Proyecto Aurífero Fruta del Norte

Creando una Compañía Líder Aurífera de Alta Ley
Proyecto Aurífero Fruta del Norte
Abril 2015
Descargo de Responsabilidad
Declaraciones a Futuro
Cierta información contenida en esta presentación, incluyendo cualquier información relacionada al Proyecto Fruta del Norte, y cualquier otra declaración relacionada a las
expectativas futuras de Lundin Gold, creencias, objetivos o prospectos, constituyen información a futuro dentro del significado de la legislación de valores vigente
(colectivamente, “declaraciones a futuro”). Todas las declaraciones en esta presentación que no sean declaraciones sobre hechos históricos (incluyendo declaraciones que
contengan las palabras “espera”, “no espera”, “planea”, “anticipa”, “no anticipa”, “cree”, “pretende”, “estima”, “proyecta”, “potencial”, “programado”, “pronóstico”,
“presupuesto” y expresiones similares) deben ser consideradas declaraciones a futuro. Todas las predicciones a futuro están sujetas a importantes factores de riesgo e
incertidumbres muchas de las cuales están más allá del control y predicción de Lundin Gold. Un número de factores importantes podría causar que los resultados o eventos
reales difieran materialmente de aquellos indicados o implícitos por dichas declaraciones a futuro, incluyendo sin limitaciones: la recepción a tiempo de autorizaciones
regulatorias, permisos y licencias y el costo del cumplimiento con leyes vigentes; dificultades para cumplir con regulaciones y políticas gubernamentales cambiantes incluyendo
y sin limitaciones, cumplimiento ambiental, regulaciones de salud y seguridad; incertidumbre en cuanto a restauración y clausura de pasivos, riesgos relacionados a realizar
negocios en un mercado emergente, tales como posible inestabilidad gubernamental y disturbios civiles, inestabilidad económica y entornos tributarios inciertos,
infraestructura poco confiable y oposición local a la minería; escases de recursos; la falta de historia operativa de la Compañía en Ecuador y un flujo de efectivo negativo, la
capacidad de la Compañía para obtener financiamiento y otros factores de riesgo como se describe en “Factores de Riesgo” en los reportes financieros anuales y trimestrales
más recientes y actuales de la Compañía.
Lundin Gold no asume, la obligación de actualizar la información en esta presentación, excepto que sea requerido por la ley. La información adicional que identifica los riesgos e
incertidumbres está contenida en los archivos de Lundin Gold que se encuentran disponibles en línea en www.sedar.com. Las declaraciones a futuro tienen el propósito de
proveer información con respecto a las expectativas actuales, creencias y planes de gestión por parte de Lundin Gold a futuro. Se advierte a los lectores que dichas declaraciones
pueden no ser apropiadas para otros propósitos. También se advierte a los lectores no depositar una confianza indebida en estas declaraciones a futuro, que hacen referencia
únicamente a la fecha de la presente.
Se preparó información de naturaleza científica y técnica concerniente a Fruta del Norte bajo la supervisión de Ing. Anthony George, ingeniero minero y Vicepresidente de
Desarrollo de Proyectos de Lundin Gold, quien también es una Persona Calificada dentro de los parámetros del Instrumento Nacional 43-101 - Normas de Divulgación para
Proyectos de Minerales (“NI 43-101”).
A menos que se indique lo contrario, los valores en dólares que se presentan están en dólares americanos.
Información Importante para Inversionistas Americanos
Esta presentación utiliza términos como “recursos medidos”, “recursos indicados” y “recursos inferidos”. La Compañía aconseja a los lectores que a pesar que estos términos
son reconocidos y requeridos por las regulaciones Canadienses (NI 43-101), La Comisión Americana de Valores e Intercambio no los reconoce. Se advierte a los lectores no
asumir que cualquier parte de los depósitos minerales en estas categorías serán convertidos alguna vez en reservas. Además, las “reservas inferidas” presentan una gran
incertidumbre con respecto a su existencia, viabilidad económica y legal. No se puede asumir que todos o parte de los recursos minerales inferidos serán mejorados hacia una
categoría superior. Bajo las leyes canadienses, los estimados de los recursos minerales inferidos pueden no formar la base de la viabilidad o estudios preliminares de viabilidad,
o estudios, a excepción de la Evaluación Económica Preliminar como se define en la regulación NI 43-101. Se advierte a los inversionistas no asumir que todos o parte de los
recursos existan, o que sean económica o legalmente viables para ser minados.
Esta presentación no es una oferta de valores a la venta en los Estados Unidos o cualquier otra jurisdicción. Los valores no han sido ni serán registrados bajo la Ley de Valores de
los Estados Unidos de 1993, modificada, y pueden no ser ofrecidos o vendidos dentro de los Estados unidos sin un registro o una solicitud de exención de registro.
2
Una Nueva Compañía Líder Aurífera de Alta Ley
Fruta del Norte (“FDN”)
Uno de los descubrimientos auríferos más
importantes de los últimos 15 años.
3
FDN: Un Proyecto Aurífero de Clase Mundial
►
►
FDN se encuentra entre los proyectos auríferos no desarrollados más grandes y de mayor ley en el mundo

