Cartera Moderada

Cartera Moderada
Rentabilidad
Septiembre 2016
2016
2015
2014
3 años
Desde Inicio
-1,4%
5,2%
8,5%
17,4%
86,3%
Acumulada
Últimos 12 meses
215,00
6,00%
Índice de referencia
195,00
4,73%
5,00%
Cartera
4,00%
3,00%
175,00
2,04%
1,89%
2,00%
1,82%
0,44%
0,80%
1,00%
155,00
0,21%
0,00%
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
-1,00%
135,00
-1,41%
-2,00%
-3,00%
115,00
-2,43%
-1,20%
-2,74%
-4,00%
95,00
dic-02
feb-16
-3,78%
-5,00%
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
dic-15
Azul: Cartera
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Cartera
5,9%
-1,2%
-13,5%
14,0%
6,8%
-2,5%
11,7%
10,6%
8,5%
5,2%
-1,4%
Indice de
referencia
4,6%
0,4%
-16,6%
15,6%
6,7%
-2,2%
10,5%
7,8%
9,4%
2,2%
3,6%
Composición
Fondo
DWS Fondepósito Plus
Templeton Global Bond Fund N
Schorders ISF US Liquidity B
Carmignac Securite
Vontobel Euro Mid Yield Bond B
Deutsche Invest I Top Euroland -Nc
Robeco US Large Caps D Eur
DB TALENTO Gestión Flexible
Invesco Global Total Return Bonds E
PIMCO GIS Global Bond E hdg
Goldman Sachs Global Emerging Market Debt Port E
Deutsche Bank
PCC
Peso en cartera
Actual
Anterior
5%
-10%
12%
8%
21%
7%
7%
8%
7%
16%
9%
-5%
10%
5%
5%
10%
12%
8%
21%
7%
12%
8%
7%
6%
4%
Gris: Indice de referencia
Indice de referencia
INDICE:70% RF + 30% RV MUNDIAL (**)
(**) MM=Mercado Monetario, RF= Renta Fija, RV=Renta Variable. Datos promedio de los fondos de inversión comercializados en España.
Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI)
Rentabilidad
De 20/7 a 31/8
2016
2015
2014
Perfil riesgo
Clasificación
ISIN
Código
0,0%
-3,7%
-1,2%
0,2%
1,2%
2,7%
-0,4%
0,2%
1,8%
0,5%
-0,2%
0,0%
-4,6%
-2,0%
2,0%
5,4%
-9,7%
2,2%
1,2%
3,5%
5,7%
11,9%
0,0%
4,2%
11,5%
1,1%
0,3%
14,1%
4,4%
0,8%
-0,6%
-0,5%
10,7%
0,1%
13,4%
nd
1,7%
9,2%
1,0%
25,1%
1,3%
6,2%
7,9%
19,7%
Muy Conservador
Moderado
Dinámico
Conservador
Moderado
Arriesgado
Arriesgado
Moderado
Moderado
Moderado
Dinámico
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI MERCADO MONETARIO DÓLARES
FI RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO
FI RENTA FIJA CORPORATIVA
FI RENTA VARIABLE EUROPEA
FI RENTA VARIABLE USA
FI FONDO DE FONDOS
FI GESTION ALTERNATIVA
FI RENTA FIJA GLOBAL
FI RENTA FIJA HIGH YIELD / EME
ES0136787035
LU0260870588
LU1133289758
FR0010149120
LU0153585723
LU0145647300
LU0474363974
ES0125746000
LU0534240402
IE00B11XZ103
LU0133266147
226
6162
7038
6359
6835
273
6766
7210
6905
6736
6539
Cartera Moderada
Septiembre 2016
Perfil de riesgo
Riesgo Histórico
Volatilidad histórica
5,3%
Moderado
5
Peor Mes
Mejor Mes
4,7% octubre-15
-5,5% septiembre-08
Distribución de activos
Distribución de activos
Alternativa
El objetivo de este perfil es intentar superar la rentabilidad ofrecida por los bonos españoles a
10 años. Para ello combina posiciones de renta fija con posiciones en bolsa. Aunque
temporalmente la inversión puede experimentar pérdidas de valor, en general suelen
recuperarse posteriormente.
