DERIVADOS BURSÁTILES en SEBRA CAPITAL Nuevo módulo que se incorpora al sistema SEBRA CAPITAL, para la administración y gestión del mercado de derivados bursátiles de la Bolsa de Comercio de Santiago. GESTIÓN DE DERIVADOS BURSÁTILES • Módulo integrado al Sistema SEBRA • Capital de Corredores, que posibilita la automatización desde el ingreso de la orden, asignación de las operaciones, facturación, liquidación y contabilización. El operador de mesa podrá transar Futuros a través de los Sistemas de Negociación, y al mismo tiempo, el Sistema SEBRA Capital le permitirá captar órdenes vía canal Agente, las cuales podrán ser cursadas en línea por el operador, o bien canalizadas • directamente a los sistemas de negociación cuando las órdenes provienen desde Ruteo Automático. Los Futuros en Bolsa son productos estructurados, que se compensarán y liquidarán en a través de CCLV, lo que evita el riesgo de contraparte. Para lo anterior, los corredores deberán ingresar garantías a la CCLV vía la cuenta mercantil del Cliente, provista en este nuevo módulo. VENTAJAS DEL MÓDULO DE DERIVADOS 1. Incorpora la intermediación de futuros en el flujo operacional de renta variable actual, facilitando su operación. 2. Controla el riesgo o líneas de crédito asignadas (Cliente, Agente, Oficina) en el ingreso de órdenes de Futuros. 3. Integración en una sola cuenta de inversión, todos los productos del cliente. 4. Control y emisión de los Contratos de Condiciones Generales de Futuros con los clientes. 5. Eficiente control y administración de las garantías asociadas al producto por cada cliente. 6. El sistema permite establecer una estructura tarifaria, según plantillas de cobro, para cada tipo de Futuro. DERIVADOS BURSÁTILES en SEBRA CAPITAL MERCADO DE DERIVADOS EN LA BCS Un derivado es un instrumento financiero cuya cotización se basa en el precio de otro activo, el cual recibe el nombre de activo subyacente. Los principales tipos de derivados son los futuros y opciones, utilizados por inversionistas primordialmente para cobertura, intentando minimizar o neutralizar completamente el efecto del movimiento en los precios de los activos, o inversión, al tratar de beneficiarse del movimiento esperado del valor del activo subyacente. ¿QUÉ ES UN FUTURO DE IPSA? Un futuro es un instrumento derivado a través del cual se adquiere el compromiso de comprar o vender un activo subyacente, en un momento futuro y a un precio determinado. El producto “Futuro IPSA” posee como activo subyacente al Índice de Precios Selectivo de Acciones (IPSA) de la Bolsa de Comercio de Santiago, principal índice bursátil de Chile, que agrupa a las 40 acciones más transadas. VENTAJAS Nuevas Alternativas de Inversión: Los instrumentos del mercado de derivados ofrecen ampliar la gama de productos y oportunidades de negocio a las distintas instituciones del mercado, tanto para estrategia de inversión como de cobertura. Mayor Liquidez: La experiencia de los mercados de capitales que han incorporado derivados evidencia que su desarrollo genera un aumento significativo en la liquidez de los activos subyacentes. Más Confianza: La participación de la CCLV, Contraparte Central, asegurará el cumplimiento de las operaciones realizadas en el mercado, liberando los costos financieros asociados al uso de líneas entre los participantes y eliminando el riesgo de crédito de las contrapartes. Tributación: La Ley 20.544 de Tributación de Derivados, promulgada en octubre de 2011, define el marco tributario de la operatoria de mercados de derivados estructurados, destacando que las rentas generadas por inversionistas extranjeros no estarán afectas a impuestos a la ganancia de capital. PRODUCTOS DERIVADOS Futuro IPSA (Índice Precios Selectivo de Acciones) • Futuro Dólar • Futuro ICP (Índice de Cámara Promedio) • Futuro Bonos de Renta Fija del Banco Central BTU-BCU * Por el momento la Bolsa de Santiago incorporó a sus sistemas la negociación de Futuros de IPSA, luego se incluirán los demás productos. CONTACTO COMERCIAL Alexander Nannig Agente de Negocios (+56) 2 3993884 [email protected] / CONTACTO COMERCIAL Andrés Zanetta Agente de Negocios (+56) 2 23993935 [email protected]