ACTIVIDAD FORMATIVA: INFORME Para el estudiante ¿Qué voy a lograr? Aprendizaje esperado • Argumenta el riesgo financiero de la empresa, considerando factores económicos, financieros y de mercado, utilizando diversas fuentes de información para sustentar sus resultados. Criterio de evaluación Analiza el riesgo financiero considerando el tipo de empresa, mediante la desviación estándar y el coeficiente beta. Evalúa el riesgo financiero de la empresa para la toma de decisiones. Elabora argumentos que sustentan las decisiones tomadas ante problemáticas académicas y de su profesión. ¿Cómo debo desarrollar la actividad? Estimados (as) estudiantes: Para desarrollar la actividad formativa debes responder los dos problemas que a continuación se presentan en un mismo informe. Problema 1 Supón que hay cuatro inversiones del mismo monto ($30.000, denominadas A, B, C y D). Además, se tienen tres escenarios posibles, los cuales son: pesimista, más probable y optimista. 1 La probabilidad de ocurrencia para A y B es: pesimista 24%, más probable 52% y optimista 24%. El rendimiento esperado, sin embargo, es distinto para A y B, como se muestra en la siguiente tabla: Probabilidad Activo A Activo B 30.000 30.000 Inversión inicial Rendimientos esperados Escenario pesimista 24% 12% 5% Escenario más probable 52% 16% 14% Escenario optimista 24% 18% 22% La probabilidad de ocurrencia para C y D es: pesimista 18%, más probable 60% y optimista 22%. El rendimiento esperado, sin embargo, es distinto para C y D, como se muestra en la siguiente tabla: Probabilidad Activo C Inversión inicial Activo D 30.000 30.000 Rendimientos esperados Escenario pesimista 18% 14% 6% Escenario más probable 60% 19% 16% Escenario optimista 22% 22% 26% Con estos antecedentes, se te pide hacer un análisis de riesgos, considerando: Rentabilidad esperada Varianza Desviación estándar Coeficiente de variación El análisis debe hacerse para cada activo y presentarlo en un informe de acuerdo a las instrucciones entregadas. Además, debe indicar cuál es la inversión a elegir, justificando técnicamente. 2 Problema 2 Supón que conoces los siguientes datos sobre un activo R y sobre el rendimiento del mercado para el periodo de 1991 a 2016. Es indispensable contar no solo con el rendimiento individual del activo, sino también con el rendimiento del mercado, tal como se muestra a continuación: Año Mercado R 1991 8% 5% 1992 22% 40% 1993 -5% 5% 1994 -6% -7% 1995 11% 16% 1996 21% 30% 1997 15% 29% 1998 10% 22% 1999 11% 18% 2000 2% -9% 2001 15% 15% 2002 12% 24% 2003 5% 4% 2004 12% 12% 2005 12% 20% 2006 -7% 3% 2007 6% 5% 2008 23% 25% 2009 11% 20% 2010 13% 10% 2011 19% 22% 2012 11% 11% 2013 8% 9% 2014 15% 10% 2015 8% 7% 2016 10% 20% 3 Con estos antecedentes, se solicita que: 1. Calcules el beta, ocupando los dos métodos los métodos de formulas en planillas de Excel, como el también a través del método grafico a través de planilla Excel. 2. Analizar el resultado obtenido, a través de los métodos y comprueba los resultados. ¿Cuánto tiempo tenemos? Para realizar esta actividad dispones de una semana. Con una dedicación aproximada de 6 horas. ¿Cuáles son los materiales que debo consultar? Materiales de referencia • Guía de aprendizaje unidad 3: Riesgo financiero. Bautista Mena, R. (2012). Incertidumbre y riesgos en decisiones financieras. Bogotá́: Ecoe Ediciones Capítulos 1 y 10. Block, S., y Hirt, G. (2005). Administración financiera. México: McGraw-Hill. Capítulo 13. Gitman, L. (2007). Principios de administración financiera. México: Pearson Educación. Capítulo 5. ¿Cuál es la evidencia que debo entregar? Formato de entrega del informe: - Portada institucional: Logo INACAP, título del artículo, datos de identificación (nombre estudiantes, asignatura, sección, profesor, fecha de entrega) - Desarrollo de los problemas planteados. - Referencias bibliográficas: Utilizar Normas APA (Sexta Edición) en donde encontrarás información en cómo citar diferentes autores para respaldar tus argumentos y cómo referenciar las distintas fuentes utilizadas en la bibliografía. 4 ¿Dónde debo entregar la actividad? • En la plataforma, Ambiente Aprendizaje INACAP. • Nombre del archivo: FIFL01_U3_AF9_Nombre_Apellido1_Apellido2 ¿Cómo me van a evaluar? A través de una Rúbrica. La retroalimentación del académico será en el aula virtual. Si presentan dudas o consultas, su académico podrá apoyarles a través del espacio comunicados, en su aula virtual en la plataforma AAI. ¡Mucho éxito! 5
