Informe La Polar Ingeniería Industrial Universidad Carlos III de Madrid (UC3M) 17 pag. Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA 12 de junio deL 2017 MARJORIE FAÚNDEZ – FRANCISCA MESSINA – Gabriela sánchez PROFESOR CÁTEDRA: JORGE PéREZ barbeito AYUDANTE: PIA BOBADILLA DÍAZ CASO LA POLAR S.A. “Informe realizado por Patricio Landeros” Índice Tabla de contenido Introducción3 ‘’La Polar: Historia de una gran estafa’’3 caso la polar s.a. | finanzas i 1 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Desarrollo del tema5 “El trasfondo de la estafa: ¿Por qué, cómo, cuándo?”5 ‘’Impacto de las modificaciones unilaterales de las deudas de los clientes7 ‘’La ética en los negocios’’8 ‘’El momento de la acción: Las acciones de los organismos de fiscalización y control’’.10 ‘’La interrelación entre los valores de un activo, el precio de mercado y la política de incentivos’’11 ‘’Propuestas correctivas y normalizadoras para los clientes’’13 Conclusiones y Recomendaciones…………………………..…………………………..14 ‘’Intentando compensar el error’’14 Anexos……………………………………………………………………...…………….15 Gráfico N°1: ‘’Principales actores del retail en Chile’’………………………………………15 Tabla N°1: ‘’Reclamos contra La Polar’’…………………………………………………….15 Tabla N°2: ‘’Estado de Resultado desde el 2006 al 2011’’…………………………….…….16 Tabla N°3: ‘’Principales accionistas’’…………………………………………………..……16 Tabla N°4: ‘’Morosidad de la industria: Monto de créditos en mora % del total’’……..……17 Tabla N°5: ‘’Tratamiento de cartera y gestión del negocio financiero’’……………..………17 ‘’LA POLAR: HISTORIA DE UNA GRAN ESTAFA” A través de los últimos 30 años se han posicionado los principales actores del retail en Chile, entre ellos Cencosud (Horst Paulmann), D&S (Ibañez), S.A.C.I Falabella (Familia Solari), Ripley corp. (Familia Calderón) y La Polar, presentándose en diversos formatos tales como supermercados, tiendas de mejoramiento del hogar y tiendas por departamento (Gráfico N°1, pág. 15). Esta expansión tuvo un alcance en mercados internacionales como Perú, Argentina, Colombia y Brasil. caso la polar s.a. | finanzas i 2 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA La Polar S.A. se consolida en la industria del retail en Chile en 1920 junto con Falabella y Almacenes París, entre las más destacadas. Con el tiempo esta industria fue evolucionando hasta la apertura de nuevas unidades de negocio como el nacimiento del retail financiero, el cual a través de las líneas de crédito tuvo gran impacto social y económico consolidando en nuestro país la sociedad de consumo. Su proceso de expansión a nivel nacional comienza en la década del 90’, en donde producto de pasar por una fuerte crisis que genero caída en sus ventas, dificultades en la recuperación de sus cuentas por cobrar, problemas de liquidez e incumplimiento de sus obligaciones con terceros, fue adquirida por el grupo Southern Cross pasando a ser el nuevo controlador de la empresa y constituyéndose como ‘’Comercial Siglo XXI S.A’’. Southern Cross, comenzó a ofrecer un sistema de incentivo a sus trabajadores basado en el traspaso de acciones llamado Stock Options, en donde el monto de este incentivo dependía de la variación del valor de las acciones de la compañía en el mercado bursátil. El objetivo de esta política de incentivos es alinear los intereses de los accionistas con los integrantes de la organización, ya que, al adquirir más acciones aumenta el valor del precio de mercado, lo cual se refleja como un aumento de valor de la empresa y un mayor monto recibido por los accionistas, beneficiando a ambas partes de este sistema. Para el 2002 ya presentaba un crecimiento sostenido en sus ventas y debido a su introducción de su propia tarjeta de crédito, debió traspasar parte de sus cuentas a BCI Securitizadora. Un año más tarde la empresa se abre a la bolsa, emitiendo acciones de Comercial Siglo XXI S.A. y finalizando con ello su expansión. Dado este hecho, la empresa captó más de 2.200 nuevos inversionistas que aumentaron su capital a más de US$32 millones, lo cual dio como resultado que tres años más tarde el grupo controlador termine por vender su participación, consolidando a La Polar como una empresa sin controlador interno. A pesar de todas estas modificaciones, con el paso del tiempo La Polar S.A. logra consolidarse