar Hobeen a cada necesidad”, explica. INNOVACIÓN i SOLUCIONES Estas son las tecnologías Las soluciones dirigidas a diseñar edificios más eficientes y las propuestas de autoconsumo marcan la pauta en el Mª José G. Serranillos. Madrid Con los precios de la electricidad en escalada imparable, con un compromiso cada vez mayor por reducir las emisiones de CO2 y una presencia creciente de las energías verdes, el impulso de un sistema energético más sostenible, limpio e inteligente se ha convertido en una prioridad. El sector está inmerso en una transición energética en la que la innovación de los emprendedores juega un papel clave. Sus tecnologías, herramientas, app y software promueven la eficiencia en edificios para ahorrar en luz y en las redes de las comercializadoras, así como el almacenamiento de renovables o la reducción de gases contaminantes. Hay una tendencia creciente, el impulso del autoconsumo en viviendas y comunidades de vecinos, con instalaciones solares en las azoteas. Cada vez más ciudadanos ven en esta opción un modo de ahorrar en la luz, a la vez que contribuyen a una atmósfera más limpia. El proyecto de Holaluz, y su Revolución de los Tejados fue pionero en el impulso del consumo desde la producción de energía solar en instalaciones en lo alto de los edificios. Compañías energéticas y ‘start up’ trabajan juntas para hacer crecer sus negocios Otras propuestas como las start up comercializadoras de energías 100% renovables basadas en un modelo digital, como Bulb, Gana Energía o Lucera (adquirida este año por el grupo MásMóvil) también abanderan el cambio hacia el autoconsumo. Ante la llegada de este nuevo escenario más sostenible, las grandes eléctricas no se han quedado paradas. Vieron hace unos años la oportunidad de trabajar mano a mano con los emprendedores para buscar vías de colaboración y crecimiento mutuos. Es el caso de Iberdrola con su programa internacional de apoyo a firmas emergentes Perseo, dirigido por Diego Díaz Pilas, que desde su creación en 2008 ha invertido más de 85 millones de euros en start up que desarrollan tecnologías y modelos de negocio innovadores. Las compañías participadas de forma directa por el programa generan más de 1.200 empleos directos y facturan más de 200 millones de euros. “Durante 2021 se ha producido la salida a bolsa de dos de las compañías participadas por el programa: la española Wallbox, enfocada en la electrificación del transporte, y la estadounidense Stem, dedicada al almacenamiento distribuido en baterías. Ambas se han convertido en unicornios”, recuerda Díaz Pilas. El programa de Iberdrola busca oportunidades en start up de tres grandes sectores: renovables y redes, Edificios dotados de inteligencia artificial Mares de paneles solares en los techos Orpheus se preocupa de que los edificios consuman menos energía, algo que consigue con su solución de inteligencia artificial. “Orpheus reduce la huella de carbono, ofrece unos espacios más saludables y confortables y disminuye la demanda energética significativamente”, detalla Carles Morales, cofundador de la compañía. Cuenta el emprendedor que el proyecto empezó a gestarse cuando conoció a su socio, Massimo Angelini, durante Equipo de Orpheus, compañía fundada por Massimo Angelini un máster sobre inteligencia arti- y Carles Morales. ficial. La empresa finalmente nació en 2019. Morales recuerda que “los 20% la demanda energética en ellos y en edificios son responsables del 40% del los espacios de nuestros clientes”. La Uniconsumo energético de la Unión Europea versidad de Gerona, Iberdrola, Heura o y con nuestra tecnología reducimos un GMP ya usan esta solución. SolarMente nació en 2020 para llevar la energía solar a los hogares y fomentar el autoconsumo. Puesta en marcha por Wouter Draijier y Víctor Gardrinier, la ‘start up’ realiza todos los trámites para la instalación de placas solares en las viviendas. “Nacimos con un objetivo claro: hacer que los propietarios luchen contra el calentamiento global mientras ahorran”, subrayan. En los próximos cinco años SolarMente espera realizar 50.000 instalaciones, lo que equivale a generar Wouter Draijer y Victor Gardrinier, fundadores de SolarMente. 421 de gigavatios/hora de energía verde al año. poniendo un proceso más ágil y sencillo. Estos empresarios quieren romper la ba- Con la ayuda de la tecnología ‘blockchain’ rrera de la complejidad que ha llevado aso- facilitan la compra y venta del excedente ciada la instalación de estas placas, pro- de energía entre vecinos. 