DP_3121_0 - Banco Central del Uruguay

PAPIII- \OTARIAt_....\r.r{/,,,
I)lr ACTIJAC ION
'+-
.-
Ja
-
;tll
f{9 17:J.203
ESC. NTUAMA,RYSOSASTLVA- 13396/5
6 de noviembrede 2012
Montevideo,
Sr. Presidente
de la
Asambleade Productoresde
CONAPROLE
Ing.AlvaroAmorols
Presente
De nuestramayorconsideración:
Los suscritos, Ing. Walter Lockhart, Sr.
EduardoMartínMendivily Dr.AndrésCarrau,integrantes
de la ComisiónFiscal,
elevana su consideración
a los estadoscontables
el informecorresoondiente
a l 3 1d e i u l i od e 2 0 1 2 .
l) Consideraciones
Generales
u
que trabajósobrelos estados
1.1)La ComisiónFiscaldejaexpresaconstancia
contablesindividuales
de CONAPROLE
correspondientes
al ejerciciofinalizado
julio
el 31 de
emitidopor
de 2012 e informede auditoríaindependiente
PriceWaterhouseCoopers
el 28 de setiembrede 2012,elevadosal Directorio
medianteel expediente
No 36.038,siendoasistidosen el análisispor el
Gerentedel Área de Planeamiento
Económico(Cr. GabrielValdés)y por la
Gerentedel Dpto.de GestiónContable(Cra.VirginiaTorchelo).
)
H
1.2)Del informede la auditoríaexternamencionado,
conveniente
entendemos
transcribir
textualmente
loscuatroúltimosoárrafos:
"Bases para Ia calificación de la opinión
!
\
I
$
6. Tal comose detallaen /as Nofas 1.cy 3.h, CONAPROLEposee/nversiones
en emlresas. AI momentode emisión de los presenfesesfados contables
individuales,no hemosrecib¡doesfadoscontablesauditadosal 31 de julio de
2012,ni hemospodidoreal¡zarproced¡m¡entos
de audítoríasobreios eslados
contablesa dicha fecha, de CONAPROLEArgentinaS.4., CONAPROLEDo
Brasil ComercialImportadorae ExportadoraLtda.., Leben Represenfagoes
ComerciaisLtda., ConadisS.A.,ConabiaS.A. y Etinor 5.4., empresasen /as
que CONAPROLEposeeinversionesvaluadasen $ miles 159, con las que
mant¡enecréditosnetospor $ miles269.585y por lasque reconocióresultados
por $ miles138,créditos
por inversión- pérdidapor $ m¡les36.414 (inversiones
netospor $ mries 131.903 y resultadospor inversión- gananciapor $ miles
48.209al 31 de julio de 2011). Las situacionesmenc¡onadasanter¡ormente
no
nos perm¡tenevaluar el importe contab¡l¡zadopor esfas inversiones,ni Ia
recuperabilidad
de loscréditosnetosantesmencionados.
7. Tal como se descróe en Nofas 5.9 y 5.12, al 31 de julio de 2012,
CONAPROLEmantiene contabilizadasen las líneas Deudas comerc¡alesy
Deudasdlyersas,previsionesgenéricaspor un total de miles de $ 475.089y
m/es $ 55.946,respectivamente
($ miles201.432y $ m¡les47.811al 31 de
julio de 2011), que no cumplencon /os requisitosestablecidosen las normas
contablesadecuadasen Uruguaypara el reconocim¡ento
de paslvos.De dichos
sa/dog $ miles 281.792 fueron reconocidos en el presente ejercicio
imputándose$ m/es 239.382 en Costo de los bienes vendidosy servicios
presfados y $ miles 42.410 en Diferencia de cambio ($ miles 201.432
reconocidosen el ejerciciofinalizadoel 31 dejulio de 2011,imputadosa Cosfo
de /os bienesvendidosy serviciospresfados).
8. De acuerdocon normascontablesadecuadasen el Uruguay,CONAPROLE
debe presentar es¿ados contables individuales y esfados contables
consolidados con sus subs¡diar¡as,/os cuales en conjunto, constituyen los
esfados contables cuya presentac¡ónes requeridapara dar cumplimientocon
las referidasnormas. Tal como se detallaen Nota2 a los presenfesesfados
contables individuales, a la fecha, CONAPROLE no ha emitido los
correspondie nfesesfadoscontables consolidados.