como una de las organizaciones más reconocidas en el retail, definiéndose como ‘’Una empresa que busca continuamente expandirse, reinventarse y lograr en la practica el objetivo de toda empresa privada, la maximización de sus utilidades’’ lo cual claramente se veía reflejado en sus resultados gracias a su estrategia de segmentación caso la polar s.a. | finanzas i 3 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA dirigida a las familias de menor poder adquisitivo, en busca de suplir con sus necesidades y generar una oferta de valor atractiva y conveniente en sus productos y servicio como con su amplia red de tiendas y otorgamiento de financiamiento a través de su tarjeta de crédito. Lo anterior lleva a la empresa a destacarse con respecto a su industria gracias a este rasgo diferenciador, lo que evolucionó favorablemente debido a la utilización de políticas de crédito flexibles y de poca exigencia en cuanto a sus dos áreas: tarjetas de crédito e intermediación de seguros y servicios complementarios. Sin embargo, en junio de 2011 se dio a conocer públicamente que ejecutivos de la multitienda realizaron repactaciones unilaterales de las deudas de un millón de clientes entre 2006 y 2011, junto con otras irregulares prácticas administrativas, sus directores y ejecutivos maquillaron la contabilidad de la empresa (Tabla N°2, pág. 16) con el propósito de mostrar cifras positivas en los balances financieros y así promover la compra de acciones del público, mientras ellos las liquidaban a buenos precios en el mercado. Este acontecimiento catalogado como escándalo nacional es importante de analizar por el hecho de que miles de personas, tanto clientes como trabajadores, se vieron afectados, así como también por lo que representa el caso para la credibilidad y legitimidad de las actuales estructuras de la sociedad chilena. La propuesta de este informe está orientada a clarificar los hechos que desencadenaron la crisis por la que está pasando la empresa, buscando integrar de la mejor forma la información disponible con el objetivo de desarrollar conclusiones transversales que nos ayuden a formular propuestas compensatorias destinadas a normalizar la situación de endeudamiento de los clientes afectados por el fenómeno acontecido por La Polar S.A. “El trasfondo de la estafa: ¿Por qué, cómo, cuándo?” Tal como se ha mencionado anteriormente, el retail en Chile se encuentra estrechamente vinculado al negocio financiero, que, si bien comenzó como herramienta para potenciar las ventas, se ha convertido en un negocio autónomo el cual va enfocado en clientes de estratos C3 y D; es decir, las familias de más bajos ingresos. caso la polar s.a. | finanzas i 4 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA En su búsqueda por aumentar las utilidades, La Polar S.A. otorgó crédito a sus clientes a través de su línea bancaria de tarjetas comerciales. Al realizar esta acción, se conlleva un riesgo de no recibir parte o el total del pago correspondiente al servicio o producto entregado al cliente, es por esto que, para aumentar el porcentaje de recuperación, las empresas puedes otorgar el beneficio de repactación, lo cual se define como: “Un ofrecimiento voluntario de la empresa, para ayudar al deudor a cumplir con sus obligaciones. Para ello se ofrecen nuevas condiciones como: otros plazos, intereses y cuotas más pequeñas.”(SERNAC). Si bien es definido como un acto voluntario de ofrecer, también lo es por parte del cliente, el cual cuenta con derechos como deudor a querer repactar su deuda o no, es por esto que nunca una empresa puede realizar modificaciones de sus obligaciones sin previa autorización de quien las contrae. Aquí se encuentra el error a nivel monumental de la multitienda, dado que esta decidió desde el año 2006 realizar modificaciones unilaterales a través de campañas especiales (y luego computacionales) en las cuales el personal de cobranza ingresaba renegociaciones sin el consentimiento previo del deudor, alcanzando así un numero de 7 millones de modificaciones en ese período y sumando, hasta llegar al año 2011 en el cual se hizo público el descontento por las prácticas no autorizadas, reflejadas en miles de reclamos en el SERNAC (Tabla N°1, pág 15). En efecto, La Polar realizó repactaciones automáticas