Administración del efectivo

Unidad 2
Es un activo circulante, el
de mayor liquidez, con el
que cuenta una
organización para cubrir
sus inmediatas
obligaciones
Lo constituye una serie
de procedimientos bien
establecidos, con el
propósito de
monitorear todas las
actividades de la
empresa que puedan
afectar el manejo del
efectivo
Ingresos
ejecutados
por
cobradores
Operaciones
en el
mostrador
(ventas)
Remesas o
divisas
Recepción del efectivo
La reducción de errores
La reducción del riesgo de perdida y la obtención de fluidez en su
manejo
Exactitud y veracidad de resultados
Exactitud de los registros
Exactitud en la información financiera
Exactitud en los pronósticos financieros
Evitar fraudes
Fomentar el acatamiento de las normas de la empresa
Es de principal importancia en cualquier negocio,
por que es el medio para obtener mercancías y
servicios.
Se requiere una cuidadosa contabilización de las
operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rápidamente invertido
1. Siempre que sea posible se deben incrementar las
entradas de efectivo
Incrementar el volumen de ventas
Incrementar los precios de ventas
2. Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo
3. Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero.
4. Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero
Estado de
Perdidas y
ganancias o
Estado de
Resultados
Estado de
situación
financiera o
Balance
General
Estado de
patrimonio
de los
accionistas
Estado de
flujos de
efectivo
También llamado estado
de resultados,
proporciona un resumen
financiero de los
resultados de operación
de la empresa durante
un periodo especifico
Estado resumido de la situación
financiera de la empresa en un
momento especifico.
Activos corrientes o activos a
corto plazo que se espera que se
conviertan en efectivo en un
periodo de un año o menos.
Pasivos corrientes o pasivos a
corto plazo que se espera que
sean pagados en un periodo de un
año o menos.
Muestra todas
las
transacciones de
las cuentas
patrimoniales
que ocurren
durante un año
especifico
Permite comprender mejor
los flujos operativos, de
inversión y financieros de la
empresa.
Proporciona un resumen de
los flujos de efectivo
operativos, de inversión y
financieros de la empresa y
los reconcilia con los cambios
en el efectivo y los valores
negociables de la empresa
durante el periodo.
Las razones financieras son indicadores
utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y
financiera de una empresa o unidad evaluada, y
su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social
La información contenida en los cuatro estados financieros básicos es
muy importante para las diversas partes interesadas que necesitan
conocer con regularidad medidas relativas del desempeño de la
empresa.
El análisis de los estados financieros se basa en el uso de las razones
o valores relativos.
El análisis de razones financieras incluye métodos de calculo e
interpretación de las razones financieras para analizar y supervisar
el desempeño de la empresa. Las entradas básicas para el análisis de
las razones son el estado de perdidas y ganancias y el balance general
de la empresa
De liquidez
De actividad
De endeudamiento
Miden
principalmente el
riesgo
De rentabilidad
Miden el
rendimiento
De mercado
Determinan tanto
el riesgo como el
rendimiento
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad
para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a
medida que estas llegan a su vencimiento.
La liquidez se refiere a la solvencia de la posición
financiera general de la empresa, es decir, la facilidad
con la que puede pagar sus cuentas.
Las dos medidas básicas de liquidez son la liquidez
corriente y la razón rápida (prueba del ácido)
La liquidez corriente mide la capacidad de la empresa para cumplir con
sus obligaciones de corto plazo.
Liquidez
Activos corrientes
Corriente = Pasivos corrientes
Con el cálculo de la razón financiera podemos encontrar que:
El resultado es mayor que uno: supone
que el activo corriente es mayor que el
pasivo circulante, lo que significa que la
empresa es capaz de hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo con los
activos de los que dispone. Aunque se
debe tener en cuenta que si el dato es
muy superior a uno, puede significar
que la empresa dispone de un exceso de
recursos activos que no están siendo
explotados y de los cuáles, por tanto, no
se está obteniendo toda la rentabilidad
que se podría.