7,26 millones oz (23,5 millones t de 9,59 g/t Au) Indicado y 2,55 millones oz (14,5 millones t de 5,46 g/t Au) Inferido

Potencial sustancioso para la expansión del recurso existente
FDN puede pasar rápidamente desde el proceso de viabilidad hacía la decisión de construcción

USD $279MM invertidos en exploración y desarrollo desde 2006, incluyendo más de 150km de perforación

Kinross completó los estudios de viabilidad e ingeniería
►
El depósito puede soportar operaciones mineras auríferas bajo suelo a larga escala y de bajo costo
►
Potencial de exploración importante en FDN y dentro de las +80.000ha de concesiones circundantes
►
Un equipo de gestión altamente capaz con un historial de creación de valor demostrado en el sector global
de recursos
►
Potencial reforma de políticas en el Ecuador en cuanto al sector minero
 Políticas de Gobierno Mejoradas para promover la inversión internacional en el sector minero del Ecuador
Ing. Luke Evans, Geo. David Ross, e Ing. Brenna Scholey, de RPA Inc y Personas Calificadas, como se define en el NI 43-101, fueron
los responsables del informe técnico relacionado a los estimados de recursos minerales antemencionados.
4
FDN: Ubicación
► Ubicado en el sureste del Ecuador, frontera con
Perú
► Ciudad más cercana: Loja (~a 80km)
 La 4ta ciudad más grande en Ecuador

Ciudad con Universidades

Población de ~180.000
► El acceso vehicular desde Loja es a través de una
larga carretera pavimentada de 150km hacia el
pueblo de Los Encuentros

40 Un camino de grava de 40km conecta Los
Encuentros con FDN
► Población del Ecuador ~16,0 millones
5
Ecuador: Economía Estable con Oportunidades
Pronóstico de Crecimiento PIB 2014
► Ecuador es miembro de la OPEP con una
producción considerable de petróleo, PERO con
un sector minero no desarrollado
► El Gobierno/Presidente Correa tiene planes para
impulsar la inversión en el sector minero
 Encargado Wood Mackenzie evalúa en 2013
la competitividad de las políticas mineras del
Ecuador
Venezuela y Argentina se ubican en el -3,0% y el -1,7%,
respectivamente
Inversiones Extranjeras Directas Netas 2013 (USD $MM)
► Política cambiante hacia el incremento de la
inversión extranjera
 El enfoque clave del Presidente Correa la
aceleración del desarrollo del recurso
primario
Desarrollo de la Industria Minera
Altamente Beneficioso para
Ecuador –
Capex combinado de Ecuacorriente
Mirador y FDN (~USD$2mmdd)
representa más del 275% del PIB neto
de 2013
► Economía estable con un fuerte crecimiento PIB
 Adoptó el Dólar Estadounidense como
moneda oficial en el 2000 para estabilizar la
economía y controlar la inflación
Fuente: CIA World Factbook, Wall Street Journal, The Globe and Mail
6
Legislación Minera Clave del Ecuador
El gobierno ha declarado su plan de modernizar las leyes mineras;
incluyendo incentivos tributarios para atraer la inversión extranjera.
►
Se establece un Ministerio de Minas en enero del 2014
►
Se promulga la Ley Minera Ecuatoriana en 2009
►