unilaterales de las deudas con sus clientes, incluyendo sobre-intereses, mora, gastos de cobranzas, etc, posponiendo la deuda mediante la repactación, y creando un crédito nuevo. Esta ‘’contabilidad creativa’’, iniciada en los EE.UU. para posteriormente ser copiada por ejecutivos de nuestro país, está enfocada en inflar ganancias, engañando a todo aquel relacionado con la empresa, con un solo propósito: favorecer la posición de la multitienda en la bolsa para que los inversionistas sigan comprando acciones mientras sus ejecutivos las venden. Y, al mismo tiempo, el directorio recibe jugosas ganancias y los ejecutivos bonos por buen desempeño. Es decir, que todo este hecho recae en la maximización de beneficios individual y egoísta de los cargos más altos ocupados en la empresa, a costa de las familias más pobres del país. caso la polar s.a. | finanzas i 5 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Es uno de los defectos notables de la economía en Chile: la regulación, ya que, de existir un mayor control y fiscalización por parte de las entidades relacionadas a esta industria como la SAFP o SVS, se hubiese claramente prevenir la ocurrencia de este y otro tipo de estafas que involucran un gran parte de nuestro país. Por ejemplo, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), aunque no fiscaliza en terreno a los emisores de tarjetas no bancarias, le corresponde revisar los informes preparados por la auditora externa. Esta institución sabía perfectamente el elevado endeudamiento de los clientes de la Polar, dado que lo anunciaba en su página web y, por tanto, actuó con mínima rigurosidad al dar visto bueno a lo obrado por la auditora externa. Por otro lado, era posible que la empresa advirtiese oportunamente los problemas subyacentes a la gestión de las deudas de los clientes, dado que los consumidores al darse cuenta de que sus créditos habían sido modificados sin su consentimiento, harían valer sus derechos correspondientes a través de la entidad del SERNAC, la cual finalmente se convertiría en una demanda colectiva en busca de corregir esta práctica no autorizada. Se espera que el nuevo directorio continúe con un proceso de monitoreo, de mejoramiento y optimización de la administración de su cartera de créditos, con el objeto de hacer más eficiente y rentable la gestión y cobranza de la misma, para así reposicionar a esta empresa de manera honesta y transparente. ‘’Impacto de las modificaciones unilaterales de las deudas de los clientes’’ En específico, las modificaciones unilaterales de las deudas de los clientes que se llevaron a cabo en este caso, demuestran en un primer lugar el claro abuso que hubo hacia los usuarios, en donde además se presentaban estados financieros falsos, mediante la inflación y falseamiento de los estados de resultados. El mercado de capitales chileno denota que la propiedad de compañías es bastante concentrada, generándose controversias acerca de la protección a los accionistas minoritarios. Se ha presentado una baja atención sobre cómo reducir los problemas de las organizaciones en las cuales la propiedad está diluida y con riesgo de que la administración no cuente con una supervisión apropiada, lo que terminó por ocurrir en este caso al no tener un contralor claro, provocando que la administración maximizara sus intereses por sobre los de la organización. Todo esto caso la polar s.a. | finanzas i 6 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA produjo la pérdida de credibilidad y desconfianza en el mercado de capitales, en donde se espera que se aplique todo el rigor de la ley a los responsables de este delito. Además, estas prácticas cambiaron por completo el panorama para el retail, puesto que el estallido de este caso evidenció la falta de claridad sobre quién era realmente el regulador de esta industria que proporcionaba créditos a 43,5% de los hogares. Esto condujo a que luego de esta situación se endureciera la regulación para todo este sector de la industria, en donde, Claudio Ortiz, gerente general del Retail Financiero, opinó acerca de esas fuertes regulaciones: “Fue parte de las externalidades que trajo La Polar, y creemos que en algunos momentos se sobre reaccionó. Soy un convencido de que por cómo fue creado el caso La Polar, probablemente las