La Araucana cierra acuerdo con acreedores y será votado el

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EMPRESAS&MERCADOS
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La Araucana cierra
acuerdo con acreedores
y será votado el próximo
10 de marzo
LOS COVENANTS.Se
esperaba
que estuvieran cerrados para el
lunes, sin embargo una serie
de consultas y tiras y aflojas retrasaron las conversaciones.
Días negociando hasta altas
horas de la noche marcaron
las tratativas, las que llegaron
a puerto finalmente el jueves,
estableciéndose finalmente 6
restricciones.
Cartera Neta / Deuda Neta:
La Empresa Deudora deberá
mantener el siguiente Covenant Financiero de Cartera
Neta / Deuda Neta: (i) durante 2016, no inferior a 0,90 veces; para subir gradualmente hasta 1,30 veces en 2022.
Deuda Neta / Patrimonio:
no superior a 4,5 veces el
2016 para bajar a 2,3 veces a
La caja acordó prendar la cartera de créditos e inmuebles no
hipotecados a favor de los acreedores. Además creará una
gerencia de riesgos. También contratará una asesoría para
administrar las 3 filiales con las que se quedará.
—Cuatro meses de negociaciones bastaron para sellar
una de las reestructuraciones más grandes que ha visto el sistema financiero. $189
mil millones en bonos y $236
mil millones en préstamos
bancarios que la caja de compensación La Araucana debió renegociar con sus acreedores, luego de caer en default y ser intervenida por la
Superintendencia de Seguridad Social (Suseso).
El organismo, además,
mantiene un proceso sancionatorio contra la antigua
administración y directorio,
y también se ha negado a
aceptar una de las propuestas de los acreedores: fusionar la entidad con otra que
tenga un mejor gobierno corporativo. Si bien Los Héroes
contrató a Credicorp para
analizar la situación, caja 18
de Septiembre también ha
tocado la puerta de bonistas
para plantear la situación,
algo que dentro del acuerdo
ingresado el viernes La Araucana deberá analizar.
Pero lo que sí quedó claro el
viernes, es que la estructura
de financiamiento se mantiene por los $425 mil millones, a canjear por un primer
bono a un año plazo que pagará el 10% del capital, y que
contará con un cuotón por el
90% del remanente de la deuda a tasa de 7% anual, y un segundo bono que comienza el
segundo año desde la reestructuración y canjea el 90%
del primer papel, amortizando el capital durante 7 años a
una tasa de 8,05%
Además, se acordó prendar todos los inmuebles li-
P
b ¿Qué ha pasado? El
viernes pasado la caja ingresó a tribunales el acuerdo de renegociación con
sus acreedores, el cual
debe ser votado el próximo 10 de marzo.
b ¿Por qué ha pasado? A
fines de octubre la entidad
debió ser intervenida por
la Suseso luego de caer en
default con los bancos. El
regulador también inició
un proceso sancionatorio
contra la antigua administración.
b ¿Qué consecuencias
tiene? Los $425 mil millones que adeuda, serán canjeados por un bono a un
año que pagará el 10% de
sus obligaciones. El segundo año se emitirá un segundo papel que pagará el
90% de la deuda restante.
El mayor bonista es
Bice AGF, que a través
de diversos FFMM tiene
una exposición de
$16.780 millones en distintas serie de bonos.
bres de hipoteca de propiedad de la caja a favor de los
acreedores por el plazo de la
deuda, así como también
quedó prendada la cartera
de créditos sociales, una
suerte de símil de bono securitizado.
En la medida que las garantías superen la deuda en
una relación de 1,3 veces, se
comienza a alzar el exceso
de garantías de créditos.
Junto con ello se estableció
un sistema de cuentas de recaudación que ayudarán al
control de los flujos de ingresos por crédito social en
garantía a los acreedores;
cuenta de pago de deuda,
cuenta de control operacional, y cuenta de nuevas colocaciones. Los tres ítems estarán bajo el escrutinio de un
banco agente.
A la vez, la caja ratificó que
se desprenderá de 12 de sus
15 filiales, quedando sólo con
recreación, la corporación
de salud y corporación de
educación, pero se estableció
la contratación de una asesoría para evaluar la externalización de la administración
de las empresas, con el objeto de encontrar instituciones especialistas en cada una
de estas industrias.
Respecto del gobierno corporativo, el interventor, Robert Rivas, entregará a la Suseso entre marzo y abril la
propuesta de cambios a los
gobiernos corporativos, la
cual depende de un informe
que está realizando Alberto
Etchegaray. En ese sentido,
la caja se compromete a fortalecer su estructura organizacional, creando una gerencia de riesgos.
