Schroder International Selection Fund Global Corporate

Octubre 2016
Todos los datos referentes al fondo a fecha de 30 Septiembre 2016
www.schroders.es
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
Acciones B Acc
Nota: El 100% de los activos están cubiertos para
USD.
Objetivo y política de inversión
Fecha de lanzamiento del fondo
20 Septiembre 1994
Lograr la revalorización del capital e ingresos, principalmente mediante la inversión en una cartera de bonos y
otros valores de interés fijo y variable denominados en distintas divisas y emitidos por gobiernos, organismos
públicos y emisores supranacionales y empresariales de todo el mundo. Solo se poseerá un máximo del 20% de
los activos netos del Fondo en valores emitidos por gobiernos.
Patrimonio (millones)
USD 2.570,4
Precio/acción al final del mes (USD)
9,92
Número total de posiciones
452
Índice de referencia
Barclays Global Aggregate Credit
Component USD Hedged
Consideraciones del riesgo
El capital no está garantizado. Los títulos sin grado de inversión pagarán en general rendimientos más altos que
los títulos con calificaciones más altas, pero estarán sujetos a un mayor riesgo de mercado, crédito e impago. Un
emisor de títulos puede no ser capaz de cumplir con sus obligaciones de realizar pagos puntuales de intereses y
principal. Esto afectará a la calificación de crédito de esos títulos. Los instrumentos derivados de divisas están
sujetos al riesgo de impago de la contrapartida. Puede perderse la ganancia no realizada y parte de la exposición
al mercado deseada. Las inversiones denominadas en una divisa distinta de la de la clase de acciones pueden no
estar cubiertas. Las fluctuaciones del tipo de cambio entre esas divisas afectarán a la clase de acciones. La
inversión en bonos y otros instrumentos de deuda, incluyendo los derivados relacionados, está sujeta al riesgo de
tipo de interés. El valor del fondo puede disminuir si sube el tipo de interés, y a la inversa. El emisor de títulos
respaldados por hipotecas o por activos puede tener una capacidad limitada para recuperar importes debidos si
los prestatarios subyacentes entran en situación de insolvencia o disminuye el valor de su colateral. El Fondo
puede mantener una exposición corta indirecta al preverse un descenso de los precios de estas exposiciones o
una subida de tipos de interés. El Fondo puede estar apalancado, lo que puede aumentar su volatilidad. El fondo
participa en operaciones con derivados financieros. En caso de impago de la contraparte, podrían perderse los
beneficios no realizados de las operaciones y la exposición al mercado.
Gestor del fondo
Rick Rezek & Wesley Sparks
Análisis de rentabilidad
Fondo gestionado desde
22 Marzo 2011
Rentabilidad (%)
Rendimiento corriente
3,32 %
Duración efectiva del fondo en años
6,45
Duración efectiva del índice en años
6,56
Rendimiento efectivo
2,80 %
Diferencial del Fondo ajustado por
opciones
158 bp
1 mes
3 meses
6 meses
Desde el
inicio del
año
1 año
3 años
5 años
10 años
Fondo
-0,0
2,3
5,5
8,2
7,9
13,5
23,1
50,3
Índice de referencia
-0,2
1,7
4,7
8,1
8,2
17,0
29,3
66,1
2012
2011
Rentabilidad anual (%)
2015
2014
2013
Fondo
-2,0
5,3
-0,1
9,2
2,5
Índice de referencia
-0,1
7,5
-0,4
10,4
5,1
Rentabilidad a los 5 años (%)
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
Diferencial del Índice ajustado por
opciones
121 bp
Calificación crediticia media
AVolatilidad anual a 3 años (%)
2,82
El rendimiento corriente refleja los ingresos
procedentes de los Cupones de los instrumentos en
cartera, como porcentaje del valor de mercado de
éstos. La cifra que se muestra es una media
ponderada del valor de mercado de la cartera
íntegra. Los gastos iniciales no están incluidos y es
posible que los inversores observen deducciones
fiscales en sus distribuciones.
Morningstar Ratings proceden de Morningstar.
http://SISF-Global-Corporate-Bond-B-Acc-FMR-ESES
0,0
-5,0
Sep 2011
Jun 2012
Mar 2013
Dic 2013
Ago 2014
May 2015
Feb 2016
Fondo
Índice de referencia
La rentabilidad registrada en el pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros. El precio de las
acciones y los ingresos derivados de las mismas pueden tanto subir como bajar y los inversores pueden
no recuperar el importe original invertido.