Opinión calificada
q
{
9. En nuestraop¡n¡ón,exceptopor los aJusfesque podrían derivarsede las
Iimitacionesdescriptasen el párrafo 6, y los apartamientosseña/adosen /os
párrafos 7 y B, los referidos esfados contables individuales presentan
razonablemente,en todos sus aspecfos significativos,Ia situación patr¡mon¡al
individualde CooperativaNacionalde Productoresde Leche(CONAPROLE)
al
31 de julio de 2012,/os resu/fados¡ndiv¡duales
de sus operacionesy los flujos
de efectivo individualespor el ejerc¡c¡ofinalizadoen esa fecha de acuerdo con
normascontablesadecuadasen el Uruguay."
1.3) Informaciónimportante
1.3.1
) Políticascpntablesadoptadas
\
$
Los estadoscontablesindividuales
han sido preparadosde acuerdocon las
disposiciones
establecidas
en el Decreto266107y Decreto538i09que son de
para los ejerc¡cios
aplicaciónobligatoria
económicos
iniciadosa partirdel 1 de
enero de 2009. El decreto 266/07 requierela aplicaciónde las Normas
'lnternacionales
de lnformaciónFinancieravigentesy traducidasal idioma
españolal 3l de juliode 2007,publicadas
por la AuditoríaInternade la Nación,
y las normasde presentación
contenidas
en el Decreto103/9'ly en el Decreto
37110.
PAPEL NOTARIAL DE ACTUACIÓN
-i
-.t,or-tÉ.i,
n
i r-.ial,F'
f. -
EuN9 L75205
xl"
,.?¿.!:
- lC¡96r5
ESC. tUAI|ARY SOSASTLVA
Hasta el ejerciciofinalizadoel 31 de julio de 2011, de acuerdocon Io
establecido
en el Decreto99/09y reveladoen Nota3.b a losestadoscóntables,
parareflejaren formaintegral
los saldosen pesosuruguayos
fueroncorregidos
los efectosde las variaciones
de la monedanacional.
en el poderadquisitivo
Confechal0 de abrilde 2012fue emitidoel Decreto104112,
en el cualse deja
sin efectola aplicaciónpreceptivadel ajustede los estadoscontablespara
reflejarlas variaciones
en el poderadquisitivo
de la monedaa que refiereel
en
artículo1odel DecretoN" 99/09de 27 de febrerode 2009.En consecuencia,
aplicación
de la NIC 29, en tantolos nivelesde inflaciónacumulada
de la
economía
uruguaya
no alcanzaron
un índiceacumulado
de 100%en tresaños,
los saldosdel ejerciciofinalizado
sin
el 31 de julio de 2012 se presentan
corrección
monetaria.
Lasnormascontables
adecuadas
en el Uruguay
vigenies
al 31 de juliode 2012,
difierende las NormasInternacionales
de Información
Financiera,
básicamenie
en lo siguiente:
* Las normascontablesadecuadasen el Uruguayprescr¡benun formato
específico
de presentación
de los EstadosContables;
- Segúnnormascontables
adecuadas
en el Uruguay(Decreto538/09del 30 de
noviembre
de 2009),en los estadoscontablesindividuales,
en
las inversiones
entidadescontroladas,
entidadescontroladasen forma conjuntay entidades
bajoinfluencia
significativa
deberánser valuadasbajola aplicación
del método
participación
y
de la
no bajoel métododel costoo valorrazonable.
r/l
,sl
l_
N
\r
\\
Para los ejerciciosiniciadosa partir del '1 de enero de 2009, las normas
contablesadecuadasen Uruguay requierenla preparaciónde estados
y en cumplimiento
contablesconsolidados
e individuales.
En consecuencia
con
las normascontablesadecuadasen Uruguay,CONAPROLEemite estados
contablesconsolidados
con oosterioridad
a la emisiónde losestadoscontables
individuales.
Las políticascontablessignificativasque han sido adóptadaspara la
elaboración
de los estadoscontables.con exceociónde lo detalladoen Nota
3.b a'los estadoscontables,han sido aplicadasen formaconsistente
con el
ejercicioanteriol.
1.3.2)NuevocontratoIFC
(lFC)firmó
Con fecha6 de julio de 2012,la International
FinanceCorporation
con CONAPROLE
un contratode préstamopor US$30.000.000
a diezañosde
plazo con el objetivode financiarobras en el ComplejoIndustrialVilla
Rodriguez.
Lastasasde interésaolicables
son:
- LIBORmás3% anualduranteel primeraño,
- LfBORmás2,75Vo
anualhastafinalizarel plazodel contrato.
A la fecha de emisiónde los estadoscontablesindividuales,
no había sido
recibido
ningúndesembolso.