El resultado es menor que uno: implica que
los activos de los que dispone la empresa
en el corto plazo no son suficiente para
hacer frente a las obligaciones que la
empresa debe pagar en menos de un año.
Una falta de liquidez permanente puede
acabar derivando en grandes problemas
financieros, por lo que es necesario tener
controlado este indicador.
El resultado es igual a uno: sería la
situación ideal, la empresa puede
hacer frente a sus obligaciones en el
corto plazo y no dispone de exceso de
activos que no generan rentabilidad.
Liquidez
Activos corrientes
Corriente =
Pasivos corrientes
Liquidez
Corriente =
1,223,000
620,000
Liquidez Corriente = 1.97%
Puede cubrir el 1.97% de sus
obligaciones
Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el
inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido.
La baja liquidez del inventario generalmente se debe a dos
factores primordiales:
1. Muchos tipos de inventario no se pueden vender fácilmente
por que son productos parcialmente terminados.
2. El inventario se vende generalmente a crédito, lo que significa
que se vuelve una cuenta por cobrar antes de convertirse en
efectivo.
Razón
Activos corrientes – inventario
Rápida =
Pasivos corrientes
Activos corrientes – inventario
Rápida =
Pasivos corrientes
Razón
Razón
Rápida =
Razón
Rápida =
1,223,000 – 289,000
620,000
934,000
620,000
Razón
Rápida = 1.51%
Miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas
o efectivo, es decir, en entradas o salidas.
Existen varios índices para la medición de la actividad de las cuentas
corrientes, las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar y
cuentas por pagar.
La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez,
del inventario de una empresa
Rotación
Costo de los bienes vendidos
De
=
Inventario
Inventarios
Rotación
De
=
Inventarios
Rotación
De
=
Inventarios
Costo de los bienes
vendidos
Inventario
2,088,000
289,000
Rotación
De
= 7.2 días
Inventarios
El periodo promedio de cobro es útil para evaluar las políticas de
crédito y cobro.
Periodo
Cuentas por cobrar
Promedio =
Ventas diarias promedio
De
Cobro
Ventas diarias
promedio
=
Ventas anuales
365
Periodo
Cuentas por cobrar
Promedio =
Ventas diarias promedio
De
Cobro
Ventas diarias
promedio
=
3,074,000
365
Ventas diarias
promedio
= 8,422
Periodo
Promedio =
De
Cobro
Periodo
503,000
8,422
Promedio = 59.7 días
De
Cobro
El periodo promedio de pago es el tiempo promedio que se requiere
para pagar cuentas
Periodo
Cuentas por pagar
Promedio =
Compras diarias promedio
De
Pago
Compras diarias
promedio
=
Compras anuales
365
Periodo
Cuentas por pagar
Promedio =
Compras diarias promedio
De
Pago
Periodo
Compras diarias
promedio
=
2,088,000 x 0.70
365
Compras diarias
promedio
= 4,004
Promedio =
De
Pago
Periodo
382,000
4,004
Promedio = 95.4 días
De
Pago
La posición de endeudamiento de una empresa indica el monto
del dinero de otras personas que se usa para generar
utilidades. En general, un analista financiero se interesa más
en las deudas a largo plazo porque estas comprometen a la
empresa con un flujo de pagos contractuales a largo plazo.
Cuanto mayor es la cantidad de la deuda que utiliza una
empresa en relación con sus activos totales, mayor es su
apalancamiento financiero. El apalancamiento financiero es el
aumento del riesgo y el rendimiento mediante el uso de
financiamiento de costo fijo.
El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos totales
que financian los acreedores de la empresa. Cuanto mayor es el índice
mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades.
Índice
de
=
Endeudamiento
Total de pasivos
Total de activos
Índice
Total de pasivos
de
=
Total de activos
Endeudamiento
Índice
de
=
Endeudamiento
1,643,000
3,597,000
Índice
de
= 0.457 x 100 = 45.7%
Endeudamiento