Informe Trimestral

MUTUACTIVOS PENSIONES S.A.U. S.G.F.P. Inscrita en el R.M. de Madrid. Tomo 9581, General 8303 de la Sección 3ª del Libro de Sociedades, Folio 193. Hoja 89.058. C.I.F: A-79137626
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Informe Trimestral
Plan de Pensiones Fondomutua Moderado
Fondomutua Moderado - Fondo de Pensiones
1º Trimestre 2016
Comportamiento
Descripción
Fondomutua Moderado es un fondo de pensiones perteneciente al
sistema individual que, atendiendo a sus obligaciones estipuladas,
pertenece a la modalidad de “aportación definida” por lo que al no
tener unas prestaciones definidas, sus inversiones están orientadas al
retorno absoluto. El Fondo invierte, de forma diversificada, en activos
de renta fija y variable a través de acciones y participaciones de
Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y SICAV, en
adelante IIC’s) lo que permite una rápida ejecución de órdenes y, en
definitiva, una capacidad notable para adaptar sus inversiones a la
distribución de activos establecida por los sistemas cuantitativos
utilizados. La política de gestión se realiza de forma discrecional,
basándose en sistemas cuantitativos, utilizando distintas
herramientas de análisis sobre volatilidades y correlaciones de las
diferentes IIC’s que compongan la cartera. Respecto a los criterios de
selección de activos y atendiendo a su diversificación, el fondo puede
invertir entre un 0% y un 75% en IIC’s de renta variable, sin perjuicio
de que la exposición a estos mercados pueda reducirse o incluso
eliminarse en circunstancias adversas en los mercados de renta
variable, con el objeto de minimizar los efectos negativos
Rentabilidad
Rentabilidad
Periodo
R e n ta bilid a d
T.A.E desde
M e dia A nu a l *TA E
Periodo
inicio Fondo
1º Trim. 2016
-0,07%
2,09%
3 Años*
3,13%
4º Trim. 2015
-1,01%
2,15%
5 Años*
0,96%
3º Trim. 2015
-2,77%
2,30%
10 Años*
1,72%
2º Trim. 2015
-2,02%
2,62%
Evolución histórica del Plan
Volatilidad
Valor
Trimestral
Liquidativo
1º Trim. 2016
1,82%
12,528003
595
12.207,68
4º Trim. 2015
2,25%
12,537175
602
11.904,13
3º Trim. 2015
4,26%
12,665418
596
11.420,05
2º Trim. 2015
6,08%
13,001324
606
Periodo
Partícipes y
Patrim onio
Beneficiarios (m iles euros)
11.927,30
Año
2016*
2015
2014
2013
2012
Rentabilidad
-0,07%
1,04%
3,36%
5,04%
1,08%
*Periodo
Datos Relevantes
●
●
●
●
Fecha Constitución
Fecha de Inicio
Registro DGS
Com isiones Anuales
Gestió n
Depo sitario
●
●
●
●
23/11/2004
30/05/2005
N-3523
Divisa del Fondo
Gestora
Depositario
Auditor
Euro
Mutuactivos Pensiones SAU, SGFP
BNP Paribas Securities Services
PriceWaterhouseCoopers
1,25%
0,06% s/patrimonio
Informe de Gestión
El primer trimestre del 2016 se ha caracterizado por mercados bajistas en la mayor parte de los mercados de renta variable, especialmente negativos
han sido el mercado Japonés y Europeo que se han dejado un -11.95% y un -8.04% respectivamente. En el lado positivo nos encontramos
rentabilidades positivas en renta fija, especialmente en gobierno, largo plazo y emergentes.
La volatilidad se ha oscilado entre el 13.56% y el 28.14% y con un promedio del 20.50%. El EUR/USD ha subido un 4.78% durante el primer trimestre
del año. El periodo se ha caracterizado por una exposición muy reducida en renta variable, con un promedio de 6.27%. La exposición en renta fija, ha
presentado un promedio de 46.44%, y se ha centrado en renta fija a Largo plazo y Gobierno. La inversión media en fondos mixtos ha sido de un
3.28%. Debido a la alta inestabilidad de los mercados y la alta volatilidad, el porcentaje medio de inversión en el mercado monetario, activos sin
riesgo, ha sido alto. El promedio de exposición durante el trimestre ha sido de 44.01%. Cobertura del fondo. El fondo ha estado 100% cubierto al USD
durante todo el año.
Perspectivas a futuro: La metodología aplicada es 100% cuantitativa, global tactical asset allocation y basa sus decisiones de inversión, en la evolución
pasada de los mercados adaptando su exposición en función del límite de riesgo predefinido para la cartera. Por tanto su filosofía de inversión es
adaptativa y no predictiva (metodología de inversión que sigue tendencias, no las anticipa o predice (trend follower).
Composición de la cartera
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Monetario
Evolución del Valor Liquidativo
72%
17%
10%
2%
Monetario
Renta Fija
Renta Fija
Renta Mix ta
Renta Mixta
Renta Variable
Renta Variable
14
13,5
13
12,5
12
11,5
11
10,5
10
9,5