Do Now • ¿Qué crees que se signifique tener acciones en una empresa? • Obj: Classify and describe the types of stock investments and discuss the factors that affect stock prices Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 0 Acciones Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 1 Idea principal Reconocer las razones para invertir en acciones ordinarias y preferentes te permitirá realizar las mejores inversiones para tu situación financiera. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 23 Question •Porque crees que la gente compra acciones? Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 3 Acciones ordinarias Los inversores tienen una selección de valores. Valores Cuando los inversores compran acciones en todas las una empresa, la compañía utiliza ese dinero inversiones para… (acciones, bonos, - Fabricar y vender sus productos fondos mutuos, - Financiar sus operaciones opciones y - Ampliar materias primas) que se compran y Las personas compran y venden acciones porque quieren mayores rendimientos de lo venden en el que puedan obtener de inversiones más mercado de conservadoras como… valores - Cuentas de ahorro - Bonos del gobierno Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 4 Question •Porque crees que las corporaciones venden acciones? Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 5 Por qué las corporaciones emiten acciones ordinarias Las acciones está disponible de… corporación privada - Corporaciones privadas una empresa que - Corporaciones públicas emite acciones a un Las empresas emiten acciones ordinarias pequeño grupo de para… personas -Recaudar dinero para poner en marcha corporación pública sus negocios -Ayudar a pagar las actividades en una empresa que curso vende sus acciones abiertamente en los mercados de valores, Corresponde al consejo de administración donde cualquiera corporativo decidir si se pagarán puede comprarlas beneficios a los accionistas como dividendos. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 6 Por qué los inversores compran acciones ordinarias La mayoría de los inversores compran acciones ordinarias para ganar dinero de tres maneras diferentes. Se benefician cuando… - Reciben dividendos - El valor en dólares de sus acciones se aprecia (aumenta) - Las acciones se dividen y aumentan en el valor en dólares Una división de acciones se produce cuando las acciones de los accionistas existentes se dividen en un mayor número de acciones. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 7 Question • Crees que las acciones te dan otros beneficios otra que ganancias? Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 8 Derechos de Voto y Control de la Compañía Los accionistas también reciben ciertos derechos a cambio del dinero que invierten. Estos derechos incluyen… - Derecho de voto en las reuniones anuales - Derechos preferentes Un derecho preferente otorga a los actuales accionistas el derecho de comprar cualquier acción nueva que una corporación emita antes de que sus acciones se ofrezcan al público. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 9 Por qué las corporaciones emiten acciones preferentes Para algunas empresas, las acciones preferentes son otro método de financiación que puede atraer a inversores más conservadores que no quieren comprar acciones ordinarias. En cambio accionistas preferentes… - Reciben derechos de voto limitados. - Por lo general, votar sólo si la corporación que emite las acciones está en problemas financieros Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 10 Acción preferente valor nominal un valor en dólares asignado que se imprime en un certificado de existencias Los accionistas preferentes deben saber el monto del dividendo que recibirán. Pueden recibir… - Una cantidad específica de dinero - Un porcentaje del valor nominal de la acción A diferencia del valor de mercado, el valor nominal no cambia. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 11 Por qué los inversores compran acciones preferentes Las acciones preferentes se consideran una inversión más segura que las acciones ordinarias, pero no tan seguras como los bonos. Las acciones preferentes carecen del potencial de crecimiento que ofrecen las acciones comunes. Para hacer que las acciones preferentes sean más atractivas para los inversores, algunas corporaciones pueden ofrecer… -Acciones preferentes acumulados (grupos de acciones) -Acciones preferentes convertibles (diferentes acciones) -Una función de participación (voto) Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 12 Exit slip • Cuales son algunas razones para invertir en acciones ordinaria? • Cuales son algunas razones para invertir en acciones preferentes? Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 13 Do Now • ¿Qué tipo de acciones crees que sería mejor para una persona que está empezando a hacer inversiones? • Obj: Describe the different ways to buy and sell stock and evaluate the long-term and short-term investment strategies. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 14 Tipos de acciones Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 15 Idea principal Saber evaluar, comprar y vender acciones te ayuda a aumentar el valor de tus inversiones. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 16 12 Tipos de acciones para invertir Los profesionales financieros clasifican la mayoría de las acciones en las siguientes categorías… • • • • • • • • Acciones de Blue-chip Acciones de ingresos Acciones de crecimiento Acciones cíclicas Acciones defensivas Acciones de gran capitalización Acciones de pequeña capitalización Acciones de Penny Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 17 Acciones Blue-Chip acciones de blue-chip acciones emitidas por las empresas más fuertes y respetadas, como AT&T, General Electric y Kellogg Una acción de blue-chip se considera una inversión segura que generalmente atrae a inversores conservadores. Si está interesado en una acción de blue-chip, busque una empresa que muestre… • Liderazgo en una industria • Un historial de ganancias estables • Consistencia en el pago de dividendos Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 18 Acciones de ingresos acción de ingresos un tipo de acciones con dividendos predecibles y superiores a la media Una acción de ingresos paga dividendos superiores a otras acciones. Este tipo de acción es emitido por… • Empresas de gas y electricidad como PSE&G • Empresas como Bristol-Myers Squibb y Dow Chemical Los compradores de acciones preferentes se sienten atraídos por este tipo de acciones comunes porque los dividendos son predecibles. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 19 Acciones de crecimiento acción de crecimiento acciones emitidas por una corporación cuyos ingresos potenciales pueden ser superiores a las ganancias medias pronosticadas para todas las corporaciones en el país Al comprar acciones de crecimiento, busque signos de que la empresa está involucrada en actividades que producen mayores ganancias e ingresos de ventas, tales como… • Construcción de nuevas instalaciones • Presentamos nuevos productos de alta calidad • Llevar a cabo investigaciones y desarrollos reconocidos Las acciones emitidas por estas corporaciones generalmente no pagan dividendos. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 20 Acciones cíclicas Cuando la economía está acciones mejorando, el valor de mercado de cíclicas una acción cíclica suele subir, y lo una acción que contrario también es cierto. tiene un valor de Esto se debe a que los productos y mercado que tiende a reflejar el servicios de estas empresas están estado de la directamente vinculados a las economía actividades de una economía fuerte. Las acciones emitidas por Ford y Centex (una empresa de construcción) se consideran acciones cíclicas. 21 Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill Acciones defensivas acciones defensivas una acción que se mantiene estable durante la disminución de la economía Las empresas que emiten acciones defensivas… • Tienen ganancias estables • Puede continuar el pago de dividendos incluso en períodos de declive económico Muchas acciones de blue-chip y las acciones de ingresos, como las emitidas por Procter & Gamble, son acciones defensivas. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 22 Acciones de grande y pequeña capitalización Las acciones enumeradas en los promedios industriales de Dow Jones suelen ser acciones de gran capitalización. Estas acciones… Acción de gran capitalización acción de una corporación que ha emitido un gran número de acciones y tiene una gran cantidad de capitalización Capitalización la cantidad total de acciones y bonos emitidos por una corporación Acción de pequeña capitalización una acción emitida por una empresa con una capitalización de $500 millones o menos • Son emitidas por una corporación con un gran número de acciones y una gran cantidad de capitalización • Apelan a los inversores conservadores porque se consideran seguros Dado que las acciones de pequeña capitalización son emitidas por empresas más pequeñas y menos establecidas, se consideran un mayor riesgo de inversión. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 23 Acciones Penny Acciones penny acciones emitidas por nuevas empresas o empresas cuyas ventas son muy inestables Una acción penny normalmente se vende por menos de $1 por acción, aunque puede venderse por tanto como $10 por acción. Es difícil realizar un seguimiento del rendimiento de una acción penny porque la información sobre ellas es difícil de encontrar. Las acciones penny deben ser compradas sólo por los inversores que entienden los riesgos. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 24 Fuentes para evaluar las acciones Hay muchas fuentes en las que puede encontrar información sobre las existencias antes de tomar decisiones de inversión. Algunas fuentes incluyen… • • • • Periódicos El Internet Servicios de asesoramiento bursátil Publicaciones de noticias corporativas Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 25 Periódicos La mayoría de los principales periódicos tienen secciones financieras que contienen información sobre las acciones que cotizan en las principales bolsas de valores, tales como… • La Bolsa de Nueva York (NYSE) • La Bolsa Americana (AMEX) Los periódicos también pueden cubrir acciones de interés local. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 26 El Internet Hoy en día la mayoría de las corporaciones tienen sus propios sitios web. La información puede estar más actualizada y detallada que el material de las publicaciones impresas de la corporación. También puede utilizar Google, Yahoo!, Bing, etc. para encontrar información sobre la inversión en acciones. Algunos sitios proporcionan… • Noticias financieras generales • Información específica sobre una empresa y el rendimiento de sus acciones Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 27 Servicios de asesoramiento bursátil También puede utilizar los servicios de asesoramiento bursátil para evaluar posibles inversiones bursátiles. Un informe financiero básico del Manual de Acciones Comunes de Mergent, por ejemplo… • Contiene información sobre los precios de las acciones y la capitalización, las ganancias y los dividendos • Proporciona una descripción detallada de las principales operaciones de la empresa • Ofrece información actual sobre los ingresos netos