nuevas regulaciones no habrían sido capaces de captar los errores que había en la información, porque habían pecados de origen”. De modo que otra consecuencia observable fue la disminución de las tarjetas del retail, como respuesta a una depuración de las carteras, a mayores salarios y a un nuevo comportamiento de los clientes que los lleva a tener un endeudamiento más responsable que el que llevaban hasta este momento, ya que, la morosidad de la industria presenta las tasas más altas que en cualquier otra (Tabla N°4, pág. 17). Debido a esto, los principales actores de retail traspasaron la administración de sus tarjetas de créditos a bancos. En tanto quedó en evidencia que el gobierno corporativo y los accionistas, no se estaban involucrando lo suficiente en las decisiones tomadas por la compañía. Así, ligado a otros casos emblemáticos del mercado de capitales, se ha vuelto más difícil la búsqueda de ejecutivos, en donde, por ejemplo, las AFP, externalizaron esta búsqueda dejándola en manos de head hunters. Además, esto ha conllevado a que los directores pidan más antecedentes y la administración presente más antecedentes. Por lo tanto, actualmente los directores tienen la capacidad de presentar mayor cuestionamiento acerca de la información que la empresa les proporciona, deben también tener mayor inteligencia para entender y analizar los elementos fundamentales; sin embargo, se ha distorsionado la imagen del cargo, en donde anteriormente era considerado como un premio al cual se accedía por tener una trayectoria destacada, mas ahora esa visión ya prácticamente no existe. ‘’La ética en los negocios’’ caso la polar s.a. | finanzas i 7 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Este caso, desde el punto de vista ético, va más allá de los fraudes cometidos, dado que refleja una historia acerca de la cultura organizacional que desde hace muchos años venía mal enfocada, sin principios éticos sólidos. Muchos de los empleados conocían de cerca las malas prácticas que se estaban realizando, pero aun así prefirieron formar parte de éstas en vez de denunciarlas. Creemos que los principales ejecutivos de la empresa manifestaron más allá de actitudes anti-éticas y de problemas contables, sino que desarrollaron prácticas indiscutiblemente delictuales, las que comenzaron con pequeñas infracciones y que, mediante la costumbre y la no sanción de éstas, se fueron agigantando mediante la ambición, que en parte, cegó a todos los ejecutivos, los que terminaron actuando por inercia y falta de conciencia moral de sus actos, sin hacerlos pensar que se verían involucrados en todos los medios siendo reconocidos como grandes estafadores. Se puede evidenciar que se produjo un notorio problema de agencia en todo este proceso, en donde los conflictos de intereses de las auditoras y de los ejecutivos predominaron, quienes tenían prácticamente todo el poder, más aún en el caso de esta empresa que no contaba con un controlador, por lo que existió un abuso de poder y desconsideración de los valores, normas y principios, pasando a llevar los intereses del cliente, los que debiesen estar por sobre los de la empresa. Es por esto que para prevenir o para solucionar estos problemas éticos, es que debería existir un buen manejo del conflicto de intereses, mediante tratos justos y actitudes que permitan recuperar la confianza del mercado financiero, además de la especial atención y precaución de que los ejecutivos del área de finanzas estén constantemente expuestos a controles éticos, y que principalmente, se cree una cultura organizacional que inculque explícitamente a los trabajadores la ética por la cual se basa la empresa. Todas estas conductas y trabajos poco éticos provocaron graves impactos para la sociedad, especialmente para los sectores socioeconómicos de ingresos más bajos, puesto que los costos de los créditos del retail han encarecido la vida de este segmento de personas. Por otro lado, la tienda perdió la confianza de la gente, quienes ya no pedían créditos, lo que conllevó al despido masivo de empleados; sin embargo, considerando los factores culturales del país, se refleja que las personas tienen una “memoria de corto plazo” para estas situaciones, pues al pasar de los años, las personas vuelven a convertirse en clientes