Modificada en 2013 para retrasar el impuesto de ingresos extraordinarios hasta recuperar la inversión y
establecer un techo sobre las regalías

Actualmente se está considerando enmiendas adicionales
La Ley Minera establece tres etapas de desarrollo previo a la etapa de explotación con un período estatutario
máximo para cada etapa1
► FDN cuenta con 15 meses restantes en la etapa de Evaluación Económica – Durante esta etapa,
Lundin Gold pretende negociar un Acuerdo de Explotación, un Acuerdo de Protección de
Inversiones para lograr conseguir un permiso de explotación

Acuerdo de Explotación – Define los términos fiscales (regalías, impuestos, metodología de cálculo), derechos
mineros establecidos y derechos a concesión y garantías de invariabilidad

Acuerdo de Protección de Inversiones – Acuerdo voluntario que define el marco legal, derechos contractuales,
incentivos tributarios y garantías de invariabilidad
1. Tres etapas previas a la explotación: i) Exploración Inicial (48 meses), ii) Exploración Avanzada (48 meses), iii)
Evaluación Económica (24 meses con potencial a una extensión de otros 24 meses)
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Concesiones Mineras y Derechos de Superficie
► FDN FDN se ubica sobre el sistema de la falla BonzaLas Peñas que corre de norte a sur
► El Proyecto consiste de 36 concesiones mineras, el
100% de propiedad de Aurelian Ecuador S.A.
 Área de concesión aproximada 86.000ha
 La concesión La Zarza esta sujeta a regalías por
Retorno Neto de Fundición pagables a terceros
► Derechos re emitidos mayo 2010 bajo la nueva ley de
minería
 Las concesiones van desde 1 a 3 años
 Renovables a 2 fases adicionales
► Los derechos de superficie adquiridos cubren
aproximadamente 4.000ha, que representa un ~100%
de la huella del proyecto bajo los escenarios de
desarrollo más potenciales

Suelo adicional bajo arriendo a largo plazo del
ejercito ecuatoriano para el desarrollo del proyecto
Fuente: FDN Informe Técnico (21 de octubre de 2014)
8
Mineralización del Proyecto
► El yacimiento es de 1.670m a lo largo de la veta x
700m de profundidad x 150m-300m de ancho
 Acceso cerca de la superficie y es susceptible de
minería subterránea mayor
► La mineralización se caracteriza por un intenso
veteado de sulfuro - cuarzo y stockwork de
carbonato y brechamiento en anchos grandes de
100m – 150m en las partes central y norte del
sistema
Mineralization Open
► El yacimiento está rodeado por dos fallas al este y
al oeste
► Los límites sur de la mineralización a lo largo del
sistema de falla no han sido definidos
► Un ~60% de la mineralización aurífera es de “libre
molienda”, con un 40% moderadamente refractaria
Fuente: FDN Informe Técnico (21 de octubre de 2014)
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Resultados de Perforación Selectos
► El 85% de los recursos Indicados contenidos en el área cercana a la superficie de la brecha de alta ley que