3 Lunes 29/11/21 En la fusión de tecnologías está la clave Drones que revitalizan los bosques Las renovables tendrán cada vez más presencia en la red energética y, para garantizar la gestión y uso más adecuados, es necesario contar con tecnologías de almacenamiento eficientes. Algo que conoce bien HESSTec, compañía liderada por Eugenio Domínguez, dedicada a ofrecer soluciones de almacenamiento híbrido de energía solar y eólica. Como explica este empresario, “este modelo combina varias tecnologías, como baterías de litio y otras soluciones, para dar el mejor servicio al sistema”. La firma cuenta en su capital con Elewit, el ‘hub’ de emprendimiento de Red Eléctrica. HESSTec ha realizado proyectos de almacenamiento para empresas energéticas ‘Big data’, semillas inteligentes y drones conforman la fórmula del proyecto CO2 Revolution, compañía de origen navarro de reforestación, puesta en marcha por Juan Carlos Sesma y Javier Sánchez, en la que invierte Iberdrola a través de su programa de apoyo a ‘start up’ Perseo. “Con nuestra tecnología es posible repoblar hasta 100 veces más rápido que con medios tradicionales y sembrar hasta 100.000 semillas de árboles en un solo Juan Carlos Sesma y Javier Sánchez, fundadores de CO2 día. En lo que va de año, hemos Revolution. reforestado 1.000 hectáreas de terreno y evitado la emisión a la atmósfera volution es una de las estrategias para de 150.000 toneladas de CO2”, explican Iberdrola que ve en ellas una manera de los emprendedores. Apostar por iniciati- impulsar un sistema energético más efivas de reforestación como la de CO2 Re- ciente y sostenible. Eugenio Domínguez dirige HESSTec. de Carolina del Norte (EEUU) y en España para Enel Endesa en su red de la isla canaria de La Graciosa, en la que se impulsa un modelo energético basado en la generación de renovables desde hace años. que revolucionan la energía sector. Para su puesta en marcha es fundamental el modelo de innovación abierta de las grandes energéticas. la electrificación de la demanda y la descarbonización de la industria. Son ámbitos estratégicos para el negocio de la compañía, que ha entendido que las firmas que innovan en ellos son buenos compañeros de viaje para impulsar su crecimiento. “Por ejemplo, en el área de electrificación, trabajamos con compañías centradas en la electrificación del transporte (ligero y pesado), del calor residencial, comercial y de procesos industriales y en materia de eficiencia energética y gestión de la demanda”, detalla. La manera que tiene Iberdrola de colaborar con estas firmas puede ser a través del modelo del venture capital, en el que realiza participaciones minoritarias en ellas y les ayuda a impulsar y escalar sus productos. “Estas inversiones se realizan principalmente en start up que han alcanzado cierto nivel de madurez con tecnologías ya comercializadas y probadas”, explica. Pero el modelo de innovación abierta que sigue Iberdrola también contempla otras iniciativas, como el lanzamiento de más de diez retos al año recibiendo más de 500 propuestas y realizando más de 25 pilotos con estas firmas. Algunas soluciones se centran en las renovables o en la descarbonización de la industria Para Red Eléctrica la colaboración con iniciativas emprendedoras, a través de su hub de innovación Elewit, también es fundamental para su negocio. Defiende asimismo el modelo de innovación abierta en el que entran en juego fondos de inver- sión que sirven de facilitadores a la compañía para detectar start up interesantes. “Red Eléctrica es inversora en los fondos tecnológicos Adara Ventures y Cardumen Capital. Este segundo está centrado en firmas emergentes de Israel, lo que nos ayuda a encontrar buenas oportunidades en aquel país”, señala Silvia Bruno, directora de tecnología e innovación de Red Eléctrica. Desde Elewit se han impulsado start up de diferentes ámbitos de la energía como Nexmachina, que utiliza el IoT (Internet de las Cosas) para mejorar los procesos energéticos. “Hemos apoyado firmas con herramientas de ciberseguridad y datos que nos ayudan en el negocio del día a día”, señala. “Cuando vemos una compañía interesante para nuestra actividad estratégica entramos en ella con una participación”. La energética quiere mantener esta apuesta colaborativa y, para ello, está comenzando a impulsar dos nuevas vías. Un programa de intraemprendimiento, para que los propios empleados