Comercio y Finanzas Internacionales

GRADO EN ECONOMIA
CUARTO CURSO
(Itinerario de Economía Mundial)
Asignatura
COMERCIO Y FINANZAS
INTERNACIONALES
Código
802392
Módulo
Economía Española,
Internacional y Sectorial
Materia
Economía
Internacional
Carácter
OPTATIVA
Presenciales
3.6 cred.
No presenciales
2.4 cred.
Semestre
octavo
Créditos
6
Curso
CUARTO
COORDINACIÓN DEL ITINERARIO
DEPARTAMENTO RESPONSABLE
Economía Aplicada I
COORDINADOR/A Y CONTACTO
Jorge Fonseca; [email protected]
SINOPSIS
BREVE DESCRIPTOR
La asignatura tiene un claro enfoque práctico y el alumno adquirirá la destreza necesaria para
hacer la planificación de operaciones, la gestión documental y el software necesarios para hacer
operaciones reales de comercio exterior y sus contrapartes y coberturas en su vertiente
financiera.
CONOCIMIENTOS PREVIOS RECOMENDADOS
Conocimientos básicos de finanzas a nivel conceptual. Conocimientos de ofimática a nivel de
usuario. Manejo del Campus Virtual
OBJETIVOS FORMATIVOS
OBJETIVOS (Resultados de Aprendizaje)
Adquirir las habilidades necesarias para realizar operaciones reales de comercio exterior y de
financiación y cobertura de las mismas. Al finalizar la asignatura el alumno debe tener la
suficiente formación práctica como para saber realizar todos los trámites comerciales, aduaneros
y bancarios relacionados con el desempeño de una operación de comercio exterior.
COMPETENCIAS
CG1: Capacidad para resolver problemas. Halla soluciones y toma una determinación fija y
decisiva para solucionar una duda o problema
CT1: Aplicar los conocimientos a la práctica. Sabe utilizar los conocimientos adquiridos en la
consecución de un objetivo concreto, por ejemplo la resolución de un ejercicio o la discusión de
un caso práctico.
CT3: Usar tecnologías de la información y las telecomunicaciones. Emplea y se desenvuelve bien
con los medios tecnológicos a su alcance (campus virtual, internet, aplicaciones informáticas,
etc.)
CE: aplicar conceptos económicos y comerciales a la práctica empresarial. Establecer
procedimientos de trabajo reales útiles en el mundo de la empresa. Conocer el software
necesario para operar en el mercado Forex y aprender a hacer coberturas de divisas.
CONTENIDOS TEMÁTICOS
(Programa de la asignatura)
I.- INTRODUCCIÓN
Tema I.- ESTRUCTURA ECONÓMICA MUNDIAL.- Evolución de la economía internacional desde
la Segunda Guerra Mundial hasta la actualidad. El proceso de globalización y su impacto en la
actividad económica. Análisis coyuntural de la estructura comercial y de FDI desde los informes
de los organismos internacionales.
Tema II.- GLOBALIZACIÓN Y REGIONALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL.- Sectores más
dinámicos de la globalización.- La regionalización de la economía mundial, con especial
referencia a la UE.- Economía real y economía financiera.- Crisis financieras recientes. La
regulación del comercio internacional: organismos multilaterales. El impacto de la crisis en el
comercio internacional.
II.- COMERCIO INTERNACIONAL
Tema III.- COMERCIO INTERNACIONAL. Estructura del comercio mundial de mercancías.- El
comercio internacional de servicios.- Tipos de comercio exterior.- Regímenes especiales de
comercio exterior: Tráfico de perfeccionamiento, comercio de compensación.
-Operaciones
triangulares.- Los Incoterms. Posiciones
Tema IV.- MEDIOS DE PAGO Y FINANCIACIÓN DEL COMERCIO EXTERIOR.La
transferencia y la orden de pago, el cheque bancario y las remesas.- Documentos comerciales,
auxiliares y financieros en las operaciones de comercio exterior. -El crédito documentario y sus
modalidades.- El leasing y el factoring. Casos Prácticos. Cobertura de riesgos en las operaciones
de comercio internacional.
Tema V.- AYUDA OFICIAL A LA EXPORTACIÓN. Instrumentos oficiales de ayuda a la
exportación. Organismos oficiales y autónomos. El papel de Ministerio de Comercio, de
FONPRODE, ICEX. Promoción de exportaciones. COFIDES. El seguro a la Exportación. CESCE
y el riesgo país.
Tema VI.- TRANSPORTE INTERNACIONAL: Medios de transporte y gestión logística.
Documentos del transporte internacional (Gestión documentaria y de aduanas). El transporte
internacional combinado y los medios de transporte multimodal. Documentos relativos al
transporte internacional.
Tema VII. MERCADO DE DIVISAS. –Funcionamiento del mercado de divisas.