muestra abundante veteado y stockwork
► Perforación del depósito en secciones de 50m a 100m, con perforación de relleno 25-50 espaciamiento
sobre veta 350m
 In general, indicated resource based on 35 m drill spacing or less
Indicated Resource
Cross
Resultados Selectos de Perforación
Drill Hole ID
Section
Interval
Au
Ag
(m)
(g/t)
(g/t)
2700N
CP-07-116A
89.7
3.3
12.6
3100N
CP-06074
171.8
3.8
4.7
3300N
CP-07-101
264.0
5.4
8.8
3300N
CP-07-107
208.3
6.3
10.6
3300N
CP-07-130
172.2
7.7
8.2
3600N
CP-06-92
102.5
5.0
9.9
3600N
CP-07-95
97.5
11.9
13.2
3600N
CP-07-120
272.8
5.8
8.0
Fuente: FDN Informe Técnico (21 de octubre de 2014)
10
NI 43-101 Recurso Mineral
El actual informe técnico confirma altas leyes y escala; la
categoría Indicada presenta un ~74%
► FDN Informe Técnico del Recurso Estimado (Octubre de 2014):
Categoría
Tonelaje
(mmt)
Ley de Oro
(g/t)
Ley de Plata
(g/t)
Oro Contenido
(mmoz)
Plata Contenida
(mmoz)
Indicated
23.5
9.59
12.9
7.26
9.73
Inferred
14.5
5.46
11.3
2.55
5.27
Notes:
1. Para la clasificación de los Recursos Minerales se siguió las definiciones CIM
2. Los Recursos Minerales están estimados en una ley de corte de 34 g/t Au.
3. La ley de corte se calcula sobre: precio del oro a largo plazo = US$1.400 por onza; Recuperación de Metal = 93%; Costo
minero = USD$53/t molida; Costo de procesamiento = USD$35/t molida; regalías = 6%; Términos típicos de fundición.
4. El estimado del Recurso Mineral utiliza datos del agujero de perforación disponibles al 21 de octubre de 2014.
5. La densidad de masa va desde 2,62 t/m3 a 2,73 t/m3.
6. Los Recursos Minerales no son Reservas Minerales y no han demostrado viabilidad económica. .
7. Las cifras pueden no coincidir debido al redondeo
Ing. Luke Evans; Geo. David Ross; e Ing. Brenna Scholey, de RPA Inc y Personas
Calificadas, como se define en la NI 43-101, fueron los responsables del informe
técnico relacionado a los estimados de recursos minerales antemencionados.
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Proyectos de Desarrollo de Alta Ley
FDNFDN se encuentra entre los proyectos auríferos no desarrollados más grandes y
de mayor ley en el mundo
Fuente: FDN Informe Técnico (21 de Octubre de 2014) e informes técnicos presentados en el SEDAR
Nota: Los proyectos que se muestran están en etapas de puesta en marcha, pre-producción, desarrollo, o fases de definición de reserva
M & I se refiere a los Recursos Medidos e Indicados. Los Recursos Auríferos M & I (MM oz Au) para el proyecto Fruta Del Norte contienen únicamente
Recursos Minerales Indicados.
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Aumento Significativo
de Exploración
Aumento significativo de
exploración con objetivos
identificados
►
Potencial de exploración significativo en FDN y
en las más de 80.000ha de concesiones
►
Plan de exploración regional a corto plazo para
perforar unos ~30.000m
►
Existen a la fecha cuatro objetivos en el Distrito
Cóndor.