habituales tanto de esta tienda como de muchas otras con casos similares, lo que demuestra que los chilenos aun sabiendo de estas malas prácticas, con el pasar del caso la polar s.a. | finanzas i 8 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA tiempo hacen caso omiso, tal vez por la comodidad o facilidades que les otorgan estas empresas de retail, por lo que a la larga, estos impactos van debilitándose y quedando en el olvido. Tras lo que personalmente, creemos que este caso es de una importancia trascendental, de lo que se debiera tomar conciencia y que se debiera dirigir hacia la generación de nuevos paradigmas y éticas empresariales. ‘’El momento de la acción: Las acciones de los organismos de fiscalización y control’’ Considerando que los accionistas de las Sociedades Anónimas consideran un Directorio que posee la autoridad de designar a la Gerencia General que tomará la administración de funciones y responsabilidades legales de la empresa, y que en este caso (como en la mayoría), se dejó notar que la sociedad se encontraba prácticamente desvinculada en el nivel directivo y de gerencia. Por lo que se puede decir que este Directorio intentó actuar correcta y honestamente tras denunciar a la SVS las malas prácticas que se estaban ejerciendo en la cartera de créditos, exigiéndose la renuncia del respectivo gerente financiero, para dar paso y corregir una nueva gerencia crediticia. Por otro lado, evaluando el caso de la empresa auditora Pwx (Price Waterhouse Coopers), se dan dos versiones acerca de su actuar, una por su parte defiende la inocencia de la auditora, indicándose que ésta solo actuaba en base a la total creencia de la información que le proporcionaba la empresa, sin cuestionarse nada acerca de su veracidad. Mientras que, la segunda versión indicaría que la auditora sería otro cómplice de estas prácticas delictuales. El resultado indicó finalmente, que, a pesar de la tardanza de casi un mes por parte de la SVS, los medios destacaron que ésta formuló cargos contra siete ex ejecutivos, once ex directores y la empresa auditora Pwc, por las posibles responsabilidades en las irregularidades en el negocio de crédito. No obstante, todo quedó anulado por la Corte de Apelaciones de Santiago, por lo que creemos que se ha pasado a llevar el poder de actuar y ejercer un mayor control por parte de la SVS ante estas malas prácticas que ocurren frecuentemente en la industria, generando un cuestionamiento acerca de la seguridad que tienen los consumidores frente a estos casos. caso la polar s.a. | finanzas i 9 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Sin embargo, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras tenía una clara información acerca del elevado endeudamiento de los clientes de La Polar, ante lo cual actuó simplemente con una escasa rigurosidad al aprobar el trabajo realizado por la auditoría externa, lo que nos lleva a pensar una vez más la falta de ética en las actitudes y el nivel al que pueden llegar los intereses de poder. En cuanto a la Superintendencia de Pensiones, ésta efectuó las diligencias necesarias que le permitía el marco legal para fiscalizar que las Administradoras bajo su supervisión cumplieran con la ley y las normas que rigieran su toma de decisiones, la que por su parte se mostró incrédula ante las considerables cantidades de acciones de las AFP que fueron adquiridas justo antes de que se revelara este caso, un escenario dudoso para una de las mayores accionistas afectadas debido a la alteración de la información en el mercado bursátil entregada por la multitienda en ese momento (Tabla N°3, pág. 16). Por lo que dentro de las acciones que ha realizado se destaca el seguimiento estricto de las decisiones que las administradoras seguían tomando y la legalidad de éstas, además de reuniones frecuentes con los directores, gerentes generales y de inversión de cada una de estas administradoras, la participación permanente y activa en el Comité de Mercado de Capitales, entre otras que lograran y realizar todo lo necesario y pertinente para que los Fondos administrados por ellas se vieran afectados en la menor cantidad posible por este caso. Otra implementación que realizó la Superintendencia fue un enfoque de supervisión en base a riesgos, pretendiendo inculcar y