Leaseten Renta FIja Corto FI

Leaseten Renta FIja Corto FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
Nº Registro de la CNMV: 2.526
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey 26
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected] pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey 26 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Información del Fondo: Leaseten Renta FIja Corto FI
Fecha de registro: 21/12/2001
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: Renta Fija Euro. Perfil de riesgo: 3 en una
escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Descripción general
Fondo que invierte en valores de renta fija, tanto nacional como internacional, con
duración inferior a 18 meses, pudiendo además invertir en activos con
vencimiento superior referenciados a tipos de interés flotante a corto plazo o que
lleven asociado un swap de tipo de interés de fijo a variable.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al
riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más
detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto
informativo.
Divisa de denominación
EUR.
Periodo actual
Periodo anterior
1.116.519,87
1.214.433,25
100
97
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
30.000.000,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Período del Informe
Valor liquidativo fin del periodo
10.285
9,2116
2015
11.118
9,1552
2014
17.204
9,4044
2013
18.183
8,4223
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de
la comisión de gestión sobre resultados.
% efectivamente cobrado
Comisiones
aplicadas en el
Periodo
Acumulada
período, sobre
patrimonio
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados
medio
Comisión
de gestión
0,02
0,00
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
0,02
0,02
Total
0,02 Patrimonio Al Fondo
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,00
0,00
Patrimonio
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
0,00
Base
Sistema de
de cálculo imputación
0,05
Periodo
anterior
Año
actual
Año t-1
0,33
0,05
0,25
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,02
0,05
0,02
0,05
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
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Leaseten Renta FIja Corto FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
10,00%
8,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
6,00%
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Rentabilidad IIC
0,62
0,94
-0,33
0,97
-1,28
4,00%
Anual
2,00%
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
-2,65
11,66
7,07
-4,30
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de
la comisión de gestión sobre resultados.
0,00%
-2,00%
-4,00%
-6,00%
-8,00%
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
EURIBOR3M+0,15
B) Comparativa
Rentabilidades extremas(1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,88
14/06/2016
-0,89
15/02/2016
-1,05
30/06/2015
Rentabilidad máxima (%)
0,91
15/06/2016
0,91
15/06/2016
0,74
27/01/2014
(1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido
una política de inversión homogénea en el periodo.
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia
de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro
adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Vocación inversora
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Monetario a Corto Plazo
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de :
Valor liquidativo
IBEX 35
Letra Tesoro 1 año
4,21
4,96
3,24
33,02
35,68
0,45
0,44
0
0
0,00
7.362
-0,13
5.534.174
152.633
0,37
3.437.648
85.855
-0,03
433.643
19.310
-1,95
2.854.219
77.911
-0,88
0,00
-2,09
-2,09
0
0
Renta Variable Mixta Internacional
5.215.319
168.483
-3,29
Renta Variable Euro
275.304
19.453
-16,52
Renta Variable Internacional
2.177.909
125.976
-6,03
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.466.267
158.065
-0,87
1.087.521
34.373
-0,24
714.174
27.287
-4,72
72.417
1.865
-3,52
431.054
12.630
-0,84
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
0,99
2,34
1,78
1,82
1,58
1,66
25,20
17,16
22,17
18,20
15,41
15,75
28,25
0,38
0,29
0,15
0,23
0,32
0,79
2,06
Retorno Absoluto
0,01
0,02
0,01
0,01
Global
-2,08
-2,08
-2,08
-2,08
-2,02
-2,11
-3,14
Total Fondos
Índice de referencia
VaR histórico (iii)
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo
comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos
con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1
mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de
referencia.
Rentabilidad
media**
259.518
Renta Variable Mixta Euro
Medidas de riesgo (%)
N.º de
participes*
De Garantía Parcial
307.811
18.787
-3,41
28.266.978
909.990
-1,64
* Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de
rentabilidad no garantizado
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
Último
año
Trim-1 Trim-2 Trim-3
t-actual trim (0)
Ratio total de gastos
0,05
0,02
0,02
0,03
0,02
Anual
Año
t-1
Año
t-2
0,09
0,07
Año
t-3
0,07
Año
t-5
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
0,06
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio,
comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión
corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos
que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados
indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este
ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Importe
9.485
% sobre
patrimonio
92,22
Fin periodo anterior
Importe
10.410
% sobre
patromonio
93,63
* Cartera interior
4.721
45,90
5.139
46,22
* Cartera exterior
4.658
45,29
5.146
46,29
106
1,03
125
1,12
803
7,81
712
6,40
-3
-0,03
-4
-0,04
10.285
100,00
11.118
100,00
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
10,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
134,00
TOTAL PATRIMONIO
133,00
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
9,00
8,00
7,00
132,00
6,00
5,00
131,00
4,00
130,00
3,00
2,00
EURIBOR3M+0,15
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
129,00
1,00
0,00
128,00
LEASETEN RENTA FIJA CORTO, FI
EURIBOR3M+0,15
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Leaseten Renta FIja Corto FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
Variación
Variación Variación
del periodo del periodo acumulada
anual
anterior
actual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimiento de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultados en derivados (realizadas o no)
± Resultados en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
% variación
respecto fin
periodo
anterior
11.118
-8,40
14.406
-27,42
11.118
-8,40
72,45
0,53
0,58
-0,12
-0,60
-0,55
0,55
0,53
0,58
-0,12
179,07
193,73
-119,16
0,70
-1,10
0,70
156,82
-0,05
-0,02
-0,05
-0,02
-0,02
-0,01
-0,05
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
10.285
11.118
10.285
56,06
11,90
11,42
11,44
1,43
49,48
-100,00
-0,02
-0,01
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
No aplicable.