pongan en marcha sus proyectos, y otro de venture builder, para lanzar iniciativas innovadoras desde cero. Encargue su instalación ‘a medida’ Al calor de los servidores informáticos “Nuestra misión es acelerar la adopción de energía fotovoltaica para autoconsumo y comunidades energéticas”. Así resumen Miguel Sánchez de León y Clara Casas la propuesta de Ieco, la ‘start up’ que lanzaron en 2020 después de varios años desarrollando una tecnología propia. “Ofrecemos un ‘software’ SaaS a las empresas comercializadoras, instaladoras e ingenierías de energía fotovoltaica para que puedan ofrecer el mejor producto a los clientes”, explica este em- Clara Casas, cofundadora de Ieco, nacida en 2020. presario. Esta herramienta permite optimizar la potencia en las instala- vecinos. “Con ella se realiza un estudio ciones en las fábricas y, en el caso del ám- técnico, económico y de rentabilidad de bito residencial, ofrecer el panel solar más cada proyecto. Permite conocer, por ejemadecuado para cada casa o comunidad de plo, en qué plazo podrá ser amortizado”. Paul Benoît y Miroslav Sviezeny se dieron cuenta del enorme calor que desprenden los servidores informáticos de las oficinas y empezaron a ver maneras de aprovechar esa energía. De aquella inquietud nació Qarnot, una ‘start up’ francesa que utiliza una herramienta en la nube para reutilizar ese calor residual en una forma de calentar los edificios. De este modo, cumplen una doble misión: no desperdiciar ese calor y fomentar un tipo de energía más limpia. Equipo de Qarnot, firma de origen francés. “Nuestra solución Qarnot Computing se distingue gracias a la innovación dedores. La solución también se puede de sus dispositivos, que ofrecen una alta implantar en viviendas particulares y edifipotencia informática y una fuente de cale- cios públicos, apoyando así un modelo facción ecológica”, explican estos empren- constructor más inteligente. 4 Lunes 29/11/21 NEGOCIOS i TECNOLOGÍA El reto empresarial de conquistar el espacio Algunos emprendedores han encontrado su hábitat natural en el espacio aéreo e incluso en el espacio exterior. La tecnología ayuda a desplegar un auténtico universo de negocios que van más allá del horizonte Jesús de las Casas. Madrid Hay start up que vuelan alto en términos figurados, pero otras lo hacen de manera literal. Sus modelos de negocio no se sostienen sobre la tierra ni el mar, sino que convierten el cielo en su hábitat y su razón de ser. Algunas de ellas ponen el foco en el espacio aéreo con diversos proyectos, mientras que otras van aún más lejos y apuntan directamente hacia el espacio exterior. Más allá del horizonte que alcanzan a ver los ojos humanos desde la Tierra se despliega todo un universo de negocios. La tecnología ha avanzado tan rápido –y sus costes y fases de desarrollo se han reducido– que ha dado lugar a una auténtica carrera por los viajes turísticos al espacio que libran ahora mismo tres magnates. El empresario británico Richard Branson rompió la barrera de los 80 kilómetros de altitud en un avión espacial supersónico desarrollado por su compañía, Virgin Galactic. Pocos dí- as después, Jeff Bezos llegó aún más lejos en la nave New Shepard de su compañía Blue Origin. Elon Musk no quiso quedarse atrás y, aunque en su caso no formó parte de la tripula- ción, logró completar una misión con Inspiration4 de SpaceX. Precisamente, Musk y Bezos compiten al mismo tiempo en el mercado de los satélites, un ámbito en el que el emprendedor sudafricano lleva la delantera de momento. Es otro de los negocios más relevantes en este sentido, pero no el único modelo por el que apuestan los empren- Z El ‘AirCar’ de Klein Vision realizó en junio el primer vuelo de la historia entre dos ciudades, en Eslovaquia. dedores españoles. Entre otros, sus proyectos se centran también en el desarrollo y la operación de drones y la producción de motores para cohetes y otros artefactos. [ La japonesa Skydrive completó su primer vuelo de prueba pilotado en 2020. ¿Volarán los vehículos en el futuro? Hace más de 115 años que Julio Verne escribió su novela ‘Dueño del mundo’, en la que imaginaba la súbita aparición de un vehículo misterioso: una nave capaz de surcar los mares, recorrer la tierra e incluso volar a una velocidad de vértigo. Verne no ha sido el único en fantasear con la idea de que, en el futuro, los coches volarían. Aunque aún se mantienen muchas barreras para conseguirlo, aquella utopía está más