Operaciones de contado y plazo. –Sistemas de cobertura de riesgo. OTCs. Casos prácticos.
–
Tema VIII. DERIVADOS FINANCIEROS. Operaciones de opciones y futuros. Posiciones de
cobertura y de especulación. Call, Put, Spreads. Funciones de la cámara de compensación.
Aplicación al mercado de divisas. Derivados en otros mercados.
III.- FINANCIACIÓN INTERNACIONAL
Tema IX: VALORACIÓN DE INVERSIONES: Sistemas de valoración de inversiones
internacionales. VAN, TIR, Pay Back. Valoración de inversiones a través de opciones reales.
Riesgos internacionales y diversificación de carteras.
Tema X.- FINANCIACIÓN INTERNACIONAL (II).- El sistema financiero internacional. Arquitectura
Financiera. Mercados y reguladores. Renta fija y renta variable. Riesgos y cobertura. SWAPs
sobre divisas.
Tema XI.- CRISIS FINANCIERAS Y CRISIS CAMBIARIAS. IS-LM dos economías grandes. Las
burbujas especulativas y los tipos de cambio. Marco teórico: los modelos económicos.- Las crisis
de los noventa: “tequila”, asiática, rusa y de Mercosur.- Crisis financieras y subdesarrollo.
Tema XII.- PROJECT FINANCE. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS INTERNACIONALES. Casos
prácticos de proyectos de financiación internacionales realizados por empresas españolas en el
exterior.
ACTIVIDADES DOCENTES
Clases Teóricas
Dedicación
30%
Clases Prácticas
Dedicación
20%
Seminarios
Dedicación
5%
Evaluación
Dedicación
5%
Tutorías personalizadas
Dedicación
10%
Trabajos individuales
Dedicación
15%
Horas de estudio
Dedicación
15%
EVALUACIÓN
Exámenes
Participación en la
Nota Final
50%
Soluciones a problemas y
ejercicios
Participación en la
Nota Final
30%
Entregar ejercicios
Participación en la
Nota Final
10%
Participación activa
Participación en la
Nota Final
10%
CRITERIOS DE EVALUACIÓN
El examen consta de cuatro preguntas, dos de la temática comercial y dos de la parte financiera.
Dos son sobre contenidos teóricos y dos son prácticas.
Los problemas y ejercicios se basan en la temática personal que cada uno elija sobre una
operación real de comercio exterior. La participación activa incluye la exposición sistemática de la
visión que el alumno tiene sobre algunos puntos del temario que afectan al comercio.
Especialmente temas 1, 2 y 5. Las tutorías individuales se conformarán en base a una lista
predeterminada vinculada al seguimiento de las actividades prácticas.
En la convocatoria ordinaria se considerará no presentado al alumno que no se presente a
ninguna las pruebas programadas de evaluación continua ni al examen. El alumno tendrá hasta el
1 de noviembre para decidir si quiere o no ser evaluado como no presentado. Una vez superado
ese límite, aquel alumno que no haya expresado su voluntad al profesor de no presentarse a la
asignatura será calificado en base a los criterios especificados anteriormente.
En la convocatoria extraordinaria todo alumno que no realice el examen final será considerado
como no presentado.
CRONOGRAMA
TEMA O CONTENIDOS
TEMA 1 Y TEMA 2
TRABAJO DENTRO DEL AULA
DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE
DOCUMENTOS Y CIFRAS.
ESTADÍSTICAS E INFORMES
SOBRE EL COMERCIO Y LAS
INVERSIONES EN EL MUNDO.
TRABAJO EN EL SEMINARIO
1
SEMANA
2
TEMA 3
FORMAS NO MONETARIAS DE
COMERCIO Y CLÁUSULAS
INCOTERM
EXPLICACIÓN DE LAS FASES
EN EL DISEÑO DE
OPERACIONES DE COMERCIO
EXTERIOR
3
TEMA 4
4
TEMA 5
ENTENDER EL
FUNCIONAMIENTO DE LOS
DISTINTOS MEDIOS DE PAGO
EN EL COMERCIO
INTENACIONAL
POR GRUPOS DE TRABAJO
EXPONER LA FORMA DE
FUNCIONAMIENTO DE LOS
INSTRUMENTOS PÚBLICOS DE
APOYO A LA EXPORTACIÓN.
5
TEMA 6
EXPLICACIÓN DE LOS MEDIOS
DE TRANSPORTE EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL.
CONCEPTOS LOGÍSTICOS
TRABAJO FUERA DEL AULA
LECTURA DE LOS
DOCUMENTOS
COYUNTURALES DE
ORGANISMOS
INTERNACIONALES. ELECCIÓN
DEL PRODUCTO SOBRE EL
QUE SE HARÁ LA PRÁCTICA
DE LA ASIGNATURA.