hacer adoptar a las entidades bajo fiscalización las mejores prácticas de gestión de sus riesgos, para ejercer un trabajo de forma anticipada y eficaz. Es por esto que, ante el bajo poder de intervención de los organismos reguladores y la libertad que tienen en Chile estas organizaciones, con la facilidad y facultad de manipular el área financiera, que pensamos que éste tipo de investigaciones no solo debiese aplicarse a esta empresa en específico, sino que a la mayor cantidad posible del retail, puesto que la mayoría tan solo se fija en los fines de aumentar su valor de mercado, sin tomarle la importancia a los medios mediante los cuales operará. ‘’La interrelación entre los valores de un activo, el precio de mercado y la política de incentivos’’ caso la polar s.a. | finanzas i 10 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA En el caso de La Polar podemos detectar que invierte y genera riqueza por la emisión de bonos y solicitud de créditos, los consumidores eran autorizados a solicitar créditos, sin muchas preguntas y sin los requisitos necesarios, la empresa no contaba con la información oportuna para aprobar estos créditos, de igual manera los concedía. Esta facilidad género que muchas personas comenzaran a solicitar aperturas de líneas de crédito (1.200.000 aproximadamente). En el año 2003 la empresa inicio la transacción de sus acciones en la Bolsa de Comercio de Santiago, su valor se quintuplicó: pasó de US$25 millones (precio de compra) a más de US$127 millones. La multitienda proyectaba cada vez mejores resultados, la acción siguió subiendo progresivamente de valor. Si en septiembre de 2003 la acción valía $520, en 2005 su precio se triplico y llegó a cotizarse en $1.670. Este aumento les reportó a los gerentes de la multitienda ganancias millonarias, dado que en ese período vendieron acciones de La Polar al menos tres veces. El vicepresidente del directorio Raúl Sotomayor, impulso una política de incentivos en año 2004 la cual habría fracasado. Pero en mayo de 2006, la situación cambia, los directores le pidieron al vicepresidente una presentación con los aspectos legales y tributarios del plan. Se implementó esta política para motivar a sus principales ejecutivos y lograr su permanencia en la empresa, esta política tenía como único objetivo que ambas partes se vieran beneficiadas, tanto los accionistas con los integrantes de la organización, dado que, al adquirir más acciones aumenta el precio de mercado de las acciones en la Bolsa de Comercio, lo que se traducirá en un aumento de valor de la empresa y un mayor monto recibido por los accionistas. Como se mencionó anteriormente, el mecanismo se basaba en que los gerentes compraban acciones de la compañía o stock options a un precio subsidiario y las vendían en el mercado tres años después a un precio superior, buscando aumentar la creación de valor de la empresa. ‘’Propuestas correctivas y normalizadoras para los clientes’’ caso la polar s.a. | finanzas i 11 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA Para corregir y normalizar los masivos reclamos que acusan modificaciones unilaterales, La Polar entrega una propuesta compensatoria la cual es aprobada por el SERNAC, en donde presenta un tratamiento de la cartera y de la gestión financiera aplicada en ese momento, que se basa en la clasificación de los clientes afectados por estas renegociaciones para recalcular sus deudas reales y crear planes de compensación (Tabla N°5, pág 17). Debido a que uno de los elementos atenuantes en este caso, es política de créditos flexible con la que trabajaba la tienda impulsando al consumo y endeudamiento excesivo en sus clientes, cabe destacar que se exigió la suspensión de entrega de nuevos plásticos desde cierta fecha acordada, la reducción de cupos en comercios asociados, avances y supermercados, y finalmente el requerimiento de un cumplimiento estricto de las políticas de cupo, sumado a la suspensión de ventas a clientes que figuran en Dicom. Puntos clave de la propuesta: ▲ Compensación para todos: Incluye a todos los consumidores afectados, mejorando sustancialmente las disminuciones de los intereses y las facilidades para que los consumidores puedan ponerse al día y paguen lo justo, lo que les corresponde sin las modificaciones unilaterales. Además