cerca que nunca de convertirse en realidad. Este sector de los vehículos voladores de transporte personal está lleno de incertidumbres, pero en los últimos años han aflorado numerosas ‘start up’ dispuestas a lograr avances en este ámbito. Muchos inversores han entrado ya en un mercado que, si bien no explotará a corto o medio plazo, bien podría revolucionar por completo el paradigma de la movilidad en las próximas décadas. Sin embargo, la mayoría de estos proyectos no han sido capaces de demostrar aún que son capaces de completar vuelos tripulados con éxito. Una de las compañías que sí lo ha conseguido es la japonesa Skydrive. La ‘start up’, que tiene su sede en Tokio y está respaldada por Toyota, presentó en 2018 una primera versión de su vehículo eléctrico de despegue y aterrizaje vertical (eVTOL), y hace un año realizó su primer vuelo de prueba pilotado. Su vehículo es una especie de avión eléctrico similar a un dron del tamaño de un pequeño coche, con un solo asiento, que vuela gracias a ocho hélices y alcanza velocidades cercanas a los 50 kilómetros por hora durante viajes de hasta diez minutos. Hace apenas un mes A.L.I. Techologies, otra empresa nipona, logró que su futurista moto voladora completase una primera prueba. Con un formato que también sigue el modelo dron, el vehículo es parecido a una moto de agua y pesa unos 300 kilos. La firma quiere empezar a venderlos en 2022 con un precio en torno a los 680.000 dólares, pero su utilidad está a expensas de que los reguladores de todo el mundo permitan la circulación de este tipo de naves. En junio de este año, el prototipo de coche volador de Klein Vision realizó el primer vuelo de la historia entre dos ciudades. Fue un trayecto de 80 kilómetros en Eslovaquia, desde el aeropuerto de Nitra hasta el de Bratislava. Apenas tardó 35 minutos en recorrerlo, casi un tercio del tiempo que se tarda por carretera, y después continuó circulando como un vehículo convencional por el centro de la capital eslovaca. Otro de los casos destacados es el de la ‘start up’ alemana Lilium, que se convirtió el año pasado en unicornio con la entrada de Baillie Gifford & Co, el segundo mayor inversor de Tesla tras Elon Musk. Esta compañía, pionera en el segmento de los taxis voladores, anunció en febrero un acuerdo con Ferrovial para construir 10 pistas de aterrizaje en Florida. 5 Lunes 29/11/21 Desplegando una red de 80 satélites Cuando sólo tenía 16 años, Julián Fernandez fue capaz de lanzar con éxito el primer picosatélite español –un tipo de aparato aún más pequeño que los nanosatélites, con una masa inferior a 1 kilogramo–. Apenas han pasado dos años desde entonces, pero le ha dado tiempo a fundar Fossa System junto con Vicente González, levantar una ronda de financiación y abrir oficinas en el centro de Madrid. “Nuestros picosatélites están diseñados y planteados para dar conectividad IoT (Internet de las cosas) de baja potencia en Julián Fernandez y Vicente González, fundadores de Fossa Systems. todo el planeta, incluso en zonas donde no llega la cobertura terrestre”, explica Fernandez. Su propuesta ofrece una alternativa a coste reducido para que las empresas puedan controlar y parametrizar cualquier activo en cualquier lugar, conociendo al milímetro su negocio. Hace unas semanas, Fossa Systems consiguió licencias de la CNMC y el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital para desplegar 80 picosatélites. El lanzamiento comenzará en enero, y estarán completamente operativos en 2023. Así se impulsan los cohetes espaciales Liderado por Adrià Argemí, el equipo de expertos internacionales de la ‘start up’ Pangea Aerospace se propone mejorar la eficiencia en la producción de motores para microcohetes espaciales. “Hay tres elementos clave: la frecuencia de lanzamiento, la maximización de la carga útil respecto al peso del lanzador y la minimización de los gastos de capital y operativos. Esto se consigue con la recuperación y reutilización del cohete, y con los motores de nueva generación más eficientes y baratos de producir”, afirma Xavier Llairó, confundador y director comercial de relaciones externas. Pangea decidió apostar por los motores ‘aerospike’, que tienen forma de V y hasta el momento estaban en desuso. Hace unos días, la empresa alcanzó un hito al arrancar por primera vez en la historia un motor de este tipo para cohetes espaciales fabricado con tecnología 3D. Llairó subraya que “haberlo conseguido a la