1.3.3)
Gonahorro
A oart¡rdel 1 de setiembre
de Conahorro.
de 2009se realizaron
12 emisiones
Estasse enmarcan
negociables
en un programa
de emisiónde obligaciones
por un valor nominalde hasta US$ 100.000.000
en un plazode 5 años,
porel BancoCentraldel Uruguayen juliode 2009.Al 31 de juliode
aprobado
2012 se habían emitido obligaciones
negociablespor US$ 44.000.000
(US$32.000.000
al 3'1de juliode 2011) de las cualesquedanen circulac¡ón
(
U S $1 1 . 9 8 0 . 0 0 U
0 S $1 1 . 8 7 7 . 5 0a0l 3 1 d e j u l i od e 2 0 1 1 ) au n at a s ad e e n t r e
3Yoy2,75o/o
anual(entre3,25%y3% anualal 31 dejuliode 2011).
1.3.4)
Conahorroll
EI 20 de junio de 2012 se realizóla primeraemisiónde Conahorroll. Esia
emisiónse enmarcaen un nuevo programade emisiónde obligaciones
por un valornom¡nalde hastaUS$ 100.000.000
negociables
en un plazode 5
porel BancoCentraldelUruguay
años,aprobado
enjun¡ode2Q12.
Lascaracterísticas
de estaprimeraemisiónde Conahorroll son:
u
Y
)
-Fechade emisión:
20 de juniode 2O,12
-Monto:US$3.000.000.
-Formade suscripción:
ofertapública.
-Plazo:3 años. El conjuntode inversorestendrá derechoa recuperarun
porcentaje
de su inversiónen cadafechade pagode interesesy de acuerdoa
un cronogramaestablecido.
En cada una de estasinstanciasse considerará
hastael importede US$ 500.000comocancelación
anticipadade la emisión,
mientrasse considerará
al eventualexcesode solicitudessobreesta c¡fra,y
hastala cotasuperiorindicadaen cadacaso,comouna obligacién
de compra
de CONAPROLE.
Inmediatamente
luegode la compra,CONAPROLE
se obliga
poner
a
a disposición
de susAgentesde Distribución
los eventuales
títulosque
adquierade esta forma, a los efectosde que se operen en el mercado
secundario.
-lnterés:Pagaderosemestralmente;
primervencimiento20 de diciembrede
2012
-Tasa:',Z,7
5o/o
N
\\
I
1.3.5)
Otrascontingencias
CONAPROLE
se encuentraen litigiocontraun ex distribuidor
en Brasil,DNF
ServigosAdministrativos
Ltda. ME, por un importede milesde US$ 1.000
aproximadamente.
Adicionalmente,
DNF ServigosAdministrativos
Ltda.- ME
inicióen el ejerciciofinalizadoal 3'1de julio de 2011,una demandajudiciala
CONAPROLE
por un importe
do BrasilCom.lmp.e Exp.Ltda.y CONAPROLE
de milesde us$ 7.000aproximadamente.
A la fecha,se ha estimadoen basea
la opiniónde los asesoresjurídicos,que no se generarándesembolsos
de
fondossignificativos
por estoslitigios,por lo <jueni los estadoscontablesde
P A P E L N O T A R I A L D E A C T UA C I O N
Eq Ne Lz:.,zo6
coNAPRoLEdo Brasitcom.Efifi'd'SEffi Tftfrl'tHiió#Stados contablesde
CONAPROLE
incluyenun pasivoporesteconcepto.
1.3.6)
Hechosposteriores
El 20 de setiembre
de 2012se realizóla décimoterceraemisiónde Conahorro
por un importede US$ 6.000.000a un año de plazocon pagosemestralde
emisiónde
intereses
a la tasadel2,75%anual.Además,se realizóla segunda
Conahorro
ll porun importede US$5.000.000
a cincoañosde plazoconpago
semestral
de intereses
a la tasadel4% anual.
1.3.7)Ratiosexigidospor lnternationalFinanceCorporation,Obligaciones
negociablesy otros préstamosde largo plazo
Los cálculosfueron efectuadospor personaldel Área de Planeamiento
Económico,
tomandocomobaselosestadoscontables
consolidados.