y los ingresos por ventas Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 28 Publicaciones de Noticias Corporativas Los informes anuales y trimestrales ofrecen… • Un resumen de las actividades de una corporación • Información financiera detallada Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 29 Factores que influyen en el precio de las acciones mercado alcista una condición del mercado que se produce cuando los inversores son optimistas sobre la economía y compran acciones mercado bajista una condición de mercado que se produce cuando los inversores son pesimistas sobre la economía y venden acciones La condición general del mercado de valores dependerá de si la condición del mercado es… • Mercado alcista • Mercado bajista A continuación, debe considerar… • Las ganancias y pérdidas de la empresa • Otras medidas numéricas de la situación financiera de la empresa Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 30 Ganancias por acción ganancias por acción las ganancias netas, o después de impuestos de una corporación, divididas por el número de acciones en circulación de acciones Ganancias por acción: • Mide la cantidad de beneficio corporativo asignado a cada acción ordinaria • Da a un accionista una idea de la rentabilidad de una empresa • En general, un aumento en las ganancias por acción es una buena señal para cualquier corporación y sus accionistas. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 31 Teorías de la inversión A lo largo de los años se han desarrollado teorías sobre formas de evaluar posibles inversiones. Tres teorías de inversión dominan… • La teoría fundamental • La teoría técnica • La teoría eficiente del mercado Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 32 La teoría fundamental La teoría fundamental supone que el valor real de una acción se determina examinando las ganancias futuras de la compañía. Las personas que creen en la teoría fundamental también miran… • • • • La solidez financiera de la empresa El tipo de industria en la que se encuentra la empresa Sus nuevos productos El estado de la economía Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 33 La Teoría Técnica La teoría técnica se basa en la idea de que el valor de una acción está realmente determinado por las fuerzas en el propio mercado de valores. Los teóricos técnicos examinan factores como… • El número de acciones compradas o vendidas durante un período determinado • El número total de acciones negociadas Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 34 La Teoría eficiente del mercado En la teoría eficiente del mercado, el argumento es que los movimientos de los precios de las acciones son puramente aleatorios. Esta teoría declara que… • Todos los inversores han considerado toda la información disponible sobre una acción a medida que toman sus decisiones. • Es imposible para un inversor superar el promedio del mercado de valores durante un largo período de tiempo. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 35 Exit slip • Que son las teorías de inversiones? Como son similares? • Describe los diferentes tipos de acciones en las que podemos invertir Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 36 Do Now • Como harías para comprar acciones? • Obj: Explain primary and secondary markets and ways to buy and sell stock Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 37 Mercados de acciones Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 38 Idea principal Al comprender los mercados bursátiles y las técnicas de compra y venta, puedes reducir costos y aumentar tus ganancias. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 39 35 Mercados de acciones Para comprar acciones ordinarias o preferentes, por lo general tienes que pasar por una firma de corretaje. A su vez, la firma de corretaje debe comprar la acción en… • Mercados primarios • Mercados secundarios Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 40 Mercados primarios El mercado primario es un mercado en el que los inversores compran nuevas acciones a una corporación a través de… • Un banco de inversión • Algún otro representante de la corporación Una oferta pública inicial (OPI) se produce cuando una empresa vende acciones al público en general por primera vez. Las OPI se consideran una inversión de alto riesgo. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 41 Mercados secundarios Una vez que las acciones de una empresa se han vendido en el mercado primario, se pueden vender en el mercado secundario. El mercado secundario es un mercado de acciones existentes actualmente negociados entre inversores. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 42 Bolsas de Valores bolsa de valores un mercado donde los corredores que representan a los inversores se reúnen para comprar y vender acciones, bonos, etc. Muchos valores emitidos por corporaciones nacionales se registran primero y luego se negocian en bolsas de valores tales como… • La Bolsa de Nueva York • La Bolsa americana También hay intercambios regionales en… • • • • San Francisco Boston Chicago Otras ciudades que comercian con acciones de empresas en sus respectivas regiones Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 43 Mercado de venta libre Mercado de venta libre una red de distribuidores que compran y venden las acciones de las corporaciones que no cotizan en una bolsa de valores No todas las acciones se negocian en bolsas organizadas. Varios miles de empresas comercializan sus acciones en el mercado de venta libre. La mayoría de las acciones de venta libre se negocian a través de NASDAQ, un mercado electrónico para más de 4.000 acciones diferentes. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 44 Cómo comprar y vender acciones Hay muchas decisiones que usted necesita tomar antes de comenzar a comprar y vender acciones. Usted debe elegir… • Una firma de corretaje • Un ejecutivo de cuenta • Qué tipo de orden (ordenes a mercado, ordenes limitada o ordenes stop) desea utilizar para realizar su transacción Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 45 Firmas de corretaje Hoy en día, usted puede elegir… • Una firma de corretaje de servicio completo • Una firma de corretaje de descuento • Comprar acciones en internet La mayor diferencia es la cantidad de comisiones que se le cobrarán al comprar o vender valores. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 46 Elegir una firma de corretaje Al elegir una firma de corretaje, debes considerar… • La cantidad de información que estará disponible para usted y cuánto cuesta • Cuánta ayuda necesitarás para tomar una decisión de inversión Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 47 Ejecutivos de cuentas Cartera una colección de todos los valores en poder de un inversor Un ejecutivo de cuenta, o corredor de bolsa, es una persona con licencia que compra o vende valores. El ejecutivo de su cuenta debe… Tratar con todo tipo de valores Maneja toda tu cartera Recuerda que los ejecutivos de cuentas pueden cometer errores, así que asegúrate de mantenerte activamente involucrado en las decisiones relativas a tus inversiones. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 48 Tipos de pedidos Cuando estés listo para comprar una acción, ejecutará una orden de compra o venta. Puedes hacer esto… • Por teléfono • En Internet • Al ir a una firma de corretaje y realizar su pedido en persona Los tipos de órdenes utilizadas para operar con acciones incluyen… • Ordenes a mercado • Ordenes limitadas • Ordenes stop Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 49 Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 50 Ordenes a mercado Una orden a mercado es una solicitud para comprar o vender una acción al valor de mercado actual. Debido a que el mercado de valores es esencialmente una subasta, el representante del ejecutivo de la cuenta intentará… Consigue el mejor precio posible Realice la transacción lo antes posible Todas las acciones que cotizan en la Bolsa de NYSE se negocian en un puesto de negociación en el piso de la bolsa Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 51 Ordenes limitadas Una orden limitada es una solicitud para comprar o vender una acción a un precio especificado. Usted acepta… • Comprar la acción al mejor precio hasta una cierta cantidad en dólares • Vender al mejor precio y no por debajo de un precio determinado Una orden limitada no garantiza que la compra o venta se realizará cuando se alcance el precio deseado. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 52 Ordenes stop Una orden stop es un tipo de orden límite para vender una acción determinada en la siguiente oportunidad disponible cuando el precio de mercado alcanza una cantidad especificada. Una orden stop… • No garantiza que su acción se venderá al precio que desee • Garantiza que se venderá en la próxima oportunidad disponible Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 53 Transacciones computarizadas Cada vez más personas utilizan sus computadoras para realizar transacciones de valores. Puede utilizar un paquete de software o el sitio web del corretaje para ayudarle a… • • • • Evaluar las acciones Monitorear tu cartera Supervisar el valor de tu cartera Comprar y vender valores por internet Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 54 Estrategias de inversión Una vez que compres acciones, la inversión puede clasificarse como… • Largo plazo (mantenido durante diez años o más) • Corto plazo (mantenido durante un año o menos) Por lo general, si mantienes inversiones durante al menos un año, se te considera un inversor. Si usted compra y vende inversiones en cortos períodos de tiempo, usted es un especulador o un comerciante. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 55 Técnicas a largo plazo Para evitar pérdidas en tus inversiones, querrá utilizar técnicas a largo plazo como… • La técnica de compra y retención (compras una acción y no la vendes por unos años) • Promedio del costo del dólar (comprar a un porcentaje fijo) • Inversión directa (comprar directamente de una corporación sin tener que pagarle a una firma de corretaje) • Reinversión de dividendos (invertir el dinero que te pagan las acciones) Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 56 Técnicas a corto plazo Los inversores a veces utilizan técnicas más especulativas a corto plazo. Estos incluyen… • Compra en margen (pedir 50% del valor de la acción prestado) • Vender corto Estos métodos deben ser utilizados sólo por los inversores que entienden completamente los riesgos. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 57 Venta en corto Cuando vendes corto, tú… • Organizar un cierto número de acciones de una acción en particular de una empresa de corretaje • Vendes la acción prestada, suponiendo que caerá en valor en un período de tiempo razonablemente corto • Comprar la acción a un precio más bajo que se vendió en el Paso 2 • Utilice el stock que compró en el paso 3 para reemplazar las acciones que pidió prestadas a la firma de corretaje en el paso 1 Si el valor de las acciones aumenta, perderás dinero. Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 58 Exit slip 1. Que son mercados primarios y secundarios? 2. Cuales son algunas maneras que puedes comprar acciones? 3. Cuales son algunos beneficios y desventajas de las técnicas de largo y corto plazo? Business and Personal Finance Unit 3 Chapter 9 © 2007 Glencoe/McGraw-Hill 59
