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MUTUACTIVOS PENSIONES S.A.U. S.G.F.P. Inscrita en el R.M. de Madrid. Tomo 9581, General 8303 de la Sección 3ª del Libro de Sociedades, Folio 193. Hoja 89.058. C.I.F: A-79137626
Fortuny, 18
28010 Madrid
Tel.: 91 702 73 20
Fax: 91 308 40 90
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Informe Trimestral
Plan de Pensiones Fondomutua Dinámico
Fondomutua Dinámico - Fondo de Pensiones
3º Trimestre 2016
Comportamiento
Descripción
Fondomutua Dinámico es un fondo de pensiones perteneciente al
sistema individual que, atendiendo a sus obligaciones estipuladas,
pertenece a la modalidad de “aportación definida” por lo que al no
tener unas prestaciones definidas, sus inversiones están orientadas al
retorno absoluto. El Fondo invierte, de forma diversificada, en activos
de renta fija y variable a través de acciones y participaciones de
Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y SICAV, en
adelante IIC’s) lo que permite una rápida ejecución de órdenes y, en
definitiva, una capacidad notable para adaptar sus inversiones a la
distribución de activos establecida por los sistemas cuantitativos
utilizados. La política de gestión se realiza de forma discrecional,
basándose en sistemas cuantitativos, utilizando distintas
herramientas de análisis sobre volatilidades y correlaciones de las
diferentes IIC’s que compongan la cartera. Respecto a los criterios de
selección de activos y atendiendo a su diversificación, en
circunstancias normales del mercado, el fondo puede invertir entre
un 0% y un 100% en IIC’s de renta variable, sin perjuicio de que la
exposición a estos mercados pueda reducirse o incluso eliminarse en
circunstancias adversas en los mercados de renta variable, con el
objeto de minimizar los efectos negativos.
Rentabilidad
Rentabilidad
T.A.E desde
R e nta bilida d
Periodo
inicio Fondo
M e dia A nua l *TA E
Periodo
3º Trim. 2016
0,90%
2,14%
2º Trim. 2016
-0,74%
2,11%
1º Trim. 2016
-0,93%
2,23%
4º Trim. 2015
-1,34%
2,38%
3 Años*
2,29%
5 Años*
-0,19%
10 Años*
1,30%
Evolución histórica del Plan
Volatilidad
Valor
Partícipes y
Patrimonio
Trimestral
Liquidativo
Beneficiarios
(miles euros)
3º Trim. 2016
4,33%
12,731844
463
7.519,33
2º Trim. 2016
4,75%
12,617591
475
7.688,90
1º Trim. 2016
3,15%
12,711938
494
8.031,86
4º Trim. 2015
4,43%
12,830925
512
8.408,81
Periodo
Año
2016*
2015
2013
2012
Rentabilidad
-0,77%
-1,08% -0,96% 9,26%
2014
0,64%
*Periodo
Datos Relevantes
●
●
●
●
Fecha Constitución
Fecha de Inicio
Registro DGS
Com isiones Anuales
Gestión
Depo sitario
23/11/2004
30/05/2005
N-3524
●
●
●
●
Divisa del Fondo
Gestora
Depositario
Auditor
Euro
Mutuactivos Pensiones SAU, SGFP
BNP Paribas Securities Services
PriceWaterhouseCoopers
1,25%
0,06% s/patrimonio
Informe de Gestión
El tercer trimestre del 2016 se ha caracterizado por una leve mejora en los mercados de renta fija y, especialmente, por la significativa mejora en renta
variable (+5.5% Nikkei 225, +4.8% Euro Stoxx 50 +3.3% S&P 500 y el Ibex 35 recuperando un +8.32%), tras el complicado cierre de trimestre anterior
debido, principalmente al impacto del Brexit. La volatilidad ha oscilado entre el 11.3% y el 18% y con un promedio del 13.3%. El EUR/USD ha subido
un +1.22% durante el tercer trimestre del año, aunque la divisa protagonista ha sido la GBP (respecto al EUR, caída a los 1.1545 vs 1.3071, lo que
supone -11.67% desde niveles pre-Brexit). Durante este trimestre la exposición media en renta variable, fue del 25.7% llegando a alcanzar 44.1% a
mediados de Septiembre. Su aportación teórica a la rentabilidad fue del +0.44%. En renta fija, el promedio fue del 64.57% y su aportación teórica a la
rentabilidad +1.58%. Se centró en renta fija a Largo plazo, High Yield y Emergentes cuyas aportaciones fueron +0.25%, 0.81% y 0.62%
respectivamente. No ha habido inversión en fondos mixtos. El porcentaje medio de inversión en el mercado monetario, activos sin riesgo, se ha reducido
al 9.73% desde el 24.84% del semestre anterior. Cobertura del fondo. El fondo ha estado 100% cubierto al USD durante todo el año.
Perspectivas a futuro: La metodología aplicada es 100% cuantitativa, global tactical asset allocation y basa sus decisiones de inversión, en la evolución
pasada de los mercados adaptando su exposición en función del límite de riesgo predefinido para la cartera. Por tanto su filosofía de inversión es
adaptativa y no predictiva (metodología de inversión que sigue tendencias, no las anticipa o predice (trend follower).
Composición de la cartera
Evolución del Valor Liquidativo