primera, hasta nueve veces y con varios encendidos superiores al minuto hace que la industria nos mire con otros ojos”. El equipo de Pangea Aerospace. Pioneros en los drones de largo alcance Carlos Matilla y Carlos Castellano trabajan juntos desde 2013, cuando formaron una ‘spin off’ con el objetivo de diseñar una especie de coche volador: una aeronave tripulada capaz de aterrizar y despegar en vertical con un alcance cinco veces mayor que un helicóptero. En 2015 crearon FuVeX para hacerlo pero, al no conseguir recursos, decidieron pivotar y se convirtieron en un referente en el mercado de los drones. “A largo plazo seguimos queriendo desarrollar esa aeronave, pero ahora estamos centrados en ser el primer fa- Carlos Matilla, CEO de FuVeX. bricante europeo de drones de largo alcance para inspección de líneas eléctricas y otras infraestructuras lineales”, indica Carlos Matilla, CEO de la compañía, que destaca su capacidad de adaptación a los cambios regulatorios en un sector con grandes barreras de entrada. En colaboración con otros actores, FuVeX ha creado un dron que multiplica por cuarenta el alcance de los convencionales y ha realizado los primeros vuelos de largo alcance para la inspección de redes eléctricas junto con Naturgy, entre otros proyectos. Un motor espacial verde Un viaje en globo al espacio El rápido descenso del coste de los cohetes está revolucionando la logística espacial y la provisión de servicios en órbita. Así lo vieron Francho García, Francisco Espinosa, Ismael Gutiérrez y Sergio Soler, los cuatro ingenieros que fundaron Arkadia Space el año pasado. Todos ellos procedían de PLD Space, otra ‘start up’ que desarrolla cohetes para el lanzamiento de satélites. “Hasta ahora los motores y sistemas de propulsión han sido excesivamente caros. Nosotros estamos desarrollando motores que utilizan combustibles verdes que no suponen un peligro para la salud humana y que reducen los costes de desarrollo y de operación”, apunta Francho García, CEO y cofun- Hay una ‘start up’ española que tiene la intención de enviar turistas al espacio gracias a globos de helio. Es Zero 2 Infinity, creada en 2009 por José Mariano López-Urdiales, un ingeniero que lleva tiempo buscando la vía más económica y segura para llegar al espacio. La ha encontrado en estos globos, que pueden elevarse hasta los 42 kilómetros de altura, y que cuentan con una cápsula presurizada no contaminante que se desprende permitiendo el aterrizaje. El objetivo es llegar al punto donde se produce el llamado efecto ‘overview’: la experiencia de observar la Tierra desde fuera. López-Urdiales estima que el viaje durará aproximadamente 6 horas, la mitad de El equipo fundador de Arkadia Space. dador de la compañía. Así, permitirá que las empresas que prestan servicios como la retirada de basura espacial o el transporte y despliegue de satélites en órbita puedan moverse en el espacio con menores costes que nunca. Arkadia acaba de llegar a un acuerdo con el aeropuerto de Castellón para instalar allí sus oficinas y su centro de ensayos de motores cohete. Zero 2 Infinity ha encontrado en los globos de helio una fórmula para enviar turistas al espacio. ellas para subir, 2 para permanecer arriba y el resto para bajar. Aunque Zero 2 Infinity quiere democratizar este tipo de viajes dentro del turismo de lujo –estima un precio alrededor de 110.000 euros por vuelo–, aún quedan algunos años de pruebas y también falta la financiación necesaria para convertir este sueño en realidad. 6 Lunes 29/11/21 TENDENCIAS i COLABORACIÓN La conexión necesaria entre gran empresa y ‘start up’ En el argot anglosajón se conocen como ’enablers’, y en el ámbito español de innovación abierta se denominan mediadores. Su papel de acercar firmas grandes y pequeñas es clave. Telmo Pérez Luaces, director de emprendimiento y nuevos negocios de Acciona. El grupo sigue el modelo de innovación abierta por el que identifica oportunidades en ‘start up’ relacionadas con la energía y la construcción. Mª José Gómez-Serranillos. Madrid Un mediador es alguien esencial en la resolución de cualquier conflicto. En un proceso jurídico puede ser una persona determinante para que las partes enfrentadas encuentren una solución amigable y satisfactoria, o en una disputa familiar esa figura puede ser clave para olvidar rencillas y consensuar posturas. En el ecosistema innovador se ha convertido en alguien cada vez más presente, aunque en lugar de intervenir