ESTUDIAR CASOS PRÁCTICOS
DE CLÁUSULAS INCOTERM Y
SU APLICACIÓN
PRIMERA FASE TUTORIAL EN
EL DISEÑO DE LA OPERACIÓN,
EL PRODUCTO.
CÓMO HACER UNA OFERTA
COMERCIAL, FASES
INICIALES, FACTURA
COMERCIAL, PROFORMA,
APRENDER EL USO DE
SOFTWARE LOGÍSTICO PARA
APLICARLO EN EL CASO
PRÁCTICO
ANALIZAR LA
DOCUMENTACIÓN DEL
CAMPUS VIRTUAL Y
COMENZAR CON LA GESTIÓN
DOCUMENTAL DE LA
OPERACIÓN
APRENDER EL USO DEL
SOFTWARE, DE LOS MEDIOS
DE TRANSPORTE. APRENDER
A BUSCAR COTIZACIONES DE
TRANSPORTE
INTERNACIONAL EN
EMPRESAS LOGÍSTICAS Y
TRANSITARIOS
6
TEMA 6
7
GESTION DE ADUANA EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
8
TEMA 7
9
TEMA 7
10
TEMA 8
EXPLICAR CUESTIONES
RELATIVAS AL TRANSPORTE,
APRENDER A RELLENAR LOS
DOCUMENTOS DEL
TRANSPORTE
INTERNACIONAL Y LOS DE
SEGURO DE LA MERCANCÍA
EXPLICAR LA GESTIÓN
DOCUMENTAL EN LA ADUANA
ESPAÑOLA.
EXPLICACIÓN DEL
FUNCIONAMIENTO TEÓRICO
DEL MERCADO DE DIVISAS
EXPLICACIÓN DEL
FUNCIONAMIENTO PRÁCTICO
DEL MERCADO DE DIVISAS Y
APRENDER A HACER
COBERTURAS EN EL
MERCADO DE FUTUROS Y
OPCIONES PARA LAS
OPERACIONES DE COMERCIO
EXTERIOR.
FUNCIONES DE COBERTURA
EN LOS MERCADOS
DERIVADOS FINANCIEROS
GESTIÓN PRÁCTICA DE LOS
CRÉDITOS DOCUMENTARIOS.
TIPOS DE CONTRATOS DE
COMPRAVENTA
INTERNACIONAL
GESTIÓN PRÁCTICA
DOCUMENTAL APLICADA A
LOS CASOS DE ESTUDIO
GESTIÓN DOCUMENTAL DEL
TRANSPORTE Y APLICACIÓN
DE LA LOGÍSTICA AL CASO
PRÁCTICO. ANALISIS DE LA
DOCUMENTACIÓN Y
MANUALES DEL CAMPUS
VIRTUAL.
MANEJO Y CONOCIMENTO
PRÁCTICO DE LA GESTION
ADUANERA APLICADA AL
CASO PRÁCTICO.
EXPLICACIÓN DEL SOFTWARE
Y SU USO EN EL MERCADO
FOREX DE DIVISAS PARA
OPERAR EN TIEMPO REAL.
APLICACIÓN DE LOS
CONOCIMIENTOS
ADQUIRIDOS EN EL MERCADO
DE DIVISAS PARA REALIZAR
LA COBERTURA DE
OPERACIÓN PRÁCTICA
11
TEMA 9
EXPLICAR CONCEPTOS DE
INVERSION Y FINANCIACIÓN
12
TEMA 10
EXPLICAR EL
FUNCIONAMIENTO Y
CONVERGENCIA DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
13
TEMA 11
14
TEMA 12
ESTUDIO DE LA GENESIS Y
SOLUCIÓN DE LAS CRISIS
FINANCIERAS
INTERANCIONALES
NUEVAS SOLUCIONES DEL
COMERCIO INTERNACIONAL.
EL PROYECT FINANCE
EJERCICIOS PRÁCTICOS DE
FINANCIACIÓN DE
OPERACIONES. DESCUENTO
DE EFECTOS COMERCIALES
EN DIVISAS, SWAPS SOBRE
DIVISAS EN EMPRESAS
MULTINACIONALES
SEMINARIO
ESTUDIAR LA
DOCUMENTACIÓN DEL
CAMPUS VIRTUAL SOBRE
FINANCIACIÓN EMPRESARIAL
Y DE OPERACIONES.
REALIZAR Y ENTREGAR
EJERCICIOS DE FINANZAS
SENCILLOS.
ESTUDIAR LA
DOCUMENTACIÓN ANEXA AL
TEMA DEL CAMPUS VIRTUAL.
ENCUENTROS CON EL
PROFESOR PARA FINALIZAR
EL TRABAJO PRÁCTICO.