Castillo (sur de FDN), Robles, Emperador y Rio
Blanco

Apunta a sistemas epitermales de baja
sulfuración
Fuente: FDN Informe Técnico (21 de octubre de 2014)
13
Historia: Trabajo Significativo Completado
Aproximadamente USD $279 millones puestos en FDN para finales de
2012; el 30% contabilizado en exploración.
Junio
2013
► Kinross anuncia que detendrá el desarollo de FDN
► Estudio Conceptual de Minería (enfoque en
operación 3,5ktpd)
Eventos Claves
2013
Todas las inversiones históricas y
futuras son acreditables al 50% del
beneficio económico del Gobierno
► Estudios de Medición (5,0 ktpd GFL seleccionado
de una gama de opciones de procesamiento y
rendimiento)
2012
► Estudio de Optimización y Viabilidad (construcción
de dos etapas: 2,5ktpd WOCIL y 5 ktpd WOPOX)
Feb 2011
► Estudio de Pre Viabilidad (410konz Au por año, por
más de 17 años y reservas de 6,88MM oz Au a 8,1
g/t)
2009
► Actualización de Recuso (M&I de 5,7mm oz Au a
11,2 g/t e Inferidos 6,1mm oz Au a 7,9 g/t)
2008
► Kinross anuncia la adquisición de los proyectos
Aurelian y FDN
2006
► Aurelian anuncia descubrimiento de FDN con
intersección a 237m con una ley de 4,14 g/t
Fuente: Divulgación pública y formularios llenados de SEDAR
Nota: Whole Ore Pressure Oxidation - “WOPOX” (Proceso de oxidación a presión de todo el mineral),
Whole Ore Carbon in Leach - “WOCIL” (Lixiviación de Carbono de Todo el Mineral), Gravity-Float-Leach -“GFL” (Lixiviación por Gravedad-Flotante)
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Sitio Actual – Campamento Las Peñas
Campamento Las Peñas
(Alojamiento ~250 People)
Galpón de Logeo – Testigo de perforación
(108.000 m FDN & 32.000 m Exploración)
Portal de la Rampa de Exploración
(600 m excavación por galerias completada)
15
Sitio Propuesto para la Planta, Área de Relaves y
Campamento
16
Ruta de Acceso desde Puerto Bolívar
Puerto Bolivar
Caminos, Infraestructura circundante
(150 km Carretera Pavimentada, 40 km
Grava)
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Actividades Actuales
• Programa de rendimiento de perforación en curso (≤13.000m) –
metalúrgica, geotécnica, hidrogeológica, civil
• Trabajos de pruebas metalúrgicas
• Ingeniería
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Cronograma Estimado del Proyecto
Enfocado en identificar la decisión productiva más económica
dentro de 16 meses
►
Producción anticipada para finales de 2018; el cuadro a continuación refleja el plan de trabajo esperado
hasta dicho período
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Ecuador Relaciones Comunitarias
Excelentes prácticas de responsabilidad social ya están siendo aplicadas; Lundin Gold
continuará abordando y mejorando el nivel de vida de la comunidad local a través de un
plan de desarrollo social coordinado
•
Responsabilidad
Social
•
•
•
Responsabilidad
Ambiental
•
•
•
Minería Artesanal
y a Pequeña
Escala
•
•
Activa en educación, desarrollo de
negocios locales, mejoramiento de
infraestructuras (escuelas y caminos), y
apoyo en cultura y valores a jóvenes.
Educación para adultos y capacitación de
habilidades
Acceso a internet para la comunidad
Mejorar las prácticas de manejo de
desechos y reciclaje
Construcción de sistemas de tratamiento
de agua
Métodos de rehabilitación ambiental
novedosos
17 operaciones formalizadas dentro de las
concesiones
Apoyo de consultores ambientales para
determinar el estado de las operaciones
artesanales y mejorar las prácticas
Establecer un proceso de certificación
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Comparables: Significativamente Subvalorada
Pro forma, Lundin Gold comparará favorablemente sobre una base
EV/oz Au vs. sus pares de alta ley
Single Asset Developers
$180
Mid-tier Producers
EV/oz Au (all categories)
$160
$170
$140
$145
$146
$120
$100
$109
$93
$80
$79
$60
$40
$20
$112
$50
$29
$34
$54
$38
$0
Fuente: Informe Técnico FDN (21 de octubre de 2014), divulgación de la compañía, informe técnico presentado
en SEDAR, valor calculado FactSet Enterprise al 17 de octubre de 2014
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Fuerte Equipo de Gestión
Junta de Directores
Gerencia
Lukas Lundin, Presidente
Chester See, Director Financiero
Ron Hochstein, Presidente y Director
Ejecutivo
Tony George, VP Desarrollo de Proyectos
Jim Cambon
Nathan Monash, VP Sostenibilidad Empresarial
Sheila Colman, VP Secretaria Legal – Corporativa
Carmel Daniele
Nicholas Teasdale, VP Exploración
Ian Gibbs
Adam Lundin
Paul McRae
Pablo Mir
Acciones en circulación
(al 31 de marzo de 2015 )
Emitidas
101’176.268
Opciones
2’197.500
Totalmente diluidas 103’373.768
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¿Por qué Lundin Gold?
► FDN se encuentra entre los proyectos auríferos no desarrollados más grandes y de mayor
ley en el mundo, con un recurso que puede soportar minería bajo superficie a gran escala
► Mejor régimen político y tributario en el Ecuador; se espera que mejore la economía de
proyectos a largo plazo
► FDN es un proyecto fuerte que se beneficia de los numerosos estudios técnicos y podría llegar a
ser uno de los más grandes productores de oro al más bajo costo
► Lundin Gold es una es una compañía de la familia Lundin, con un equipo central y la
experiencia para desarrollar FDN hacia un proyecto de clase mundial que opera
efectivamente para beneficio de los accionistas
► Favorable valoración relativa a otras oportunidades a gran escala de alta ley sobre una base
EV/oz Au
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Oficina Corporativa
Lundin Gold Inc.
Suite 2000, 885 Calle West Georgia
Vancouver, B.C., Canadá V6C 3E8
+1 (604) 689-7842
www.lundingold.com
TSX y Nasdaq Stockholm: LUG
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