en un conflicto, facilita la conexión entre dos mundos tradicionalmente alejados y diferentes pero que cada vez se necesistan más. Las grandes corporaciones y las start up han entendido que la colaboración mutua puede dar buenos frutos y que unas y otras pueden obtener beneficios interesantes. En el argot anglosajón se conocen como enablers, y en España se llaman facilitadores o mediadores dentro del modelo de innovación abierta que pone en valor la colaboración entre estos dos ámbitos. Un estudio realizado por IESE, Acciona y Cardumen Capital identifica varios tipos de estas figuras: universidades, incubadoras, aceleradoras, business angels, fondos de capital riesgo, gobiernos y cámaras de comercio. Toman diversas formas, pero el objetivo es siempre el de facilitar esta relación. Josemaria Siota, director del centro de emprendimiento e innovación de IESE Business School, señala al corporate venturing como la tendencia que ha acelerado la incorporación de esta figura en el ecosistema emprendedor de nuestro país. “Permite a las compañías la conexión directa con las start up para facilitarles recursos experiencia y capital, y las segundas aportan agilidad en la incorporación de innovaciones que ayudan a mejorar sus negocios”, resalta Siota. “Estamos en una etapa muy buena en la que se ha sofisticado esta colaboración y en la que la figura del enabler ha crecido”, añade. “Permiten a una gran corporación interesada, por ejemplo, en la tecnología de la inteligencia artificial, identificar buenos proyectos antes que la competencia”, advierte. Inteligencia artificial En el modelo de innovación abierta de Telefónica llevan años trabajando mano a mano con enablers que ayudan a identificar las mejores start up enfocadas en inteligencia artificial, big data o 5G, que son algunas de las áreas de interés para la ‘teleco’. “Trabajamos con universidades, entidades públicas y también fondos de inversión. Cada uno de estos actores funciona mejor dependiendo del proyecto”, explica Guenia Gawendo, directora de Telefónica Ventures, el vehículo de inversión de la compañía. Es una figura que entiende los objetivos de la compañía y las necesidades técnicas y de negocio, además de tener acceso a un buen deal flow (oportunidades de inversión) para encontrar start up relevantes. Gawendo señala que las universidades son un buen foco para identificar tendencias de futuro, y los fondos ayudan a hallar oportunidades en otros ecosistemas como en Silicon Valley, Israel o en hub de innovación europeos El filón israelí Precisamente Israel se ha convertido en una de las potencias mundiales del emprendimiento. Inversores y futuros emprendedores miran con interés lo que allí se cuece en nuevas tecnologías. Cardumen Capital es un fondo especializado en invertir en start up de Israel, que cuenta entre sus inversores a compañías españolas como Sabadell, Repsol o Red Eléctrica Española. “Actuamos de mediadores entre firmas emergentes y estas compañías que tienen acceso al co- Gonzalo Martínez de Azagra, cofundador y socio director de Cardumen Capital. El facilitador puede ser desde un fondo de inversión a una incubadora o universidad nocimiento que se genera en aquel país”, resalta Gonzalo Martínez de Azagra, cofundador y socio director de Cardumen Capital. “Estas corporaciones quieren sacar partido a nuestra presencia en Israel”, añade. Martínez de Azagra pone en valor a los facilitadores y le gusta definirlos como “un colchón que lanzan a la start up hacia la gran corporación”. En su caso, no sólo acerca dos ámbi- tos empresariales distintos, también sirve de nexo entre dos países, España e Israel. Recuerda que “en los últimos años ha habido un gran cambio cultural en el modelo de innovación abierta en España, donde cada vez más apuestan por él compañías del Ibex como Ferrovial, BBVA, Sabadell o Acciona, con equipos dedicados a esta actividad”. Telmo Pérez Luaces, director de innovación y nuevos negocios de Acciona, conoce bien esta fórmula que permite al grupo identificar oportunidades de innovación en los sectores del agua, las energías renovables y la construcción, sus grandes áreas de negocio. “Tenemos relación con fondos de venture capital de distintos países, permitiendo a Acciona acceder a Ejemplos internacionales de trabajo mano a mano Grandes corporaciones internacionales como Amazon, Henkel y Alibaba llevan años trabajando con ‘enablers’ para acercar posiciones con ‘start up’. En el caso