Formade cálculo
Razóncorriente
1,8
EBITDA
61
(/l
\il
4
J'
Ratiode
coberturade
deuda
N
\
Ratio de
cobertura de
servicio de
deuda
N
\
a4
tFc
>12
Activocorriente
Pasivocorriente
> us$ 22
Resultado
operativo
+ Amortizaciones
millones
+ Fondoproductividad
Ebitda
Máximopagoanualde
de largo
capitale intereses
plazodurantela vigenciadel
préstamo(millUS$)
Deudafinanciera
neta
Ebitda
> 1,4
Obligaciones
negociables
>1
> u s $1 5
millones
>1
< 5,
1.3.8)Estadoscontablesconsolidados
deberán
Dadoque losestadoscontablesconsolidados
del grupoCONAPROLE
presentarse
anteel BancoCentraldel Uruguaya los efectosde cumplircon los
los mismos,al
requisitosexigidosparaemisoresde obligaclones
negociables,
en la Asamblea
igualque en ejercicios
a aprobación
anteriores,
se presentarán
de 2012.La ComisiónFiscal
Generalordinariaa celebrarse
el 20 de noviembre
que trabajósobrelos estadoscontablesconsolidados
dejaexpresaconstancia
del grupoCONAPROLE
correspondientes
al éjerciciofinalizadoel 31 de julio
de 2012 e informe de auditoría independiente emitido por
PriceWaterhouseCoooers
el 30 de octubrede 2012. siendoasistidosen el
anális¡spor el Gerentedel Area de Planeamiento
Económico(Cr. Gabriel
Valdés)y por la Gerentedel Dpto.de GestiónContable(Cra.VirginiaTorchelo).
ll) Consideraciones
sobrelos estadoscontablesindividuales
ll.1)Estadode situaciónpatrimonial
11.1.1)
En el rubroInversiones
se incluyen
las inversiones
de CONAPROLE
en
jurídicas
para
empresascolaterales,
cuyasfiguras
son sociedades
anónimas
las empresasnacionales,
en Argentinay en México,y limitadapara las
empresasen Brasil.Las inversiones
en EtinorS.A. y ConabiaS.A. se
encuentran
valuadasal costooriginalde las mismasmenosuna pérdidapor
deterioro,cuandocorresponda.
El restode las inversiones
en otrasempresas
se encuentranvaluadaspor el métodode la participación,
en aplicacióndel
Decreto538/09del 30 de noviembre
de 2009.
Nombre
Valuación
Productores
de Leche VPP
S.A.
Bonprole
lndustrias VPP
LácteasS.A.
Cerealín
S.A.
VPP
Conapac
S.A.
VPP
CE.ME.S.A.
VPP
EtinorS.A.
ConabiaS.A.
Costo
Costo
Conaprole
Argentina
VPP
Giro principal
Ventade insumos
al
productor
lnversión
%
(milesde $) pañicipación
100o/o
147.966
Elaboraciónde quesos
finos
49.199
10%
Envasado
de
productoslargavida
Elaboración
de
polietileno
Distribución
de
helados
47.994
100%
26.728
50%
7.567
100%
78
60
21
1004/o
Sin actividad
Sin actividad
Sin actividad
50%
100%
J.A.
Conadis
S.A.
N
N\
\\\
N\
\\\
\!
VPP<O
Conaprole
doBrasil VPP<O
Comercial
tmportadora
e ExDortadora
Ltda. I
Leben
Representagoes
Comerciais
Ltda.
VPP<O
Sin actividad
Distribución
de
productoslácteos
0
0
99,478o/o
100%
Distribución
de
productos
lácteos
0
99,99%
279.613
11.1.2) La razón coniente que establecela liquidez a corto plazo de
(capacidad
CONAPROLE
de hacerfrentea sus obligac¡ones
a cortoplazocon
sus disponibilidades,
y que relacionasu activocorriente
créditosy existencias)
con su pasivocorriente
es de 1,9 al 31 de julio de 2012.La evolución
del
PAPEL NOTARIAL DE ACTUACION
Eü I{eazszoz
enlosúltimos
¡ndicador
entosestados
conta6ffisYH&ü1ffiYal8$f&SolffiFhoLE
ha sidola s¡guiente:
ejercicios
Ejercicio
lndice
2009-2010
I,O
2010-2011
lo
2011-2012
10
Con relacióna la estructuradel Activo corriente.el mismoestá conformadopor:
.
.
.
.
VI
*li
A
\
N
Bienesde Cambio
Créditosotorgados
a clientes
lnversiones
Disponibilidades
49%
40%
9%
2%
(milesde $ 3.458.365)
(miled
s e$ 2 . 9 1 0 . 7 8 9 )
(milesde $ 661.766)
( m i l ed
s e$ 1 1 3 . 0 3 3 )
Los créditospor ventasrepresentan
el 70% de los créditosotorgadosy los
produciosterminadosnetosde previsiónrepresentan
el B2lode los bienesde
cambio.
Conrelacióna la estructura
del Pasivocorriente:
.