4. Hechos relevantes
SÍ
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
c. Reembolso de patrimonio significativo.
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
e. Sustitución de la sociedad gestora.
f. Sustitución de la entidad depositaria.
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar
el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
NO
X
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
3. Inversiones financieras
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
NO
Valor de
Divisa mercado
%
Valor de
mercado
%
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.377 42,56
343
3,33
4.720 45,89
4.720 45,89
4.720 45,89
4.699
439
5.138
5.138
5.138
42,26
3,95
46,21
46,21
46,21
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.658
4.658
4.658
4.658
9.378
5.146
5.146
5.146
5.146
10.284
46,29
46,29
46,29
46,29
92,50
45,29
45,29
45,29
45,29
91,18
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o
compartimento.
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
TIPO DE ACTIVOS
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por
alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha
actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado
valores a entidades vinculadas.
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por
la misma gestora u otra gestora del grupo.
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
Al finalizar el periodo el partícipe 1 era propietario del 99% de las participaciones
del fondo con un volumen de inversión de 10.182.150 euros
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
8. Información y advertencias a instancia de la
CNMV
Sin advertencias.
LIQUIDEZ 7,80%
RENTA FIJA 92,20%
9. Anexo explicativo del informe periódico
El mercado de Renta Fija corporativa ha tenido dos periodos claramente
diferenciados durante el primer semestre del año.
A lo largo de los dos primeros meses la debilidad fue la nota dominante.
Débiles perspectivas macro, la agitación en las economías EM, junto con el
impacto de los bajos precios de la energía y de las materias primas contribuían a
una falta general de interés por el riesgo por parte de los inversores. El riesgo
político también fue en aumento, con la falta de gobierno en España después de
las elecciones, el referéndum Brexit de Junio en el Reino Unido y las dudas fiscales
en Portugal y Grecia. A todo este escenario, se añadió el aumento de riesgo
específico intrínseco en el mercado de crédito.
Sin embargo en Marzo, el sentimiento del mercado mejoró considerablemente
para los mercados de crédito, la estabilidad en los precios del petróleo daba algo
de alivio a los nombres relacionados con la energía. No obstante, era el anuncio
por parte del BCE de un nuevo programa de compra de deuda corporativa (no
financiera) y la introducción de nuevos TLTROs lo que cambió completamente el
sentimiento del mercado, marcando un claro punto de inflexión tanto en el
comportamiento de los activos como en el análisis de expectativas futuras. En
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Informe Semestral del Primer Semestre 2016
este contexto, se comportaban diferencialmente mejor los bonos potencialmente
dentro del marco elegible de compras por parte del Banco Central Europeo.
A finales de Mayo y principios de Junio, volvía la volatilidad y la tensión al
mercado, con la incertidumbre sobre el referéndum en el Reino Unido. La deuda
de emisores británicos, principalmente Bancos, era la más afectada. El mercado
primario por otro lado se paraba por completo.
Finalmente, el inesperado resultado del referéndum no hacía más que aumentar
esa volatilidad previa con fuertes ampliaciones adicionales de los diferenciales
crediticios.
Sin embargo, el efecto de las compras de deuda por parte del BCE volvía a poner
de manifiesto el soporte técnico con el que cuenta el mercado, suavizando
cualquier episodio volátil. El apetito por el riesgo volvía a aparecer, y los
diferenciales volvían a niveles anteriores al referéndum en pocas sesiones.
El fondo empezó el año sobre ponderado en deuda subordinada tanto financiera
como no financiera. Esto afectó a la rentabilidad de manera negativa durante los
dos primeros meses del año, sin embargo y tras las medidas por parte del BCE, el
fondo se recuperaba de manera sólida, principalmente por la sobre ponderación
en bonos elegibles para comprar por parte del Banco Central.
El patrimonio del fondo ha disminuido un 7,49% en el periodo y el número de
partícipes ha aumentado 3,09%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,05% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
0,02%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,62%,
superior a la de la media de la gestora, situada en el -1,64%. Los fondos de la
misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media
ponderada del 0,37% y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de un
-0,04%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 4,21%, superior a la del índice
de referencia del fondo que ha sido de un 0,00%.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.98
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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