BBVA Bonos Largo Plazo Gobiernos II, FI

BBVA Bonos Largo Plazo Gobiernos II, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
Nº Registro de la CNMV: 2.422
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey 26
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected] pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey 26 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Información del Fondo: BBVA Bonos Largo Plazo Gobiernos II, FI
Fecha de registro: 05/07/2001
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: Renta Fija Euro. Perfil de riesgo: 3 en una
escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Descripción general
Fondo que invierte en valores de renta fija pública, tanto nacional como
internacional, de gran solvencia y alta calidad crediticia, con una duración media
de la cartera superior a los dos años.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al
riesgo de mercado es la metodología del compromiso. Una información más
detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto
informativo.
Divisa de denominación
EUR.
Periodo actual
Periodo anterior
4.265.705,91
4.086.328,09
463
471
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
600,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Valor liquidativo fin del periodo
Período del Informe
14.981
3,5119
2015
14.255
3,4885
2014
22.327
3,4646
2013
50.460
3,3183
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de
la comisión de gestión sobre resultados.
% efectivamente cobrado
Comisiones
aplicadas en el
Periodo
Acumulada
período, sobre
patrimonio
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados
medio
Comisión
de gestión
0,32
0,00
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
0,32
0,32
Total
0,32 Patrimonio Al Fondo
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,05
0,05
Patrimonio
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
0,00
Base
Sistema de
de cálculo imputación
1,41
Periodo
anterior
0,74
Año
actual
1,41
Año t-1
1,95
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,01
0,05
0,01
0,05
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
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Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
6,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
5,00%
4,00%
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Rentabilidad IIC
0,67
0,29
0,38
0,47
1,31
Anual
3,00%
2,00%
Año
t-1
0,69
Año
t-2
Año
t-3
4,41
Año
t-5
2,75
2,19
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de
la comisión de gestión sobre resultados.
1,00%
0,00%
-1,00%
-2,00%
BBVA RETORNO ABSOLUTO, FI
Gob EUR (Dur 4 años)
El 06/02/2009 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Renta Fija Euro, por ello sólo se
muestra la evolución del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento.
Rentabilidades extremas(1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,29
24/06/2016
-0,29
24/06/2016
-0,69
29/06/2015
Rentabilidad máxima (%)
0,29
28/06/2016
0,29
28/06/2016
0,59
22/06/2015
(1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido
una política de inversión homogénea en el periodo.
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Monetario a Corto Plazo
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Monetario
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de :
IBEX 35
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia
de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro
adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Vocación inversora
Medidas de riesgo (%)
Valor liquidativo
B) Comparativa
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
1,36
1,23
1,49
1,85
2,16
2,35
1,39
1,78
3,33
33,02
35,68
25,20
17,16
22,17
18,20
15,41
15,75
28,25
Letra Tesoro 1 año
0,45
0,44
0,38
0,29
0,15
0,23
0,32
0,79
2,06
Índice de referencia
1,07
0,87
1,25
1,90
1,27
1,50
1,46
1,99
3,43
VaR histórico (iii)
-1,43
-1,43
-1,41
-1,41
-1,81
-1,41
-1,84
-1,82
-1,91
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo
comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos
con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1
mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de
referencia.
Renta Fija Mixta Internacional
0
0
0,00
7.362
-0,13
5.534.174
152.633
0,37
3.437.648
85.855
-0,03
433.643
19.310
-1,95
2.854.219
77.911
-0,88
0,00
Renta Variable Mixta Euro
0
0
Renta Variable Mixta Internacional
5.215.319
168.483
-3,29
Renta Variable Euro
275.304
19.453
-16,52
Renta Variable Internacional
2.177.909
125.976
-6,03
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.466.267
158.065
-0,87
1.087.521
34.373
-0,24
714.174
27.287
-4,72
72.417
1.865
-3,52
431.054
12.630
-0,84
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
Retorno Absoluto
Global
Total Fondos
Trimestral
Acumulado
Último
año
Trim-1 Trim-2 Trim-3
t-actual trim (0)
Ratio total de gastos
0,39
0,19
0,19
0,20
0,20
Anual
Año
t-1
Año
t-2
0,78
0,77
Año
t-3
Año
t-5
0,76
Rentabilidad
media**
259.518
De Garantía Parcial
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
N.º de
participes*
307.811
18.787
-3,41
28.266.978
909.990
-1,64
* Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de
rentabilidad no garantizado
0,77
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio,
comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión
corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos
que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados
indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este
ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
Fin periodo actual
4,00
140,00
3,50
120,00
3,00
100,00
2,50
80,00
2,00
60,00
1,50
40,00
1,00
Gob EUR (Dur 4 años)
BBVA RETORNO ABSOLUTO, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Importe
14.133
% sobre
patromonio
99,14
3.638
24,28
2.403
16,86
* Cartera exterior
9.063
60,50
11.761
82,50
4
0,03
-31
-0,22
2.235
14,92
48
0,34
41
0,27
74
0,52
14.981
100,00
14.255
100,00
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
0,50
20,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
0,00
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Gob EUR (Dur 4 años)
Fin periodo anterior
* Cartera interior
0,00
BBVA RETORNO ABSOLUTO, FI
Importe
12.705
% sobre
patrimonio
84,81