.
.
¡
Deudascomerciales
Deudasdiversas
Deudasfinancieras
Previsiones
54%
20%
21%
5%
(milesde $ 2.006.394)
(milesde$752.264)
(milesde$772.455)
(miled
s e$ 1 9 1 . 1 7 3 )
por comprade leche
Entrelas Deudascomerciales,
los saldoscon remitentes
representanel 58%. Entre.las Deudas financieras,las obligacionespor
emisiones negociablesserie B y Conahorroconst¡tuyenel 42o/o,las
obligacionescon institucionesbancariasconstiiuyenel 36% y un 22% lo
constituye
el préstamopreciodiferido.
individual
ll.2)EstadodeResultadosCONAPROLE
47,
El resultadoneto del ejerciciofue positivoen miles de $ 1.095.1
(miles
netos
de $ 14.966.361
operativos
representa
el7% de losIngresos
).
lll) Ratiosindividuales
lll.1)Actividad
Ej.11t12
(días)
Plazode cobro a deudores
Duraciónde stock
Plazode paqoa proveedores
Ciclode conversión
de caia
Et. 10111
(días)
40
110
84
YO
49
75
lll.2)Liquidezo solvencia
Pruebaácida menor
Razóncorriente
Ej.11t12
1,0
1,9
Ej.1U11
1,1
Ej.10/11
47%
20%
Ej.10111
40%
21%
Ej.11112
4%
7%
Ej.10/11
lo
lll.3)Endeudamiento
,$
Pasivototali Activototal
Pasivofinanciero
corrientei
(Stockexportación
a precio.de
+
venta Deudoresexportación)
lll.4)Rentabilidad
{
Resultado
ooerativo/ Ventas
Resultado
del ejercicioi
Ventas
N
7o/o
3o/o
lll.5lParticipación
del productoren los costostotalesde producción
(hislóricos)
Ejercicio
\Ñ\
N\
\"
% pariicipación
2008-2009
5B
2009-2010
61
2010-2011
66
2011-2012
66
* ¡ i ] , ] ' i " . , P A P F LN o T A R I A L D E A C T U A C I O N
c-
t'.{
1_
Eil Ne Lzszos
- tCB6¡5
ESC.r$UAIIARYFps/ASTLVA
lll.6)Total de leche recibida su otsrnDucton
En el ejerciciose constataun aumentode los litrosde leche recibidadel orden
que se detallaa continuación:
del 20o/o,
Lechecondestinbconsumo(*)
Lechecondestinoindustria
Total leche recibida
((\
,U\
'4
l
A g o . 1 1/ J u l . 1 2
A s o . 1 0/ J u l . 1I
milesde
litros
milesde
litros
%
Variación
%o
70.012
116.762 1 1
1 . 2 0 8 . 7 6 3 95
950.810 89
1.278.775 1 0 0 1.067.572 1 0 0
(40o/")
27o/o
20%
(-) Segúnresoluciónde DirectorioN' 8l .581,a partirdel mes de mazo de
2012se unificatoda la remisiónde los socios coooerariosa leche con destino
industria.
lll.7)lmporteshistóricospagadosa los productorespor la lecheseqúnsu
destino
Si bien la leche aumentóun 20% en litros,el imporietotal pagadocon
reliquidaciones/prima
sociocooperario
subióen un 26%.
\.
\o
\\
N
A s o . 1 1/ J u l . 1 2 A s o . 1 0/ J u l . 1 1 Variación
milesde $
Yo milesde $
Yo
(33%
Lechecondestinoconsumo
535.215 5
799.804 1 1
Lechecondestinoindustria
9.686.175
6.275.096
54%
pago
Total
leche
10.221.390 1 0 0 7.071.900 1 0 0
4SYo
prima
Con reliquidación,
10.306.956
26lo
8.206.962
socio cooperarioy
complementos
lll.8)Comparacióndel precio de la leche
Ago. 1 1I J u l .1 2
Leche(milesde litros)
Lechecon reliquidación,
primasocio cooperarioy
complementos,
realabonado
(milesde $)
Precioleche con
primasocio
reliquidación,
y
cooperario complementos
($/litro)
Ago. 10 I Jul. 11
1.278.775
10.306.956
Precioleche(US$/litro)
a tipo
de cambiode cadames
%
variación
20To
1.067.572
26%
8.206.962
8,060
7,688
5Yo
0,402
0,396
2%
I ) Los litros de leche remitidosaumentaron20%, el precio promedio
aumentó57oen pesospor litroy 2o/o
en dólarespor litro.