Todos los datos de rentabilidad de los fondos se presentan sobre un precio base calculado conforme al Valor
Liquidativo Neto, ingresos reinvertidos. En caso de crearse una clase de participación después de la fecha de
lanzamiento del fondo, se utilizará una rentabilidad registrada simulada, basada en la rentabilidad de una
participación en el fondo, teniendo en cuenta la diferencia en la Relación de Gastos Totales, e incluido el impacto
de cualquier comisión de rentabilidad, si procede.
Pueden existir ciertas diferencias de rentabilidad entre el fondo y la referencia debido a que la rentabilidad del
fondo se calcula en un punto de valoración diferente a la referencia. Fuente: Schroders A 01/07/2002 Schroder
ISF Hedged Global Bond pasó a denominarse Schroder ISF Global Corporate Bond y modificó su objetivo de
inversión. El historial de la rentabilidad del fondo se calcula a partir de esta fecha. Desde julio de 2002, el índice
del fondo cambió de Salomon Smith Barney Currency Hedged WGBI a Barclays Global Aggregate - Credit
Component. El historial de rentabilidad del índice de referencia anterior ha sido sustituido por el nuevo.
Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond
Análisis de la Cartera
Las posiciones se han agrupado por nombre.
Diez posiciones mayores
Sector
% NAV
1. United States Treasury Note/Bond
Obligaciones del Tesoro
5,0
2. Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond
Sin clasificar
2,8
3. Bank of America
Entidades financieras
1,8
4. AT&T
Industria
1,4
5. Verizon Communications
Industria
1,3
6. Barclays Bank
Entidades financieras
1,3
7. Morgan Stanley
Entidades financieras
1,2
8. UBS
Entidades financieras
1,2
9. EMD Finance
Industria
1,1
10. Goldman Sachs Group
Entidades financieras
1,0
Total
Asignación de
Activos (%)
Sector
País
44,4
40,4
Industria
Fondo
Índice de
referencia
La calificación del crédito se
calcula a partir de la clasificación
de activos de distintas agencias de
calificación crediticia. Las cifras no
incluyen el compromiso de
exposición de los contratos de
derivados.
Servicios públicos
Organismos
Emisiones soberanas
Cédulas hipotecarias
Autoridades locales
Valores con garantía de activos
Fuente: Schroders
Supranacional
Sin clasificar
Títulos de hipoteca comercial
Derivados
Efectivo
Calificación Renta Fija
AAA
AA
A
8,1
10,7
11,3
16,4
21,4
BBB
BB
B
CCC
Sin calif.
Alemania
5,3
Países Bajos
5,0
5,4
4,7
9,0
3,1
4,6
2,1
0,0
1,7
2,9
1,5
0,0
1,3
9,2
0,0
0,0
0,0
0,1
0,2
0,0
2,6
0,0
Francia
Suiza
México
Canadá
Bélgica
Italia
Supranacional
Brasil
Irlanda
Otros países
Derivados
Efectivo
Duración
17,3
24,6
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
19,0
3-5 años
5-7 años
7-10 años
10+ años
Información
0-1 años
0,5
51,8
4,0
0,4
3,2
0,0
0,1
0,0
0,1
0,6
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Moneda de denominación
Frecuencia de negociación
41,5
55,9
8,3
6,7
3,5
5,3
3,4
2,8
2,8
5,3
2,5
1,7
2,1
1,6
1,6
4,1
1,5
1,1
1,4
1,2
1,3
8,8
1,2
0,3
1,0
0,2
10,6
19,5
0,2
0,0
2,6
0,0
Contribución a la Duración (en años)
10,6
1-3 años
33,9
Tel: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Para su seguridad, se grabarán la conversaciones
telefónicas.
Reino Unido
0,0
0-1 años
38,0
EE.UU.
28,1
28,4
Entidades financieras
Obligaciones del Tesoro
18,0
23,6
10,5
1-3 años
3-5 años
5-7 años
16,0
24,6
7-10 años
15,7
18,0
19,6
Acumulación
5795323
SCHHGAA:LX
LU0106258667.LUF
LU0106258667
USD
Diaria (13:00 CET)
0,0
0,0
0,4
0,5
0,8
0,9
0,6
1,0
2,0
1,3
10+ años
2,8
2,9
Distribución
5345870
SCHHGAI:LX
LU0063575715.LUF
LU0063575715
Gastos corrientes (últimas cifras 1,55 %
disponibles)
Importe mínimo de inversión
1.000 EUR o 1.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa libremente
convertible. A discreción del Consejo podrá eximirse del importe mínimo de
suscripción.
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adecuada para los mismos. Schroders ha expresado sus propias opiniones en este documento, y estas pueden cambiar.
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