de esto se suma un bono, que si se considera el universo de consumidores afectados alcanza la cifra de $15 mil millones. ▲ Derecho inalienable de exigir indemnización adicional: Los consumidores tendrán el derecho de exigir indemnización de forma individual, en caso de haber sufrido un daño mayor. ▲ Equipo de profesionales para resolver controversias: En caso de que los consumidores objeten los cobros reflejados en su estado histórico de cuenta o reliquidación de su deuda, contaran con acceso gratuito a un grupo de árbitros y mediadores para solucionar los reclamos, esto aparte de las compensaciones. ▲ Anulación de cobros ilegales a afectados por repactaciones unilaterales: Sin considerar si los consumidores hayan pagado o no, la deuda tendrá el valor correspondiente, es decir el monto original, sin intereses abusivos, cobros por mora, cargos por mantención, administración, cobros por seguros ni comisiones de cualquier tipo. caso la polar s.a. | finanzas i 12 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA ▲ Interés Preferencial para deudas originales: Junto con esto, existirá una devolución reajustada de todos los cobros indebidos para aquellos consumidores que pagaron más de lo que les correspondía. ‘’INTENTANDO COMPENSAR EL ERROR’ A modo de conclusión, según el análisis efectuado en relación a los actos cometidos por los participantes del caso La Polar S.A., podemos volver a destacar la propuesta compensatoria aprobada por el SERNAC con el objetivo de corregir y normalizar los masivos reclamos que acusan modificaciones unilaterales, la cual principalmente se basa en la eliminación de todos los cargos (administración, seguros, cobranzas y otros facturados), desde la primera repactación unilateral hasta el 31 de julio del 2011, y la aplicación de una tasa de interés inferior a la contractualmente aplicable para intentar compensar a los afectados producto de las prácticas administrativas poco éticas efectuadas por estos agentes. Además de esto, se propone de forma complementaria la siguiente medida compensatoria, la cual se basa en el caso de que un consumidor se haya acogido al plan de pagos, y tuviese algún problema para cumplir con su obligación, ocurriendo retrasos inesperados. Si esto sucediese, se le cobraría un interés corriente fijado por la SBIF (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras) por los próximos 6 meses. Junto con lo mencionado, que hubiese un juicio en el cual se hiciera caer todo el paso de la ley para cada uno de los implicados en este acto poco ético que afectó directamente a miles de familias chilenas, sería una medida que tranquilizaría en un alto nivel a los afectados. Finalmente cabe destacar que La Polar pudiera no ser la única empresa que presenta anomalías de carácter fraudulento, ya que, debido a la lógica del sistema de las tarjetas de crédito que se encuentra presente en todo el retail e incluso en supermercados, queda un margen de error bastante amplio que incentiva a las demás organizaciones a relacionar actos de esta categoría. Al mismo tiempo, sin mecanismos de control adecuados, el respeto a los consumidores descansa en la “responsabilidad social empresarial”, la que en el sistema capitalista chileno deja mucho que desear. Por tanto, una investigación rigurosa podría destapar casos similares al de La Polar existentes en otras empresas del retail. caso la polar s.a. | finanzas i 13 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA ANEXOS • Gráfico N°1: ‘’Los Principales actores del retail en Chile’’ • Tabla N°1: ‘’Reclamos contra La Polar S.A.’’ • Tabla N°2: ‘’Estado de Resultado desde el 2006 al 2011’’ caso la polar s.a. | finanzas i 14 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA caso la polar s.a. | finanzas i 15 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA • Tabla N°3: ‘’Principales accionistas’’ • Tabla N°4: ‘’Morosidad de la industria: Monto de créditos en mora % del total’’ • Tabla N°5: ‘’Tratamiento de cartera y gestión del negocio financiero’’ caso la polar s.a. | finanzas i 16 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected]) UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA caso la polar s.a. | finanzas i 17 Document shared on www.docsity.com Downloaded by: ignacio-sanchez-3 ([email protected])