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
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Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
Variación
Variación Variación
del periodo del periodo acumulada
anual
anterior
actual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimiento de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultados en derivados (realizadas o no)
± Resultados en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
14.255
4,23
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
14.981
0,68
1,07
1,18
19.757
-34,44
% variación
respecto fin
periodo
anterior
14.255
4,23
1,92
2,32
0,88
110,74
0,68
1,07
1,18
-69,37
-59,77
16,87
1,92
2,18
1,92
-23,16
-2,03
-0,74
-2,03
-138,80
-0,39
-0,32
-0,05
-0,01
100,00
566,57
13,63
14,14
14,14
-2,49
49,48
-55,87
-0,39
-0,32
-0,05
-0,01
-0,40
-0,33
-0,05
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
14.255
14.981
3. Inversiones financieras
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
Divisa mercado
EUR
EUR
EUR
EUR
3.642
3.642
3.642
3.642
%
Valor de
mercado
24,31
24,31
24,31
24,31
2.403
2.403
2.403
2.403
%
16,86
16,86
16,86
16,86
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
Instrumento
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de tipos de interés
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de tipos de interés
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de tipos de interés
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de tipos de interés
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de riesgo de credito
Valores de deuda categorizado
bajo el factor de riesgo de credito
Importe
nominal
comprometido
CPRA PLAZO A.F. BN.REINO ESPANA m 3
DIAS FISICA
1.054
Inversión
VENTA PLAZO A.F. BN.DEUTSCHLAND m 3
DIAS FISICA
877
Inversión
VENTA PLAZO A.F. BN.REINO ESPANA m 3
DIAS FISICA
553
Inversión
VENTA PLAZO A.F. BN.REINO DE ESP m 3
DIAS FISICA
191
Inversión
Futuro BUND 5 ANOS NOTION 1000
2.405
Inversión
Futuro BUND 10 ANOS NOTION 1000
2.841
Inversión
Total Subyacente Renta Fija
7.921
TOTAL OBLIGACIONES
7.921
4. Hechos relevantes
SÍ
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
c. Reembolso de patrimonio significativo.
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
e. Sustitución de la sociedad gestora.
f. Sustitución de la entidad depositaria.
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar
el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
NO
X
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9.063
9.063
9.063
9.063
12.705
60,50
60,50
60,50
60,50
84,81
11.760
11.760
11.760
11.760
14.163
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o
compartimento.
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
TIPO DE ACTIVOS
82,50
82,50
82,50
82,50
99,35
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por
alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha
actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado
valores a entidades vinculadas.
X
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por
la misma gestora u otra gestora del grupo.
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
LIQUIDEZ 12,94%
GOBIERNOS 87,06%
Objetivo
de la inversión
X
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
El fondo ha adquirido instrumentos financieros en los que BBVA ha actuado como
colocador/asegurador/emisor por un importe de 837.873,87 euros, lo que supone
un 5,08% sobre el patrimonio medio del fondo.
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
8. Información y advertencias a instancia de la
CNMV
Sin advertencias.
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BBVA Bonos Largo Plazo Gobiernos II, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
9. Anexo explicativo del informe periódico
El final del primer semestre de 2016 ha estado marcado por los eventos de riesgo,
entre los que destaca el referéndum del Reino Unido, cuyo resultado a favor de la
salida de la UE provocaba una fuerte reacción en todos los activos, los tipos de la
deuda soberana de mayor calidad caían de forma apreciable por el aumento de la
aversión al riesgo y las expectativas de una política monetaria más laxa de los
bancos centrales. El Brexit provocaba a su vez un repunte de las primas de riesgo
en la deuda periférica, al tiempo que frenaba la mejora del mercado de crédito
pese al inicio de las compras de deuda corporativa del BCE, este repunte en
periferia ha sido corregido tras el resultado de las elecciones en España que ha
sido bien acogido por el mercado.
El fondo se ha visto perjudicado con las bajadas de rentabilidad de los países core
donde seguimos cortos contra nuestro índice, y se ha visto beneficiado con las
bajadas de rentabilidad de los países periféricos tras el resultado de las elecciones,
las estrategias de aplanamiento de curva entre la zona del 10 y del 30 años han
funcionado bastante bien.
Por la parte de inflación, a pesar de las mejoras en las expectativas a partir de
Febrero donde recuperemos gran parte de lo perdido al principio de año, el
resultado del referéndum ha perjudicado a nuestra posición de bonos de inflación
en la curva alemana.
Al final del semestre la duración del fondo se ha situado por encima de los dos
años y medio de duración alrededor de un año corto contra su índice de
referencia hasta cierre de semestre.
El patrimonio del fondo ha aumentado un 5,09% en el periodo y el número de
partícipes ha disminuido 1,70%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,39% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
0,01%. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,00%,
superior a la de la media de la gestora, situada en el -1,64%. Los fondos de la
misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media
ponderada del 0,37%.
De cara al próximo trimestre el fondo cambia de política de inversión por lo que el
fondo se ajustará a la nueva política a comienzos del mes de Julio.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.99. También se han realizado
operaciones de derivados con la finalidad de inversión cuyo grado de
apalancamiento medio ha sido de 10.33
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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