U NIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE INGENIERÍAS Y ARQUITECTURA ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL ADMINISTRACIÓN FINANCIERA SILABO I. DATOS GENERALES: CARRERA PROFESIONAL CÓDIGO DE CARRERA PROF. ASIGNATURA CODIGO DE ASIGNATURA Nº DE HORAS TOTALES Nº DE HORAS TEÓRICAS Nº DE HORAS PRÁCTICA Nº DE CRÉDITOS CICLO PRE – REQUISITOS : : : : : : : : : : TIPO DE CURSO DURACIÓN DEL CURSO CURSO REGULAR EXAMEN SUSTITUTORIO : : : : INGENIERÍA INDUSTRIAL 17 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1703-17410 4 HORAS SEMANALES 2 HORA SEMANAL 2 HORAS SEMANALES 3 CRÉDITOS POR CICLO VIII CICLO INGENIERÍA ECONÓMICA 1703-17403 OBLIGATORIO 18 SEMANAS EN TOTAL 17 SEMANAS 1 SEMANA II. SUMILLA La asignatura se orienta a la capacitación para la toma de Decisiones Financieras en el contexto de los negocios empresariales del ámbito globalizado. Se evalúan herramientas que permitan dar a conocer al alumno el medio financiero moderno, a corto y a largo plazo. Se estudia la función global de la empresa, enmarcada en el Mercado financiero, en el Mercado Monetario, Mercado de Capitales y Mercado de Futuros; propiciando la creación de valor a través del diagnóstico, las políticas de inversión, las políticas de financiamiento y el planeamiento financiero, enfatizando lo relacionado con modelos de asignación de activos y pasivos, apalancamiento financiero, valorización de activos financieros, y medidas de control. Se analiza también la estructura de capital y el costo de capital de los principales activos financieros del corto, mediano y el largo plazo, evaluando las distintas variables económicas, así como la administración de los riesgos financieros empresariales, las funciones y adquisiciones y los niveles de interrelación con las finanzas internacionales. III. OBJETIVOS A) OBJETIVOS GENERALES 1. 2. 3. 4. 5. Conocimiento de la importancia de la administración financiera en los negocios corporativos, industriales, comerciales, familiares y personales. Establecer el enlace entre los diferentes procesos básicos del sistema empresarial: Compras, transformación, distribución, ventas y cobranzas; con el oportuno y eficiente financiamiento de los mismos. Estudiar las funciones del gerente financiero en las empresas así como el ambiente legal, tributario y de operaciones. Diagnosticar la situación financiera de una empresa a través de sus estados financieros, y analizarla dentro del sector financiero en que se ubica en la economía del país. Enfatizar aspectos claves referidos a costo de capital, apalancamiento, valor financiero de empresas, administración de los riesgos financierosempresariales, las fusiones y adquisiciones, las finanzas internacionales y la valuación de compañías. B) OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1. 2. 3. 4. 5. Capacitar al alumno a realizar un análisis económico- financiero para diagnosticar la posición de la empresa. Analizar necesidades de financiamiento y conocer las fuentes disponibles. Realizar evaluaciones empresariales con el uso de las herramientas de la Ingeniería Económica. Comparar la situación financiera de una empresa con otras organizaciones o el sector en general, y determinar las fortalezas y debilidades. Determinar la estructura de los activos y pasivos de la empresa y proponer mejoras. 6. Determinar el costo de capital promedio ponderado de la empresa, incorporando el manejo del parámetro riesgo cuantificable. 7. Calcular el valor de una empresa a partir de los flujos de caja generados, incluyendo las fusiones de empresas y la administración financiera internacional. 8. Conocer la aplicación financiera en el ámbito empresarial utilizando un software económico y financiero. IV. PROGRAMACIÓN: PRIMERA SEMANA: Definición y alcance de la Función Financiera. Funciones del gerente financiero. Areas Financieras. Importancia creciente de las finanzas. Relaciones con otras áreas de la empresa. Toma de decisiones de Inversión. Objetivos de la empresa. La empresa y la información financiera. SEGUNDA SEMANA: Análisis financiero. Metodologías de evaluación: Indicadores o Ratios financieros. Análisis Vertical, Análisis horizontal. Diagnóstico y evaluación Integral de la salud financiera de la empresa. TERCERA SEMANA: Flujo de caja, movimiento de fondos con requerimiento de financiamiento, cálculos de intereses y cronograma de amortización de la deuda con diferentes formas de pago: Constante, Creciente y decreciente. CUARTA SEMANA Administración del Capital de Trabajo. Necesidades de financiamiento. Estrategia dinámica y conservadora de financiamiento. Políticas de Inversión y Financiamiento del capital de trabajo. QUINTA SEMANA: Administración del Capital de Trabajo: Efectivo y valores negociables. Estimación de saldos de efectivo. Administración eficiente del efectivo. Cuentas por cobrar e Inventarios. Criterios para el otorgamiento del crédito. Administración del Inventario. Las cuentas por pagar. Condiciones de crédito . Descuento por pronto pago. SEXTA SEMANA: Mercado Monetario: El negocio bancario. Objetivos y funciones de los bancos. Situación actual y perspectivas. La intermediación financiera. Comportamiento de las tasas de interés en el sistema bancario del país: TAMN, TIPMN, TAMEX, TIMEX. Financiamiento a corto plazo. Préstamos bancarios. Líneas de créditos. Créditos con garantía. SEPTIMA SEMANA: Mercado de Capitales: Cotización de acciones , Bolsas de Valores; Nueva York, Lima Indices Bursáltiles : Dow Jones (Dow), Standard & Poors (S&P-500), Indice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL). Indice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL). OCTAVA SEMANA.EXAMENES PARCIALES. NOVENA SEMANA Financiamiento a mediano plazo: arrendamiento operativo y arrendamiento financiero (leasing). Aplicaciones. Fuentes de financiamiento de deuda a largo plazo: Bonos, Fondo de Inversión. Financiamiento con aportes propios: Acciones, Valoración de Bonos y Acciones. DECIMA SEMANA: Costo de Capital. Costo de la deuda a largo plazo. Costo de acciones preferentes. Costo de acciones comunes. Costo del capital promedio. (WACC). Estructura de capital. Tipos de capital. Estructura óptima de capital. UNDECIMA SEMANA: Apalancamiento Operativo, Financiero y Total: Costos fijos y Variables Introducción al riesgo empresarial, riesgo financiero y riesgo total. DUODECIMA SEMANA: El Riesgo , rendimiento, y Diversificación: Entorno de la Inversión. El proceso de inversiones. Políticas de Inversiones, Riesgo y Rendimiento de un portafolio. Modelo de fijación de activos financieros. DECIMOTERCERA SEMANA Panorama integral de Cotización de acciones y otros activos financieros en tiempo real. Dividendos, Factores que influyen sobre la política de dividendos. DECIMOCUARTA SEMANA Fundamentos de las fusiones y adquisiciones. Fusiones estratégicas y financieras. Consideraciones fiscales. Procedimientos prácticos par la combinación de empresas. Valuación de la empresa objetivo. SUSTENTACIÓN DE TRABAJOS PRÁCTICOS DE INVESTIGACIÓN. Lectura Obligatoria Stephen A. Ross, Randoph W. Westerfield y Jeffrey F. Jaffe. Finanzas Corporativas. 5ta edicion, capitulo 30. DECIMOQUINTA SEMANA Revisión integral de la asignatura. SUSTENTACIÓN DE TRABAJOS PRÁCTICOS DE INVESTIGACIÓN. DECIMOSEXTA SEMANA EXAMENES FINALES. V. METODOLOGÍA Se desarrollaran los temas de manera teórica-práctica, propiciando la activa participación de los alumnos para que empleen y apliquen estos conocimientos en la solución de casos. Se utilizaran las herramientas más modernas a fin de facilitar el proceso enseñanza-aprendizaje. VI. EVALUACIÓN El reglamento vigente de la universidad exige la asistencia obligatoria a clases y que el profesor pase lista de asistencia en cada clase que dicta, anotando las inasistencias en el registro que le proporciona la Universidad. Dada la naturaleza del curso respecto a que imparte conocimientos pero además es de suma importancia la transmisión directa de la experiencia del profesor y que los alumnos participen activamente en el aula, se reitera que es de vital importancia la asistencia a clases. La justificación de las inasistencias sólo serán aceptadas con el informe que pueda elevar, el Departamento de Bienestar Universitario, al profesor del curso con copia al Director Académico de la Carrera. Finalmente, debe quedar perfectamente entendido que sólo cuando el alumno asiste a clases, gana el derecho de ser evaluado y que en todo momento estará presente la normatividad expresada en el reglamento de la Universidad. La modalidad de Evaluación sería la siguiente: Promedio de Prácticas Calificadas (PPC), que consisten en Ejercicios dados por el profesor del curso al alumno para que haga investigación sobre los temas y las responda utilizando la forma de Hojas Escritas. Examen Parcial (EP), que consiste de una evaluación teórico - práctico de conocimiento y donde el alumno dará sus respuestas por escrito. Examen Final (EF), que consiste en la evaluación teórico - práctico de conocimiento de todo el curso y donde el alumno dará sus respuestas por escrito. Tarea Académica (TA), que consiste en trabajos del curso asignados por el docente y que fomenten la investigación en la materia del curso. La Nota Final (NF) la obtenemos de la siguiente manera: Examen Sustitutorio (ES), que consiste en la evaluación teórico - práctico de conocimiento de todo el curso y donde el alumno dará sus respuestas por escrito. La nota obtenida en el examen sustitutorio, podrá reemplazar la nota más baja que el alumno haya obtenido en su Examen Parcial o en el Examen Final y de proceder el reemplazo, se recalculará la nueva nota final. En caso la nota del Examen Sustitutorio sea más baja que la nota más baja del Examen Parcial o del Examen final, no se reemplazará ninguna de ellas, quedando el alumno con la nota obtenida hasta antes del examen Sustitutorio. Es de total aplicación el Reglamento Transitorio de Evaluación de la Universidad entregado al alumno. VII. BIBLIOGRAFÍA 1. Scott Besley y Eugene F. Brigham. Fundamentos de Administración Financiera.12 ava edición. Mexico. Ed. McGraw – Hill, 2001 2. Bolten, Steven. Administración Financiera. México. Ed. Limusa 1981 3. Gitman, Lawrence J. Fundamentos en Administración Financiera. 7ma Edición. Mexico Ed. Haria. 1997 4. Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield y Jeffrey F. Jaffé. Corporativas. 5ta edición. Mexico. Ed. McGraw – Hill, 200 Finanzas 5. Van Horne, James C. y Wachowicz, John. Fundamentos de Administración Financiera., Ed. Pearson Educ. 2002. 6. Stephen A. Ross , Randolph W. Westerfield , Bradford D. Jordan Fundamentos de Finanzas Corporativas. 2da Edición, Mc Graw – Hill , Interamericana de España s.a. 7. Francisco J. López Lubian , Walter de Luna Brito. Valoración de empresas en la práctica. Serie Mc Graw – Hill de Management.