4%
Renta Variable
17%
Renta Fija
58%
Monetario
21%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
(Datos aproximados)
Rentabilidades 12 meses rolling*
Desde 31/8/15 a
31/8/16
Fondo
Desde 31/8/14 a Desde 31/8/13 a Desde 31/8/12 a Desde 31/8/11 a
31/8/15
31/8/ 14
31/8/13
31/8/12
DWS Fondepósito Plus
-0,1%
0,0%
0,2%
1,0%
1,8%
Templeton Global Bond Fund N
-2,5%
6,7%
8,8%
-2,6%
15,2%
Schorders ISF US Liquidity B
1,0%
nd
nd
nd
nd
Carmignac Securite
2,2%
0,4%
4,0%
2,6%
4,3%
Vontobel Euro Mid Yield Bond B
5,6%
1,9%
10,2%
7,0%
10,3%
Deutsche Invest I Top Euroland -Nc
-6,5%
12,9%
11,9%
20,5%
12,9%
Robeco US Large Caps D Eur
5,2%
13,8%
20,5%
18,0%
36,0%
DB TALENTO Gestión Flexible
1,5%
1,7%
nd
nd
nd
Invesco Global Total Return Bonds E
2,3%
0,7%
9,4%
2,6%
12,8%
PIMCO GIS Global Bond E hdg
5,6%
1,5%
7,2%
-0,2%
10,2%
Goldman Sachs Global Emerging Market Debt Port E
15,0%
13,0%
13,6%
-9,6%
29,1%
Comentarios
El verano se cierra con un balance positivo para las bolsas internacionales. Frente a los temores
iniciales, los datos conocidos post-referendum tanto en el R.Unido como en el conjunto de la zona euro
muestran un impacto limitado en la actividad económica del Sí al Brexit. La libra se ha estabilizado y el
Banco de Inglaterra ha cumplido con lo previsto, al aprobar a primeros de agosto una batería de
medidas de estímulo mucho más agresivas de lo esperado. La temporada de resultados empresariales
se ha cerrado con un balance mejor de lo esperado, tanto en EEUU como en Europa. Igualmente, se han
reducido los temores del sector bancario después de unos resultados de los stress test a finales de julio
mejores de lo esperado. Quedan pendientes de resolver problemas como la consecución de
rentabilidad en el sector bancario en un entorno tipos de interés en mínimos, o el elevado volumen de
créditos de dudoso cobro existente en la banca italiana. Pero con la solución a ambos problemas no en
el corto plazo. Todo ello nos hace mantener la cautela y seguir manteniendo en mínimos la exposición a
renta variable en las carteras. Las compras de deuda por parte de los bancos centrales convierten a la
renta fija en el activo favorito en estos momentos.
* Rentabilidades anuales teniendo como punto de partida el mes en el que se elabora este documento.
1 Descontadas comisiones de gestión y custodia. Las rentabilidades históricas incluidas en este documento están referidas al pasado y no deben considerarse como indicadores fiables de rentabilidades futuras. Fuentes: Bloomberg, AFI y Deutsche Bank. Divisa Euro.
La cartera modelo incluye productos que pueden tener individualmente un riesgo superior o inferior al de la cartera de la que forman parte. De acuerdo con el Código General de Conducta establecido en el Real Decreto 217/08, la información suministrada en este sitio representa la opinión de Deutsche Bank S.A.E, y está basada en criterios objetivos de
información fiable, pero no constituye ni oferta ni solicitud para comprar o vender el producto financiero analizado, quedando la opinión expresada en la fecha de emisión del análisis, sujeta a los cambios experimentados por los mercados.Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información. Fuentes :
Deutsche Bank, AFI y Bloomberg. Deutsche Bank, S.A. Española - NIF A-08000614, R.M. Madrid, T.28100, L.0, F.1, S.8, H.M506294, I.2
Deutsche Bank
PCC