Curso avanzado de trading con opciones para gesti n de riesgo precio

Universidad de la República
Área de Ciencias Agrarias
Facultad de Agronomía
Curso avanzado de trading con
opciones para gestión de riesgo precio.
Objetivos
Generales
Capacitar a los asistentes del curso en el desarrollo de estrategias de cobertura basadas en el uso
de opciones sobre contratos de futuros.
Específicos
Conocer los fundamentos de la valuación de opciones, put-call parity y posiciones sintéticas,
analizar las propiedades de la volatilidad (estacionalidad, volatility smile), analizar los
indicadores de sensibilidad de las opciones (Letras Griegas) para estrategias especulativas y
estrategias de cobertura.
Fecha de inicio: 21 de julio del 2011
Fecha de finalización: 22 de julio del 2011
Frecuencias y Horarios: jueves y viernes en el horario de 9:00 a 12:00 y de 14:00 a 17:00
Lugar: Facultad de Agronomía – Montevideo
Docente Responsable: Ing. Agr. Gonzalo Gutiérrez - Facultad de Agronomía
Docente Participantes: Lic. Gabriela Facciano - Mercado a Término de Buenos Aires (MAT)
Inscripciones: Se reciben inscripciones hasta el lunes 18 de julio.
Derechos Universitarios: U$$ 250 (dólares americanos)
Certificado: Se otorgará certificado oficial de asistencia o aprobación.
Programa:
1) Nivelación sobre conceptos básicos.
a. Gráficos de posiciones con opciones al vencimiento.
b. Valor intrínseco y valor tiempo de las opciones.
c. Opciones In/At/Out of the Money.
d. Factores que afectan la prima de las opciones.
2) Arbitraje con opciones.
a. Paridad Put-Call.
b. Sintéticos.
c. Efecto del ejercicio anticipado de las opciones.
3) Volatilidad.
a. Volatilidad histórica y volatilidad implícita.
b. Análisis de las volatilidades implícitas para soja, maíz, trigo en el CBOT.
c. Estacionalidad de la volatilidad implícita.
d. Volatilidad histórica versus volatilidad implícita.
e. Diferencias en la volatilidad de las opciones In/At/Out of the Money. Volatility
Smile.
4) Estrategias con opciones.
a. Planteo de la estrategia y análisis al vencimiento.
b. Estrategias alcistas, bajistas y no direccionales.
c. Spreads de volatilidad.
d. Time Spreads con opciones.
5) Análisis de sensibilidad de las estrategias descriptas.
a. Letras griegas de las estrategias.
b. Gráficos de las estrategias antes del vencimiento.
c. Las limitaciones de los modelos de valuación en la práctica.
Inscripciones:
Unidad de Posgrados y Educación Permanente, Facultad de Agronomía. Garzón 780,
Montevideo. Tel. 2355 53 45 – email: [email protected]