2) El preciode la lechepromedio
fue de $ 8,060en el ejerclcio11112y
$ 7,688en el ejercicioI 0/l 1.
lV) Propuestade distribuciónde utilidades
Esta ComisiónFiscalestá de acuerdocon la propuestade la Direcciónde
distribucióndel resultadodel ejerciciode CONAPROLE,y aconsejasu
aorobación.
{
Notas
1.095.147
(428.838)
Resultado
del eiercicio
Tasacióntécnicabienesde uso
N
Resultado del ejercicio ajustado
Primaaqo 11 - iul 12
N
Complemento
0,16p/ttago11 -feb 12
ReservaIFClVo remisión)
Resultadosacumulados
Notas:
Miles $
666.309
(r)
(1)
lz)
(3)
(419.641
)
(127.520)
(103.070)
16.078
t
(1)De acuerdoa lo establecidoen Resoluciones
de DirectorioNo 80.746,No
80.865,N" 80.987,No81.'114,No81.190,No8'l.442,N.81.581, No81.660,No
81.768y No82.078
(2)De acuerdoa lo establecido
de
en la Sección6.02 ("NegativeCovenants")
julio
(lFC)
de
en
FinanceCorporation
los contratosfirmadoscon lnternational
debecrearuna
2002y marzode 2007, al cierrede cadaejercicioCONAPROLE
10
PAPEL NOTARIAL DE ACTUACION
Eu Nerzszos
reserya
porunmonto
oearEfr8i"f8Btlflz"B8b"i;bfff"arizados
porcompra
de lechea los productores.
(3)Se proponeque
el remanente
del resultadodel ejerc¡c¡o,.
milesde g 16.078,
sea ¡mputado
a Resultados
Acumulados.
V) Estadoscontablesconsolidados
Del informede ra auditoríaexternamencionado,entendemosconveniente
transcribir
textualmente
los cuatroúltimospárrafos:
"Bases para la catificación de ta opinión
6. Talcomose detailaen Nofas1.c,2 y 3.h, coNApRoLE poseeinversiones
en empresas-AI momento de emisión de los presenfesestados contabres
consolidados,
no hemosrecibidoesúadoscontabiesauditadosar 31 de jurio de
2012' ni hemospodidoreafizarprocedimientosde auditoriasobre/os ás¡ados
cltntlble-sa dicha fecha, de CONA?ROLEArgent¡na5.A., CONA?ROLEDo
Blasil cgyercia! Importadorae Exportadora-Ltda..,LebenRepresenfagoes
ComerciaisLtda., y ConadisS,A., cuyos act¡vosnetospor m¡les269.584.
$
,ngresosoperativosnetospor g miles417.g14 y resultadosnetos- pérdidapir
$ mlies 36.414 han sido consoridadosen Á presenfesesfados contabres
(activos netos por $ miles 131.903, rngresos óperativosnetospor
$ mites
381.151y resultados
nefos- ganancia-por$ miles48.209al Si ae jutn Ae
2^011).
Adicionalmente,
tampocohemosrecibidoesfadoscontablesaudíadosal
31 de julio de 2012 de ConabiaS.A. y Et¡nor5.A., sociedadesen las que
CONAPROLEposee inversionesvaluádasen $ mites 13gy con ias que
por $ mitás138at 31 de
fyt¡?ne-:lélitosrefos por $ mites22 (inversiones
julio
de 2011).Las situaciones
antesmeicionadasn'o nospermiteneratiuita
razonabilidadde esfos rmporfes.
.q
7. Tal como se descróe en Nofas S.g y 5.12, at 31 de jutio de 2012,
coNAPRoLE mant¡enecontab¡t¡zadas
en' tas tíieas Deudascomerciares
i
Deudas
previsiones
genéricas
por un total d" S-r¡1", izsnáé'y
llversas,
g mites'201
.432y .$m/es 47.811att31 dL
f yile.s ??946, respectivamen[e
julio
2011),
que
no
cumpren
con
Q9
ros requisitosestabtecidos
en ras normas
contables^adec_yadas
en lJruguaypara e! reconocimiento
pasivos.
de
De dichos
sa/dos, $ miles 281.792 fueron reconocidos en el presente ejercicio
imputándose$ mrles 239.3g2en costo de ros bienes vendidosy sérvicios
presfados y $ miles 42.410 en Diferencia de cambio ($
m¡lás 201.432
reconocidosen el ejerciciofinalízadoel 31 dejutio de 2011,imputadosa cosfo
de /osblenesvendidosy serviciospresfados).
