Boletín Económico Semanal Número 22 I 11 –17 de octubre 2014 Del oro negro al excremento del diablo Desde junio del presente año, el barril de petróleo venezolano ha visto caer su precio de manera sostenida y estrepitosa, pasando de los US$ 99,11 por barril en junio, a US$ 77,65 en tan solo cuatro meses (fuente). Lo súbito de estos cambios genera especial interés en entender cuáles son las causas de éstos. Gold (2014) afirma que la sobreoferta petrolera por el aumento de producción estadounidense (gracias a la tecnología de fracturación hidráulica), en conjunto con el bajo desempeño económico global son las razones fundamentales. En cuanto a consideraciones referentes a la economía nacional, de acuerdo a lo establecido en la Ley de Contribución a los Precios Extraordinarios del Crudo, el 20% de la diferencia entre el precio de cálculo del presupuesto (US$ 60 por barril para el 2014) y el de mercado actual debe ser el aporte dirigido al FONDEN, mientras que el resto corresponde al BCV (a precios de junio, la proporción era del 80% de acuerdo a los tramos de contribución definidos por la Ley) (fuente). Considerando lo anterior, cálculos propios señalan entonces que los recursos por barril aportados al fondo discrecional del Ejecutivo totalizan los US$ 3,53 (US$ 31,29 a precios de junio), mientras que los dirigidos al ente bancario suman US$ 14,12 (US$ 7,81 a precios de junio). Tal distribución de divisas, en lo conforme a la Ley mencionada, obedece, de acuerdo al ex-Ministro de Petróleo y Minería, Rafael Ramírez, al establecimiento de mecanismos que flexibilicen el otorgamiento de divisas al mercado interno: “Se suben los tramos de la contribución para bajar la tensión en el sector especulativo” (fuente). Sin embargo, desde enero del 2013 en que se establecen estas decisiones, hasta ahora, la crisis cambiaria se ha profundizado, mientras que las expectativas de la capacidad por las finanzas públicas de sostener a la economía nacional en un escenario de precios bajos, son, por lo menos, desalentadores (considerar las observaciones hechas por el periodista Salvatore Lo Mónaco). En cuanto a la situación, el Presidente de la República, Nicolás Maduro, prestó las siguientes declaraciones: “Un Gobierno revolucionario con poder económico como el que yo presido, tenemos planes, tengo planes, para pasar cualquier situación así tiren los precios del petróleo donde los tiren, tenemos planes para sustituir y garantizar las divisas que necesita el país para el funcionamiento de la economía” (fuente). Gobiernos Bolivarianos, consolidándose la actividad petrolera como principal y, virtualmente, única fuente de divisas (además de mecanismos de financiamiento de deuda externa). Al comprometerse la principal fuente de divisas del país, y considerando además, que durante el auge de precios petroleros ya existía en el país una crisis cambiaria en paralelo con un sector productivo erosionado por control de precios y de divisas, el panorama económico venezolano se muestra como uno de amplias dificultades fiscales, cuya naturaleza pro-cíclica extiende a éstas hacia la interacción económica en general. Tal ha sido la transición de un período impulsado por el oro negro, recordando la icónica frase de Juan José Pérez Alfonzo: “Despilfarramos el petróleo para acrecentar los ingresos fiscales (…) y ahora (…) estamos hundiéndonos en el excremento del diablo” (fuente). Gráfico 1.– Precios de Cestas Petroleras (Enero—Octubre 2014) 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 Cesta Venezolana Cesta OPEP W.T.I. BRENT Fuente: Ministerio del Poder Popular de Petróleo y Minería Gráfico 2.– Exportaciones petroleras como parte de exportaciones totales (1998—2013) 100,00% 95,00% 90,00% 85,00% 80,00% 75,00% 70,00% 65,00% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 60,00% Tales afirmaciones caen bajo su propio peso al se contrastadas con el gráfico 2, donde se evidencia la cada vez mayor dependencia petrolera durante la administración de los Fuente: Banco Central de Venezuela "“La Edad de Piedra no terminó por falta de piedras y la Era del Petróleo no terminará por la falta de crudo". Ahmed Zaki Yamani - exMinistro de Petróleo de Arabia Saudita Boletín Económico Semanal Número 22 I 11 –17 de octubre 2014 Titulares Plan General de Divisas de la Nación 2015: el lunes 13 de octubre se dio a conocer, a través de un comunicado de prensa por parte del CENCOEX, la implementación del sistema de planificación y asignación de divisas presentado como el Plan General de Divisas de la Nación 2015. La iniciativa tiene como fin acelerar y optimizar el otorgamiento de moneda extranjera a través de la recopilación y organización información correspondiente al presupuesto anual de divisas por parte de las empresas registradas, a la vez que se minimiza la corrupción y desvío de éstas (fuente), sin embargo, la mayor burocratización de la ya rígida asignación de las monedas controladas, impone serias dudas sobre las pretensiones