Octubre 2016 Todos los datos referentes al fondo a fecha de 30 Septiembre 2016 www.schroders.es Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond Acciones B Acc Nota: El 100% de los activos están cubiertos para USD. Objetivo y política de inversión Fecha de lanzamiento del fondo 20 Septiembre 1994 Lograr la revalorización del capital e ingresos, principalmente mediante la inversión en una cartera de bonos y otros valores de interés fijo y variable denominados en distintas divisas y emitidos por gobiernos, organismos públicos y emisores supranacionales y empresariales de todo el mundo. Solo se poseerá un máximo del 20% de los activos netos del Fondo en valores emitidos por gobiernos. Patrimonio (millones) USD 2.570,4 Precio/acción al final del mes (USD) 9,92 Número total de posiciones 452 Índice de referencia Barclays Global Aggregate Credit Component USD Hedged Consideraciones del riesgo El capital no está garantizado. Los títulos sin grado de inversión pagarán en general rendimientos más altos que los títulos con calificaciones más altas, pero estarán sujetos a un mayor riesgo de mercado, crédito e impago. Un emisor de títulos puede no ser capaz de cumplir con sus obligaciones de realizar pagos puntuales de intereses y principal. Esto afectará a la calificación de crédito de esos títulos. Los instrumentos derivados de divisas están sujetos al riesgo de impago de la contrapartida. Puede perderse la ganancia no realizada y parte de la exposición al mercado deseada. Las inversiones denominadas en una divisa distinta de la de la clase de acciones pueden no estar cubiertas. Las fluctuaciones del tipo de cambio entre esas divisas afectarán a la clase de acciones. La inversión en bonos y otros instrumentos de deuda, incluyendo los derivados relacionados, está sujeta al riesgo de tipo de interés. El valor del fondo puede disminuir si sube el tipo de interés, y a la inversa. El emisor de títulos respaldados por hipotecas o por activos puede tener una capacidad limitada para recuperar importes debidos si los prestatarios subyacentes entran en situación de insolvencia o disminuye el valor de su colateral. El Fondo puede mantener una exposición corta indirecta al preverse un descenso de los precios de estas exposiciones o una subida de tipos de interés. El Fondo puede estar apalancado, lo que puede aumentar su volatilidad. El fondo participa en operaciones con derivados financieros. En caso de impago de la contraparte, podrían perderse los beneficios no realizados de las operaciones y la exposición al mercado. Gestor del fondo Rick Rezek & Wesley Sparks Análisis de rentabilidad Fondo gestionado desde 22 Marzo 2011 Rentabilidad (%) Rendimiento corriente 3,32 % Duración efectiva del fondo en años 6,45 Duración efectiva del índice en años 6,56 Rendimiento efectivo 2,80 % Diferencial del Fondo ajustado por opciones 158 bp 1 mes 3 meses 6 meses Desde el inicio del año 1 año 3 años 5 años 10 años Fondo -0,0 2,3 5,5 8,2 7,9 13,5 23,1 50,3 Índice de referencia -0,2 1,7 4,7 8,1 8,2 17,0 29,3 66,1 2012 2011 Rentabilidad anual (%) 2015 2014 2013 Fondo -2,0 5,3 -0,1 9,2 2,5 Índice de referencia -0,1 7,5 -0,4 10,4 5,1 Rentabilidad a los 5 años (%) 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Diferencial del Índice ajustado por opciones 121 bp Calificación crediticia media AVolatilidad anual a 3 años (%) 2,82 El rendimiento corriente refleja los ingresos procedentes de los Cupones de los instrumentos en cartera, como porcentaje del valor de mercado de éstos. La cifra que se muestra es una media ponderada del valor de mercado de la cartera íntegra. Los gastos iniciales no están incluidos y es posible que los inversores observen deducciones fiscales en sus distribuciones. Morningstar Ratings proceden de Morningstar. http://SISF-Global-Corporate-Bond-B-Acc-FMR-ESES 0,0 -5,0 Sep 2011 Jun 2012 Mar 2013 Dic 2013 Ago 2014 May 2015 Feb 2016 Fondo Índice de referencia La rentabilidad registrada en el pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros. El precio de las acciones y los ingresos derivados de las mismas pueden tanto subir como bajar y los inversores pueden no recuperar el importe original invertido. Todos los datos de rentabilidad de los fondos se presentan sobre un precio base calculado conforme al Valor Liquidativo Neto, ingresos reinvertidos. En caso de crearse una clase de participación después de la fecha de lanzamiento del fondo, se utilizará una rentabilidad registrada simulada, basada en la rentabilidad de una participación en el fondo, teniendo en cuenta la diferencia en la Relación de Gastos Totales, e incluido el impacto de cualquier comisión de rentabilidad, si procede. Pueden existir ciertas diferencias de rentabilidad entre el fondo y la referencia debido a que la rentabilidad del fondo se calcula en un punto de valoración diferente a la referencia. Fuente: Schroders A 01/07/2002 Schroder ISF Hedged Global Bond pasó a denominarse Schroder ISF Global Corporate Bond y modificó su objetivo de inversión. El historial de la rentabilidad del fondo se calcula a partir de esta fecha. Desde julio de 2002, el índice del fondo cambió de Salomon Smith Barney Currency Hedged WGBI a Barclays Global Aggregate - Credit Component. El historial de rentabilidad del índice de referencia anterior ha sido sustituido por el nuevo. Schroder Investment Management Limited, Sucursal en España, C/ Pinar 7, 4ª planta, E - 28006 Madrid Tel: (0034) 91 590 95 41, Fax: (0034) 91 590 95 71 Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond Análisis de la Cartera Las posiciones se han agrupado por nombre. Diez posiciones mayores Sector % NAV 1. United States Treasury Note/Bond Obligaciones del Tesoro 5,0 2. Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond Sin clasificar 2,8 3. Bank of America Entidades financieras 1,8 4. AT&T Industria 1,4 5. Verizon Communications Industria 1,3 6. Barclays Bank Entidades financieras 1,3 7. Morgan Stanley Entidades financieras 1,2 8. UBS Entidades financieras 1,2 9. EMD Finance Industria 1,1 10. Goldman Sachs Group Entidades financieras 1,0 Total Asignación de Activos (%) Sector País 44,4 40,4 Industria Fondo Índice de referencia La calificación del crédito se calcula a partir de la clasificación de activos de distintas agencias de calificación crediticia. Las cifras no incluyen el compromiso de exposición de los contratos de derivados. Servicios públicos Organismos Emisiones soberanas Cédulas hipotecarias Autoridades locales Valores con garantía de activos Fuente: Schroders Supranacional Sin clasificar Títulos de hipoteca comercial Derivados Efectivo Calificación Renta Fija AAA AA A 8,1 10,7 11,3 16,4 21,4 BBB BB B CCC Sin calif. Alemania 5,3 Países Bajos 5,0 5,4 4,7 9,0 3,1 4,6 2,1 0,0 1,7 2,9 1,5 0,0 1,3 9,2 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,0 2,6 0,0 Francia Suiza México Canadá Bélgica Italia Supranacional Brasil Irlanda Otros países Derivados Efectivo Duración 17,3 24,6 Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg 19,0 3-5 años 5-7 años 7-10 años 10+ años Información 0-1 años 0,5 51,8 4,0 0,4 3,2 0,0 0,1 0,0 0,1 0,6 SEDOL Bloomberg Reuters ISIN Moneda de denominación Frecuencia de negociación 41,5 55,9 8,3 6,7 3,5 5,3 3,4 2,8 2,8 5,3 2,5 1,7 2,1 1,6 1,6 4,1 1,5 1,1 1,4 1,2 1,3 8,8 1,2 0,3 1,0 0,2 10,6 19,5 0,2 0,0 2,6 0,0 Contribución a la Duración (en años) 10,6 1-3 años 33,9 Tel: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Para su seguridad, se grabarán la conversaciones telefónicas. Reino Unido 0,0 0-1 años 38,0 EE.UU. 28,1 28,4 Entidades financieras Obligaciones del Tesoro 18,0 23,6 10,5 1-3 años 3-5 años 5-7 años 16,0 24,6 7-10 años 15,7 18,0 19,6 Acumulación 5795323 SCHHGAA:LX LU0106258667.LUF LU0106258667 USD Diaria (13:00 CET) 0,0 0,0 0,4 0,5 0,8 0,9 0,6 1,0 2,0 1,3 10+ años 2,8 2,9 Distribución 5345870 SCHHGAI:LX LU0063575715.LUF LU0063575715 Gastos corrientes (últimas cifras 1,55 % disponibles) Importe mínimo de inversión 1.000 EUR o 1.000 USD o su contravalor en cualquier otra divisa libremente convertible. A discreción del Consejo podrá eximirse del importe mínimo de suscripción. Los datos de terceros son propiedad o están sujetos a licencia del proveedor de datos y no podrán reproducirse o extraerse y utilizarse con ningún otro fin sin el consentimiento del referido proveedor de datos. Los datos de terceros se facilitan sin garantías de ningún tipo. El proveedor de datos y el emisor del documento no serán responsables en modo alguno en relación con los referidos datos de terceros. El Folleto y/o www.schroders.com contienen cláusulas adicionales de exoneración de responsabilidad aplicables a tales datos. Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de suscripción de participaciones de Schroder International Selection Fund (la "Sociedad") por parte de ninguna persona. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. La Sociedad está inscrita en el Registro Administrativo de Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras comercializadas en España de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el número 135. Su depositario es JP Morgan Bank Luxembourg S.A. y su sociedad gestora es Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. La Sociedad es un OICVM registrado en Luxemburgo. La adquisición de participaciones de la Sociedad por el inversor deberá efectuarse en base a, y de conformidad con, el Folleto Informativo y el Documento con los Datos Fundamentales para el Inversor (KIID) en vigor, y demás documentación relevante de la Sociedad. En este sentido, el inversor deberá recibir gratuitamente antes de la suscripción de las participaciones la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto. Dicha documentación deberá ser facilitada, en su caso, junto con sus correspondientes traducciones en español. La misma se encuentra disponible de forma gratuita para la consulta del público en www.schroders.es Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., la CNMV, las oficinas de los distribuidores de la Sociedad y Schroder Investment Management Limited Sucursal en España. Los inversores deben tener en cuenta que la inversión en la Sociedad conlleva riesgos (para más información véase el Folleto Informativo), y que la inversión puede no ser adecuada para los mismos. Schroders ha expresado sus propias opiniones en este documento, y estas pueden cambiar. Publicado por: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxemburgo. Número de registro Luxemburgo B 37.799.