EXAMEN DEL TERCER CONSOLIDADO VADEMECUM “CEMENTO ANDINO” pág. 128 1. Para los años 2007 y 2008: Obtenga y analice el E.V.A CALCULO: Paso 1: Identificar el capital invertido en la empresa 2008 CONCEPTOS 10624 Cuentas por cobrar a comerciales 92765 Existencias(inventario) 1210 Otros activos corrientes 15406 Caja(efectivo) 120005 TOTAL 1 13596 Cuentas por pagar a comerciales 11593 Otras cuentas por pagar TOTAL 2 25189 94816 Capital de trabajo 296821 Activos fijos netos (pro, pl, equ+act int) 391637 Capital Invertido 2007 9763 84331 1254 62739 158087 11840 10831 22671 135416 240160 375576 Paso 2: Costo promedio Ponderado 2008 CONCEPTOS 20.0 %deuda=total (Pasivo/Activo) 0.5 Gastos financieros/Préstamo bancario 7.4 Costo de la deuda 30% Tasa de impuesto a la renta 5.2 Costo de la deuda después de impuestos 80.0 %patrimonio=patrimonio/Activos 10% Costo de capital 8 Costo patrimonio 15.4 COSTO PROMEDIO PONDERADO 2007 18.8 0.2 2.02 30% 1.4 81.1 10% 8.1 10.1 Paso 3: Calculo de UOII y ROI 2008 CONCEPTOS 3507055 Ventas (ingresos de act. ord.) -185616 Costos de ventas 3321439 Utilidad Bruta -2513 Gastos de ventas -21777 Gastos administrativos 3297149 Utilidad operativa 0 Participación Laboral -800641 Impuestos sobre EBIT(gasto por IM) 2496508 UAII 391637 CAPITAL INVERTIDO 2007 365068 -161296 203772 -2475 -20918 180379 0 -97502 82877 375576 637.5 ROI 22.0 Paso 4: Calculo del EVA 2008 Conceptos 637.5 ROI 15.4 CPCC 622.0 ROI-CPCC 391637 Capital Invertido 243603278.9 EVA=(ROI-CPCC) *Capital Invertido 53.4 Incremento de EVA 2008 vs 2007 2007 22.1 10.1 12.0 375576 4480189.249 ANALISIS: Se puede mencionar que en los años de evaluación se ha generado valor para los accionistas, notándose que este valor se ha incrementado en un 53.4% con respecto al año 2007. 2. Con la misma información de la pregunta calcule: Calcule: (a) Índic. de financiamiento. (b) Índic. Bursátiles DATOS Activo corriente Pasivo corriente Ventas netas Activo total Pasivo total Patrimonio Utilidad neta Capital social (p+ai) Acciones de inversión Liquidez Rotación de activos Solvencia Endeudamiento patrimonial Rentabilidad de ventas (%) Rentabilidad del patrimonio (%) Valor en Libros (%) 130475 96372 378928 565936 313320 452708 76702 313320 0 FUNDAMENTALISTA AC/PC VN/AT PT/AT PT/P UN/VN UN/P P/P+AI 1.4 0.7 0.6 0.7 20.2 17.0 144.5 Datos Cotización al cierre Monto nominal Valor nominal Acciones en circulación Valor contable N¬ruedas con cotización N¬ruedas realizadas Corrector Cotización de apertura Monto nominal negociado 370 72687 261.1 313320 24.29 0.305405405 1130 4142768.88 TECNICA Capitalización bursátil PER Valor contable Precio-Valor contable Frecuencia Lucratividad Rotación CC/UN/MNC/VN 444000 22411.825 1.4 15.2 0.3 0.1 13.2 3. Con la información de la caja centro: Calcule la solvencia o insolvencia con el modelo Z más apropiado Z0 Z1 -0.48 -0.19 (1.81-2.99) (1.23-2.90) Entonces según este criterio CAJA CENTRO que tiene un z igual a -0.48 que es menor a 1.81 entonces esta empresa seria insolvente. 4. Conceptos: FOREX: (también conocido como divisas, FX o trading de divisas) es un mercado mundial descentralizado de todas las divisas que se operan en todo el mundo. Este mercado es el más grande y más líquido del mundo. SWAP: Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. SPOT: También conocido como “transacción spot” o “spot” consiste en un contrato tanto de compra como de venta de una divisa, o de algún tipo de elemento financiero para su respectivo pago y entrega posterior en la fecha estipulada. PRODUCTOS SUBYACENTES: (Productos financieros derivados que trabajan con Activos Subyacentes) En la negociación de derivados, un activo subyacente es el instrumento financiero que representa un derivado. Un activo subyacente suele ser una acción o una materia prima, pero puede tratarse de cualquier activo que proporcione valor. CONTRATOS A FUTURO: Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada, y con un precio establecido de antemano. DERIVADOS: Un derivado es un producto financiero cuyo valor depende de un activo subyacente; es decir, se origina de otro producto. El comprador acepta adquirir el derivado en una fecha específica a un precio específico. Los activos más comunes son bonos, tasas de interés, productos básicos (petróleo, gasolina u oro), índices de mercado y acciones o divisas.