de aumento de eficiencia (fuente). Pocos días después del anunció en cuestión, es publicado en Gaceta Oficial N. 40.518 la adscripción de CENCOEX al Ministerio de Economía, Finanzas y Banca Pública. El organismo se encontraba desde agosto del presente año en manos de la Vicepresidencia de la República (fuente). Se suma a las consideraciones cambiarias la modificación de los requisitos para empresas que participan en el SICAD II, solicitando de ahora en adelante copia de declaraciones del ISLR e IVA, así como las declaraciones correspondientes al primero (fuente), mientras que el SICAD I implementó una nueva aplicación web para optimizar el proceso de subastas. Los detalles del mismo se encuentran aquí. Inflación modifica hábitos de consumo ante merma de la capacidad adquisitiva: De acuerdo a data del Centro de Documentación y Análisis Social (CENDAS), los venezolanos necesitan 5,7 salarios mínimos (VEF 5.602,78 contando beneficios adicionales) para cubrir los costos correspondientes a la canasta básica, entre los cuales se encuentran los pertenecientes a la alimentaria. Esta segunda canasta por si sola requiere de 3,2 de los salarios mencionados, evidenciando así un proceso inflacionario descontrolado que ha disminuido la capacidad adquisitiva de los venezolanos hasta mínimos históricos. Las cifras presentadas, y los altos niveles de inflación, repuntan preocupaciones tras considerar que, de acuerdo a cifras del INE, 60% de los trabajadores del sector de la economía formal (8 millones de personas) laboran bajo él sueldo mínimo permitido por ley (fuente). El contexto económico mencionado ha modificado, además, los patrones de consumo de los venezolanos, explica el estudio publicado por Pulso de Consumidor. Entre los cambios identificados, destaca el aumento en el tiempo dedicado a la compra de productos, llegando a visitar hasta cinco establecimientos y totalizando, en promedio, de tres a cinco horas de cola. Datos de agosto de 2013 contabilizaban 3,7 establecimientos visitados. La desmejora de las estadísticas ven su origen en los desequilibrios macroeconómicos que han degenerado en altos índices de escasez para productos y servicios de consumo básico. (fuente). Precios máximos gozan de altos niveles de aprobación: De acuerdo al último sondeo por parte de Hinterlaces, el 76% de los venezolanos consideran al establecimiento de precios máximos de venta a productos como una política económica positiva (fuente). Se evidencia de esta manera la efectividad de la propaganda económica impulsada desde el Gobierno, la cual permite la implementación poco accidentada de la Ley Orgánica de Precios Justos, vigente desde el 24 de enero del presente año, y cuyos controles sostenidos han comprometido la operatividad de varias industrias. Una de estas es la industria dedicada a la producción de lácteos, la cual necesitó de un ajuste de precios de la presentación de leche en polvo en un 100% (fuente), mientras que los productores de azúcar refinadas, integral, con aspartame y refinada con miel necesitaron de un aumento del 50% de los precios para mantener operativo el proceso de producción. Crece asistencia del BCV a PDVSA: En el último año, el BCV ha entregado a PDVSA la suma de VEF 578.025 millones en calidad de préstamo, esto con el fin de financiar las actividades de la petrolera. De esta manera se registra, en comparación con el período anterior, un aumento del 127%. La naturaleza de este mecanismo de financiamiento, que totaliza 16% del PIB en deuda acumulada, introduce importantes distorsiones y presiones inflacionarias en la economía debido a la impresión y uso de dinero inorgánico sin ningún tipo de respaldo (fuente). Proyecto de Ley de Presupuesto 2015 es entregado: El Ejecutivo hizo entrega a la AN de la Ley de Presupuesto y de Endeudamiento para el ejercicio fiscal del año 2015, la cual será presentada de manera formal por el Ministro Marcos Torres la próxima semana. De acuerdo a analistas, el documento de ley disminuirá las estimaciones de metas económicas a la vez que señalan el posible empeoramiento del manejo presupuestario, con especial preocupación en cuanto a su elaboración y ejecución (fuente). Indicadores Económicos de Venezuela - 17 de octubre de 2014 Dólar Cencoex VEF 6,3 Reservas Internacionales USD 19.978 Dólar Sicad I VEF 12 Cesta Petrolera Dólar Sicad II VEF 49,98 BRENT USD 77,65 USD 81,88 Fuente: Banca y Negocios. VEF Salario Mínimo 4.251,40 Canasta Alimentaria (INE) VEF 4.448,56 Canasta Alimentaria familiar (CENDA) VEF 13.482,56 Fuente: Instituto Nacional de Estadística, Banca y Negocios Av. Andrés Eloy Blanco (Este 2) Edif. Cámara de Comercio de Caracas. Nivel Auditorio, Los Caobos. Caracas, Venezuela. 1050-A. Telf: +58(212) 5713357 Facebook: Cedice Libertad Twitter: @cedice E-Mail: [email protected] www.cedice.org.ve Elaborado por Ramón Rey, Investigador del Observatorio Económico Legislativo. Edición por Alicia Sepúlveda, coordinadora del Observatorio Económico Legislativo