VER COMO FUNCIONA EN LA
PRÁCTICA UN PROYECT
FINANCE. TRABAJAR CON
PLANTILLAS DE EXCEL DE
PROJECT FINANCE.
NOTA: Este calendario es orientativo puesto que las fiestas laborales afectan de distinto modo a los diferentes grupos y ello puede alterar el desarrollo de los
temas así como las fechas y el número de pruebas.
RECURSOS
BIBLIOGRAFÍA BÁSICA
Los riesgos y su cobertura en el comercio internacional
Autor: Hernández Munoz, Lazaro
(2003)
Editorial: FUNDACION
CONFEMETAL
Instrumentos financieros del comercio internacional Gloria
García Pérez Fundación Confemetal (1999)
Las aduanas y el comercio internacional
Autor: Cabello pérez, Miguel
Editorial: ESIC
BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA
1. ALONSO, J. A.; GARCIMARTIN, CARLOS: “Comercio y desigualdad internacional”. Instituto
Complutense de Estudios Internacionales. Madrid, 2005.
2. BACHILLER, F.: “Fusiones y adquisiciones: el nuevo marco”. Economistas. Nº 101. Madrid,
2004.
3. BANCO CENTRAL EUROPEO: “Posibles efectos a medio y largo plazo de la Unión
Monetaria sobre los sistemas bancarios de la Unión Europea”. Frankfurt, 1999.
4. BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION: “International Convergence of Capital
Insurement and Capital Standards”. Basel Committee Publications, nº 4, julio 1988.
5. BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION: “The new base capital accord”. Basel
Committee Publications, Enero 2001.
6. BELAISCH, A.; KODCRES, L. y UBIDE, A.: “The Euro-area banking at the crossroads”. Fondo
Monetario Internacional. Working Papers. Washington, marzo 2001.
7. BELL´ARICCIA, G. y MARQUEZ, R.: “Competition among Regulators”. Fondo Monetario
Internacional. Washington, 2000.
8. BELAISCH, A.; KODCRES, L. y UBIDE, A.: “The Euro-area banking at the crossroads”. Fondo
Monetario Internacional. Working Papers. Washington, marzo 2001.
9. BRÖKER, G. y MARTÍNEZ CORTIÑA, R.: “Banca y finanzas: competencia y tendencias”.
Ediciones de la Ciencias Sociales. Madrid, 1990.
10. CARUANA, J.: “La supervisión bancaria en la Unión Europea”. Papeles de Economía
os
Española. n 84-85. Madrid. 2000.
11. DÍEZ MIER, M.A.: “Organización Mundial de Comercio: Singapur, parada y fonda”. Cuadernos
de Información Económica, nº 118. Madrid, enero, 1997.
12. DÍEZ MIER, M.A. (coordinador): “Negocios internacionales. Introducción”. Ediciones Pirámide.
Madrid 2003.
13. GATT: “International Trade”. Ginebra 2003.
14. JUEZ MARTEL, P. y DEL RIO, E.: “Los servicios bancarios a través de Internet: evolución y
perspectivas”. Cuadernos de información Económica. nº 160. Madrid, 2001.
15. LACALLE CALDERÓN, M.: “Microcreditos. De pobres a microempresarios”. Editorial Ariel.
Barcelona 2002.
16. MARQUEZ DORSCH, A.: “Internet y la actividad bancaria”. Papeles de Economía Española.
os
n 84-85. Madrid, 2000.
17. MARTÍNEZ CORTIÑA, R.: “La Banca española en la democracia: competencia,
modernización y retos”. Real Academia de Doctores. Madrid, 2001.
18. OCDE: “Main Changes in the Financial Structure of the Euro-Zone since the introduction of
the Euro”. Financial Market Trends, nº 76. París, 2000.
19. REYNES, A.: “Banca on-line”. Economistas, nº 88. Madrid, 2001.
20. ROLDÁN, J.M.: “La supervisión bancaria: nuevos enfoques para viejos problemas”.
Economistas. Madrid, 2001.
21. VALERO, F.J.: “Las entidades de depósito ante la era de Internet”. Economistas. Nº87 (extra).
Madrid, 2001.
22. VARELA PARACHE, F y JACOBS ALVAREZ, G.: “Crisis cambiarias y financieras. Una
comparación de las dos crisis”. Ediciones Pirámide. Madrid 2003.
OTROS RECURSOS
Todos los formularios y sus manuales para la realización de una operación real de comercio
internacional estarán disponibles en el campus virtual.
Informes de coyuntura de organismos internacionales sobre comercio e inversiones en el mundo.
Bases de datos.
Software :
• Utilización de software para operar en tiempo real en el mercado de divisas y en el mercado
de futuros y opciones sobre divisas. (XTB)
• Utilización de software para la gestión logística en el comercio internacional. Koona