RESUMEN DE INDICADORES Y RATIOS FINANCIEROS RENTABILIDAD: Coeficiente de disponibilidad Fondo de maniobra CD = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐶𝑎𝑗𝑎+𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜 FM=𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡e FM =𝐶𝑎𝑝. 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑚. 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Debe ser positivo. 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 x 100 Mejor cuanto mayor sea. Rentabilidad económica (ROI) 𝐵𝐴𝐼𝐼 ROI= 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 x 100 Mejor cuanto mayor sea. Efecto fiscal EF = 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 𝐵𝐴𝐼 ENDEUDAMIENTO: Endeudamiento I (respecto al activo) Rentabilidad financiera (ROE) ROE = Aproximadamente 0,3 según estudios. 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 E1 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Entre 0,4 y 0,6. Endeudamiento II (respecto patrimonio neto) 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 E2 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 Entre 0,4 y 0, 6. Autonomía financiera AF = x 100 Mejor cuanto mayor sea. LIQUIDEZ: Entre 0,7 y 1,5. Calidad de la deuda CD = Índice de liquidez 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 IL = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Entre 1,5 y 2. Fondo de maniobra a L/P. FM lp = 𝑭𝒐𝒏𝒅𝒐 𝒅𝒆 𝒎𝒂𝒏𝒊𝒐𝒃𝒓𝒂 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 Entre 0,5 y 1. 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Cuanto más pequeño más calidad. Garantía de la deuda GD = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Mayor que 1. Capacidad de devolución de préstamo CDP = Coeficiente de tesorería CT = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Aproximadamente 1. Coeficiente ácido CA = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Mayor que 1. 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜+𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 Cuanto mayor sea más capacidad. Gastos financieros sobre ventas GFV = 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Inferior 0,2 proporción correcta. Entre 0,2 y 0,3 Precaución. Mayor 0,3 Exceso de carga financiera. RATIOS DE ROTACIÓN GENÉRICOS: Autofinanciación generada por el activo Rotación de activo no corriente AGA = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐹𝐶 RANC = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Cuanto mayor mejor. Cuanto mayor mejor. Política de autofinanciación Rotación de activo corriente PA = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝐹𝐶 RAC = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Cuando menor mejor para la empresa. Cuanto mayor mejor. APALANCAMIENTO FINANCIERO: Mejor indicador que el RANC. APF = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑜𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 x 𝐵𝐴𝐼𝐼 Rotación de Stock RS = Rotación de clientes 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 RC = 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 Cuanto mayor mejor. RATIOS DE GESTIÓN DE COBROS Y PAGOS: Rotación de cobro (en días) 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 x 30 Cuanto menor mejor. Rotación de pago (en días) RP = 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 x 30 Cuanto mayor mejor. RATIOS DE AUTOFINANCIACION: Flujo de caja (cash flow) FC = Beneficio neto + Amortizaciones Cuanto mayor mejor. Autofinanciación generada por la actividad 𝐹𝐶 AGPA = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 Cuanto mayor mejor. 𝐵𝐴𝐼 Mayor que 1 → Aumenta la rentabilidad. 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑎𝑝𝑟𝑜𝑣𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 Cuanto mayor mejor, más rotación RC = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 Igual a 1 → No afecta a la rentabilidad. Menor que 1 → Disminuye la rentabilidad.
