PRÉSTAMOS Y AMORTIZACIONES: LA
REALIDAD USUAL DEL
EMPRENDEDOR
Objetivos
• Desarrollar la conciencia de lo que implica
pedir prestado dinero para empezar una
actividad.
• Aprender a utilizar una plantilla de Excel para
hacer un cálculo preliminar de lo que se tiene
que pagar por la decisión de pedir prestado.
Reflexion Inicial
• Prestarse a usted mismo es igual que pedir
prestado. No hay almuerzo gratis. Recuérdelo
siempre, pues esto es lo primero que olvidan
los emprendedores. Asimismo, trate de
conseguir una tasa de interés que sea inferior
a la tasa interna de rentabilidad. No se
precipite, explore los programas adecuados
para emprendedores. Tienen usualmente
tasas de interés subsidiadas.
Los Prestamos
• Recuerde que ellos sólo dan consejos, pero
usted es quien pide el préstamo y quien lo
tiene que pagar. NADA DEBE SUSTITUIR SU
DECISION.
Pasos Iniciales.
• 1. Hacer un flujo de efectivo, en especial el de
los primeros dos años, lo más realista que se
pueda.
• 2. El primer año es el de los sustos
• 3. Analice su flujo neto y vea cuántos meses o
años le tomaría pasar de una condición de
flujo negativo a una positiva.
• Tenga mucho cuidado con un flujo que es
positivo desde el principio.
• 5. Si la tasa interna de retorno es de más del
50%, tenga cuidado. Revise los cálculos que
hizo. Es interesante ver cómo muchos
emprendedores inflan el número creyendo
que nadie se dará cuenta, pero al final usted
se sorprenderá de qué fácil es enterarse de
tal hecho.
• 6. Analice con cuidado el periodo de gracia
que le bridan y compárelo con el flujo de
efectivo que elaboró. Además, considere CON
MUCHO CUIDADO si tiene que pagar intereses
durante ese periodo, porque
irremediablemente saldrán de las “ganancias”.
No lo olvide
• 7. Si se le acumulan intereses y los añade al
monto del préstamo. Cuidado con sus
números
• 8. Aporte lo más que pueda a la cantidad a
invertir adeudada, así tendrá mas
tranquilidad; en este caso, si aporta sus
ahorros, trátese más duro que si fuera un
inversionista.
• 9. Evite algo muy común, no prometa pagos y
dividendos antes de tiempo.
• 10. Sea claro y transparente con sus familiares
y con usted mismo. Pero séalo aún más con su
banquero y con los inversionistas; ellos lo
agradecerán y le tomarán respeto.
SENSATEZ AL DETERMINAR EL MONTO DEL PRÉSTAMO
• No hay recetas mágicas para obtener el
monto que requiere, lo importante es que
usted determine para su primer año la
cantidad que necesita
• Negocie separar, si puede y lo dejan, el monto
para inversión de largo plazo, o sea
infraestructura y equipos, y del capital de
trabajo.
• Dé prioridad al capital de trabajo,
• Asegúrese de que tiene tranquilidad
económica mínimo para 12 meses, aunque
algunos le dirán que sólo serán tres meses,
otros que serán seis y otros que ocho. La
verdad es que cada negocio es su propio
cliente y cada cliente tiene sus necesidades
• El monto a pedir prestado debe ser el
resultado de un ejercicio parecido.
• Si el negocio es para vender algún producto, el
primer inventario se tiene que pagar de las
ganancias, por lo cual será mejor que separe
esa cantidad tan pronto venda los productos y
manejarla financieramente con su banquero o
su inversionista. SI puede, busque que ese
primer inventario sea financiado por los
aportes de los socios, así estará más
tranquilo
• Haga un cálculo aproximado de los fondos que
necesita para el primer año de capital de
trabajo, incluyendo costos fijos y costos
variables de producción; la inversión ya la
conoce. Vea cuánto de ese dinero posee y
cuánto le falta; además, determine el periodo
de gracia que requiere, determine la tasa de
interés de interés Con base en lo anterior, el
nivel de endeudamiento que considere
razonable y se sienta tranquilo.
• Esta acción resulta ser el proceso que sirve para
reducir el valor del balance de un préstamo en
una cantidad periódica. Cada vez que usted paga
una cantidad de un préstamo, paga interés y
parte del principal. El principal es la cantidad del
préstamo o el balance del mismo que debe pagar.
• Al principio, usted paga más intereses que capital;
al final del periodo, será todo lo contrario.
• Al respecto, la fórmula financiera más importante
de todas es la del factor de recuperación del
capital (capital recovery factor):
• A = P X { ( r (1+r )^n ) / ( 1+ r ) ^n)}
• donde
• A es igual a la cantidad a pagar en cada periodo,
que pueden ser años o meses
• P es igual al monto del préstamo
• r es igual a la tasa de interés por periodo
• n es igual al número de periodos.
El profesor debe explicar la plantilla.
Favor revisar texto y hacer el ejercicio
con los muchachos en la clase.
FORMULA DE FACTOR DE AMORTIZACION DE UN
PRESTAMO PARA EMPRENDEDORES
MONTO DEL
OPERACIONES
PRESTAMO
r (1+r)^n
0
TASA DE
INTERES
(1+r)^n-1
0
NUMERO DE
PERIODOS
FACTOR
#DIV/0!
PAGO ANUAL
#DIV/0!
La parte del cuadro que esta en gris NO LA TOQUE:
Si desea el pago mensual debe dividir la tasa de interes
nominal que le carguen entre 12 para que obtener el
interes mensual y multiplica el numero de años por 12
y poner ese numero en la casilla de numero de periodos
Si desea el pago anual use la tasa de interes que la cargan
directamente y el numero de años otorgados.
• Calcule los pagos anuales de un préstamo de
un millón de unidades monetarias. Al 20% de
interés anual. Por un periodo de 5 años. Con
un periodo de gracia de un año e interés del
primer año acumulables al final del primer
año.
CONSEJO RACTICO.
• SI ES UN BANCO LA EVENTUAL FUENTE ELLOS
SUELEN TENER OFICIALES DE CREDITO
MUCHOS DE LOS CUALES TIENEN
CONOCIMIENTOS Y EXPERIENCIA EN
FINANZAS QUE UD PROBABLEMENTE NO
TIENE. HABLELES SINCERAMENTE PIDALES
CONSEJO.
Muchas Gracias.