Opinión calificada
8. En nuestra opinión, exceptopor los aTusfeseue podrían derivarsede ias
limitacionesdescriptasen et párrafo a, y ns afartamientos señaradosen el
párrafo 7, los referidos esfados contabies consolidados presentan
razonablemente,en todos sus aspecfos significativos,Ia situaciónpatrimoniat
consolidadade cooperativaNacionatde productoresde Leche
GofuApRoLE)
al 31 de julio de 2012, los resultadosconsolidadosde sus operacionesy los
flujos de efectivo consolidadospor el ejerc¡c¡ofinalizadoen esa fecha de
acuerdocon normascontablesadecuadasen el Uruguay.
9. Con fecha 2B de setiembrede 2012, hemos emitidonuestrodictamende
auditoríasobre /os esfadoscontablesindividualesde CONAPROLEal 31 de
julio de 2012, con calif¡caciones
por ¡gualesmof¡vosa los menc¡onados
en /os
párrafos6 y 7 de ested¡ctameny una calificaciónpor no haberpresentadoen
que aquíse presentan".
dichafecha/os esfadoscontablesconsolídados
Los estadoscontablesconsolidados
del grupo CONAPROLE,
consolidanla
informaciónde'CooperativaNacionalde Productoresde Leche y de las
"el Grupo"),en el
(conjuntamente
empresasque se describena continuación
quesobrelas mismasCONAPROLE
entendido
eiercecontrol:
.
.
.
.
.
.
.
CE.ME.S.A.,
Cerealín
S.A.,
Conadis
S.A.,
Conaprole
ArgentinaS.A.,
Conaprole
do BrasilComerciallmportadora
e Exportadora
Ltda.,
LebenRepresentaEoes
Comerciais
Ltda.,
Productores
Leche
de
S.A..
Los estadoscontablesconsolidadoshan sido elaboradossigu¡endola
por la NIC27. De acuerdoa dichametodología
metodologÍa
establecida
se
procedimientos:
hanaplicadolos siguientes
F Se haneliminado:
. Ingresosy gastoscorrespondientes
a transacciones
realizadas
enire
las sociedades
consolidadas,
. Activosy pasivosentredichassociedades,
. Resultadosno realizadosen transacc¡ones
entre las sociedades
consol¡dadas,
exceptoque hubieraevidencia
de deterioro.
\/\
I]l
\,\
\
ta\ \
N
F Se ha reconocido
el interésminoritario
correspondiente
a la partede los
que no pertenecen
activosnetosy résuliados
a CONAPROLE,
tantoen el
patr¡monial
estadode situación
comoen el estadode resuliados.
Los bstadoscpntablesQue serán sometidosa aprobacióndá los órganos
volitivos de lás sociedadesconsolidadas,son los estados contables
individualesde cada sociedad.Los estadoscontablesconsol¡dados
serán
aprobadosen oportunidadde la aprobaciónde los estados contables
individuales
de CONAPROLE.
Los mismoshan sido aprobadospara su
n confecha30 de octubrede 2012.
se
A los efectosde la elaboraciónde los estadoscontablesconsolidados.
políticascontables
adoptaron
las principales
de CONAPROLE.
es de $ 1.095millonesy el del
El resultado
del balancede CONAPROLE
consolidado
es de $ 1.095millones.
12
PAPEL N OTARIAL DE ACTUACION
Et! ^Ie Lzszro
ESC. NIUA MARY SOSASILVA- I EB6/5
Comoconclusiones
finales,y en cumplimiento
formales
de los requerimientos
porla legislación
querigea CONAPROLE,
establecidos
expresamos:
1) Queremosdestacar que se entregaronlos estados contablesde
y
CONAPROLE
a la Comisión
Fiscala los60 díasde cerrado
el ejercicio
losestados
contables
consolidados
a losg0 díasdelcierredeleiercicio
v
acompañados
oorla Memoria
Anual.
2) La Comisión
Fiscalaccedióa los Estadoscontables
los
Consolidados,
cualesfueronanalizados
con sus cierresa las fechas31.01.12 y
y Auditoría
31.O7.12,
coninformes
de Revisión
limitada
de
independiente
PriceWaterhouseCoopers,
respectivamente.
Al 31.01.12tambiénse
dispusode los EstadosContablesde CONAPROLE,
con informede
Revisión
Limitada
independiente.
3) El endeudam¡ento
financiero
netovarióde US$16 millones
enjulio2011
julio
a US$ 69 millonesen
2012 como consecuencia
de mayor
necesidadde capitalde trabajo.La deudamantieneun perfilrazonable
entrela deudafinancierade.cortoplazoy la deudaf¡nanciera
de largo
o|azo.