Comisión de acreedores: en
las negociaciones estuvieron
presentes Banco de Chile,
BCI, BancoEstado y los representantes de los bonistas
LarrainVial, BTG FFMM, BCI
FFMM, AFP Modelo, Moneda
y BICE FFMM.
Lunes 29 de febrero de 2016 • www.pulso.cl
2020 y mantenerlo hasta el
fin de la deuda.
Gasto en Provisión: durante 2016 no debe ser superior al
10,5% hasta septiembre de
este año, para llegar a diciembre a 7,5%. Desde 2020 en adelante debe bajar hasta 4,8%.
Índice de Mora: a junio no
debe ser superior a 6,7%,
pero luego debe caer progresivamente para el año 2018,
y hasta el final de la deuda,
a no más de 4,7%.
Índice de Recaudación: a
junio La Araucana debe
mantener la restricción no
inferior a 4,8%, y para 2017 y
para cada año posterior hasta el término de las obligaciones bajo el presente Acuerdo
de Reorganización Judicial,
no inferior a 5%.
El acuerdo, ingresado el
viernes pasado ante el 25°
Juzgado de Santiago por el
estudio de Nelson Contador,
debe ser votado por la junta
de acreedores el próximo 10
de marzo.P
FOTO: BLOOMBERG
El multimillonario apoyó en diciembre a Hilary Clinton.
—El multimillonario Warren
Buffett lamentó el “empecinamiento negativo” de los
precandidatos a la presidencia de Estados Unidos respecto al panorama sobre la
economía de ese país.
Según consignó Reuters, el
magnate sostuvo en su carta
$189
mil millones en bonos debió renegociar La Araucana, más $236 mil millones
en préstamos bancarios.
12 filiales
de La Araucana cerrarán
sus puertas. Sólo quedarán
tres, para las cuales contratará asesoría para administrarlas.
10
De marzo, será la fecha clave en que la junta de acreedores de La Araucana votará la propuesta ingresada
el viernes pasado.
Z
BancoEstado muestra la
mayor exposición a la caja
La Araucana, con $40.960
millones, seguido por los
$35.001 millones de
Scotiabank, otros $34.072
millones de Santander.
Buffett fustiga a candidatos en EEUU
por visión sombría sobre la economía
En una carta a los
accionistas de Berkshire
Hathaway, dijo que los
aspirantes a la Casa Blanca
confunden a los votantes y
les hacen creer que sus
hijos tendrán un peor
futuro.
BASE DE DATOS
FOTO: ALEJANDRA DE LUCCA V.
MAXIMILIANO VILLENA
facebook.com/pulsochile
anual a los accionistas de
Berkshire Hathaway, publicada el sábado, que los aspirantes a la Casa Blanca confunden a los votantes y les
hacen creer que sus hijos tendrán un peor futuro.
“Es un año electoral y los
precandidatos no paran de
hablar de los problemas de
nuestro país (que, por supuesto, sólo ellos pueden resolver)”, escribió Buffett en
su misiva anual, poniendo
la palabra “ellos” en cursiva
para enfatizar su argumento.
Como resultado de esta
dura perspectiva sobre la
economía de Estados Unidos, muchos estadounidenses ahora creen que sus hijos no podrán vivir de una
forma tan próspera como
ellos, dijo el multimillonario
de 85 años.
“Esa visión es equivocada
por completo: los bebés que
están naciendo hoy en Estados Unidos son la generación más afortunada de la
historia”, añadió.
Buffett no identificó a ningún aspirante presidencial
por su nombre. Sin embargo,
el multimillonario apoyó oficialmente a la demócrata Hi-
llary Clinton en diciembre.
El precandidato republicano Donald Trump, quien obtuvo el viernes pasado el apoyo del gobernador de Nueva
Jersey, Chris Christie, hizo
recientemente una evaluación negativa de la economía estadounidense.
Berkshire Hathaway, empresa controlada por Buffett,
informó además sus resultados de 2015, un año en que las
ganancias llegaron hasta los
US$24.080 millones, un ejercicio récord, y 21% por sobre
lo registrado en 2014. Las utilidades han seguido una tendencia creciente desde 2011.
Berkshire posee inversiones en cerca de 90 negocios,
en áreas como seguros, ferrocarriles, energía, alimentos, ropa y bienes raíces.P