del gigante del comercio electrónico estadounidense esta estrategia la realiza mediante el acuerdo que tiene con la aceleradora Techstars con el objetivo de buscar proyectos de ‘start up’ relacionados con la inteligencia artificial y el aprendizaje automático. Hay que recordar que son las dos grandes tecnologías en las que se basa uno de sus productos estrella: Alexa, su asistente de voz virtual. Su competidor chino Alibaba tiene en la Universidad Nanyang de Singapur el ‘enabler’ más adecuado para localizar emprendedores focalizados en inteligencia artificial, ‘machine learning’ o computación en la nube, que son las áreas que ha identificado más interesantes para hacer mejorar su negocio. Por su parte Henkel, la multinacional de productos de limpieza del hogar y cosmética, ha encontrado en el fondo suizo de capital riesgo Esmerald Technology Ventures el mediador para detectar oportunidades en firmas emergentes que le ayuden a mejorar distintas áreas de su negocio. start up en las que ellos han invertido y saben que sus negocios funcionan”, explica Pérez Luaces. Son, por tanto, uno de los habilitadores en los que se apoya Acciona que, a su vez, puede ejercer ese papel. Fue el escenario que se produjo en Chile y que dio pie al programa de start up en ese país latinoamericano. El directivo cuenta que “varias empresas mineras con las que trabaja la compañía debían mejorar cuestiones relacionadas con la sostenibilidad y otras materias”. Fue lo que motivó a lanzar y plantear retos a las start up dentro del programa para resolver estos problemas”. En aquella ocasión fue la propia Acciona la que ejerció de enabler, adoptando una función encomendada normalmente a otros jugadores. 8 Lunes 29/11/21 Publicidad Invierte en un mundo que avanza deprisa Santander Future Wealth, FI, es el fondo para las personas que buscan invertir en las compañías que van a marcar el futuro. Un futuro del que tú también puedes formar parte ahora a través de este fondo de inversión que invierte en tres grandes temáticas: Avanzando hacia nuevos consumidores e innovaciones en salud. En el centro de la cuarta revolución industrial y la próxima era digital. Con foco en el cambio climático y en las ciudades inteligentes. Más Info en bancosantander.es en tu oficina Santander o escaneando este código. Santander Future Wealth, FI, Número de Registro de la CNMV 5178. Entidad Gestora: SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C., registrada en la CNMV con el número 12. Entidad Depositaria: CACEIS BANK, S.A., registrada en la CNMV con el número 238. Entidad Comercializadora: BANCO SANTANDER, S.A., registrada en la CNMV con el número 49. La presente información tiene carácter publicitario y se difunde exclusivamente a efectos informativos. Su contenido no constituye la base de contrato o compromiso alguno, ni deberá ser considerado como recomendación de inversión ni asesoramiento de ninguna clase. Los fondos de inversión son productos que dependen de las fluctuaciones en los precios del mercado y de otras variables. El valor de las participaciones puede tanto subir como bajar, por lo que no puede asegurarse la recuperación del capital invertido. Los resultados anteriores no son un indicador fiable de resultados futuros. Los fondos de inversión implican determinados riesgos (de mercado, de crédito, de liquidez, de divisa, de tipo de interés, etc.), todos ellos detallados en el Folleto y en el documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI). La naturaleza y el alcance de los riesgos dependerán del tipo de fondo, de sus características individuales, de la divisa y de los activos en los que se invierta el patrimonio del mismo. En consecuencia, la elección entre los distintos tipos de fondos debe hacerse teniendo en cuenta el deseo y la capacidad de asumir riesgos del inversor, así como sus expectativas de rentabilidad y su horizonte temporal de inversión. Antes de suscribir participaciones de un fondo, el inversor debe consultar la información contenida en el Folleto y en el DFI del fondo, estando ambos documentos a disposición de los inversores en nuestras oficinas y en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).La presente información tiene carácter publicitario y se difunde exclusivamente a efectos informativos. Su contenido no constituye la base de contrato o compromiso alguno, ni deberá ser considerado como recomendación de inversión ni asesoramiento de ninguna clase.