4) Confecha6 de juliode 2012,la International
(lFC)
FinanceCorporation
firmócon CONAPROLE
un contratode préstamopor US$30.000.000
a
diez años de plazocon el objetivode financiarobrasen el Complejo
Industrial
VillaRodriguez.
Las tasasde inierésaplicables
son:LIBOR
más 3% anualduranteel primeraño y LIBORmás2,75%anualhasta
finalizarel plazodel contrato.Al 30 de octubrede 2012 no habíasido
recibido
ningúndesembolso.
5) A partirdel 1 de setiembre
de 2009 se realizaron12 emisiones
de
Conahorro.Estas se enmarcanen un programade emisión de
obligacionesñegociables por un valor nominal de hasta
porel BancoCentral
US$100.000.000
en un plazode 5 años,aprobado
julio
julio
del
Uruguay
en
de
2009.
Al
31
de
2012
se habíanemitido
de
'
porUS$44.000.000
(US$32.000¡00al 31 de
obligaciones
negociables
julio de 2011)de las cualesquedanen circulación
US$ 11.980.000
(US$11.877.500
y 2,75%
al 31 dejuliode 2011)a unatasade entre3o/o
anual(entre3,25%y 3% anualal 31 dejuliode 2011).
6) El 20 de juniode 2012se realizóla primeraemisiónde Conahorro
ll.
Esta emisión se enmarcaen un nuevo programade emisiónde
obligacionesnegociables por un valor nominal de hasta
porel BancoCentral
US$100.000.000
en un plazode 5 años,aprobado
junio
delUruguay
en
de 2Q12.
7) Los ratiosfinancieros,
se mant¡enen
en buenosnivelesy cumplencon
internacionales.
losrequisitos
exigidosporlosorganismos
8) Duranteesteaño, las ventas'endólareshistóricos
subieronun 16%,de
US$ 636 m¡llonesa US$ 741 millones.Los ingresosprovenientes
del
mercado interno subieronun 11%, pasandoa US$ 3.1a millones,
mientrasque los del mercadoextemosubieronun 21o/o,pasandoa
US$ 427 millones, en los estados contables individualesde
CONAPROLE.
9) En los 2 últimosejerciciosCONAPROLEtuvo un desempeñomuy
positivo,que le ha permitidoa la Direcciónaprobarduranteel ejercicio
11/12 diversospagos a productorespor un monto aproximadode
US$ 27,4 millones, y contabilizarun Fondo Especial para la
Estabilización
del preciode la lechepor US$11,1millonesparaatender
situacionesextraordinarias
en los próximosejerc¡cios.Este fondo
acumulaun saldode US$22 millonesal 3'1de juliode 2012.
10)CONAPROLE
inicia un nuevo ejerciciocon un escenariode precios
internacionales
inferiores,por lo cual deberá continuary consolidar
mejorasalcanzadas
en su estructura
de costosen el marcode un nuevo
y de competit¡v¡dad
contextomacroeconómico
internacional.
11)Los Estadosde Situacióny de Resultados
individuales
analizadospor
estaComisión,y que fueronelevadosa la aprobación
del directoriopor
la Gerenciadel Area de Planeamiento
Económico,reflejanen forma
razonablela situacióneconómico-financiera
de CONAPROLE
al 31 de
juliodel2012.
12) Los EstadosContáblesConsolidados
auditadostambiénreflejanen
forma razonable la situación económica financiera del grupo
CONAPROLE
al 31 de iuliodel2012.
Por lo expuestoaconsejamos
la aprobaciónpor la Asambleadé los estados
contablesindividuales,
su memoriay proyectode distribución
de utilidades;
así
comotambiénlosestadoscontables
consolidados
de CONAPROLE.
M"r*--
Dr.AndrésCarrau
Mendivil
14
DE ACTUACIÓN
*Kilü,J,I PAPELNOTAR]AL
7i
Eü Ne LzszLr
ESC. NfllA I|ARY S06A STLVA- t3m,5
CONCUERDA,
bieny fielmentecon el documentooriginaldel mismotenor
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que he tenidoa la vista,con el cualhe cotejadoestetestimonio.EN FE DE
ELLO,a solicitúdde Conaproley a los efectosde su presentación
ante el
BancoCentraldel Uruguay,expidoel presente,en ocho hojasde Papel
Notarialde ActuaciónSerie Eq números175203,175205a 175211,que
sello,signoy firmoen Montevideo,
el veintinueve
de noviembrede dos mil
ooce.-
bl-W'